Chúng ta có nên mua cổ phiếu của Boeing?

Chúng ta có nên mua cổ phiếu của Boeing?

Lượt xem: xem 719
Thời gian đọc: 6 phút



Càng trở thành một công ty lớn, nó càng ít phản ứng với những tiếng la hét của báo chí vàng. Sự ổn định tài chính của các công ty như vậy thu hút sự chú ý của các quỹ đầu tư trên toàn thế giới, và cổ phiếu của họ trở thành các khoản đầu tư thận trọng.

Xác suất của một số vụ bê bối ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu là cực kỳ thấp. Thông thường, các tin tức tiêu cực dẫn đến sự giảm giá điều chỉnh nhỏ mà các nhà đầu tư sử dụng để mua cổ phiếu rẻ hơn.

Tuy nhiên, ngay cả ở những công ty ổn định, đôi khi vẫn xảy ra những sự kiện ném một cái bóng đen dài lên cả giá cổ phiếu của công ty phát hành và doanh thu của nó. Máy bay Boeing (NYSE: BA) vừa phải đối mặt với một sự kiện như vậy.

Boeing 737 MAX 8 được đưa xuống mặt đất

Năm 2019, đã có hai vụ rơi máy bay Boeing 737 MAX 8 dẫn đến các máy bay thuộc dòng này bị cấm bay. Rõ ràng, những tin tức như vậy đã làm tổn hại đến giá cổ phiếu đã giảm 18% sau vài ngày.

Sau đó, các nhà đầu tư bắt đầu ước tính quy mô của vấn đề cho một công ty lớn như vậy; Dù sao đi nữa, không ai bán cổ phiếu theo cảm xúc nữa, điều đó có nghĩa là những rủi ro hiện có đã được tích hợp vào giá của chứng khoán. Chúng tôi chỉ còn cách chờ giải pháp cho vấn đề của Boeing 737 MAX 8 và giá cổ phiếu chắc chắn sẽ tiếp tục tăng.

Máy bay luôn luôn gặp sự cố và các nhà đầu tư biết phải làm gì trong những trường hợp như vậy. Tuy nhiên, lần này, mọi thứ diễn ra quá tiêu cực.

Đại dịch COVID-19 và lượng đơn đặt hàng giảm

Boeing vẫn đang giải quyết vấn đề của mình khi virus coronavirus đến hiện trường và đưa tất cả các máy bay trên toàn thế giới xuống mặt đất. Máy bay đang ở trạng thái nhàn rỗi, cần được bảo trì, vì vậy không cần mua bo mạch mới. Tính đến cuối quý II, các hãng hàng không đã gọi lại 186 đơn hàng, đồng nghĩa với việc Boeing lỗ hàng triệu USD.

Hai vấn đề này cùng với nhau đã giáng một đòn mạnh vào Boeing mà công ty vẫn chưa thể phục hồi. Giá cổ phiếu giảm 67%.

Cổ phiếu chạm đáy

Tuy nhiên, lưu ý biểu đồ giá. Cổ phiếu đã chạm đáy 90 USD và chưa bao giờ giảm sâu hơn. Kể từ tháng 90, họ đã giao dịch từ 230 đến 150 USD; gần đây, biên độ đã thu hẹp xuống 200-XNUMX USD.

Chúng tôi có thể kết luận rằng những rủi ro liên quan đến 737 MAX 8 và COVID-19 đã được bao gồm trong giá và sau này chỉ có thể được giảm bớt bởi một số sự kiện tiêu cực bổ sung. Điều này có nghĩa là chúng ta đã có thể cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu Boeing ở các mức này. Ngay sau khi tình hình chung được cải thiện, các cổ phiếu cũng sẽ bắt đầu tăng trưởng.

Boeing (NYSE: BA) stock price chart
Biểu đồ giá cổ phiếu của Boeing (NYSE: BA)

Tuy nhiên, phân tích này chỉ là bề nổi. Để thấy được bức tranh toàn cảnh, hãy nhìn vào các báo cáo tài chính và nhận xét của ban lãnh đạo. Hãy để chúng tôi kiểm tra hoạt động của Boeing trong quý III.

Báo cáo quý XNUMX

Các khoản lỗ của công ty bắt đầu giảm dần. Trong khi trong quý 4.79, họ lên tới 1.39 USD / cổ phiếu thì hiện tại là 11.8 USD / cổ phiếu. Tổng doanh thu tăng từ 14.1 lên XNUMX tỷ USD.

