Các hãng hàng không trên bờ vực phá sản: Chúng ta có nên bán cổ phiếu?

Các hãng hàng không trên bờ vực phá sản: Chúng ta có nên bán cổ phiếu?

Lượt xem: 103
Thời gian đọc: 7 phút



Một tháng hầu như không trôi qua kể từ khi xuất bản của tôi bài viết về các hãng hàng khôngvà thị trường đã đầy những tin đồn về một trong những hãng hàng không lớn nhất sắp phá sản.

Trong bài đăng đó, tôi đã cố gắng đưa ra phiên bản mềm của tình huống; hơn nữa, đó là ý kiến ​​cá nhân của tôi có thể là một sai lầm. Tuy nhiên, thời gian cho thấy mọi thứ tồi tệ hơn tôi mong đợi.

Hôm nay, tôi sẽ tiết lộ các khía cạnh khác của rủi ro trong lĩnh vực vận tải hàng không và đưa ra gợi ý về cách kiếm tiền từ chúng; Ngoài ra, chúng tôi đã có thông tin về thu nhập của các hãng hàng không trong quý đầu tiên.

Như tôi đã viết trước đó, 10 hãng hàng không đã yêu cầu chính phủ Hoa Kỳ giúp đỡ tài chính, do đó làm tăng tải nợ. Chừng nào dòng hành khách đã cạn, các khoản nợ sẽ cực kỳ khó trả. Ngoài khoản nợ, công ty cũng cần bảo trì, bao gồm các chi phí về lương, bảo dưỡng máy bay, v.v.

Trước khi các hãng hàng không gặp rắc rối, khách hàng thường mua vé vài tháng trước chuyến bay với mức giảm giá tốt. Một bên chi tiêu ít hơn cho các chuyến đi của họ trong khi bên kia có thể lên kế hoạch cho các chuyến bay hiệu quả hơn.

Những gì đã thay đổi những ngày này?

Tin đồn bắt đầu leo ​​thang trên thị trường về sự phá sản sắp tới của một trong những hãng hàng không lớn nhất. Người đầu tiên đề cập đến điều này được chính thức coi là tổng giám đốc của Máy bay Boeing (NYSE: BA) David L. Calhoun. Tuy nhiên, ông không bao giờ đề cập đến tên chính xác của công ty có thể phải đối mặt với nó. Tuy nhiên, chỉ riêng tuyên bố của ông đã khiến nhiều nhà đầu tư nghi ngờ liệu có nên đầu tư vào cổ phiếu hiện nay và nhiều hành khách hay không - liệu họ có nên mua vé trước hay không.

Thu nhập từ đặt phòng sớm bị đe dọa

Những ngày này, nó đã trở nên rất mệt mỏi để tìm kiếm một khoản hoàn lại cho vé của bạn. Chỉ có hai công ty nhỏ - Không khí (NASDAQ: ALGT) Và Hãng hàng không tinh thần. (NYSE: TIẾT KIỆM) - tiếp tục trả lại tiền cho hành khách của họ nếu họ từ chối bay, tuy nhiên, thậm chí một số khách hàng của họ đã phàn nàn rằng họ không lấy lại được tiền.

Các hãng hàng không lớn thường có xu hướng không trả lại tiền - chỉ trong trường hợp chuyến bay bị hủy bởi chính hãng hàng không. Mặt khác, khách hàng nhận được một phiếu giảm giá cho tổng số vé mà họ có thể sử dụng cho đến một ngày nhất định. Nó khá dễ dàng để rút ra một kết luận từ tình hình hiện tại. Trong trường hợp công ty phá sản, khách hàng sẽ không lấy lại được tiền của họ; do đó, số lượng vé đặt trước sẽ tiếp tục giảm và khách hàng rất có thể sẽ đến các hãng hàng không nhỏ hơn.

