IPO McAfee: Nỗ lực số 2

IPO McAfee: Nỗ lực số 2

Lượt xem: xem 196
Thời gian đọc: 5 phút



McAfee Corp. đã tiến hành IPO vào năm 2006 và cổ phiếu của tập đoàn này vẫn còn trên thị trường cho đến năm 2011. Năm đó, nó được Intel mua lại với giá 7.7 tỷ USD.

Năm 2016, 51% cổ phần của McAfee đã được bán cho một công ty đầu tư TPG Capital với giá 3.1 tỷ USD, trong khi Intel tiếp tục sở hữu 49% còn lại. TPG đầu tư thêm vào McAfee Corp. 4.2 tỷ USD.

McAfee

Vào năm 2016 - 2020, McAfee đã mua một dịch vụ VPN có tên là TunnelBear và dẫn đầu về an toàn lưu trữ đám mây Skyhigh. McAfee Corp đã thực hiện IPO lần thứ hai tại NASDAQ vào ngày 21 tháng 2020 năm 22. Cổ phiếu bắt đầu giao dịch vào ngày hôm sau (2020 tháng XNUMX năm XNUMX) với mã MCFE.

Công ty đã tồn tại trong thị trường an ninh mạng, đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt, trong khoảng 30 năm. Tôi khuyên bạn nên cố gắng hiểu cách McAfee đã xoay sở để duy trì vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực và liệu nó có đáng để thêm vào danh mục đầu tư của bạn hay không.

Mô hình kinh doanh

Kể từ khi công ty được thành lập vào năm 1987, công ty đã theo đuổi mục tiêu bảo vệ PC khỏi virus.

Lướt Internet mà không có phần mềm chống vi-rút ngày nay giống như lưỡi lê chống lại súng máy: xác suất PC của bạn bị "nhiễm" là khá cao.
Đó là lý do tại sao McAfee có nhu cầu ổn định đối với các sản phẩm của mình, đặc biệt lưu ý rằng chúng có chất lượng cao. Tùy thuộc vào mức độ bảo vệ bạn muốn có, bạn có thể đăng ký một trong các gói sau:

  • McAfee AntiVirus Plus
  • McAfee Internet Security
  • McAfee Total Protection
  • McAfee LiveSafe

Không có gì sáng tạo về thuật toán làm việc này. Ưu điểm chính của McAfee là độ tin cậy của phần mềm và tính tiện dụng của các giải pháp phức tạp. Đồng thời, đây là điểm yếu của công ty bởi vì nếu có bất kỳ vấn đề nhỏ nào xuất hiện, hầu hết khách hàng sẽ bỏ về phía đối thủ cạnh tranh.

Động lực thúc đẩy McAfee tiến lên là sự xuất hiện liên tục của hàng triệu loại virus máy tính mới. Phần mềm McAfee phát triển theo đó. Một mặt mạnh khác của công ty là khả năng chống lại hậu quả của virus COVID-19 thực sự. Chúng ta có thể nói rằng cuộc khủng hoảng hiện tại hoàn toàn không ảnh hưởng đến hoạt động của McAfee.

Nói chung, không có câu hỏi nào cho các nhà phát triển - ngược lại với bộ phận tài chính. Một yếu tố tiêu cực khác là ảnh hưởng của Intel đến các quy trình hoạt động của công ty. Để biết thêm chi tiết, xem bên dưới.

Hiệu quả tài chính của McAfee

Khi tôi bắt đầu phân tích công ty, tôi đã rất ngạc nhiên khi biết rằng McAfee đã thua lỗ trong ba năm liên tiếp. Theo báo cáo của mình, công ty đã cố gắng tạo ra một số lợi nhuận chỉ trong hai quý đầu năm nay.

McAfee - Results of Operations Data
McAfee - Kết quả của Dữ liệu Hoạt động

Khoản lỗ ròng đã giảm dần kể từ năm 2018: đầu tiên, giảm 16% xuống 512 triệu USD, sau đó, vào năm 2019, - giảm 54% xuống 236 triệu USD. Vào cuối tháng 31, công ty ghi nhận khoản lãi ròng XNUMX triệu USD.

Trong 12 tháng qua, công ty đã tạo ra 2.75 tỷ USD doanh thu. Dự báo thu nhập vào cuối năm 2020 lên tới 2.86 tỷ USD nếu giả định tốc độ tăng trưởng 8.5% (như năm 2019).

Công ty được coi là phát triển nhanh: doanh thu tăng 25% và hơn thế nữa mỗi năm. Năm 2017-2018, tốc độ tăng trưởng đạt 60%. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận gộp đạt 70%, khá ấn tượng.

McAfee - Consolidated Balance Sheet
McAfee - Bảng cân đối kế toán hợp nhất

Vấn đề lớn nhất của công ty là khoản nợ lớn, lên tới 4.7 tỷ USD, trong khi tiền mặt của công ty chỉ đạt 257 triệu USD. Lỗ hổng này được giải quyết bằng dòng tiền ngày càng tăng và lãi suất nợ thấp do tình hình thị trường nợ doanh nghiệp.

