Bitcoin đã tăng hơn 10,000 đô la; Mong đợi gì từ NVIDIA?

Bitcoin đã tăng hơn 10,000 đô la; Mong đợi gì từ NVIDIA?

Lượt xem: 1
Thời gian đọc: 6 phút



Năm 2015 người ta có thể mua Nvidia (NASDAQ: NVDA) cổ phiếu chỉ với 20 USD mỗi loại; tuy nhiên, sự tăng trưởng bất ngờ về lợi ích đối với tiền điện tử đã thay đổi quan điểm của các nhà đầu tư về công ty này theo đó. Thị trường tiền điện tử càng phát triển, mọi người càng muốn khai thác: các cá nhân có từ 1 đến 10 thẻ đồ họa cũng như các nhà đầu tư lớn, sở hữu các trang trại khai thác với hàng ngàn thẻ đồ họa. Tất cả điều này dẫn đến nhu cầu về GPU tăng lên và thu nhập của Nvidia cũng bắt đầu tăng lên. Ban quản lý nhận ra rằng sự gia tăng là tạm thời; Tuy nhiên, họ đã cố gắng tận dụng tối đa nhu cầu hiện có. Kết quả là, đã xuất hiện cả một bộ phận tham gia phát triển chip GPU để khai thác.

Cổ phiếu Nvidia từ chối

Thị trường tiền điện tử đã đạt đến đỉnh điểm vào giữa tháng 2017 năm 250, sau thời gian đó nó bắt đầu giảm dần; tuy nhiên, Nvidia tiếp tục kiếm lợi nhuận từ card đồ họa, với cổ phiếu giao dịch ở mức 2018 USD vào đầu năm 1,200, có nghĩa là lợi nhuận 3% trong 2018 năm trước. Các nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến các khoản tiền được mang đến công ty bằng thẻ đồ họa để khai thác, và ban đầu thông tin này đã được tiết lộ trong các báo cáo của Nvidia. Tuy nhiên, trong năm 130 tiền điện tử tiếp tục giảm, nhu cầu kích động đối với chip đồ họa cũng giảm xuống và thu nhập của công ty cũng vậy. Kết quả là Nvidia đã đóng cửa bộ phận phát triển GPU và ngừng cung cấp thông tin về thu nhập từ họ trong một đoạn riêng biệt, chỉ tiết lộ dữ liệu trong Trò chơi Khác. Trong tình huống như vậy, các nhà đầu tư quyết định khóa lợi nhuận và giá cổ phiếu giảm xuống XNUMX USD.

Giá GPU giảm

Năm 2018, giá Bitcoin giảm 85%, khiến việc khai thác không có lợi. Do đó, các trang trại khai thác lớn tạm dừng hoạt động khai thác hoặc bắt đầu sử dụng hơi ấm phát ra từ các chip GPU cho phòng sưởi ấm, nước sôi, v.v. thiết bị khai thác trong kết xuất đồ họa trên đám mây khi có nhu cầu hình thành các nhà sản xuất phim lớn để hiển thị nội dung của họ trên thiết bị đồ họa từ xa.

Thị trường đã trải qua một dòng chip GPU đã qua sử dụng và nhu cầu giảm 75%, điều này dẫn đến việc giá thiết bị khai thác giảm. Ngày càng có nhiều chip tích lũy trong bộ lưu trữ Nvidia, điều đó đồng nghĩa với việc giảm giá các sản phẩm mới của hãng. Năm 2019 trở nên quan trọng đối với thị trường tiền điện tử: Bitcoin giao dịch khoảng 13,700 USD; với giá như vậy, sự quan tâm đối với việc khai thác được khôi phục và các nhà giao dịch bắt đầu chú ý đến cổ phiếu của Nvidia và thảo luận về tương lai của họ.

Nhu cầu GPU sẽ tăng?

Tuy nhiên, chúng ta có nên hy vọng các cổ phiếu kiểm tra mức tối đa của chúng một lần nữa trong tình hình hiện tại không? Theo tôi, tình hình đã thay đổi hoàn toàn. Các công ty khai thác lớn bị đình trệ sẽ đơn giản bắt đầu công việc; họ sẽ không cần thiết bị mới, vì vậy nhu cầu về card đồ họa sẽ ở mức tối thiểu. Tiếp theo, chúng ta hãy tưởng tượng rằng, đã có, 100,000 người khai thác vào năm 2018. Tất cả đều được trang bị thẻ đồ họa; giá Bitcoin giảm, thu nhập từ khai thác bắt đầu giảm theo, do đó, các công ty khai thác đã bán bộ xử lý của họ hoặc bắt đầu sử dụng chúng cho các mục đích khác.