Tất nhiên, một số người có thể nói rằng an toàn hơn khi bay với các hãng hàng không lớn. Thông thường, điều này là đúng. Họ có máy bay mới hơn, bảo dưỡng kỹ thuật hiện đại hơn, tuy nhiên, nếu họ cắt giảm chi phí, điều này cũng có thể chạm vào máy bay của họ. Các hãng hàng không nhỏ có nhiều cơ hội hơn để tìm kiếm tài chính, đặc biệt nếu họ có được khách hàng của các đối thủ lớn hơn của họ.

Warren Buffett đã thoát khỏi cổ phiếu hàng không

Nó chỉ ra rằng tình hình đang trở nên tồi tệ hơn hoặc các hãng hàng không lớn. Phải có điều gì đó đằng sau việc Warren Buffett bán cổ phiếu của cả 4 công ty mà ông đã mua - với một khoản lỗ cho quỹ - bất kể là nhà đầu tư dài hạn. Các nhà đầu tư như vậy thường mở rộng danh mục đầu tư của họ nhưng không bao giờ bán nếu cổ phiếu giảm. Ngoại lệ duy nhất là một công ty đang trên bờ vực phá sản.

Kết quả tài chính

Bây giờ, chúng ta hãy xem các công ty đã tăng nợ và những công ty vẫn đang tạo ra lợi nhuận ròng. Quý đầu tiên đã kết thúc, vì vậy chúng ta có thể nhìn vào kết quả tài chính của các công ty.

Chúng tôi sẽ phân tích 4 hãng hàng không lớn nhất kiểm soát 80% thị trường Mỹ, bắt đầu với hãng hàng không nhỏ nhất - Southwest Airlines.

Hãng hàng không Tây Nam

Southwest Airlines (NYSE: LUV) kết thúc quý đầu tiên với khoản lỗ 9 triệu USD - trong khi trong quý trước, nó đã kiếm được lợi nhuận 513 triệu USD. Các khoản nợ của nó đã tăng lên 17.81 tỷ USD và tài sản của nó lên tới 26 tỷ USD.

Hóa ra nợ của công ty đã lên tới 65% tài sản. Tình hình không nghiêm trọng, vì vậy việc phá sản của Southwest Airlines là không thể xảy ra.

United Airlines Holdings, Inc.

United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL) kết thúc quý đầu tiên của năm 2020 với khoản lỗ ròng 1.7 tỷ USD, trong khi trong quý trước, lợi nhuận của công ty đạt 641 triệu USD.

Các khoản nợ của nó đã tăng lên mức kỷ lục 43.63 tỷ USD. Lần trước họ đã rất lớn sau ngày 11 tháng XNUMX - công ty sau đó đã phá sản và sáp nhập với Continental Airlines.

Delta Air Lines, Inc.

Bất kể quyết định của Delta Air Lines (NYSE: DAL) sử dụng máy bay chở khách để vận chuyển hàng hóa, công ty đã thất bại trong việc duy trì lợi nhuận trong quý đầu tiên của năm 2020.

Khoản lỗ ròng của nó đạt 534 triệu USD, trong khi khoản nợ của nó lên tới 54 tỷ USD. Đây là khoản nợ lớn nhất trong lịch sử của công ty. Trong khi đó, tài sản của công ty chỉ có 68.7 tỷ USD, do đó khoản nợ của nó chiếm 80% tài sản.

Tập đoàn hàng không Mỹ, Inc.

Công ty thua lỗ nhất hóa ra là Tập đoàn hàng không Mỹ (NASDAQ: AAL). Nó đã kết thúc quý đầu tiên với khoản lỗ 2.24 tỷ USD, trong khi trong quý trước, lợi nhuận của nó lên tới 414 triệu USD. Nợ hiện tại của công ty là 61 tỷ USD, hạnh phúc, không phải là giá trị cao nhất. Tuy nhiên, điều tồi tệ nhất là khoản nợ đã vượt quá tài sản của công ty lên tới 58 tỷ USD.

