FDA: Làm thế nào để tìm cổ phiếu của các công ty chăm sóc sức khỏe đầy triển vọng?
09.10.2019
9 phút
Có thể kiếm được lợi nhuận 100% trên thị trường chứng khoán?
Tất nhiên là thế rồi. Bạn có thể kiếm được 100%, 200% hoặc 300%, không có giới hạn trên thị trường chứng khoán.
Tất cả mọi thứ mà một nhà giao dịch cần để kiếm tiền là sự kiên nhẫn.
Tuy nhiên, chúng tôi biết rằng lợi nhuận càng lớn thì rủi ro càng cao và rủi ro chủ yếu liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy. Dù sao, trên thị trường chứng khoán, bạn có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể mà không cần đòn bẩy; và chỉ cần tưởng tượng bạn có thể kiếm được bao nhiêu VỚI đòn bẩy.
Ví dụ: trên Cổ phiếu RNhà giao dịch nền tảng, bạn có thể sử dụng đòn bẩy qua đêm 1: 4. Vì vậy, bạn có thể mạnh dạn nhân lợi nhuận của mình lên 4. Đương nhiên, bạn ngay lập tức bắt đầu suy nghĩ, đâu là mánh khóe và tại sao tất cả các nhà giao dịch trên thị trường chứng khoán chưa phải là triệu phú.
Rõ ràng, tồn tại một số ngưỡng nhất định giữa bạn và siêu lợi nhuận. Vấn đề là dự báo một trong số 8,000 cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch Mỹ sẽ có giá cao hơn 300% vào ngày mai. Nói cách khác, xác suất mua một cổ phiếu như vậy mà không có phân tích nhất định là 1: 8000. Dù sao, để bắt đầu, tôi sẽ cho bạn thấy những cổ phiếu mà chúng ta đang nói đến, và bạn sẽ hiểu ngay rằng, cơ hội có thể sẽ tốt hơn nhiều.
Giá cổ phiếu và lợi nhuận
Vì vậy, nếu bạn chú ý đến bức tranh, bạn sẽ hiểu rằng lợi nhuận cao trong ngắn hạn chỉ có thể đạt được với các cổ phiếu giá rẻ.
Nếu một cổ phiếu có giá 1 USD, nó phải tăng giá chỉ 1 USD để đạt lợi nhuận 100%. Bất kỳ tin tức tích cực có thể kích thích sự tăng trưởng như vậy.
Một cổ phiếu có giá 200 USD không thể chứng minh khả năng sinh lời như vậy trên cùng một khung thời gian. Vì vậy, chúng ta có thể giảm đáng kể số lượng cổ phiếu để lựa chọn bằng cách giới hạn giá tối đa của một cổ phiếu. Do đó, chúng tôi chọn các công ty có giá cổ phiếu dưới 5 USD, giúp giảm số lượng công ty tìm kiếm xuống còn 1208.
Sau đó, chúng ta phải tìm ra lĩnh vực nào mà cổ phiếu có xu hướng tăng trưởng nhiều. Đi trước bản thân, tôi nên nói rằng lĩnh vực này là chăm sóc sức khỏe. Và chúng tôi giới hạn tìm kiếm bởi 389 cổ phiếu.
Trong lĩnh vực này, chúng tôi có thể chọn ra một chi nhánh trong đó khả năng tìm thấy cổ phiếu cần thiết là cao nhất. Trong tình hình của chúng tôi, đó là công nghệ sinh học. Kết quả là, chúng tôi nhận được 260 cổ phiếu, trong đó chúng tôi sẽ tìm kiếm "viên kim cương" rất mang lại lợi nhuận lớn và trong một khoảng thời gian rất ngắn.
Và bây giờ, chúng ta hãy cố gắng hiểu lý do tại sao tôi đã chỉ ra ngành y tế và công nghệ sinh học, đặc biệt. Xin hãy kiên nhẫn vì chúng ta sẽ bắt đầu xa.
Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe
Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe của nền kinh tế bao gồm, trong số các công ty khác, những công ty liên quan đến việc phát triển, sản xuất và bán thuốc chữa các bệnh. Các công ty như vậy có thể được chia thành hai loại:
- Các công ty phát triển dược phẩm
- Các công ty phát triển thuốc sinh học
Dược phẩm
Dược phẩm là các loại thuốc bao gồm hóa chất thực vật và nhân tạo và thường có hình dạng như thuốc viên. Nhờ sự dễ dàng trong sản xuất và quy mô khá nhỏ, một công ty như vậy có thể sản xuất hàng trăm ngàn dược phẩm. Nếu một loại thuốc trở thành "bom tấn", điều đó có nghĩa là doanh thu hàng năm từ nó có thể lên tới hàng tỷ đô la.