GPU không biến mất, chúng vẫn còn trên thị trường và trong trường hợp nhu cầu về chúng tăng lên, chúng sẽ đủ để đáp ứng nó. Hơn thế nữa, miễn là số lượng người khai thác đã giảm kể từ năm 2018, sự thiếu hụt chip GPU sẽ chỉ xuất hiện nếu con số này khôi phục hoặc trở nên lớn hơn. Thị trường tiền điện tử bây giờ không còn xáo trộn như trước đây, do đó, sẽ rất khó để thu hút các công ty khai thác mới có thể tạo ra sự thiếu hụt chip đồ họa.

Có những lúc Bitcoin được các mục đồng thảo luận thông qua Motorolas trường học cũ; Tuy nhiên, ngày nay thị trường đã bình tĩnh hơn nhiều. Đó là lý do tại sao sự tăng trưởng của tiền điện tử không được kết nối trực tiếp với sự tăng trưởng của cổ phiếu Nvidia. Thật không may, trong hai quý vừa qua, Nvidia đã giảm đáng kể, nhưng có một ảnh hưởng mạnh mẽ của thu nhập đã đạt được, bao gồm cả trên thị trường tiền điện tử.

Quý 1 năm 2019 (M)Quý 4 năm 2018 (M)Quý 3 năm 2018 (M)Quý 2 năm 2018 (M)Quý 1 năm 2018 (M)Quý 4 năm 2017 (M)Quý 3 năm 2017 (M)
chơi game105595417641805172317391561
Trực quan chuyên nghiệp266293305281251254239
Trung tâm dữ liệu634679792760701606501
Tự động166163172161145132144
OEM & Khác99116148116387180191
Toàn bộ$2220$2205$3181$3123$3207$2911$2636

Dù sao, có một động lực tích cực trong việc bán thiết bị cho các nhà sản xuất xe hơi: đặc biệt, công ty đang hợp tác với một viện nghiên cứu Toyota-Advanced Development trong lĩnh vực thiết kế, giảng dạy và thử nghiệm xe tự lái. Sự phát triển tích cực của autopilots trên toàn thế giới duy trì nhu cầu về sản phẩm được sử dụng trong lĩnh vực này. Một sự tan băng có thể có trong mối quan hệ giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc có thể tăng cường nhu cầu của các công ty Trung Quốc đối với chip được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu; tuy nhiên, trong phân khúc này thương mại đang khôi phục lại.

Nvidia mua công nghệ Mellanox

Thu nhập của Nvidia cũng có thể bị ảnh hưởng bởi việc mua dự kiến Công nghệ Mellanox (NASDAQ: MLNX). Mellanox Technologies là nhà sản xuất thiết bị duy nhất cho mạng tốc độ cao Infiniband và Ethernet kể từ năm 2011. Công ty bán thẻ giao diện mạng, cáp, phần mềm và mạch tích hợp. Thu nhập quý của công ty hiện ở mức khoảng 305.0 triệu USD, lợi nhuận ròng lên tới 48.6 triệu USD. Quản lý của Nvidia đã công bố kế hoạch mua hàng của họ vào tháng 6.9; giá là 125 tỷ USD; tuy nhiên, chính phủ Trung Quốc vẫn chưa thu hút được việc mua bán. Hiện tại mối quan hệ tích cực giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc hứa hẹn một thành công, có thể mang lại sự tăng trưởng của giá cổ phiếu Mellanox lên tới 20,000 USD. Đây là giá quy định trong hợp đồng giữa hai công ty. Việc một trong những người quản lý Mellanox Sanghi Steve đã mua 110 cổ phiếu của công ty với mức giá 2 USD mỗi người đưa ra một lý do khác để chắc chắn rằng việc mua sẽ xảy ra và giá cổ phiếu sẽ tăng. Nhân tiện, cổ phần của Sanghi Steve trong công ty hiện có hơn XNUMX triệu USD.