Khoản lỗ ròng lên tới 466 triệu USD, tuy nhiên, trong quý trước là 2.376 tỷ USD.

Những cải tiến này trở nên khả thi vì công ty đã tối ưu hóa chi phí của mình. Vào mùa xuân, họ đã phát động một chiến dịch tự nguyện sa thải nhân viên. Sau đó, sau khi một bộ phận nhân viên nghỉ việc, việc sa thải trở thành bắt buộc và vẫn đang diễn ra. Hiện tại, công ty có kế hoạch giải phóng thêm 30,000 nơi làm việc, để tuyển dụng 130,000 người vào cuối năm 2021 (theo Finviz.com, công ty sử dụng 161,100 người).

Trong quý 28, Boeing đã cung cấp 34 máy bay cho lĩnh vực thương mại, con số này ít hơn 56 máy bay so với một năm trước, do đó doanh thu của bộ phận thương mại giảm đột ngột 3.6% xuống còn XNUMX tỷ USD.

Các cuộc thử nghiệm của Boeing 737 MAX 8 gây tổn hại đến tình hình tài chính của công ty: chi phí cho chiếc máy bay này trong quý 590 lên tới XNUMX triệu USD.

Trong lĩnh vực quốc phòng, mọi thứ tốt hơn nhiều: lợi nhuận chỉ giảm 2% xuống còn 6.8 tỷ USD. Tuy nhiên, Tổng giám đốc Dave Calhoun nghi ngờ rằng cuộc chiến với virus coronavirus sẽ khiến chính phủ giảm chi phí cho các dịch vụ quốc phòng, điều này sẽ gây hại cho các hợp đồng giữa Boeing và chính phủ Mỹ.

Phương tiện giao thông phục hồi quá chậm

Giao thông vận tải trong lĩnh vực dân dụng không phục hồi nhanh như mong đợi. Các dự báo về khả năng quay trở lại mức trước khủng hoảng đã chuyển sang năm 2023, mặc dù chúng tôi dự kiến ​​các mức đó sẽ đạt được vào mùa xuân - 2020.

Các chuyến bay nội địa hiện đạt 49% mức của năm 2019, nhưng các chuyến bay quốc tế - chỉ 12%. Các hãng hàng không chỉ sử dụng 25% số máy bay của họ. Đối với Boeing chuyên sản xuất máy bay, tình hình sẽ chỉ tốt hơn khi các công ty bắt đầu sử dụng 60-70% số lượng máy bay của họ. Cho đến lúc đó, nhu cầu về máy bay sẽ vẫn ở mức thấp.

Việc quay trở lại của 737 MAX 8 bị hoãn đến năm 2021. Vào đầu năm 2020, các chuyến bay của máy bay này đã được dự kiến ​​vào mùa hè này, nhưng than ôi! Nếu cơ quan quản lý cho phép 737 MAX 8 bay, Boeing sẽ có thể bán các máy bay mà hãng đang giữ - hiện có 450 chiếc. Dù sao, đây là lĩnh vực dân sự mà nhu cầu lại thấp đến không ngờ.

Liệu Boeing có thể bán hết số máy bay trong cửa hàng một cách nhanh chóng? Không có câu trả lời.

Tình hình càng trở nên đáng thất vọng hơn vì câu trả lời của giám đốc điều hành Greg Smith trong một cuộc họp báo. Cụ thể, ông không đưa ra câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi có bao nhiêu người mua tiềm năng sẵn sàng mua 737 MAX 8 vào năm 2021 và 2022.

Cạnh tranh với Airbus A320

Tình hình càng trở nên tồi tệ hơn bởi sự cạnh tranh với Airbus. Airbus A320 từ lâu đã là đối thủ của 737 MAX 8. Boeing có kế hoạch chỉ tiếp tục với 737 MAX vào năm 2022, sản xuất 31 máy bay mỗi tháng. Trong khi đó, Airbus có kế hoạch sản xuất 47 máy bay A320 vào năm 2021, tăng sự hiện diện trên thị trường.

Dù sao, vấn đề với 737 MAX 8 không phải là sự chậm trễ trong sản xuất mà là lệnh cấm các chuyến bay. Càng dỡ bỏ muộn, Airbus sẽ bán được nhiều máy bay hơn, đồng nghĩa với việc thị phần của họ trên thị trường bảo dưỡng sau bán cũng sẽ tăng lên.

