Tôi đoán nhiều người trong số các bạn phải đối mặt với vấn đề hoàn thành kỳ nghỉ ốm khi phải đến bệnh viện ngay cả khi nhiệt độ cao, ho và chảy nước mũi. Ngoài ra, một số bệnh mãn tính hoặc chấn thương dân sự cũng yêu cầu bạn phải đến gặp bác sĩ cho dù bạn có cảm thấy tồi tệ như thế nào đi chăng nữa. Mặc dù nhiều người trong số họ có thể được điều trị tại nhà, Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu gặp một số vấn đề về thanh toán cho các dịch vụ như vậy. Signify Health quyết định đơn giản hóa các thủ tục điều trị tại nhà và thanh toán cho các dịch vụ chăm sóc sức khỏe.

Signify Health Inc. Sẽ tổ chức IPO tại NYSE vào ngày 10 tháng 2021 năm 11 года. Cổ phiếu của công ty sẽ bắt đầu được giao dịch vào ngày hôm sau, ngày XNUMX tháng XNUMX, theo SGFY mã cổ phiếu. Công ty đã chứng minh những kết quả vượt trội ngay cả trước đại dịch COVID-19 và điều này khiến việc nói chi tiết hơn về mô hình kinh doanh của mình trở nên thú vị hơn.

Signify Health business

Signify Health, Inc. Được thành lập vào năm 2017 và hiện có hơn 2,100 nhân viên. Công ty đã trở thành nền tảng chăm sóc sức khỏe hàng đầu triển khai các phân tích và công nghệ hiệu quả nhất để giúp đỡ bệnh nhân: xác định xem bệnh nhân có cần nhập viện hay không và tìm kiếm bác sĩ hiệu quả nhất và rẻ nhất cho họ. Hợp tác với mạng lưới các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe trên toàn quốc, Signify mang đến cho bệnh nhân cơ hội ở nhà trong trường hợp không cần thiết phải nhập viện tại chỗ. Cấu trúc của công ty sau khi IPO được trình bày dưới đây.

Signify cấu trúc sức khỏe sau khi IPO

Khách hàng của công ty là một số chính phủ tiểu bang, các công ty tư nhân, hệ thống chăm sóc sức khỏe và các nhóm bác sĩ hành nghề tư nhân. Signify Health tin rằng công ty đã trở thành công ty dẫn đầu trong hai phân khúc đang phát triển nhanh chóng của thị trường dịch vụ chăm sóc sức khỏe: chăm sóc tại nhà (một số đợt chăm sóc) và Đánh giá sức khỏe tại nhà (IHE). Ví dụ: công ty cung cấp dịch vụ quản lý trong khuôn khổ của Chương trình Thanh toán theo Gói Medicare cho Cải thiện Chăm sóc Nâng cao ("BPCI-A") với ngân sách trị giá 6.1 tỷ đô la.

Nhờ nền tảng Signify, số lượng người được giải phóng khỏi các đơn vị y tế cấp tính đã tăng 15% vào năm 2019, trong khi số lần quay lại khám bệnh giảm 10%. Nhờ đó, chính phủ có cơ hội hợp lý hóa hiệu quả hoạt động của ngành y tế trong cả nước. Vào năm 2019, hơn 1 triệu hộ gia đình đã tham gia nền tảng của công ty trong 47 chương trình chăm sóc sức khỏe khác nhau.

Signify Health phân tích đầy đủ các yếu tố lâm sàng, xã hội và hành vi giúp quản lý nhu cầu của khách hàng và giảm thiểu chi phí có thể có. Công ty thu được lợi nhuận khi thu hút được khách hàng đến với chương trình chăm sóc sức khỏe và họ tiết kiệm tiền khi sử dụng dịch vụ của công ty. Theo cách đó, Signify hướng đến kết quả.

Công ty tăng thị phần của mình bằng cách mở rộng hợp tác với các công ty bảo hiểm, tổ chức xã hội và báo cáo các đơn vị chăm sóc sức khỏe. Tất nhiên, Signify Health cạnh tranh với các công ty khác trên thị trường, với số lượng đáng kể.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của Signify Health

Tổng chi tiêu cho chăm sóc sức khỏe ở Hoa Kỳ năm 2019 là khoảng 3.8 nghìn tỷ đô la. Theo ước tính của công ty, đến năm 2025, 60-70% số tiền này sẽ được chi cho việc nâng cao chất lượng và chi phí của các dịch vụ y tế. Trong 4 năm, Signify sẽ hoạt động trên thị trường với số lượng 2 nghìn tỷ đô la chỉ riêng tại Hoa Kỳ.

Mô hình kinh doanh của công ty đã cho thấy sự phát triển nhanh chóng. Kể từ năm 2015, số lượng khám sức khỏe hàng năm được chỉ định thông qua nền tảng Signify đã tăng từ 390 nghìn lên 1.1 triệu vào năm 2019 với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 28,9%. Signify hoạt động ở 26 trong số 50 chương trình Medicare Advantage tốt nhất. Khi nói đến các giai đoạn chăm sóc, mức tăng trưởng thậm chí còn ấn tượng hơn: từ 24 nghìn trong khuôn khổ của BPCI vào năm 2014 lên 215 nghìn trong BPCI-A vào năm 2019.