Phân tích so sánh

Đối thủ chính của Nvidia là Advanced Micro Devises (AMD) với giá cổ phiếu 31 USD. Nvidia có vẻ quá mua so với AMD; tuy nhiên, điều này cần được kiểm tra bằng cách phân tích so sánh dữ liệu của các công ty. Chúng tôi cũng sẽ xem xét một nhà sản xuất chip bộ nhớ Trung Quốc Micron (NASDAQ: MU):

NvidiaAdvanced Micro DevicesMicron
Giá cổ phiếu ($)1623140
Giới hạn thị trường ($ B)98,5134,1543,75
Cổ phiếu đang lưu hành ($ M)60811011093
Lợi nhuận ròng ($ M)39416840
Lợi nhuận ($ B)2,201,274,78
EBITDA0,440,092,38
OIBDA ($ B)0,3580,0381,010
Tiền mặt khả dụng ($ B)7,801,196,68
Tất cả các cam kết ($ B)4,313,1410,98
Tài sản tổng hợp ($ B)14,024,3146,28
P / E30,77124,765,08
Phao ngắn (%)2,1610,383,44

So sánh ba công ty này, chúng ta có thể thấy rằng AMD thua xa các đối tác của mình về mặt tài chính; hơn thế nữa, những người chơi trên thị trường coi cổ phiếu của mình bị định giá quá cao: chỉ số P / E là 124.76 trong khi tỷ lệ thả nổi ngắn là hơn 10%. Đồng thời, Micron với P / E ở mức 5.08 được coi là bị định giá thấp và lợi nhuận của nó lớn hơn nhiều so với các đối tác của nó. Tất nhiên, giá cổ phiếu phụ thuộc vào số lượng của họ trong lưu thông. Nvidia có ít cổ phiếu nhất trong lưu thông, đó là lý do tại sao giá của chúng cao hơn đáng kể so với cổ phiếu của các đối thủ. Hơn thế nữa, Nvidia sẽ mua cổ phiếu từ thị trường: dự kiến ​​sẽ chi 7.94 tỷ USD cho mục đích này cho đến năm 2022.

Nếu Nvidia tăng số lượng cổ phiếu lưu hành lên tới 1,100 triệu cổ phiếu (gần bằng số lượng cổ phiếu mà hai công ty khác đang lưu hành), giá cổ phiếu sẽ giảm xuống 89 USD và P / E sẽ trở thành 16.8. Ví dụ: P / E của khu vực nơi P / E đang giao dịch, là 15.8. Nói chung, chúng tôi có thể nói rằng giá cổ phiếu hiện tại là công bằng, tức là chúng không bị bán quá mức hoặc quá cao. Vào tháng 2, công ty sẽ đưa ra một báo cáo vào quý 2019 năm 2.55; tăng trưởng doanh thu dự kiến ​​là 330 tỷ USD, cao hơn XNUMX triệu USD so với quý trước. Yếu tố mùa vụ không ảnh hưởng đáng kể đến Nvidia, đó là lý do tại sao, trong trường hợp dự báo trở thành sự thật, giá cổ phiếu cũng sẽ tăng.

Phân tích công nghệ cổ phiếu Nvidia

Trên khung thời gian hàng ngày, giá đang giao dịch dưới Trung bình Di chuyển 200 ngày, cho thấy mức giảm giá sau đây xuống còn 130 USD. Nếu giá vượt qua hỗ trợ này, nó có thể giảm xuống mức thấp 95 USD. Trên mức tối thiểu địa phương đạt được trong tháng ba, khối lượng không tăng. Tình huống này cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư rất vừa phải đối với các cổ phiếu, đó là lý do tại sao giá của họ sẽ sớm kiểm tra đường hỗ trợ này.

Tuy nhiên, một báo cáo tích cực có thể thay đổi biểu đồ đáng kể. Một đột phá khoảng 165 USD sẽ là tín hiệu đầu tiên của sự gia tăng tiếp theo. Các cổ phiếu Nvidia sau này sẽ gặp ngưỡng kháng cự nghiêm trọng hơn khoảng 194-200 USD. Chỉ có kết quả tài chính tốt và việc mua thành công Mellanox mới khiến các nhà đầu tư tăng nhu cầu đối với các cổ phiếu, đến lượt nó, sẽ tăng giá trên 200 USD. Trong trường hợp này, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức kháng cự 260 USD.

Mở tài khoản giao dịch




Nhận xét

Bài viết trước

Tin tức hàng đầu của tuần qua

Tuần đầu tiên của tháng XNUMX hóa ra khá yên tĩnh đối với thị trường vốn: cuối tháng XNUMX quá bận rộn cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, người chơi thị trường tìm thấy chỗ cho sự di chuyển ngay cả trong các thiết lập bình tĩnh như vậy.

Tiếp theo

Làm cách nào để sử dụng MetaTrader 5 (MT5)? Hướng dẫn của thương nhân

MetaTrader 5 được phát hành vào năm 2010. Nó được thiết kế để thực hiện các hoạt động giao dịch trên các thị trường tài chính khác nhau. Chương trình này là phiên bản cập nhật và cải tiến của MetaTrader 4, một thiết bị đầu cuối rất nổi tiếng, cực kỳ phổ biến đối với các nhà giao dịch.