Quỹ phòng hộ là gì và hoạt động như thế nào

Quỹ phòng hộ là gì và hoạt động như thế nào

Lượt xem: 19
Thời gian đọc: 5 phút



Câu chuyện ngắn gọn về cách quỹ đầu cơ xuất hiện

Lịch sử im lặng cho dù đó là một buổi sáng mùa đông lạnh lẽo hay một buổi tối mùa hè nóng nực vào cuối những năm 1940, khi Alfred Winslow Jones, một nhà xã hội học và nhà hoạt động xã hội người Mỹ gốc Úc, người đang làm việc với những tai ương xã hội khác nhau (ví dụ như nghèo đói), đánh vào dựa trên một ý tưởng: Tại sao không kiếm tiền từ đầu tư? Kết quả là, ông đã tạo ra "AW Jones & С®", được cho là quỹ phòng hộ đầu tiên từ trước đến nay.

Ban đầu, mục tiêu của quỹ là kiếm đủ tiền cho cuộc sống thoải mái mà không lãng phí thời gian cho công việc lừa lừa. Jones quản lý quỹ riêng của mình cùng với tiền của bạn bè. Như một phần thưởng, anh nhận được 20% lợi nhuận.

Ngày nay, chiến lược đầu tư của Alfred có vẻ khá tầm thường, bởi vì nó liên quan đến việc mua cổ phiếu giá trị, theo quan điểm của ông, có thể tăng và bán cổ phiếu của các công ty mà ông dự kiến ​​sẽ mất giá. Cách tiếp cận này cho phép đa dạng hóa rủi ro và nhận được lợi nhuận khá. Ngoài ra, Jones tuyên bố rằng ông đã tạo ra phương pháp theo dõi và lựa chọn cổ phiếu có xác suất tăng trưởng cao. Mặc dù thực tế là các mục tiêu ban đầu của quỹ khá vừa phải, kế hoạch đầu tư và thành công của công ty đã định hình lại thị trường vào giữa những năm 1960 và khởi động ngành công nghiệp quỹ phòng hộ.

Trong 10 năm đầu hoạt động, quỹ do Jones khởi xướng đã tăng vốn của các nhà đầu tư lên tới 670%, trong 5 năm tiếp theo - thêm 325% nữa. Tuy nhiên, tại thời điểm đó ở Hoa Kỳ và một số quốc gia khác đã có những hạn chế pháp lý nghiêm trọng, chỉ cho phép các nhà đầu tư tổ chức lớn có 100 triệu đô la trở lên đầu tư vào các quỹ phòng hộ. Những hạn chế này đã buộc các quỹ phòng hộ phải chạy trốn đến các thiên đường thuế, nơi quy định tài chính khoan dung và trung thành hơn.

Quỹ phòng hộ: nó là gì?

Quỹ phòng hộ là một loại quỹ đầu tư tư nhân, nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro. Trên thực tế, bất kỳ quỹ phòng hộ nào cũng là một nhóm tài sản của một nhóm các nhà đầu tư, được quản lý bởi các thương nhân chuyên nghiệp và các nhà quản lý rủi ro. Một trong những tính năng đặc biệt và quan trọng của các hoạt động của quỹ phòng hộ là chính sách quản lý mềm và trung thành của các quốc gia nơi họ đã đăng ký. Các quỹ phòng hộ thực hiện các chiến lược giao dịch đa cấp phức tạp, bán khống cùng với mua, cho vay ký quỹ và các công cụ phái sinh giao dịch. Những người tham gia chính của các quỹ phòng hộ là một người quản lý và nhà đầu tư.

Quỹ phòng hộ: nó là gì?

Các tính năng chính của quỹ phòng hộ

  1. Chỉ mở cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp: họ phải sở hữu ít nhất 1 triệu đô la, không bao gồm giá trị cư trú của họ.
  2. Sự sẵn có của các chiến lược khác nhau: việc lựa chọn công cụ không bị giới hạn bởi một ủy thác quỹ phòng hộ. Trên thực tế, một quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào mọi thứ: đất đai, bất động sản, cổ phiếu, công cụ phái sinh, tiền tệ, v.v.
  3. Sử dụng đòn bẩy tài chính: các quỹ phòng hộ thường hoạt động bằng cách sử dụng tiền vay để tối đa hóa thu nhập của họ.
  4. Kế hoạch hoa hồng: các quỹ phòng hộ tính phí các nhà đầu tư không chỉ bằng một khoản hoa hồng cố định để quản lý tài sản của họ, mà còn tỷ lệ phần trăm lợi nhuận. Thông thường, các khoản hoa hồng này lần lượt là 2% và 20%.

