У цій статті ми розповімо вам про Trio Petroleum Corp. та її IPO на біржі NYSE, яке має відбутися 14 квітня. Тикер її акцій — TPET. Ця компанія займається розвідкою та розробкою родовищ нафти та газу на території США.

Ми розглянемо особливості бізнес-моделі емітенту, подробиці первинної публічної пропозиції, поговоримо про перспективи адресного ринку, назвемо основних конкурентів компанії, опишемо її фінансове становище, а також перелічимо переваги та недоліки.

Що нам відомо про Trio Petroleum

Що нам відомо про Trio Petroleum

Trio Petroleum Corp. є енергетичною компанією, яка розвідує та розробляє родовища нафти та газу на території Сполучених Штатів. Була заснована у 2021 році, її головний офіс розташований у Данвіллі, США. З лютого 2022 року головним виконавчим директором є Френк Інгрізеллі (Frank Ingriselli), який раніше обіймав аналогічну посаду в Indonesia Energy Corporation.

Потенційні родовища Trio Petroleum Corp.
Потенційні родовища Trio Petroleum Corp.

Trio Petroleum Corp. має родовище South Salinas в окрузі Монтерей, Каліфорнія. Площа цього родовища становить приблизно 3480 гектарів (8600 акрів). За даними емітенту, потенційний обсяг видобутку нафти в South Salinas дорівнює 39 млн барелів, а природного газу — 1,2 млрд кубічних метрів. Першу свердловину на цьому об’єкті компанія планує пробурити вже після IPO. Інформація про обсяги щодобового видобутку відсутня.

За даними Управління енергетичної інформації (Energy Information Administration, EIA), у 2021 році в Каліфорнії було видобуто 131 млн барелів чорного золота. З 1985 року, коли була подолана енергетична криза в регіоні, цей показник стабільно зменшується.

Проєкт South Salinas
Проєкт South Salinas

На даному етапі у Trio Petroleum Corp. планують запустити 7 свердловин у South Salinas. Прогнозується, що в третьому кварталі 2024 року в експлуатацію буде введено ще 12 свердловин. Керівництво припускає, що це стане основним джерелом виручки для компанії.

Менеджмент розраховує скористатися сприятливою глобальною ринковою кон’юнктурою. Викопне паливо все ще має високий попит, і альтернативні джерела енергії поки що не змогли зайняти домінуючу позицію. Крім того, природний газ на сьогодні класифікується органами-регуляторами як екологічне паливо.

Родовища нафти в Каліфорнії
Родовища нафти в Каліфорнії

Станом на 30 квітня 2022 року сума інвестицій, залучених Trio Petroleum Corp., досягала 10 млн USD. Основними інвесторами є Elpis Capital Ltd., Gencap Fund I LLC, Primal Nutrition Inc. і Naia Ventures LLC.

Читайте також  Rivian, Golden Ocean, ShiftPixy та сонячна енергетика — чим запам’ятався цей тиждень (05.09–09.09)

Які перспективи в адресного ринку Trio Petroleum

На даному етапі емітент планує добувати та реалізовувати нафту в штаті Каліфорнія, США. За даними EIA, 70% нафти, що споживається у цьому регіоні, імпортується з Еквадору, Саудівської Аравії та Іраку. Підвищення рівня видобутку чорного золота на території штату дало б змогу зміцнити його енергетичну безпеку.

Каліфорнія є другим за обсягами споживання енергоресурсів штатом у країні після Техасу. Згідно зі звітом Offshore Technology, у лютому 2022 року в Каліфорнії видобувалось 591,9 тис. барелів нафти на день, коли потреба сягала майже 1,97 млн барелів. Високі ціни на енергоносії на світовому ринку стимулюють темпи та обсяги видобутку у США, а також позитивно впливають на його рентабельність.

Щодобовий видобуток нафти у Каліфорнії в період 02.2021–02.2022, за даними Offshore Technology
Щодобовий видобуток нафти у Каліфорнії в період 02.2021–02.2022, за даними Offshore Technology

Основні конкуренти:

  • Chevron Corporation
  • Exxon Mobil Corporation
  • Berry Corporation
  • Sempra Energy
  • Sentinel Peak Resources LLC
  • Buckeye Partners L.P.

Які фінансові показники у Trio Petroleum

На момент підготовки матеріалу Trio Petroleum Corp. не генерує виручку. Діяльність здійснюється за рахунок збільшення боргового навантаження. За даними за 31 жовтня 2022 року, було зафіксовано чистий збиток у розмірі 3,8 млн USD.

Фінансові результати Trio Petroleum Corp.
Фінансові результати Trio Petroleum Corp.

Станом на 31 січня 2023 року на рахунках корпорації було 112,5 тис. USD, водночас розмір загальних зобов’язань сягав 7,5 млн USD.

Які сильні та слабкі сторони у Trio Petroleum

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Кваліфікований менеджмент.
  • Наявність частки у родовищах.
  • Сприятлива ринкова кон’юнктура.
  • Вигідне розташування бізнесу.
  • Консервативна, перевірена часом бізнес-модель.

Недоліки:

  • Високий рівень конкуренції.
  • Збільшення боргового навантаження.
  • Відсутність виручки.

Що нам відомо про IPO Trio Petroleum

Андеррайтером IPO Trio Petroleum Corp. стала Spartan Capital Securities, LLC. Емітент планує продати 1,7 млн звичайних акцій за запропонованою середньою ціною 3,5 USD за одиницю. Валова виручка від збуту цінних паперів становитиме 5,95 млн USD, без урахування продажу андеррайтером опціонів. Ринкова капіталізація корпорації може вийти на рівень 66,8 млн USD.

Trio Petroleum Corp. не генерує виручку, тому провести її аналіз з допомогою класичних мультиплікаторів неможливо. Успіх цього розміщення та динаміка вартості акцій емітенту залежать від того, як довго збережуться високі ціни на ринку сировини.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.