Do đó, American Airlines là ứng cử viên đầu tiên cho sự phá sản.

Thương nhân nghĩ gì?

Như bạn thấy, không có công ty nào quản lý để duy trì lợi nhuận trong tình hình hiện tại, điều này không đáng ngạc nhiên. Có bằng chứng cho thấy lưu lượng hành khách đã giảm 97%. Rõ ràng, các hãng hàng không không thể tạo ra lợi nhuận.

Dù sao, chúng ta hãy xem các nhà giao dịch nghĩ gì và họ đang bán cổ phiếu nào, dựa trên sự phá sản của công ty. Đối với điều này, chúng ta cần phải xem xét giá trị Float ngắn; Tôi sẽ chỉ cho bạn các dữ liệu trên sơ đồ.

Sơ đồ phao ngắn của các hãng hàng không
Sơ đồ phao ngắn của các hãng hàng không

Từ sơ đồ, chúng tôi có thể kết luận rằng họ đã đặt cổ phần của mình vào American Airlines. Thương nhân đang ở vị trí ngắn trên hơn 19% cổ phiếu của nó.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu hàng không

Bây giờ, đã đến lúc phân tích kỹ thuật của các công ty.

Southwest Airlines

Trên biểu đồ, có một Tam giác và đường viền dưới của nó đã bị phá vỡ, điều đó có nghĩa là giá sẽ bắt đầu giảm. Sau ngày 11 tháng 10.00, các cổ phiếu giảm xuống dưới 2009 USD. Cuộc khủng hoảng năm 4.50 đã kéo giá lên 11 USD. Chừng nào hành động khủng bố ngày 10.00 tháng XNUMX ảnh hưởng đến các hãng hàng không cụ thể, chúng tôi sẽ xem xét XNUMX mục tiêu giảm.

Dự báo giá cổ phiếu của Southwest Airlines
Dự báo giá cổ phiếu của Southwest Airlines

Tuy nhiên, chúng tôi phải tính đến kết quả tài chính của công ty. Trong số bốn hãng hàng không được đề cập ở trên, chiếc này là nhỏ nhất và kết quả tài chính của nó tốt hơn nhiều so với các hãng khác. Do đó, nếu mức 29.00 USD bị phá vỡ, điều này thậm chí có thể báo hiệu sự tăng trưởng. Công ty cũng có thể hợp nhất với một người khác. Vì vậy, nó là quá rủi ro để đặt cổ phần của bạn vào sự suy giảm ở đây.

United Airlines Holdings, Inc.

Tình hình với các cổ phiếu của United Airlines là giống hệt nhau. Giá của các cổ phiếu đã phá vỡ biên giới dưới của Tam giác. Hãng hàng không này đã không thể tồn tại vào năm 2001, vì vậy chúng tôi sẽ lấy mức của năm 2008 làm mốc - sau cuộc khủng hoảng đó, các cổ phiếu đã giảm xuống còn 2.70 USD.

Dự báo giá cổ phiếu của United Airlines Holdings, Inc.
Dự báo giá cổ phiếu của United Airlines Holdings, Inc.

Delta Air Lines, Inc.

Biểu đồ của cổ phiếu Delta Air Lines không khác nhiều so với biểu đồ của các hãng hàng không khác. Ngoài ra còn có một Tam giác với đường viền dưới bị phá vỡ, báo hiệu sự giảm giá hơn nữa. Sau ngày 11 tháng 2007, công ty không thoát khỏi phá sản, cổ phiếu của nó không có giá trị gì, và nó đã xuất hiện trở lại trong sàn giao dịch năm XNUMX.

Dự báo giá cổ phiếu của Delta Air Lines, Inc.
Dự báo giá cổ phiếu của Delta Air Lines, Inc.

Sau cuộc khủng hoảng năm 2008, giá cổ phiếu đã giảm xuống còn 3 USD. Vì vậy, trong tình hình hiện tại, mức tồi tệ nhất sẽ là 3 USD.