Một kết luận ngắn gọn: quỹ phòng hộ không phù hợp với tất cả mọi người. Họ có rất nhiều lợi thế so với các quỹ đầu tư truyền thống, chẳng hạn như một cơ hội kiếm tiền không chỉ trên các thị trường đang phát triển, mà còn giảm. Cân bằng danh mục đầu tư giúp giảm rủi ro và biến động và tăng lợi nhuận. Các phương pháp đầu tư khác nhau, thường không tương quan với nhau, cho phép các nhà đầu tư thực hiện các chiến lược đầu tư chính xác nhất có thể. Các quỹ phòng hộ thuê các nhà phân tích, thương nhân và nhà quản lý tài năng nhất thế giới. Tất nhiên, không có cách nào để tránh rủi ro: chiến lược đầu tư dành riêng cho từng ngành có thể dẫn đến thua lỗ lớn.

Cơ cấu quỹ phòng hộ

Một quỹ phòng hộ có thể được thành lập bởi một công ty quản lý với sự thu hút của các nhà đầu tư sau đó. Hoạt động chỉ bắt đầu sau khi các nhà đầu tư quan tâm đặt tiền của họ dưới sự quản lý. Nhân viên của một công ty quản lý thực hiện tất cả các hoạt động bán / mua thông qua các đối tác, nhà môi giới và ngân hàng của họ.

Một sự khác biệt lớn được tạo ra bởi một ngân hàng bảo lãnh, nơi giữ tài sản của nhà đầu tư (tiền, vàng, chứng khoán, v.v.). Theo quy định, không phải là một nhà môi giới chính, nó thực hiện tất cả các giao dịch, đó là lý do tại sao các yêu cầu đặt ra cho ngân hàng khá cao: nó phải khá lớn, có chất lượng truyền cảm hứng cho khách hàng và có ảnh hưởng trong thế giới tài chính.

Để thực hiện các giao dịch, các quỹ phòng hộ đòi hỏi các nhà môi giới chính với nhiều chức năng tuyệt vời. Khi một công ty quản lý ra lệnh thực hiện một hoạt động tài chính, các nhà môi giới chính sẽ chăm sóc phần kỹ thuật, bắt đầu từ việc thực hiện một giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán đến kinh doanh lưu ký và cho vay. Vì các quỹ phòng hộ hoạt động ở các khu vực khác nhau trên thế giới, các nhà môi giới chính phải có thể thực hiện các giao dịch ở mọi nơi mà khách hàng của họ thấy cần thiết. Vì vậy, các nhà môi giới hàng đầu thường là các ngân hàng quốc tế lớn, như Goldman Sachs, Merrill Lynch hoặc Morgan Stanley.

Một phần không thể thiếu trong các hoạt động của các quỹ phòng hộ là kiểm toán tài chính. Kiểm toán viên theo dõi họ và đánh giá giá trị tài sản của họ một cách độc lập với một công ty quản lý. Mục đích của việc này là để giảm rủi ro tiềm ẩn. Ngoài ra, kiểm toán viên kiểm soát kế toán quỹ và chuẩn bị các báo cáo tài chính khác nhau, bao gồm cả báo cáo tài chính cho các nhà đầu tư.

Các loại quỹ phòng hộ

  1. Việc phân loại chính của các quỹ phòng hộ dựa trên các khuyến nghị từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế và cung cấp 3 loại cơ bản:
  2. Quỹ toàn cầu. Họ thực hiện các hoạt động trên thị trường của bất kỳ quốc gia nào và xây dựng chiến lược đầu tư của họ bằng cách phân tích thống kê của từng công ty khác nhau.
  3. Các quỹ vĩ mô. Họ hoạt động trên thị trường của một số quốc gia cụ thể và đưa ra quyết định mở bất kỳ vị trí nhất định trên cơ sở tình hình thị trường hiện tại ở quốc gia này.
  4. Quỹ giá trị tương đối. Chúng là các quỹ phòng hộ cổ điển, hoạt động trên thị trường quốc gia và thực hiện các chương trình hoạt động tiêu chuẩn, dựa trên sự khác biệt về giá hoặc tỷ lệ của cùng một tài sản hoặc tương tự.

