До трійки найбільших за розміром капіталізації IPO, які мають відбутися у травні 2023 року, увійшли майбутні розміщення акцій таких компаній, як Azitra Inc., MDNA Life Sciences Inc. і Strong Global Entertainment Inc.

Сьогодні ми розповімо вам про особливості бізнес-моделей цих емітентів, подробиці запланованих первинних публічних пропозицій, перспективи адресного ринку, опишемо їхнє фінансове становище, а також перелічимо переваги та недоліки.

1. IPO Azitra Inc. — 65 млн USD

Дата реєстрації: 2014 рік

Країна реєстрації: США

Штаб-квартира: Бранфорд, Коннектикут

Сектор: охорона здоров’я

Дата IPO: 18.05.2023

Біржа: NYSE

Тикер: AZTR

Azitra Inc. розробляє препарати для лікування дерматологічних захворювань.

Основні препарати:

  • ATR-12 (синдром Нетертона) — фаза №1 клінічних випробувань.
  • ATR-04 (висип, пов’язаний із терапією раку) — доклінічні випробування.
  • ATR-01 (іхтіоз) — доклінічні випробування.
Стадії випробувань препаратів ATR-12, ATR-04 і ATR-01
Стадії випробувань препаратів ATR-12, ATR-04 і ATR-01

Розмір залучених інвестицій (на 31.12.2022) — 33,7 млн USD.

Основні інвестори — BIOS Equity Partners LP, Bayer Healthcare LLC та Connecticut Innovations Inc.

Оцінка перспектив адресного ринку Azitra

Згідно зі звітом Research And Markets, у 2019 році оцінка глобального ринку лікування синдрому Нетертона становила 19,6 млн USD і до 2027 року може досягти 74,3 млн USD. Середньорічний темп прогнозованого зростання з 2019 до 2027 року включно дорівнює 20,3%.

За даними Vision Research Reports, у 2021 році світовий ринок дерматологічних препаратів оцінювався в 17 млрд USD. Середньорічний темп очікуваного зростання з 2021 до 2030 року включно становить 8,8%.

Фінансове становище Azitra

Фінансові результати Azitra Inc.
Фінансові результати Azitra Inc.

Виручка за 2022 рік — 284 тис. USD, +158%.

Чистий збиток за 2022 рік — 10,7 млн USD, +19%.

Чистий грошовий потік (на 31.12.2022) — −8,4 млн USD.

Кошти на рахунках та їхні еквіваленти (на 31.12.2022) — 3,5 млн USD.

Зобов’язання (на 31.12.2022) — 9,7 млн USD.

Переваги та недоліки Azitra

Переваги:

  • Високі темпи зростання адресного ринку.
  • Зростання виручки.
  • Налагоджений механізм взаємодії з органами-регуляторами США.

Недоліки:

  • Високий рівень конкуренції.
  • Зростання чистого збитку.
  • Компанія не планує виплачувати дивіденди навіть у разі отримання чистого прибутку.

Деталі IPO Azitra

Андеррайтер — ThinkEquity LLC.

Обсяг пропозиції — 2,4 млн звичайних акцій.

Середня ціна — 5 USD.

Валова виручка — 12 млн USD, без урахування продажу андеррайтером опціонів.

Очікуваний розмір капіталізації під час IPO — 64,8 млн USD.

Потенційний P/S (капіталізація/виручка) — 228,02.

Середнє значення P/S у виробників діагностичних тестів — 9,64.

2. IPO MDNA Life Sciences Inc. — 52 млн USD

Дата реєстрації: 2014 рік

Країна реєстрації: США

Штаб-квартира: Вест-Палм-Біч, Флорида

Сектор: охорона здоров’я

Дата IPO: 16.05.2023

Біржа: NASDAQ

Тикер: MDLS

MDNA Life Sciences Inc. розробляє та виробляє медичні тести для визначення різних захворювань, навіть на ранніх стадіях.

Розмір залучених інвестицій (на 30.06.2022) — 28,7 млн USD.

Оцінка перспектив адресного ринку MDNA Life Sciences

Адресний ринок MDNA Life Sciences Inc.
Адресний ринок MDNA Life Sciences Inc.

Згідно зі звітом Grand View Research, у 2019 році оцінка глобального ринку медичних діагностичних тестів становила 2,8 млрд USD і до 2027 року може досягти 7,6 млрд USD. Середньорічний темп прогнозованого зростання з 2020 до 2027 року включно дорівнює 13,2%.

Читайте також  IPO Shengfeng Development: транспортна компанія з Китаю

Фінансове становище MDNA Life Sciences

Фінансові результати MDNA Life Sciences Inc.
Фінансові результати MDNA Life Sciences Inc.