Các đối thủ cạnh tranh chính của công ty là:

  • UnitedHealth (UNH)
  • Thay đổi Chăm sóc sức khỏe (CHNG)
  • Humana (HUM)
  • Mạng lưới y tế ma trận
  • Fusion5
  • Cổng vòm

Hoạt động tài chính

Trong vòng tài trợ mới nhất, công ty đã nhận được khoảng 960 triệu đô la từ New Mountain Capital. Tại thời điểm IPO, Signify Health không tạo ra lợi nhuận ròng, đó là lý do tại sao chúng ta hãy chú ý đến động lực thu nhập của công ty.

Hiệu quả tài chính của Signify Health

Thu nhập của công ty trong 12 tháng trước kể từ ngày báo cáo là 550.4 triệu đô la. Thu nhập dự kiến ​​cho năm 2020 là 568.04 triệu đô la. Trong ba phần tư năm 2020, thu nhập của công ty là 417.1 đô la và tăng 13.2% so với cùng kỳ năm 2019. Trong cả năm 2019, thu nhập của Signify đạt 501.8 đô la, cao hơn 48.5% so với năm 2018. Như chúng tôi có thể thấy rằng, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại vào năm ngoái. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng trung bình là hơn 30% và điều này khá ổn đối với các công ty trẻ mới hoạt động trên thị trường dưới 5 năm.

Hiệu quả tài chính của Signify Health

Chúng ta cũng cần lưu ý rằng tổn thất ròng của Signify Health có xu hướng giảm. Trong ba quý của năm 2019, chỉ số này là 20.5 triệu đô la, cao hơn 25.8% so với cùng kỳ năm 2020, do đó có nghĩa là chi phí sẽ giảm vào thời điểm thu nhập đang tăng lên. Nếu ban lãnh đạo công ty có thể giữ được đà này, thì công ty có thể có lãi ròng trong 3 hoặc 4 năm nữa.

Công ty có 88 triệu đô la tiền mặt trên tài khoản với tổng nợ phải trả trị giá 413 triệu đô la. Tài sản của Signify ước tính khoảng 1.5 tỷ USD.

Nhìn chung, cần chú ý đến sự tăng trưởng của thu nhập, lợi nhuận gộp và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Mặt mạnh và mặt yếu của Signify Health

Bây giờ chúng ta hãy phân tích tất cả ưu và nhược điểm. Mặt mạnh của công ty là:

• Có kinh nghiệm quản lý
• Thương hiệu đáng tin cậy và quan hệ lâu dài với khách hàng.
• Công ty đã hoạt động trong thị trường dịch vụ chăm sóc sức khỏe trị giá hơn 2 nghìn tỷ đô la.
• Nền tảng phân tích tiên tiến.
• Các trường hợp hợp tác thành công trong khuôn khổ các chương trình Medicare và Medicaid.
• Có kinh nghiệm tích cực trong việc mở rộng mô hình kinh doanh.

Rủi ro chính khi đầu tư vào công ty này là:

• Thu nhập của công ty phụ thuộc vào một số lượng hạn chế các tài khoản cao cấp.
• Công ty phụ thuộc vào các hợp đồng của chính phủ trong các chương trình chăm sóc sức khỏe lớn, chẳng hạn như BPCI-A.
• Công ty không tạo ra lợi nhuận ròng cũng như không trả cổ tức.
• Tốc độ tăng thu nhập đang chậm lại và có thể vẫn ở mức cũ.
• Công ty phụ thuộc vào khuôn khổ lập pháp chăm sóc sức khỏe và có thể bị thiệt hại đáng kể nếu gặp khó khăn trong việc thích ứng với những thay đổi.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa Signify Health

Các nhà bảo lãnh của đợt IPO là JP Morgan Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. , UBS Securities LLC и Piper Sandler & Co. Signify Health đang có kế hoạch bán 23.5 triệu cổ phiếu với giá 17-19 USD / cổ phiếu với giá 423 triệu USD.

Số tiền IPO sẽ được sử dụng để mở rộng sự hiện diện trên thị trường bằng cách sáp nhập các công ty nhỏ hơn. Thông tin chi tiết không được tiết lộ. Sau khi IPO, vốn hóa của công ty dự kiến ​​là 4.2 tỷ USD.

Để đánh giá tiềm năng tăng trưởng của cổ phiếu Signify Health, chúng tôi sử dụng tỷ lệ Giá trên Doanh số (P / S Ratio). Tại thời điểm IPO, tỷ lệ này là 7.63 (4,200 / 550.5). Trong thị trường công nghệ y tế, tỷ lệ này có thể lên đến 10, đó là lý do tại sao mức tăng giá của Công ty có thể lên tới 32% trong Thời kỳ Khóa cửa.

Xem xét tình hình tài chính hiện tại của công ty và thị trường tiềm năng của nó, chúng tôi khuyến nghị cổ phiếu Signify Health cho các khoản đầu tư trung hạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.