Hoạt động nội bộ của các quỹ phòng hộ

Hoạt động nội bộ của các quỹ phòng hộ

Hiện tại, 70% các nhà lãnh đạo của ngành có tài sản thuộc quyền quản lý trị giá hơn 350 tỷ USD là các quỹ phòng hộ thuật toán. Khả năng của máy tính xử lý lượng dữ liệu khổng lồ với tốc độ tuyệt vời dẫn đến tình huống các nhà quản lý danh mục đầu tư không thể cạnh tranh với họ.

Có ý kiến ​​cho rằng một nhà quản lý chuyên nghiệp có thể kiểm soát hiệu quả danh mục đầu tư bao gồm 30-40 cổ phiếu, nhưng các mô hình thuật toán chứng tỏ hiệu quả hơn. Không cần phải nói rằng mỗi người quản lý có cách tiếp cận và hệ thống riêng, phân tích dữ liệu và đưa ra quyết định dựa trên các chỉ số cơ bản, đánh giá động lực của công cụ tài chính từ quan điểm phân tích kỹ thuật, giữ liên lạc với đại diện của một công ty phát hành và kiểm tra công khai thông tin.

Một thuật toán, được lập trình sẵn trong các máy tính của một quỹ, cũng làm như vậy, nhưng với khối lượng lớn hơn và ở tốc độ cao hơn. Phần mềm có thể xử lý bất kỳ tài liệu tham khảo nào cho một số công ty cụ thể trên các phương tiện truyền thông đại chúng, mạng xã hội và tài liệu cũng như xử lý dữ liệu âm thanh - một số quỹ phòng hộ có hệ thống nhận dạng giọng nói riêng. Chẳng hạn, người ta biết rằng quỹ có tên Two Sigma quét và phân tích các luồng thông tin bằng 70 ngôn ngữ khác nhau.

Ngoài ra, các quỹ phòng hộ thuật toán có cơ hội đánh giá hoạt động của khách hàng bằng hình ảnh vệ tinh. Các công nghệ tiên tiến và cập nhật cho phép đưa hầu hết mọi công ty ra từng mảnh để tìm hiểu tất cả các thông tin cần thiết. Hệ thống này hoạt động 24/7 ở tất cả các nơi trên thế giới, phân tích mọi thứ đã nói và viết và sử dụng dữ liệu này để tạo ra các chiến lược giao dịch mới. Tất nhiên, các nhà quản lý tài năng có thể đánh bại các quỹ phòng hộ về chuyên môn, nhưng họ chỉ không thể xử lý cùng một lượng thông tin.

Đối với một bí mật thành công, nó nằm ở chỗ phần mềm đánh giá mọi cổ phiếu theo một số thông số: cơ bản, kỹ thuật, liên quan đến sự kiện và Alpha Capture, các mô hình độc đáo của công ty. Hệ thống đánh giá tài sản thị trường và sau đó cung cấp đánh giá cao nhất (theo kết quả đánh giá của nó) cho người quản lý. Nhờ cách tiếp cận này, các quỹ phòng hộ thuật toán có thể duy trì mức lợi nhuận cao. Nói cách khác, các quỹ phòng hộ không quan tâm đến thị trường định hướng đang chuyển động tại một thời điểm cụ thể, chính động lực mới là điều đáng quan tâm. Sự sụt giảm của một cổ phiếu hoặc phân khúc thị trường cụ thể thường được đối trọng bởi sự tăng trưởng của một số tài sản khác.

Mở tài khoản giao dịch




Nhận xét

Bài viết trước

Cách tìm nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối

Chúng tôi hy vọng rằng bài đăng này sẽ thú vị và hữu ích cho cả những người mới bắt đầu thị trường Forex, những người muốn đầu tư tiền tối thiểu và các nhà quản lý có kinh nghiệm, đầu tư số tiền lớn vào danh mục đầu tư đa dạng.

Tiếp theo

Đòn bẩy trên Forex là gì?

Để giao dịch với đòn bẩy, người ta phải hiểu nó là gì và chúng ta cần nó để làm gì. Đòn bẩy là tỷ lệ tiền vay vào tiền của chính bạn. Nó cũng được gọi là đòn bẩy giao dịch hoặc đòn bẩy tài chính. Để hiểu rõ hơn về đòn bẩy là gì, hãy nghiên cứu một ví dụ dưới đây.