Tuy nhiên, sự dễ dàng của sản xuất làm cho một loại thuốc như vậy dễ bị cạnh tranh.
Ngay khi hết hạn bằng sáng chế, doanh thu giảm mạnh khi các nhà sản xuất khác lấp đầy thị trường bằng các chất tương tự rẻ hơn. Kết quả là, nếu công ty chỉ sản xuất một loại thuốc, cổ phiếu của nó sẽ trở nên rẻ hơn khi ngày hết hạn bằng sáng chế đến gần hơn, và hầu hết họ thường quay trở lại mức mà họ đã bắt đầu tăng trưởng. Vì vậy, các công ty như vậy nên được đầu tư khi bằng sáng chế vẫn còn hiệu lực.
Thuốc sinh học
Thuốc sinh học là các phân tử dựa trên một số protein làm từ chất béo thực vật.
Những loại thuốc này phức tạp hơn và mất nhiều thời gian hơn để sản xuất. Chi phí sản xuất của họ cao hơn, và ngưỡng trên lối vào thị trường vẫn còn khá cao, chỉ dành cho các công ty lớn.
Sự cạnh tranh trong phân khúc này rất yếu và giá của một loại thuốc như vậy có thể hơn 10,000 USD. Để sản xuất một chất tương tự sinh học của một loại thuốc như vậy, công ty kia nên chứng minh rằng nó không có sự khác biệt quan trọng về mặt lâm sàng với thuốc gốc.
Ở Mỹ, chỉ có 9 chất tương tự sinh học của thuốc đã được phê duyệt trong 9 năm qua; hơn nữa, mặc dù chúng tương tự nhau, những loại thuốc này không giống nhau và do đó không thể thay thế cho nhau. Đó là lý do tại sao sự cạnh tranh trong lĩnh vực này rất thấp trong khi chi tiêu rất cao.
Các công ty như vậy gặp rủi ro bổ sung từ sự chú ý của các chính trị gia, đặc biệt là trong các chiến dịch bầu cử. Giá cao của các loại thuốc quan trọng cho bệnh nhân được sử dụng rộng rãi bởi các chính trị gia. Họ cố gắng giảm nó, chiến thắng tiếng nói.
Một ví dụ ở đây là một loại thuốc gọi là EpiPen bởi Mylan (NYSE: MYL) được sử dụng trong trường hợp sốc phản vệ (gây ra bởi dị ứng). Năm 2016, giá của nó đạt 600 USD, và ban quản lý đã được triệu tập lên Quốc hội để có chỗ đứng. Lý do là giá EpiPen cao. Bây giờ, loại thuốc này có thể được mua với giá 110 USD trong khi cổ phiếu MYL đã giảm giá từ 70 USD xuống còn 19 USD kể từ năm 2016.
Thực phẩm và Cục Quản lý dược
Việc phát minh ra bất kỳ loại thuốc nào không có nghĩa là bạn có thể nghỉ ngơi và xem lợi nhuận của bạn tăng lên. Thủ tục khó khăn nhất đối với một công ty công nghệ sinh học trước khi họ có thể bán thuốc cho bệnh nhân là sự chấp thuận của một cơ quan quản lý gọi là Thực phẩm và Cục Quản lý dược (FDA). Việc phê duyệt, trên hết, chi phí khá nhiều.
FDA là một cơ quan liên bang chịu trách nhiệm về an toàn thực phẩm và thuốc. FDA kiểm soát chất lượng thực phẩm, mỹ phẩm, thuốc, thuốc lá và các hàng hóa khác, cũng như giám sát việc tuân thủ luật pháp và tiêu chuẩn trong lĩnh vực này.
Khi một công ty đặt mục tiêu đưa một số loại thuốc của mình ra thị trường, nó phải vượt qua tất cả các giai đoạn thử nghiệm do FDA đặt ra.
Có thể mất từ 5 đến 15 năm và chi phí hơn 2 tỷ USD để giới thiệu một loại thuốc ra thị trường sau khi phát minh ra nó (Viagra được thử nghiệm lần đầu tiên vào năm 1992 nhưng chỉ được bán vào năm 1998).
Giai đoạn thử nghiệm
Giai đoạn đầu tiên là thử nghiệm phi lâm sàng. Điều này có nghĩa là trước khi thuốc được thử nghiệm trên người, công ty phải chứng minh sự an toàn của nó đối với động vật. Đây là ngưỡng đầu tiên và đơn giản nhất để vượt qua. Ngay sau khi công ty làm như vậy, họ có thể nộp đơn xin điều tra về loại thuốc này, hoặc một ứng dụng Thuốc mới điều tra. Bước này có nghĩa là công ty đã sẵn sàng để thử nghiệm phát minh của mình trên mọi người.