Nhiệm vụ chính của công tác quản lý tài chính của công ty là tăng lợi nhuận ròng và giảm nợ. Chính sách lãi suất nợ thấp sớm muộn sẽ chấm dứt, trong khi số lượng đối thủ có lợi nhuận cao hơn và các khoản nợ nhỏ hơn sẽ không giảm.

Bây giờ đối với thị trường tiềm năng của công ty và các đối thủ cạnh tranh.

Quan điểm thị trường và đối thủ

Theo Grand View Research, năm 2019, thị trường phần mềm thế giới lên tới 157 tỷ USD. Thị phần hiện tại của McAfee được đánh giá là 1.82%. Nghiên cứu tương tự dự báo mức tăng trưởng của thị trường đạt 300 tỷ USD cho đến năm 2027 với tốc độ tăng trưởng bình quân trên 9%. Do đó, nếu McAfee giữ được thị phần, lợi nhuận tiềm năng của công ty sẽ tăng lên 6 tỷ USD.

Bản thân công ty tuyên bố rằng vào năm 2020, phần mềm của họ bảo vệ khoảng 600 triệu thiết bị trên khắp thế giới. Chất lượng không kém phần quan trọng so với số lượng, và điều đáng chú ý ở đây là: 86% khách hàng của công ty nằm trong danh sách Fortune 100, 78% - trên Fortune 500 và 61% - trên Global 2000. Điều này có nghĩa là công ty có thể tự hào cao mức độ tin cậy của khách hàng.

Trong số các đối thủ chính của McAfee, có:

  • Norton
  • Avast
  • Kaspersky
  • Bitdefender
  • Xi lanh
  • ESET
  • Trend Micro

Cạnh tranh gay gắt khiến chính sách thuế quan của công ty khá linh hoạt và trung thành. Trong lĩnh vực doanh nghiệp, McAfee là người dẫn đầu không thể chối cãi (xem dữ liệu ở trên). Sự cạnh tranh chính xảy ra trên thị trường đại chúng, nơi công ty có một số điểm ngang bằng với các đối thủ cạnh tranh. Theo báo cáo Bảo mật dựa trên rủi ro, trong năm 2019, đã có hơn 7,000 vụ rò rỉ dữ liệu cá nhân với khối lượng chung là hơn 15 tỷ tệp. Từ tháng 2020 đến tháng 630 năm XNUMX, các kho lưu trữ đám mây gặp phải nhiều mối đe dọa hơn XNUMX% so với cùng kỳ năm trước. Do đó, các ước tính nêu trên về tăng trưởng thị trường và do đó, lợi nhuận của McAfee có thể cao hơn đáng kể.

Viễn cảnh IPO và ước tính của công ty

Trong số các nhà bảo lãnh phát hành của McAfee, có các ngân hàng đầu tư hàng đầu.

McAfee - Underwriters
McAfee - Người bảo lãnh

Người dẫn đầu là Morgan Stanley kiếm được 52% vốn đầu tư nhờ chênh lệch tỷ giá hối đoái trong 12 tháng qua. Họ không có khả năng tham gia vào một đợt IPO yếu kém.

McAfee đặt cổ phiếu của mình ở biên trên của phạm vi - 22 USD / cổ phiếu - và thu hút được 752 triệu USD. Vốn hóa của nó lên tới 9 tỷ USD. Do đó, công ty sẽ giao dịch với lợi nhuận 3.5.

Đối với lĩnh vực này, tỷ lệ vốn hóa trên lợi nhuận bình quân là 18.5. Do đó, mức tăng trước thời gian khóa sẽ là 77-200%. Về lâu dài, công ty có thể tăng trưởng 700% so với giá trị hiện tại.

Tư vấn

Các rủi ro chính đối với công ty là đối thủ và một số lỗi trong sản phẩm hàng đầu. Nếu tránh được những rủi ro này, công ty hoàn toàn có cơ hội trở thành công ty dẫn đầu ngành không chỉ về số lượng khách hàng mà còn về doanh thu hàng năm.

Đánh giá những điều trên, tôi khuyên bạn nên thêm công ty này vào danh mục đầu tư của mình, với kỳ vọng tăng trưởng sẽ thúc đẩy trong 3 tháng gần nhất.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.




Nhận xét

Bài viết trước

Một tuần trên thị trường (10/26 - 11/01): Ngân hàng trung ương và nhiều thống kê

Tháng XNUMX đã gần kết thúc nhưng vẫn đầy ắp tin tức và sự kiện; thị trường đang nhảy vọt và giảm xuống trong làn sóng biến động. Tuần cuối cùng của tháng sẽ không còn chỗ cho sự nhàm chán.

Tiếp theo

Cách đầu tư vào cổ phiếu cho người mới bắt đầu

Trong bài viết này, tôi sẽ cho bạn biết cách lựa chọn công cụ trong tình huống đại dịch và bầu cử tổng thống Mỹ nếu bạn mới nghe về thị trường chứng khoán.