Asana DPO: Người bạn của Zuckerberg đưa công ty khởi nghiệp của anh ấy đến NYSE

Asana DPO: Người bạn của Zuckerberg đưa công ty khởi nghiệp của anh ấy đến NYSE

Lượt xem: xem 540
Thời gian đọc: 6 phút



Asana, một công ty chuyên về phần mềm quản lý các dự án, đã thực hiện niêm yết trực tiếp tại Sở giao dịch chứng khoán New York vào ngày 30 tháng 2020 năm 1 và bắt đầu giao dịch vào ngày 2020 tháng XNUMX năm XNUMX theo mã chứng khoán ASAN. Công ty được thành lập bởi một người bạn và là đối tác Facebook của Mark Zuckerberg - Dustin Moskovitz.

Về Asana

Asana
Asana

Asana là lý do mà Dustin Moskovitz rời Facebook. Khi còn làm việc với Mark Zuckerberg, Moskovitz cùng với Justin Rosenstein đã tạo ra phần mềm tối ưu hóa thời gian dành cho việc tìm kiếm thông tin, thư từ và hội nghị. Năm 2008, họ thành lập công ty có trụ sở chính tại San Francisco. Công ty sử dụng 701 người, 128 người trong số họ làm việc ở nước ngoài. Asana id hiện là nhà cung cấp chính của phần mềm quản lý dự án không yêu cầu sử dụng e-mail.

Asana tạo điều kiện cho công việc của các công ty trôi chảy và hiệu quả. Hầu như bất kỳ dự án nào cũng có thể được quản lý bằng phần mềm: từ một nhóm nhân viên đến một chiến dịch tiếp thị. Công ty đặc biệt chú trọng đến sự phát triển của công nghệ trí tuệ nhân tạo giúp hình thành lịch trình làm việc hiệu quả nhất trong một ứng dụng đặc biệt.

Ứng dụng có thể được sử dụng bởi quản lý cao nhất cũng như nhân viên bình thường. Điều này giúp duy trì tính minh bạch và trách nhiệm giải trình tối đa và tạo điều kiện thuận lợi để đáp ứng tất cả các thời hạn.

Asana không bán nền tảng đám mây của mình - nó cho vay. Có ba cấp độ đăng ký cho khách hàng. Chúng khác nhau về số lượng người dùng và chức năng có sẵn. Phí được trả hàng tháng hoặc hàng năm. Vào cuối tháng 1.2 năm nay, công ty có XNUMX triệu người dùng, bao gồm các khách hàng cá nhân và các tập đoàn lớn.

Loại đăng ký đắt nhất chiếm hơn 50% doanh thu. Asana hoạt động tại 190 quốc gia; doanh thu nhận được bên ngoài Hoa Kỳ chiếm 41% tổng số tiền. Các khách hàng doanh nghiệp của công ty là những người khổng lồ như AT&T, NASA, Google và General Electric - tất cả đều chiếm 30% trong danh sách Fortune 500.

Sản phẩm Asana
Sản phẩm Asana

Công ty đã tạo ra sự tăng trưởng nhanh chóng như vậy bởi vì ban đầu, họ bắt đầu phổ biến đăng ký miễn phí. Kể từ thời điểm công ty được thành lập và cho đến nay, 3.2 triệu đăng ký miễn phí đã được tạo - và theo thời gian, tất cả chúng sẽ được chuyển thành đăng ký trả phí. Các chữ số này không chỉ được nâng cao bởi bộ phận bán hàng mà còn được các kỹ sư nâng cao và mở rộng bộ chức năng trên nền tảng - lưu ý rằng các kỹ sư chiếm khoảng 80% nhân viên. Họ đã đạt được thành công đặc biệt trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Vào ngày 31 tháng 2020 năm 75,000, công ty đã phục vụ XNUMX khách hàng doanh nghiệp.

Các nhà đầu tư và đối tác chính

Cơ cấu cổ phần như sau:

Cơ cấu cổ phần Asana
Cơ cấu cổ phần Asana

Note Generation Investment Management, được kết nối với cựu Tổng thống Mỹ Albert Gore. Ở giai đoạn tài trợ cuối cùng, các cổ đông có sự tham gia của Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark và 8VC. Cổ đông chính và nguồn ý tưởng vẫn là Dustin Moskovitz.