Giai đoạn đầu thử nghiệm
Sau đó đến giai đoạn phê duyệt đầu tiên. Nếu công ty không nhận được từ chối 30 ngày sau khi nộp IND, công ty có thể bắt đầu thử nghiệm nó trên các tình nguyện viên khỏe mạnh (bất kỳ số tình nguyện viên nào từ 20 đến 80) để phát hiện tác dụng phụ.
Giai đoạn này mất từ 2 tháng đến vài năm và được thông qua 70% thuốc.
Giai đoạn thử nghiệm thứ hai
Sau đó, giai đoạn thứ hai của thử nghiệm tiếp theo, khi công ty quản lý thuốc cho những bệnh nhân thực sự cần nó. Ở giai đoạn này, vài trăm người tham gia vào các thử nghiệm, và hiệu quả của thuốc đã được chứng minh. Giai đoạn này được thông qua không quá 30% thuốc.
Thông thường, nếu một loại thuốc vượt qua giai đoạn thứ hai, các nhà đầu tư coi đây là một dấu hiệu tốt và các cổ phiếu rất rẻ có thể tăng giá vài trăm phần trăm.
Tuy nhiên, vì phần lớn giai đoạn này không phải là cuối cùng, các cổ phiếu trở về mức giá ban đầu trong vài tuần nữa.
Giai đoạn thứ ba của thử nghiệm
Giai đoạn thứ ba của các thử nghiệm bao gồm hàng ngàn bệnh nhân thuộc các nhóm nhân khẩu học khác nhau và mất vài năm.
Thêm 50% thuốc thất bại trong giai đoạn này.
Và nếu công ty vượt qua giai đoạn này, công ty có thể nộp đơn xin phép sử dụng thuốc và tiến hành chiến dịch tiếp thị.
Giai đoạn thứ tư của thử nghiệm
Sau đó, thuốc được phê duyệt có điều kiện trải qua giai đoạn thứ tư nghiên cứu các tác dụng lâu dài đối với bệnh nhân và phát hiện các rủi ro có thể xảy ra. Thuốc đã được bán cho bệnh nhân và nếu một số tác dụng phụ tích lũy xuất hiện, FDA có thể gọi lại giấy phép và cấm thuốc khỏi thị trường.
Theo thống kê, chỉ có 1 trên 10 loại thuốc vượt qua giai đoạn cuối, đó là lý do tại sao việc kinh doanh này tốn nhiều công sức và tốn kém, và rất ít công ty thành công.
Nếu bạn nhìn vào lĩnh vực công nghệ sinh học, cổ phiếu của 354 trên 538 công ty được giao dịch dưới 10 USD. Và chỉ có 63 công ty có lợi nhuận tích cực.
Vai trò của FDA trong việc lựa chọn một công ty
FDA đóng một phần không thể thiếu trong việc phân tích các công ty và xác định tiềm năng của họ.
Ở giai đoạn phê duyệt, 95% các công ty làm việc thua lỗ, đó là lý do tại sao phân tích tài chính sẽ không cho thấy gì.
Mặt khác, thông tin về một ứng dụng IND được gửi đến FDA, có sẵn trên trang web www.fda.gov, phải thu hút sự chú ý của bạn bởi vì sau khi được phê duyệt, các cổ phiếu có thể tăng giá siêu nhanh.
Một ví dụ đơn giản: vào ngày 1 tháng 2019 năm XNUMX một công ty công nghệ sinh học Dược phẩm sinh học ARCA, Inc. (NASDAQ: ABIO) công bố kết quả của giai đoạn thứ hai của thử nghiệm Genetic-AF. Tin tức này đã nâng giá cổ phiếu của công ty lên 392% trong hai ngày.
Thủ tục tăng tốc phê duyệt của FDA
Để tìm ra xác suất thuốc được FDA chấp thuận cao đến mức nào, người ta nên chú ý đến chính loại thuốc này. Năm 1992, một quy trình thử nghiệm cấp tốc đã được FDA chấp thuận, áp dụng cho các loại thuốc chữa các bệnh chết người và không có chất tương tự trên thế giới. Các công ty công nghệ sinh học nhận ra rằng đi theo hướng này, họ có nhiều khả năng nhận được sự chấp thuận và trả lại các khoản chi tiêu cho sự phát triển, vì vậy họ chuyển sang các bệnh khó chữa ngày càng thường xuyên hơn.
