Nền tảng phát triển phần mềm JFrog chuẩn bị IPO
15.09.2020
8 phút để đọc
Vào ngày 24 tháng 1, nhà lãnh đạo trong phát triển công nghệ toàn cầu DevOps - JFrog - đã áp dụng biểu mẫu S-XNUMX cho một IPO cho SEC Hoa Kỳ. Vị trí này đến hạn trên Thị trường Chọn lọc Toàn cầu của Nasdaq.
Giới thiệu về công ty
JFrog được thành lập vào năm 2008 tại Thung lũng Silicon bởi Fred Simon để thiết kế một nhà quản lý kho lưu trữ toàn cầu có tên là Artifactory. Công ty có văn phòng tại Israel, Mỹ, Trung Quốc, Ấn Độ và Pháp; hơn 590 nhân viên đang làm việc trong đó. Sử dụng khoảng không quảng cáo CI / CD và DevOps, công ty đã tạo ra một công cụ đa năng tương thích với các kỹ thuật quản lý kho lưu trữ khác nhau. Điều này có nghĩa là để hỗ trợ các định dạng gói khác nhau, chẳng hạn như Alpine, Docker, Debian và NPM phổ biến hiện nay.
Ở giai đoạn tiếp theo, công ty đã tạo ra một nền tảng kết hợp phức hợp thống nhất DevOps có nghĩa là để quản lý liên tục phần mềm CRSM. Nền tảng cũng có thể được cập nhật cho bất kỳ hệ sinh thái nào. Điều này làm cho nó có thể hoàn thành các nhiệm vụ từ các yêu cầu kỹ thuật thông qua việc phát hành sản phẩm. Các nhà phát triển cần chuyển đổi mã ban đầu thành các tệp nhị phân càng nhanh càng tốt và DevOps cho phép thực hiện điều đó khá thành công. Hơn nữa, CRSM đẩy nhanh việc thực hiện các đổi mới trong phát triển phần mềm, kích thích chuyển đổi kỹ thuật số. Lưu ý rằng nếu không có các nền tảng như CRSM, vấn đề này sẽ chỉ trầm trọng hơn trong tương lai.
Mô-đun JFrog
- JFrog Pipelines là một mô-đun để tích hợp các gói phần mềm không bị gián đoạn.
- JFrog Xray là công cụ chịu trách nhiệm về hoạt động chính xác của phần mềm và khắc phục sự cố.
- JFrog Distribution giải quyết việc mở rộng quy mô an toàn của các gói phần mềm; yêu cầu cập nhật liên tục.
- JFrog Artifactory Edge bổ sung cho JFrog Distribution và dành cho việc triển khai các gói phần mềm tại các vị trí trực tiếp hoạt động của chúng.
- JFrog Mission Control là một ban quản trị của CRSM cho phép kiểm soát quá trình phát triển ở bất kỳ giai đoạn nào.
- JFrog Insight là một công cụ DevOps phân tích cho phép so sánh và xử lý tất cả các chỉ số quan trọng của các hệ thống hợp nhất.
Công ty có một số kế hoạch định giá. Giá đăng ký trực tiếp phụ thuộc vào các chức năng được cung cấp và tốc độ xử lý. Do đó, công ty tìm ra các giải pháp riêng cho khách hàng, tăng quy mô mua hàng trung bình và số lượng khách hàng tiềm năng trong phân khúc B2B. Có các tùy chọn đăng ký sau: JFrog Pro, JFrog Pro X, JFrog Enterprise và JFrog Enterprise Plus. Nền tảng này tương thích với AWS, Microsoft Azure và Google Cloud, giúp nó lan tràn nhanh hơn – chúng ta sẽ thấy nó bên dưới trên biểu đồ lợi nhuận của công ty.
Các nhà đầu tư và đối tác chính của JFrog
Tổng các khoản đầu tư thu hút được trước khi JFrog đăng ký IPO lên tới 226.5 triệu USD. Doanh thu lớn nhất là vào mùa thu năm 2018 và đạt 165 triệu USD, sau đó công ty được đánh giá là 1 tỷ USD. Cổ phần của các nhà đầu tư trong công ty được phân phối chủ yếu giữa các quỹ đầu tư mạo hiểm của Israel theo cách sau:
- Đối tác liên doanh quy mô - 10.8%.
- Battery Ventures, Insight Venture Partners - 9.8%.
- Spark Capital, Vintage Investment Partners, VMware, Qumra Capital - 5.2%.
- Geodesic Capital, Dell Technologies Capital - 9.3%.
- Sapphire Ventures - 9.9%.
- Gemini Israel Ventures - 15.8%.
Trong khi đó, JFrog đã quản lý để mua Shippable, Trainologic, CloudMunch, Dimon và Conan.
Trong số các khách hàng của công ty, chúng tôi bắt gặp Amazon, Cisco, Cray, Google, EMC, LinkedIn, MasterCard, McKinsey, Tesla, Twitter, Motorola, Nike, Oracle, Salesforce.com, v.v. Nói chung, khoảng 75% công ty từ danh sách Fortune 100 sử dụng nền tảng JFrog. Cơ sở khách hàng tổng thể vào cuối tháng 5800 lên tới 10 tổ chức: 8 công ty công nghệ hàng đầu, 10/9 công ty thuộc lĩnh vực tài chính, 10/8 công ty bán lẻ, 10/500 công ty chăm sóc sức khỏe lớn nhất trong danh sách Fortune XNUMX.
Các đối thủ chính của công ty là Framer, WhiteHat Security, CHEF và BlackDuck. Tuy nhiên, không công ty nào trong số này cung cấp một sản phẩm có chức năng tương đương với nền tảng CRSM.
