FedEx: Đáy là gần

FedEx: Gần đáy

Lượt xem: 15
Thời gian đọc: 6 phút



FedEx: sự khởi đầu của xu hướng giảm

Ngay từ tháng 2018 năm XNUMX, trong bài viết của tôi, FedEx FedEx Tìm kiếm những mức độ mới tôi đã chú ý đến FedEx (NYSE: FDX). Phân tích cơ bản sau đó cho thấy không có lý do nào khiến giá cổ phiếu giảm, vì vậy tôi dám cho rằng những tin tức tiêu cực sẽ xảy ra sau đó khi cổ phiếu bắt đầu giảm.

Thật không may cho các nhà đầu tư đã mua các cổ phiếu, điều này chính xác đã xảy ra. Và các vấn đề của công ty hóa ra nghiêm trọng hơn nhiều so với chúng tôi nghĩ.

Năm 2018, chúng tôi dự báo mức giảm tới 180 USD mỗi cổ phiếu, nhưng trên thực tế, giá đã phá vỡ các mức này và giao dịch ở mức 160 USD vào đầu năm 2019.

Một năm sau, trong bài viếtFedEx: Vẫn hướng về phía dướiTôi quay trở lại công ty. Tôi đã sửa chữa dự báo của mình, chỉ ra khả năng tiếp tục giảm, miễn là công ty không có thay đổi tích cực.

Và tôi trở lại công ty này ngày hôm nay để nhận xét rằng vị trí của nó trên thị trường chuyển phát thư đã trở nên kém hơn. Lý do là trong thực tế, ban quản lý đã không coi trọng việc Amazon giao hàng. Giờ đây, khách hàng tốt nhất trước đây đã trở thành đối thủ nặng ký của FedEx.

Amazon và các đối tác dịch vụ giao hàng

Hãy để chúng tôi nhớ lại tất cả bắt đầu như thế nào.

Một năm trước, Amazon đã công bố dự án mới của mình DSP (Đối tác dịch vụ giao hàng), cho phép người kinh doanh tổ chức các doanh nghiệp của họ giao hàng dưới tên thương hiệu Amazon. Phân khúc đã phải che đậy cho cái gọi là giao hàng dặm cuối cùng của Google. Điều này có nghĩa là giao hàng từ đơn vị phân loại cho khách hàng.

FedEx, có hơn 50 năm kinh nghiệm trong việc giao hàng và số lượng máy bay lớn nhất trong phân khúc, khá bình tĩnh về ý tưởng của Amazon, đảm bảo với các nhà đầu tư rằng giao hàng dặm cuối cùng không phải là ưu tiên của công ty. Nó chủ yếu tập trung vào các dịch vụ cho kinh doanh vì lợi nhuận cao hơn ở đó.

Nói cách khác, công ty đã giải phóng vị trí của mình cho các đối thủ, ngay lập tức bị chiếm bởi Dịch vụ bưu kiện Hoa Kỳ. (NYSE: UPS). Họ đã hiện đại hóa thiết bị của mình, đầu tư khoảng 30 tỷ vào nó, cải tổ nhân sự và mở rộng quan hệ đối tác với Amazon.

Cuối cùng, trong khi các cổ phiếu của FedEx đang tìm kiếm mức đáy, các giấy tờ của UPS đang phục hồi và tiến gần đến mức tối đa lịch sử của họ.

Hợp đồng FedEx với Amazon đã hết hạn

Sau đó, một sai lầm khác của FedEx xảy ra: vào mùa hè năm 2019, họ đã nắm bắt mối quan hệ đối tác với Amazon, từ chối gia hạn hợp đồng hết hạn cho giao hàng không. Các nhà đầu tư được thông báo rằng sự hợp tác với Amazon mang lại không quá 2% lợi nhuận theo hướng này. Có phải như vậy hay không, các nhà đầu tư đã không tin và tiếp tục thoát khỏi các cổ phiếu.