Tập đoàn hàng không Mỹ, Inc.

Trong số 4 công ty, cổ phiếu của Tập đoàn American Airlines là rẻ nhất. Điều này không có gì đáng ngạc nhiên vì nó có khoản nợ và thua lỗ lớn nhất. Công ty đã có thời gian khó khăn sau ngày 11 tháng 2008 và không thể tồn tại trong năm XNUMX, phá sản và sáp nhập với US Airways. Các cổ phiếu trước đó của công ty không có giá trị trong khi các cổ phiếu mới bắt đầu giao dịch tại NASDAQ theo mã AAL.

American Airlines Group, Inc. dự báo giá cổ phiếu
American Airlines Group, Inc. dự báo giá cổ phiếu

Biểu đồ của các cổ phiếu cho phép có một cái nhìn về giá trước khi phá sản và do đó tìm thấy mức thấp có thể mà cổ phiếu có thể giảm. Đây là mức 2 USD mỗi cổ phiếu.

Tổng kết

Giá cổ phiếu cực thấp luôn thu hút các nhà đầu tư. Tuy nhiên, có hai lý do khiến giá cổ phiếu thấp. Lý do đầu tiên là công ty bị các nhà đầu tư đánh giá thấp. Lý do thứ hai là công ty trở nên thua lỗ để các nhà đầu tư muốn thoát khỏi cổ phiếu.

Trong trường hợp của chúng tôi, giá thấp do tình trạng tài chính của các công ty xấu đi. Rủi ro là rất lớn. Trong số 4 hãng hàng không, chỉ có hãng hàng không Southwest Airlines có thể sống qua các cuộc khủng hoảng năm 2001 và 2008 mà không bị phá sản, và thậm chí bây giờ nó có vẻ mạnh hơn các đối thủ. Vì vậy, nếu bạn nghĩ về việc đầu tư vào một chiếc máy bay, hãy chọn công ty này. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng ngay khi một công ty tuyên bố phá sản, các nhà đầu tư sẽ sợ hãi và bắt đầu bán cổ phiếu của các công ty khác, điều này sẽ khiến giá giảm sâu hơn. Đây là thời điểm mà các cổ phiếu có thể trở nên bị định giá thấp; tuy nhiên, tôi sẽ nói lại một lần nữa - rủi ro là cực kỳ cao.

Quyết định đơn giản nhất sẽ là đầu cơ vào cổ phiếu: mở vị thế ngắn trong vài ngày, sau đó khóa lợi nhuận.

Tập đoàn American Airlines có vẻ là công ty yếu nhất trong số các đối thủ, vì vậy rất có thể giá cổ phiếu sẽ tiếp tục giảm và công ty phá sản. Vì vậy, bạn có thể tin tưởng vào sự kiện này và giao dịch phù hợp. Đây sẽ là một quyết định tối ưu - hoặc chọn một lĩnh vực khác để đầu tư.

Chứng khoán thương mại Mỹ với RoboForex về các điều khoản thuận lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở tài khoản giao dịch.




Nhận xét

Bài viết trước

Một tuần về tiền điện tử: Tập trung vào ETH

Thế giới tiền điện tử tiếp tục di chuyển gần như không có một khoảng dừng. Trong khi trong nửa đầu tháng XNUMX mọi người tập trung vào việc giảm một nửa BTC, thì bây giờ các nhà đầu tư có thể chuyển sự chú ý của họ sang một số yếu tố khác, điều này không kém phần thú vị.

Tiếp theo

Giao dịch Chiến lược Alligator + Fractals

Hôm nay, chúng ta sẽ nói về một trong những chiến lược Forex phổ biến nhất được gọi là Alligator + Fractals. Nó được thiết kế bởi một nhà tâm lý học thị trường nổi tiếng và nhà giao dịch thành công Bill Williams trong thế kỷ 20, tuy nhiên, ngày nay nó vẫn còn là chủ đề.