U.S. GoldMining Inc., яка розробляє родовища золота на території Сполучених Штатів, планує 21 квітня провести IPO на біржі NASDAQ. Сьогодні ми розповімо вам про особливості бізнес-моделі емітенту, подробиці первинної публічної пропозиції, перспективи адресного ринку, назвемо основних конкурентів компанії, опишемо її фінансове становище, а також перелічимо переваги та недоліки.

Що нам відомо про U.S. GoldMining

Що нам відомо про U.S. GoldMining

U.S. GoldMining Inc. заснована у 2015 році, її головний офіс розташований у Ванкувері, Канада. Вона є дочірньою фірмою GoldMining Inc. (NYSE: GLDG), канадської корпорації, яка займається розробленням родовищ міді та золота у Північній та Південній Америці.

З вересня 2022 року головним виконавчим директором U.S. GoldMining Inc. є Тім Сміт (Tim Smith), який раніше був віцепрезидентом із розвідки родовищ корисних копалин у материнській компанії. А до цього він обіймав посаду регіонального директора в Newmont Corporation (NYSE: NEM).

Карта родовища Whistler
Карта родовища Whistler

U.S. GoldMining Inc. займається розробленням родовища Whistler, що у штаті Аляска, США. Цей проєкт перебуває на стадії розвідки, тому точні обсяги покладів корисних копалин поки невідомі. Попередня оцінка запасів дорівнює 118,2 млн тонн мінеральних ресурсів. Передбачається, що у Whistler можна буде добувати золото, мідь і срібло.

Оцінка запасів родовища Whistler
Оцінка запасів родовища Whistler

Сам комплекс займає площу у 217,5 квадратних кілометра, включає 377 різних гірничорудних підприємств. На території Whistler є річковий порт, що спрощує збут і транспортування продукції. Галузь розвідки та видобутку кольорових металів розвинена у цьому регіоні, тому емітент не має складності з пошуком і підготовкою кадрів. Керівництво U.S. GoldMining Inc. у довгостроковій перспективі планує розширювати географію своєї діяльності, але все залежатиме від фінансової успішності Whistler.

Корпоративна структура US. GoldMining Inc.
Корпоративна структура US. GoldMining Inc.

Станом на 30 листопада 2022 року сума інвестицій, залучених U.S. GoldMining Inc., сягала 3,8 млн USD. Основним інвестором є GoldMining Inc.

Які перспективи в адресного ринку U.S. GoldMining

Адресний ринок емітенту досить консервативний та не відрізняється високою динамікою зростання. На попит впливають сезонні чинники та параметри монетарної політики розвинених країн. Згідно зі звітом Resource Development Council за 2018 рік, у штаті Аляска діяло 192 копальні, на яких у сукупності видобувалось 60 690 унцій золота протягом року. Найбільшими покупцями дорогоцінного металу є країни Азіатсько-Тихоокеанського регіону.

Читайте також  Що трапилося з Silicon Valley Bank, і до чого тут ФРС

Основні конкуренти:

  • Donlin Gold LLC
  • Kinross Gold Corporation
  • Contango ORE, Inc.
  • NovaGold Resources Inc.
  • Graphite One Inc.

Які фінансові показники у U.S. GoldMining

На момент підготовки матеріалу U.S. GoldMining Inc. не генерує виручку. Діяльність здійснюється за рахунок збільшення боргового навантаження. За даними за 12-місячний період, який завершився 30 листопада 2022 року, було зафіксовано чистий збиток у розмірі 1,74 млн USD. Станом на 30 листопада 2022 року на рахунках корпорації було 51,5 тис. USD, водночас розмір загальних зобов’язань сягав 1,5 млн USD.

Фінансові результати U.S. GoldMining Inc.
Фінансові результати U.S. GoldMining Inc.

Які сильні та слабкі сторони у U.S. GoldMining

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Підтримка з боку великої материнської компанії.
  • Кваліфікований менеджмент.
  • Сприятлива ринкова кон’юнктура.
  • Вигідне розташування бізнесу.
  • Консервативна, перевірена часом бізнес-модель.

Недоліки:

  • Високий рівень конкуренції.
  • Збільшення боргового навантаження.
  • Відсутність виручки.
  • Відсутність точних даних щодо запасів основного родовища.

Що нам відомо про IPO U.S. GoldMining

Андеррайтерами IPO U.S. GoldMining Inc. стали H.C. Wainwright & Co., LLC, BMO Capital Markets Corp., Laurentian Bank Securities Inc. і Sprott Capital Partners LP. Емітент, паперам якого присвоєно тикер USGO, планує продати 2 млн звичайних акцій за запропонованою середньою ціною 10 USD за одиницю. Валова виручка від збуту цінних паперів складе 20 млн USD, без урахування продажу андеррайтером опціонів. Ринкова капіталізація корпорації може вийти на рівень 141 млн USD.

U.S. GoldMining Inc. не генерує виручку, тому складно провести аналіз компанії з допомогою класичних мультиплікаторів. Успіх цього розміщення та динаміка вартості акцій емітенту залежать від того, як довго збережуться високі ціни на ринку дорогоцінних металів.


Матеріал підготував

Вадим Коваленко

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.