Quan điểm thị trường
Theo nghiên cứu chi nhánh độc lập của S&P Global Market Intelligence và IDC, quy mô thị trường nơi JFrog hoạt động sẽ đạt 18 tỷ USD vào năm 2024. Tại JFrog, họ nói rằng tiềm năng thị trường cho nền tảng CRSM đạt 22 tỷ USD. Các công ty-khách hàng tiềm năng của JFrog được chia thành ba loại theo số lượng nhân viên: 500-1000 nhân viên, 1000-2500 nhân viên và hơn 2500 nhân viên trên khắp thế giới. Miễn là JFrog thích nhu cầu như vậy, hãy tưởng tượng khối lượng thị trường có thể đạt được.
Chi tiết về đợt IPO của JFrog
Các nhà bảo lãnh phát hành là Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, và BofA Securities, Inc., những công ty này đã nâng cao vị thế của IPO. Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, Oppenheimer & Co. Inc., và Needham & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Piper Sandler & Co., Stifel sẽ là đồng quản lý của quy trình sắp xếp . Tại JFrog, họ có kế hoạch đặt 11.6 triệu cổ phiếu và thu hút khoảng 429.2 triệu USD nếu cổ phiếu được bán ở mức giá cao hơn trong khoảng từ 33.00 đến 37.00 USD / cổ phiếu. Với giá cổ phiếu 37.00 USD, vốn hóa có thể đạt 3.28 tỷ USD.
IPO của JFrog dự kiến vào tháng 15. 16Th, trong khi giao dịch sẽ bắt đầu vào ngày XNUMX tháng XNUMX.
Kết quả tài chính của JFrog
Trong các báo cáo tài chính được trình bày, có một số điểm gây ra sự quan tâm của các nhà bảo lãnh phát hành ước tính cao như vậy. Chúng tôi phân tích dữ liệu từ Biểu mẫu S-1 mà công ty đã nộp cho SEC như một phần của đơn đăng ký IPO của JFrog.
Ib 2019 so với năm 2018, thu nhập của công ty tăng trưởng 64.82% lên 104.72 triệu USD. Chúng tôi hiện có số liệu cho 6 tháng của năm 2020 cho thấy mức tăng trưởng 50.70% đạt 69.25 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái. Đến cuối năm nay, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng lên 157.81 triệu USD nếu tốc độ tăng trưởng vẫn giữ nguyên. Trong 12 tháng qua TTM, thu nhập lên tới 130.85 triệu USD. Nếu giá phát hành đạt 37.00 USD / cổ phiếu, công ty sẽ được đánh giá là 28 doanh thu hàng năm; Ngay cả khi kết quả thực tế sẽ không đạt được kỳ vọng vào cuối năm, với mức giá phát hành như vậy, công ty sẽ đổi lấy 20 khoản doanh thu. Những ước tính như vậy là nổi bật và đưa ra một tỷ lệ chấp nhất định trong đánh giá thị trường. Sẽ có thể tăng trưởng hơn nữa sau khi phát hành nếu tình hình thị trường thực sự tốt.
Mức lỗ ròng tiếp tục giảm theo tính toán so với năm trước: năm 2019, mức tăng trưởng lên tới 87.05%, trong khi năm nay, chỉ số này giảm xuống còn 52.72%. Lợi nhuận ròng năm 2019 tăng trưởng 60.323% so với năm 2018. Khoản lỗ ròng năm 2018 lên tới 26.015 triệu USD nhưng năm 2019 là 5.394 triệu USD. Trong sáu tháng năm nay, khoản lỗ ròng lên tới 426 nghìn USD. Nếu mọi thứ diễn ra bi quan, công ty sẽ kết thúc năm nay với khoản lỗ ròng 1.11 triệu USD.
Tổng kết
Vào ngày 24 tháng 2020 năm 100, JFrog đã nộp đơn lên SEC để được IPO. Công ty có kế hoạch thu hút khoảng XNUMX triệu USD nhưng tại thời điểm định giá, số tiền này có thể tăng lên. Các nhà bảo lãnh phát hành là các ngân hàng đầu tư lớn như Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC và BofA Securities, Inc.
Mức vốn hóa ước tính có thể chấp nhận được tại đợt IPO nằm trong khoảng 654.26 triệu đến 789.05 triệu USD. Nếu các giao dịch mở ở mức giá cao hơn trong khoảng giá - 37.00 USD / cổ phiếu - thì tỷ lệ vốn hóa trên doanh thu hàng năm của công ty sẽ cao bất thường đối với ngành.
Các đối thủ chính của công ty ar Framer, WhiteHat Security, CHEF, Framer và BlackDuck. Tuy nhiên, các công ty này không có sự phát triển so với CRSM. Khách hàng của JFrog là những gã khổng lồ công nghệ như Amazon, Cisco, Google, EMC, LinkedIn, MasterCard, v.v. Cơ sở khách hàng của công ty lên đến 5800 đơn vị.
Tiềm năng thị trường của công ty đạt 18 - 22 tỷ USD. Lợi nhuận của công ty tăng trưởng hơn 50% mỗi năm. Mức tăng lỗ tiếp tục giảm dần, và đến cuối năm, JFrog có thể đã kiếm được một số lãi ròng. Vì vậy, tôi khuyên bạn nên tham gia IPO của JFrog đối với những nhà đầu tư chỉ có thể dành ra 3% danh mục đầu tư - nếu không, rủi ro sẽ quá cao. Sự tăng trưởng của công ty trong thời kỳ đóng cửa sẽ được giải thích bởi sự tin tưởng của thị trường và tình hình tốt hơn là một số yếu tố cơ bản. Sau thời gian khóa, giá có khả năng giảm xuống, vì vậy tôi khuyên bạn nên chơi ngắn ở góc độ trung bình.
Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.