Các đối thủ chính và quan điểm thị trường

Các đối thủ của Asana là các công ty khác cùng phân khúc phát triển rất nhanh: Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike và Basecamp. Trong lĩnh vực SaaS, sự cạnh tranh gay gắt đến mức các đối thủ chính được liệt kê trên trang web của công ty. Đối thủ gần gũi với Asana hơn những người khác phải là Smartsheet. Ở đây bạn có một so sánh:

Phân tích đối thủ cạnh tranh
Phân tích đối thủ cạnh tranh

Xét về con số tuyệt đối và tốc độ tăng doanh thu, Asana trông hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, giá trị cận biên của lợi nhuận ròng còn lâu mới hoàn hảo và kém hơn giá trị của Smartsheet. Sau khi thực hiện IPO, vốn hóa của nó đã tăng 250% trong hai năm. Dù sao thì cả hai công ty đều đang thua lỗ và hứa hẹn không có lãi ròng trong tương lai gần nhất. Họ tương tự nhau ngay cả về số lượng khách hàng doanh nghiệp tại thời điểm công bố IPO: 75 nghìn khách hàng tại Asana và 74 nghìn khách hàng tại Smartsheet. Các khoản lỗ được trang trải bởi các khoản vay được đảm bảo bằng cổ phiếu và vốn cá nhân của những người sáng lập. Chúng ta có thể suy đoán về mức độ phi lý của thị trường trong thời gian dài, nhưng thực tế là nó sống trên kỳ vọng.

Theo báo cáo của International Data Corporation, thị trường ứng dụng co-working toàn cầu có thể đạt 32 tỷ USD vào năm 2023. Không còn nghi ngờ gì nữa, đại dịch COVID-19 đã có những chỉnh sửa; tuy nhiên, thị trường đang phục hồi nhanh chóng. Nó dự kiến ​​sẽ tăng 18% mỗi năm. Trong năm 2019, Asana ước tính thị phần của mình là 3%; Nếu giữ nguyên lượng cổ phiếu này, doanh thu của công ty vào cuối năm 2023 có thể lên tới 960 triệu USD, tức là gấp gần 7 lần so với hiện tại.

Chi tiết danh sách cổ phiếu Asana

Việc niêm yết cổ phiếu được tổ chức không phải theo hình thức IPO cổ điển mà theo hình thức niêm yết trực tiếp. Điều này giúp công ty giảm chi phí phát hành cổ phiếu mới và tìm kiếm người bảo lãnh phát hành giữa các ngân hàng đầu tư. Họ đã đặt 30.03 triệu cổ phiếu với giá 29.04 USD mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu của Asana hiện đang được giao dịch ở mức giá 25.19 USD, trong khi vốn hóa lên tới 3.89 tỷ USD, với số lượng cổ phiếu chung lên tới 185.02 triệu tờ. Trong RoadShow, công ty tuyên bố rằng họ đặt mục tiêu trở thành người dẫn đầu thị trường và tăng số lượng khách hàng đang hoạt động lên 1.25 tỷ.

👉Để tìm hiểu thêm về niêm yết trực tiếp và sự khác biệt của nó với IPO, vui lòng xem trong bài viết dưới đây.

Kết quả tài chính của Asana

Kết quả tài chính của Asana
Kết quả tài chính của Asana

Theo biểu mẫu S-1, từ ngày 31 tháng 2019 năm 31 đến ngày 2020 tháng 76.77 năm 142.60, công ty đã tăng thu nhập từ 85.75 lên 30 triệu USD - 2020%. Vào ngày 12 tháng 96.51 năm 30, doanh thu trong 2019 tháng qua lên tới 2020 triệu USD. So sánh dữ liệu của tháng 70.54, ngày 31 tháng 2021 năm 243.2 và năm 31, mức tăng trưởng lên tới 2019%. Nếu giả định tốc độ như vậy, chúng ta có thể giả định rằng vào ngày 31 tháng 2020 năm 95, thu nhập sẽ lên tới 62.94 triệu USD. Từ ngày 122.73 tháng XNUMX năm XNUMX đến ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX, lợi nhuận gộp tăng trưởng XNUMX%. từ XNUMX - XNUMX triệu USD.