Amazon cấm FedEx giao hàng

Tình hình đã đến lúc Amazon cấm FedEx giao hàng dặm dặm cuối cùng cho các khách hàng Prime. Lý do là giao hàng kịp thời; đồng thời, UPS, hiện đại hóa thiết bị của mình, hoạt động tốt và vẫn là đối tác của Amazon. Đây là một cú đánh khác của FedEx. Điều này trông giống như một cuộc chiến giữa Amazon và FedEx.

Chứng khoán FedEx hy vọng cho sự phục hồi nhanh chóng

Tuy nhiên, không nên quên rằng FedEx là một trong những công ty thư tín lớn nhất thế giới. Mặc dù Amazon là một khách hàng lớn, rất nhiều công ty khác trên thế giới sử dụng dịch vụ của FedEx. Vì vậy, sẽ là không khôn ngoan khi nghĩ rằng sự kết thúc của công ty đã gần kề.

Trong tình huống này, sự suy giảm có thể được coi là một cơ hội tốt để mua cổ phiếu. Sau đó, chúng ta chỉ phải chờ tin tốt và thấy lợi nhuận tăng lên. Vâng, tương tự với Facebook (NASDAQ: FB) và vụ bê bối xung quanh vụ rò rỉ dữ liệu. Các cổ phiếu giảm giá, và các nhà đầu tư bắt đầu mua chúng.

Các nhà đầu tư quyết định làm điều tương tự với cổ phiếu FedEx. Sau khi sụt giảm mạnh, khối lượng giao dịch tăng đáng kể gần 150 USD. Trong ba tháng tiếp theo, giá cổ phiếu gần như đạt 200 USD.

Chứng khoán FedEx hy vọng cho sự phục hồi nhanh chóng

Thật không may, đây là kết thúc của sự tăng trưởng. Thay vì một số tin tốt, FedEx đã xuất bản một báo cáo khủng khiếp cho quý thứ hai, sau đó cho báo cáo thứ ba. Sau báo cáo thứ ba, giá cổ phiếu giảm trong một phiên 12%, đây là mức giảm lớn nhất trong một ngày trong suốt 11 năm qua.

Báo cáo tài chính quý 2019 năm XNUMX

Thu nhập của công ty đạt 17.3 tỷ USD so với dự báo 17.6 tỷ hay 17.8 tỷ nhận được trong quý 2018 năm 935. Lợi nhuận ròng giảm từ 560 triệu USD xuống còn XNUMX triệu USD.

Doanh thu của FedEx

Trên sơ đồ, chúng ta có thể thấy, năm 2019 thu nhập chưa bao giờ cao hơn dự báo, và sự tăng trưởng của nó gần như dừng lại. Giám đốc tài chính Alan Graf, phát biểu tại một hội nghị, đã chỉ ra các giao dịch chứng khoán ở phía dưới. Nhưng ngay khi thị trường mở cửa, họ tiếp tục giảm.

Các nhà đầu tư ngừng tin tưởng vào công ty

Các nhà đầu tư không tin quản lý nữa. Công ty, hơn thế nữa, đã giảm dự báo lợi nhuận của cổ phiếu vào năm 2020 từ 11-13 USD mỗi cổ phiếu xuống 10.25-11.50 USD.

Thất bại của quý thứ ba Alan Graf giải thích, như thường lệ bởi cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ. Ngoài ra, ông đã chỉ ra một số sự thật hiển nhiên trước đây. Trong số đó có sự mất mát của một khách hàng lớn (đó là Amazon), môi trường giá cạnh tranh hơn và thay đổi lịch, do đó lợi nhuận từ Tuần lễ điện tử chuyển sang quý IV năm 2019.

Dựa vào Tuần lễ điện tử, chúng ta có thể mong đợi một số sự gia tăng thu nhập của công ty trong quý IV, nhưng hy vọng sẽ yếu đi khi Amazon cấm giao hàng dặm cuối cùng trước khi Giáng sinh và năm mới.

Tôi muốn ngừng nói về các vấn đề của FedEx nhưng có một yếu tố khác cần được đề cập.

