Cách ước tính giá của công ty và quyết định đầu tư

Cách ước tính giá của công ty và quyết định đầu tư

Lượt xem: xem 35
Thời gian đọc: 4 phút



Mô hình giá của một công ty thường ảnh hưởng đến quyết định của bạn có đầu tư vào nó hay không. Tất nhiên, bạn có thể bỏ qua thuộc tính này và sử dụng, phân tích công nghệ; tuy nhiên, khi biết giá thị trường thực của một công ty đã chọn, một nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể đưa ra kết luận về kết quả đầu tư của họ trong dài hạn.

Trong bài viết này, tôi sẽ không tập trung vào đánh giá và phân tích các công ty để đầu cơ hoặc kinh doanh ngắn hạn. Mục tiêu của tôi là dạy bạn xác định giá của công ty và quan điểm của bạn về đầu tư dài hạn. Về dài hạn, ý tôi là vài năm hoặc thậm chí vài thập kỷ. Đây là cách mà tất cả được biết đến Warren Buffett đầu tư.

Các công ty bị đánh giá thấp sẽ luôn có lợi hơn về mặt đầu tư vì giá cổ phiếu của họ có khả năng tăng trưởng trong tương lai. Đối với các công ty được đánh giá quá cao, quan điểm của họ sẽ khiêm tốn hơn hoặc thiếu sót. Cổ phiếu của những công ty như vậy có thể sớm sửa chữa, điều này sẽ dẫn đến thua lỗ không đáng có hoặc đóng băng các khoản đầu tư của bạn.

Ước tính chi phí của một công ty

Đối với một ước tính phức tạp về giá của một công ty, có thể sử dụng một số hệ số nhân:

P / E (Giá trên thu nhập) là một hệ số nhân cho thấy trạng thái được đánh giá thấp hơn hoặc quá cao của các công ty. Sử dụng hệ số P / E, nhà đầu tư có thể dự đoán khi nào tiền của họ sẽ hoàn vốn. P / E càng nhỏ thì điều đó càng xảy ra sớm. Chúng ta đã thảo luận về P / E trong các bài viết trước.

P / S (Tỷ lệ giá trên doanh số) nghĩa đen là giá của công ty tỷ lệ với doanh thu hàng năm của nó. Không giống như P / E, nó có thể được áp dụng cho các công ty thua lỗ. Giá trị AP / S dưới 2 được coi là tốt và càng cao thì mức đầu tư này càng tệ. Một giá trị gần như hoàn hảo là một.

P / BV (Giá trên sổ sách) cho biết quy mô tài sản của công ty trừ đi các khoản cam kết (các khoản nợ). Hệ số nhân so sánh vốn của công ty với vốn hóa của nó trên thị trường chứng khoán. Giá trị AP / BV bằng 1 có nghĩa là hiện tại, cổ phiếu của nó có giá thấp hơn giá trên sàn giao dịch (được định giá thấp hơn). Nếu giá trị từ một đến không, công ty bị định giá quá cao. Nếu hệ số nhân bằng XNUMX, điều này có nghĩa là công ty không ổn và bạn nên bỏ qua cơ hội đầu tư này.

Sử dụng số nhân, các nhà đầu tư thường so sánh một số công ty từ cùng một lĩnh vực. Để ước tính, báo cáo của kỳ trước, kỳ hiện tại và dự báo được sử dụng. Bằng cách so sánh các dữ liệu, chúng tôi có thể kết luận công ty nào hấp dẫn hơn để đầu tư dài hạn.

Đặc điểm của số nhân

Nếu bạn sử dụng hệ số nhân, bạn cần phải tính đến những điều sau:

  • Đối với các công ty mới và đang phát triển, hệ số nhân có thể bị lỗi.
  • Bạn không thể ước tính công ty chỉ bằng một chỉ số; cách tiếp cận của bạn phải phức tạp.
  • So sánh các công ty trong một lĩnh vực, lưu ý về hoạt động kinh doanh của họ, số lượng nhân viên và các khoản nợ.

Có rất nhiều tài nguyên để tính toán số nhân trên Internet. Xem bên dưới những chỉ số nào bạn có thể sử dụng trên Finviz.com (dữ liệu được cung cấp để rõ ràng).

Ví dụ tính toán P / E trên Finviz.com

Trên trang web, bạn có thể chọn ra các công ty tùy thuộc vào lĩnh vực kinh doanh, phạm vi giá cổ phiếu và quốc gia đăng ký của họ. Hãy nhớ rằng nhà đầu tư sẽ quyết định dựa trên dữ liệu nào để đưa ra quyết định của họ.

Ra quyết định đầu tư

Sau khi phân tích số nhân, có một điều chính cần làm - đưa ra quyết định đúng đắn. Trong trường hợp này, trực giác đóng một trong những phần quan trọng nhất. Tuy nhiên, tôi sẽ nói về một thứ khác.

Sau khi phân tích dữ liệu, tìm hiểu những gì công ty làm và khi nó được thành lập. Các công ty trẻ (mới) có thể thu được lợi nhuận nhanh chóng nhưng lại kéo theo rủi ro gia tăng. Tôi khuyên bạn nên đầu tư vào các công ty đã IPO hơn XNUMX năm trước.

Số lượng nhân viên cũng rất quan trọng, và càng lớn thì càng tốt. Các công ty lớn có ít cơ hội phá sản hơn các doanh nghiệp nhỏ (vẫn có những trường hợp ngoại lệ, hãy kiểm tra thông số này).