Nhờ thủ tục cấp tốc này, thuốc điều trị AIDS và các bệnh nghiêm trọng khác đã xuất hiện trên thị trường.
Vì vậy, nếu trong ứng dụng, công ty chỉ định một loại thuốc không có chất tương tự trên thế giới và có nghĩa là để chữa ung thư, rất có khả năng loại thuốc này sẽ sớm xuất hiện trên thị trường và giá cổ phiếu sẽ tăng vọt.
Đầu tư vào quỹ ETF
Ngoài việc nhận được lợi nhuận ngắn hạn, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe có thể được coi là một công cụ tốt cho đầu tư dài hạn, đặc biệt là trong tình huống khủng hoảng.
Mọi người lúc nào cũng ngã bệnh, bất kể khủng hoảng, và họ luôn cần một phương pháp chữa trị, điều đó có nghĩa là lợi nhuận của các công ty dược phẩm bán ít nhất một vài sản phẩm hàng đầu sẽ chỉ tăng trưởng.
Tất nhiên, không có gì đơn giản như vậy, bởi vì, dù sao, chúng ta phải phân tích tình trạng tài chính của công ty, số lượng sản phẩm được bán, dữ liệu hết hạn bằng sáng chế và nhiều thứ khác. Trong những trường hợp này, có thể dễ dàng kiếm được lợi nhuận 300% trong một vài ngày so với việc chọn một công ty mà cổ phiếu sẽ tăng trưởng ổn định trong vài năm.
Tuy nhiên, bạn không nên đánh mất trái tim vì bạn luôn có thể tin tưởng các chuyên gia và mua một quỹ ETF. Mua một nghĩa là mua cả một lĩnh vực hoặc một bộ cổ phiếu và được bảo hiểm khỏi những thất bại của một số công ty.
Ví dụ, một quỹ ETF chăm sóc sức khỏe được giao dịch trên NYSE theo mã XLV đã tăng giá 500% kể từ năm 2008. Tương tự, một quỹ ETF công nghệ sinh học được giao dịch trên NASDAQ theo mã chứng khoán IBB đã cho thấy lợi nhuận 650% kể từ năm 2008.
Tổng kết
Trở thành một thương nhân có vẻ hấp dẫn vì sự tự do lựa chọn của bạn. Nó chỉ dành cho bạn để quyết định mua cổ phiếu nào và lợi nhuận nào để chốt. Làm việc với các cổ phiếu từ lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, bạn tự quyết định theo cách của mình.
Trong bài viết, chúng tôi đã nói về các thử nghiệm mà các công ty phải vượt qua trước khi sản phẩm của họ có thể bán ra thị trường. Mỗi giai đoạn của thử nghiệm ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, và công ty càng tiến hành, xác suất giá cổ phiếu tiếp tục tăng càng cao.
Tin tức dễ bay hơi nhất là giai đoạn thứ hai của thử nghiệm. Thông thường, các cổ phiếu tăng giá hàng trăm phần trăm nếu giai đoạn này được thông qua. Tuy nhiên, sau đó giá giảm đột ngột vì giai đoạn này không phải là cuối cùng. Cuối cùng, thị trường sử dụng tin tức này như một cơ hội cho đầu cơ và lợi nhuận nhanh chóng. Đoạn tin tức này có thể được so sánh với việc xuất bản dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp trên thị trường tiền tệ. Nó không hình thành xu hướng, thay vào đó, nó gây ra sự gia tăng biến động. Nếu bạn đang theo đuổi lợi nhuận nhanh chóng, bạn nên theo dõi chặt chẽ những tin tức như vậy. Giai đoạn thứ hai là một lời kêu gọi các nhà giao dịch thu thập cổ phiếu trong một danh mục đầu tư dài hạn, bởi vì giai đoạn thứ ba tiếp theo, sau đó thuốc sẽ được tung ra thị trường. Sau đó công ty bắt đầu tạo doanh thu và trả cổ tức. Các nhà đầu tư khác chú ý đến nó, và cổ phiếu của nó bắt đầu tăng trưởng dài hạn.
Tuy nhiên, cách này rất rủi ro vì bất cứ lúc nào điều gì đó bất ngờ có thể xảy ra. Ví dụ, tác dụng phụ có thể được phát hiện và thuốc sẽ bị cấm, sau đó các cổ phiếu sẽ chỉ giảm. Đó là lý do tại sao cách thứ ba, bảo thủ tồn tại, đó là đầu tư vào các quỹ ETF.
Tất cả mọi thứ mà một nhà giao dịch cần làm là quyết định nơi để đi và lợi nhuận để thèm muốn.