Boeing có 57 tỷ USD nợ

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, Boeing đang có một khoản nợ khổng lồ đang ngày càng lớn. Hơn nữa, nó không chỉ “đang phát triển”, nó đã tăng vọt từ 20 lên 57 tỷ USD. Đây có lẽ là phần đáng lo ngại nhất của toàn bộ tình hình, bởi vì khoản nợ cần được duy trì. Đối với nó, Boeing thu hút tài chính thông qua trái phiếu. Tuy nhiên, vào ngày 29 tháng 2, cơ quan xếp hạng Moody's Investors Service đã xếp hạng trái phiếu Boeing trên quảng cáo BaaXNUMX với dự báo "tiêu cực", có nghĩa là trong tương lai, nó có thể được điều chỉnh lại cho xấu hơn.

Baa2 có nghĩa là các khoản nợ có rủi ro trung bình. Chúng được coi là các khoản nợ thuộc loại trung bình nhưng có thể có một số đặc điểm đầu cơ nhất định có thể dẫn đến sự gia tăng lãi suất mà Boeing cho vay.

Với xếp hạng như vậy, công ty có thể tiếp tục thu hút đầu tư và hoạt động; tuy nhiên, nếu lưu lượng hành khách mất nhiều thời gian hơn để khôi phục, khoản nợ tăng lên sẽ nhắc nhở về chính nó nhiều hơn và thường xuyên hơn vì số tiền cần thiết cho việc bảo trì sẽ tăng nhanh hơn doanh thu của công ty.

Tổng kết

Đánh giá theo doanh thu bắt đầu tăng trưởng, công ty đã đẩy khỏi mức đáy, ở mức 90 USD / cổ phiếu, như biểu đồ. Đây là mức mà giá đã chạm vào giữa các trận đại dịch vào mùa xuân.

Nếu vấn đề Covid-19 được giải quyết vào mùa thu, các cổ phiếu sẽ giao dịch trên 200 USD. Tuy nhiên, đã không có điều kỳ diệu nào xảy ra. Bây giờ công ty phải làm việc với lợi nhuận thấp và lỗ lớn, và tất cả những điều này là lâu dài, điều này thậm chí còn khó khăn hơn. Do đó, Boeing cần một dòng đầu tư liên tục, điều này làm xấu đi viễn cảnh đầu tư dài hạn và làm tăng gánh nặng tài chính cho công ty.

May mắn thay, Fed hiện đang mua trái phiếu doanh nghiệp và chấp nhận rủi ro. Điều này mang lại cho Boeing hy vọng về sự hỗ trợ tài chính trong tương lai và thậm chí có khả năng tái cơ cấu khoản nợ nếu cần.

Tài chính quyết định rất nhiều trong công ty: nếu nó có sẵn, các vấn đề luôn có thể được giải quyết. Chúng ta có thể thấy rằng đối với Boeing, nó vẫn có sẵn. Cuối cùng, các cổ phiếu có khả năng tăng trở lại trên 150 USD và thậm chí thử vùng 180-200 USD.

Hiện tại, cổ phiếu Boeing không thích hợp để đầu tư dài hạn. Rủi ro là nợ, tăng nhanh, đó là lý do tại sao tôi khuyên bạn nên xem xét cổ phiếu này là một khoản đầu tư ngắn hạn, nên mua nó ở đường hỗ trợ.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.




Nhận xét

Bài viết trước

IPO các khoản cho vay mua nhà tầm cỡ: Hơn 50 năm thế chấp ở Mỹ

Người dẫn đầu thị trường thế chấp của Hoa Kỳ, Calibre Home Loans, Inc., đang lên kế hoạch IPO trên sàn giao dịch NYSE với mã là HOME. Giao dịch dự kiến ​​bắt đầu vào ngày 29 tháng 2020 năm XNUMX; thật không may, các nhà bảo lãnh đã quyết định lùi ngày do điều kiện thị trường xấu.

Tiếp theo

Làm thế nào để tính toán lợi tức cổ tức?

Lợi tức cổ tức phản ánh thu nhập của nhà đầu tư từ chứng khoán mà họ sở hữu trong suốt thời gian nắm giữ chúng. Theo quy luật, sẽ có lợi hơn nếu mua cổ phiếu của một số công ty (tạo danh mục đầu tư) để đa dạng hóa rủi ro thị trường.