FedEx chưa sẵn sàng cho Brexit

Sau cuộc bầu cử quốc hội ở Anh, Brexit thậm chí còn gần gũi hơn và Amazon bắt đầu tìm kiếm các tòa nhà chứng khoán ngoài nước Anh để tiếp tục vận chuyển hàng hóa cho các khách hàng châu Âu của mình một cách nhanh chóng và thuận lợi.

Đối với FedEx, năm 2015 họ đã mua công ty chuyển phát thư TNT ở châu Âu với giá 4.8 tỷ USD và công ty chưa có kế hoạch làm việc trong trường hợp Brexit khó khăn. Hơn thế nữa, công ty vẫn chưa được tích hợp đầy đủ trong FedEx. Nói chung, hướng đi này cũng là một thất bại, sẵn sàng đòi hỏi thêm chi phí.

Phân tích công nghệ cổ phiếu FedEx

Khi dữ liệu cơ bản không có hy vọng, chúng ta phải chuyển sang phân tích công nghệ. Có lẽ ở đây chúng ta có thể tìm thấy một gợi ý về việc liệu cổ phiếu FedEx đã chạm đáy hay sẽ tiếp tục giảm.

Chúng ta đều biết làm thế nào hình thành giá thị trường. Nếu nhu cầu cao và nguồn cung thấp, giá cổ phiếu tăng và ngược lại. Các cổ phiếu sẽ ngừng giảm nếu ai đó bắt đầu mua chúng. Khi người mua trở nên tích cực, các mức hỗ trợ xuất hiện trên biểu đồ, cho thấy mức giá nào mà các nhà đầu tư cho là chấp nhận được khi mua.

Phân tích công nghệ cổ phiếu FedEx

Hiện tại, trên biểu đồ của FedEx, hỗ trợ đã hình thành trong khoảng từ 146 USD đến 150 USD mỗi cổ phiếu. Nói cách khác, mọi thứ dưới 150 USD đều được các nhà đầu tư mua. Điều này cũng có thể được nhận thấy bởi khối lượng tăng gần các mức này.

Phạm vi này đã bị phá vỡ trước đó, do báo cáo tài chính xấu trong quý thứ ba. Tuy nhiên, giá phục hồi sau. Do đó, các nhà đầu tư cho thấy họ vẫn hy vọng vào sự tăng trưởng của giá cổ phiếu.

Thu nhập hàng quý của công ty hóa ra lại là một thất bại. Tôi có rất nhiều nghi ngờ rằng các nhà đầu tư sẽ có cùng quan điểm như một vài tháng trước.

Tổng kết

Vì vậy, chúng tôi kết luận. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 145 USD, cơ hội đảo ngược xu hướng giảm trong 3 tháng tới sẽ gần như bằng 120, do đó, có cơ hội kiếm tiền khi giá cổ phiếu giảm trở lại, và mức hỗ trợ tiếp theo có thể ở mức XNUMX USD.

Tuy nhiên, nếu giá quản lý tăng hơn 150 USD, các cổ phiếu có thể vẫn ở trên mức này cho đến khi công bố kết quả tài chính trong quý IV.

Dù sao, những gì chúng ta có thể thấy là các nhà đầu tư mua cổ phiếu FedEx dưới 150 USD, điều đó có nghĩa là đáy đã gần kề. Nhưng tôi sẽ đợi 120 USD, vì công ty phải đối mặt với quá nhiều vấn đề.

Mở tài khoản giao dịch




Nhận xét

Bài viết trước

Chúc mừng giáng sinh, độc giả !!!

Cảm ơn bạn cho năm tuyệt vời này. Giáng sinh vui vẻ và năm mới hạnh phúc!

Tiếp theo

Chiến lược giao dịch của Joe Ross: Sử dụng móc

Kinh nghiệm lâu dài về giao dịch thành công, chiến lược cá nhân và một số cuốn sách được xuất bản khiến Ross trở nên nổi tiếng và ông xứng đáng với điều đó. Móc Ross là một công cụ phân tích công nghệ đơn giản nhưng hiệu quả cho phép thâm nhập thị trường với rủi ro thấp theo xu hướng mới