Trong cùng kỳ, chi phí hoạt động đã tăng từ 114.95 lên 242.36 triệu USD, tức là tăng 110.83%. Các chi phí tương đối lớn nhất và có xu hướng tăng là chi cho tiếp thị và nghiên cứu. Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng tương đối nhưng về số lượng tuyệt đối là chi phí nhỏ nhất.

Lỗ ròng cũng tăng nhanh: từ ngày 31 tháng 2019 năm 31 đến ngày 2020 tháng 50.93 năm 117.59, chúng đã tăng từ 130.88 lên 30 triệu USD, tức là 2019%. So với ngày 30 tháng 2020 năm 139.73 và ngày XNUMX tháng XNUMX năm XNUMX, lỗ ròng còn tăng nhanh hơn - tăng XNUMX% so với cùng kỳ. Điều này có nghĩa là công ty đang phát triển rộng rãi, gia tăng thị phần của mình và thể hiện tốc độ tăng trưởng tương đối nhanh do cơ sở so sánh thấp của các giai đoạn trước.

Bảng cân đối Asana
Bảng cân đối Asana

Vào ngày 30 tháng 2020 năm 331.546, công ty có 253.07 triệu USD trên tài khoản của mình. Vốn hiện tại của nó là XNUMX triệu USD.

Tổng kết

Asana phát triển và cho mượn phần mềm quản lý công ty không sử dụng sứ giả tiêu chuẩn hoặc ứng dụng MS Office. 30% các công ty trong danh sách Fortune 500 là khách hàng của Asana. Các nhà đầu tư chính là Dustin Moskovitz và Justin Rosenstein. Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark, và 8VC đã tham gia tài trợ cho công ty. Công ty thực hiện niêm yết trực tiếp, không có bảo lãnh phát hành.

Thị trường, nơi công ty cạnh tranh với Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike và Basecamp, có thể tăng lên 32 tỷ USD vào năm 2023. Asana tăng cơ sở khách hàng của mình vì ban đầu nó cung cấp miễn phí cho khách hàng của mình đăng ký.

Về tài chính, công ty đang ở giai đoạn tăng trưởng ban đầu và tranh giành thị phần. Không có khả năng bắt đầu tạo ra lợi nhuận ròng trong tương lai gần nhất.

Những rủi ro chính khi đầu tư vào công ty là:

  • Tốc độ tăng trưởng 70% có thể sẽ giảm trong tương lai gần nhất;
  • Công ty chỉ mới bắt đầu, vì vậy khó có thể đoán trước được viễn cảnh của nó;
  • Công ty có thể biến thành một “thây ma” và không bao giờ mang lại lợi nhuận;
  • Sự cạnh tranh gay gắt, trong khi công ty không có lợi thế riêng;
  • Công nghệ lạc hậu rất nhanh trong phân khúc này, phát triển đòi hỏi chi phí;
  • Ảnh hưởng của COVID-19 và việc chuyển đổi hàng loạt sang làm việc tại nhà hiện nay rất khó ước tính.

Đánh giá tất cả những gì tôi vừa nói, tôi cho rằng công ty này được định giá quá cao và không hấp dẫn để đầu tư trung hạn. Chỉ coi đây là một khoản đầu tư dài hạn mạo hiểm nếu giá cổ phiếu của nó giảm xuống dưới 5 USD.




Nhận xét

Bài viết trước

Một tuần trên thị trường (10/05 - 10/12): Thời gian để ổn định

Theo giả thuyết, tuần mới của tháng XNUMX phải bình tĩnh hơn tuần trước: không có gì đe dọa được Donald Trump, thống kê việc làm của Mỹ đã được công bố và thị trường vốn trên thế giới đang ổn định. Tuy nhiên, vẫn sẽ có những vấn đề cần chú ý.

Tiếp theo

Trí tuệ cảm xúc: Nó là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với Trader

Nói về năng lực tâm lý, điều quan trọng đối với một nhà giao dịch, trước hết tôi sẽ chỉ ra trí tuệ cảm xúc.