Ví dụ về danh mục đầu tư

Xem ví dụ dưới đây về phân phối vốn trong danh mục đầu tư. Nhận 100% các khoản đầu tư của bạn và phân phối chúng giữa các lĩnh vực hấp dẫn nhất đối với chúng tôi.

Danh sách này chỉ là một ví dụ chứ không phải là một hướng dẫn:

  • Công nghiệp nặng - 15%
  • Vận tải hàng hóa, đường bộ, đường hàng không, đường thủy - 15%
  • Tài chính - 15%
  • ETF - 15%
  • Trái phiếu - 15%.

Điều này không có nghĩa là bạn đầu tư 15% vào một công cụ từ mỗi lĩnh vực; thay vào đó, bạn có thể chọn 5-7 công ty (chọn số lượng tùy theo nhu cầu của bạn) có thông số ưng ý và nhìn hấp dẫn. Phần vốn còn lại sẽ vẫn tự do để bạn có thể đa dạng hóa rủi ro hoặc mua thêm tài sản.

Những gì một nhà đầu tư không nên làm

Khi đầu tư, hãy đảm bảo rằng bạn không sử dụng các nguyên tắc đầu cơ:

  • Đừng nhắm đến lợi nhuận nhất thời, bạn không đầu cơ.
  • Không sử dụng đòn bẩy hoặc tiền cho vay.
  • Tin tức giao dịch không phù hợp với nhà đầu tư bởi vì theo tin tức, giá tài sản có thể cực kỳ biến động, có thể ảnh hưởng đến quyết định của bạn.
  • Để dầu cho các nhà đầu cơ (kim loại là một vấn đề riêng).
  • Đưa ra quyết định dựa trên phân tích của riêng bạn hơn là lời khuyên của người khác.
  • Giao dịch ngắn hạn là kẻ thù của bạn. Nhiều công ty phát triển trong tương lai, trong khi khó có thể đoán trước được mức lỗ doanh thu của bạn. Đây là một ví dụ: Một nhà giao dịch đã mua (mở vị thế mua) 100 cổ phiếu của một công ty A với giá 10 USD mỗi cổ phiếu. Sau đó công ty bị phá sản và cổ phiếu giảm xuống còn không. Khoản lỗ của nhà giao dịch sẽ lên tới 1,000 USD hoặc 100% số tiền đầu tư của họ (cổ phiếu chạm đáy). Nếu giá cổ phiếu tăng, nhà giao dịch kiếm lời, đóng vị thế. Tuy nhiên, quy mô của lợi nhuận là không rõ.

Đây là một ví dụ ngược lại: một nhà giao dịch đã mở một vị thế bán, tức là đã bán 100 cổ phiếu với giá 10 USD mỗi cổ phiếu và giá của chúng bắt đầu giảm. Trong trường hợp này, nhà giao dịch kiếm tiền, lợi nhuận tối đa của họ sẽ lên tới 100% (có điều kiện) khoản đầu tư của họ. Nếu giá cổ phiếu bắt đầu tăng, nó sẽ dừng ở đâu? Câu hỏi này không có câu trả lời, vì vậy bạn có thể mất hơn 100%.

Đa dạng hóa rủi ro của bạn: hình thành danh mục đầu tư của bạn theo cổ phiếu từ các lĩnh vực khác nhau, ETF và trái phiếu.

Tổng kết

Đầu tư là thu nhập thụ động, và đây là điều mà hầu hết các nhà giao dịch mơ ước, thậm chí có thể là hầu hết mọi người; tuy nhiên, không phải ai cũng thực sự thành công. Một danh mục đầu tư mất hơn một ngày để hoàn thành.

Dựa trên hệ số nhân, bạn có thể soạn danh mục đầu tư về lâu dài, sử dụng kiến ​​thức của mình về ý nghĩa của số nhân. Đừng bao giờ quên so sánh các công ty với nhau và giá trị trung bình của ngành.

Trong các nguồn mở, danh mục đầu tư của "cá voi" thị trường được công khai. Nghiên cứu chúng và chọn một cái gì đó hấp dẫn cho bạn. Đừng ngại đầu tư chỉ bằng những khoản nhỏ ban đầu, trong tương lai, đây có thể trở thành nguồn thu nhập chính của bạn.




Chúng tôi sẽ đề cập đến bất kỳ chủ đề chuyên đề nào về giao dịch và đầu tư nếu bạn thấy nó hữu ích.

Nhận xét

Bài viết trước

Cổ phiếu Tilray: Nhảy lên và giảm xuống

Cổ phiếu Tilray giảm sau khi tăng trưởng, và ngay cả một báo cáo quý mạnh mẽ cũng không có biện pháp khắc phục. Các chuyên gia cho rằng cơ hội thành công duy nhất là sự hợp nhất của công ty với Aphria, điều này đã được xác nhận bởi sự sụt giảm trong báo giá ngay trước và sau báo cáo.

Tiếp theo

Tesla đã kiếm được hơn 1 tỷ USD nhờ sự tăng trưởng của Bitcoin

Giá Bitcoin lập kỷ lục mới - 57,400 USD. Hiện vốn hóa của đồng coin là 1.07 nghìn tỷ USD, đã tăng thêm 524 tỷ USD kể từ đầu năm. Tesla đã kiếm được 1.08 tỷ USD nhờ tăng trưởng, nhiều hơn cả việc bán ô tô điện vào năm 2020.