Виручка за фінансовий рік, який завершився 30.09.2022, — 1,6 млн USD, −56,9%.

Чистий збиток за той самий період — 6,1 млн USD, +102,2%.

Чистий грошовий потік (на 30.09.2022) — −1,9 млн USD.

Кошти на рахунках та їхні еквіваленти (на 30.09.2022) — 38,1 тис. USD.

Зобов’язання (на 30.09.2022) — 25,4 млн USD.

Переваги та недоліки MDNA Life Sciences

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Унікальні технології діагностики раку на ранній стадії.
  • Універсальність тестів для різних хвороб.
  • Налагоджений механізм взаємодії з органами-регуляторами США.
  • Гнучка система знижок для збільшення продажів.

Недоліки:

  • Високий рівень конкуренції.
  • Зростання чистого збитку.
  • Падіння виручки.

Деталі IPO MDNA Life Sciences

Андеррайтер — EF Hutton, division of Benchmark Investments LLC.

Обсяг пропозиції — 2,5 млн звичайних акцій.

Середня ціна — 5,5 USD.

Валова виручка — 13,7 млн USD, без урахування продажу андеррайтером опціонів.

Очікуваний розмір капіталізації під час IPO — 51,95 млн USD.

Потенційний P/S — 33,52.

Середнє значення P/S у біотехнологічний компаній — 3,04.

3. IPO Strong Global Entertainment Inc. — 38 млн USD

Дата реєстрації: 2021 рік

Країна реєстрації: США

Штаб-квартира: Шарлотт, Північна Кароліна

Сектор: технології

Дата IPO: 16.05.2023

Біржа: NYSE

Тикер: SGE

Strong Global Entertainment Inc. виробляє проєкційні екрани для кінотеатрів і займає провідну позицію на цьому ринку. Компанія співпрацює з AMC Entertainment Holdings Inc., IMAX Corporation і Cinemark Holdings Inc.

Корпоративна структура Strong Global Entertainment Inc.
Корпоративна структура Strong Global Entertainment Inc.

Розмір залучених інвестицій (на 30.06.2022) — 13,8 млн USD.

Основний інвестор — Strong/MDI Screen Systems Inc.

Оцінка перспектив адресного ринку Strong Global Entertainment

Згідно зі звітом Insight Partners, у 2020 році оцінка глобального ринку широкоформатних екранів для кінотеатрів становила 7,3 млрд USD і до 2027 року може досягти 13,5 млрд USD. Середньорічний темп прогнозованого зростання з 2021 до 2027 року включно дорівнює 9,6%.

Фінансове становище Strong Global Entertainment

Фінансові результати Strong Global Entertainment Inc.
Фінансові результати Strong Global Entertainment Inc.

Виручка за 2022 рік — 39,9 млн USD, +53,5%.

Чистий прибуток за 2022 рік — 1,7 млн USD, +107,1%.

Чистий грошовий потік (на 30.06.2022) — 0,82 млн USD.

Кошти на рахунках та їхні еквіваленти (на 30.06.2022) — 3 млн USD.

Зобов’язання (на 30.06.2022) — 14,4 млн USD.

Переваги та недоліки Strong Global Entertainment

Переваги:

  • Перспективний адресний ринок.
  • Партнерство з великими мережами кінотеатрів.
  • Лідируюча позиція в сегменті.
  • Зростання чистого прибутку.
  • Зростання виручки.

Недоліки:

  • Високий рівень конкуренції.
  • Низький рівень диверсифікації бізнесу.
  • Сильна залежність від великих клієнтів.

Деталі IPO Strong Global Entertainment

Андеррайтер — ThinkEquity LLC.

Обсяг пропозиції — 1,6 млн звичайних акцій.

Середня ціна — 5 USD.

Валова виручка — 8 млн USD, без урахування продажу андеррайтером опціонів.

Очікуваний розмір капіталізації під час IPO — 38 млн USD.

Потенційний P/S (капіталізація/виручка) — 0,95.

Середнє значення P/S у виробників широкоформатних екранів — 2,47.

Можливий апсайд (потенціал зростання акцій) — 160%.

Висновок

У травні публічними планують стати такі компанії, як Azitra Inc., MDNA Life Sciences Inc. і Strong Global Entertainment Inc. Їхні IPO можуть стати найбільшими цього місяця за розміром очікуваної ринкової капіталізації. Перша і друга корпорації представляють сектор охорони здоров’я, а третя — технологій.


Матеріал підготував

На ринку з 2012 року, має вищу фінансово-економічну освіту. Починав із валютного ринку Forex, потім зацікавився особливостями фондового ринку і тепер спеціалізується на аналізі IPO та портфельному інвестуванні.