Як криза у фінансовому секторі позначилася на доходах банків США
26.04.2023
5 хвилин на читання
У березні 2023 року стало відомо про крах Silicon Valley Bank (SVB). Причиною цієї події послужило зниження вартості його портфелю казначейських облігацій, придбаних у 2021 році. Клієнти інших банків, побоюючись за збереження своїх коштів, почали масово знімати їх із рахунків і переказувати до найбільших фінансових організацій США. Це порушило стабільність на фінансовому ринку та підвищило ризик для інших банків, які мають велику експозицію з казначейських облігацій.
Проте глава Федеральної резервної системи (Federal Reserve System, FED) Джером Павелл (Jerome Powell) заявив, що крах банку SVB був спричинений нездатністю його керівництва управляти ризиками, а не слабкостями банківської системи країни. За його словами, ФРС та інші органи вжили всіх необхідних заходів для забезпечення стабільності фінансової системи та захисту інтересів вкладників.
Незважаючи на заяви містера Павелла, на фондовому ринку була присутня нервозність щодо стійкості банків, яка виражалася в різкому падінні вартості їхніх акцій. Крім того, почала поширюватися інформація щодо посилення банківської кризи.
Перший квартал 2023 року завершився, деякі банки вже опублікували свої звіти, і тепер ми можемо проаналізувати представлені дані та зрозуміти, як насправді йдуть справи у фінансових організацій та чи мав рацію голова ФРС.
Звіти найбільших банків США
Для аналізу фінансової звітності було обрано три найбільші за розміром ринкової капіталізації банки США — JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), Bank of America Corporation (NYSE: BAC) і Wells Fargo & Company (NYSE: WFC). Їхня капіталізація на момент написання статті дорівнювала 412 млрд USD, 239 млрд USD і 156 млрд USD відповідно.
JPMorgan Chase
У першому кварталі 2023 року виручка JPMorgan Chase & Co. у порівнянні зі статистикою за аналогічний період 2022 року збільшилася на 25%, до 38,35 млрд USD, а чистий прибуток — на 52%, до 12,62 млрд USD або 4,1 USD на акцію. Відсотковий дохід, який залежить від облікової ставки ФРС, зріс на 24%, до 20,8 млрд USD.
Обсяг депозитів порівнюємо з результатами четвертого кварталу 2022 року, щоби простежити динаміку руху коштів на тлі ситуації з SVB. Показник у JPMorgan Chase & Co. додав 33 млрд USD, до 1,9 трлн USD.
Bank of America
Виручка Bank of America Corporation за січень–березень цього року продемонструвала зростання на 13%, до 26,39 млрд USD, чистий прибуток — на 15%, до 8,2 млрд USD або 0,94 USD на акцію, відсотковий дохід — на 25%, до 14,4 млрд USD. Обсяг депозитів зменшився на 20 млрд USD, до 1,9 трлн USD.
Wells Fargo
За підсумками перших трьох місяців 2023 року виручка Wells Fargo & Company збільшилася на 17%, до 20,73 млрд USD, чистий прибуток — на 58%, до 4,99 млрд USD або 1,23 USD на акцію, відсотковий дохід — на 45%, до $13,3 млрд USD. Обсяг депозитів скоротився на $28 млрд, до 1,4 трлн USD.
Звіти регіональних банків США
Ми вибрали 3 найбільші за розміром капіталізації регіональні банки США, які працюють більш ніж у 20 штатах і акції яких торгуються на американських біржах, — U.S. Bancorp (NYSE: USB), PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) і Truist Financial Corporation (NYSE: TFC). На момент підготовки матеріалу їхня капіталізація становила 51,35 млрд USD, 49,68 млрд USD і 41,9 млрд USD відповідно.
U.S. Bancorp
Виручка U.S. Bancorp за перший квартал 2023 року в порівнянні зі статистикою за аналогічний період 2022 року збільшилася на 28%, до 7,18 млрд USD, чистий прибуток — на 9%, до 1,7 млрд USD, прибуток на акцію — на 17%, 1,16 USD, відсотковий дохід — на 22%, до 3,92 млрд USD. Обсяг депозитів за перший квартал цього року в порівнянні з підсумками четвертого кварталу минулого року збільшився на 49 млрд USD, до 426,5 млрд USD.
PNC Financial Services Group
Виручка PNC Financial Services Group Inc. за січень–березень додала 19%, до 5,6 млрд USD, чистий прибуток — 18%, до 1,69 млрд USD, прибуток на акцію — 23%, до 3,98 USD, відсотковий дохід — 15%, до 4,2 млрд USD. Обсяг депозитів зріс на 1,3 млрд USD, до 436,2 млрд USD.
Truist Financial
За перші три місяці 2023 року виручка Truist Financial Corporation збільшилася на 13%, до 6,15 млрд USD, чистий прибуток — на 6%, до 1,41 млрд USD або 1,05 USD на акцію, відсотковий дохід — на 22%, до 3,92 млрд USD. Обсяг депозитів зменшився на 5,7 млрд USD, до 408 млрд USD.
Висновок
Для кращого розуміння ситуації на фінансовому ринку США ми розглянули квартальну звітність трьох найбільших за розміром капіталізації американських банків, діяльність яких здійснюється і за межами країни, а також трьох великих регіональних банків. До першої трійки належать JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corporation і Wells Fargo & Company, до другої — U.S. Bancorp, PNC Financial Services Group Inc. і Truist Financial Corporation. Одразу зазначимо, що всі ці компанії за січень–березень продемонстрували зростання виручки, чистого прибутку, прибутку на акцію та відсоткового доходу.
Щодо обсягу депозитів, то динаміка цього показнику має змішаний характер. Твердження, яке часто звучало у ЗМІ, про те, що після краху Silicon Valley Bank спостерігалося активне перетікання коштів із регіональних банків до найбільших представників цього сектору, складно назвати однозначним, враховуючи статистику за січень–березень. З першої трійки збільшенням обсягу депозитів відзначилася тільки JPMorgan Chase & Co., з другої трійки зменшення цього показнику продемонструвала лише Truist Financial Corporation.
У квітні 2023 року облікова ставка у Штатах досягла 5%, таке ж значення спостерігалося у 2006 році та супроводжувалося подорожчанням акцій фінансових установ. Якщо оперувати історичними даними, то можна припустити, що у 2023 році настав сприятливий час для банків і Джером Павелл мав рацію: проблеми SVB були спричинені нездатністю керівництва організації управляти ризиками.
Підпишись на R Blog, щоб не пропустити найцікавіше
Раз в тиждень вам буде надходити від нас корисна інформація зі світу фінансів та інвестицій!
