Có vẻ như khoảng thời gian gặp khó khăn trong cuộc sống của Công ty Boeing (NYSE: BA) đã đạt. Cổ phiếu của tập đoàn đang giao dịch cao hơn 140% so với mức thấp mà họ đặt ra vào tháng 2020 năm XNUMX. Thu nhập của Boeing cũng tăng trong hai quý gần đây. Tuy nhiên, có thể là do hiệu ứng cơ bản thấp, sự tăng trưởng của doanh thu có nghĩa là thời kỳ khó khăn đã qua.

Cuối năm 2021 và đầu năm 2021 chỉ có tác động tích cực đối với Boeing. Trong bài viết này, tôi sẽ liệt kê những sự kiện đó và cố gắng giải thích tại sao sự hồi phục của Boeing lại thúc đẩy cổ phiếu của Công ty Điện lực tổng hợp (NYSE: GE) trở lên

Thu nhập từ Boeing

Chúng ta hãy bắt đầu với thu nhập của Boeing. Vào cuối quý 4 năm 2020, doanh thu của công ty lần đầu tiên vượt kỳ vọng kể từ năm 2019 và đạt 15.3 tỷ USD. Con số này cao hơn 8% so với quý trước nhưng 2.6 tỷ USD so với cùng kỳ năm 2019 khi đại dịch chưa ảnh hưởng đến Boeing.

Giai đoạn tồi tệ nhất của năm 2020 là quý 2: doanh thu của Boeing giảm xuống 11.8 tỷ USD; tuy nhiên, nó đã phát triển dần dần kể từ đó, có thể thấy trên sơ đồ bên dưới.

Doanh thu của Boeing

Tại sao doanh thu của Boeing ngày càng tăng?

Năm 2020 hóa ra là một năm thảm hại đối với các hãng hàng không vì ngành du lịch bị thiệt hại nghiêm trọng do đại dịch khiến lưu lượng hành khách giảm sút. Kết quả là các hãng hàng không gặp khó khăn về tài chính và phải kêu gọi chính phủ Mỹ giúp đỡ. Trong hoàn cảnh đó, các hãng hàng không không tạo được nhu cầu về máy bay và trong nhiều trường hợp, họ đã hủy bỏ các đơn đặt hàng đã đặt trước đó. Điều này khiến số lượng đơn đặt hàng và doanh thu của Boeing giảm đột ngột.

Công ty đã phải bắt đầu tích cực giảm chi phí và cũng đang chuẩn bị cho chiếc Boeing 737 MAX 8 đã hạ cánh để cuối cùng cất cánh trong khi phần lớn các chuyến bay đang tạm dừng.

Công ty đã được cứu bởi các đơn đặt hàng từ quốc phòng không bị thu hẹp ngay cả trong đại dịch. Do đó, Boeing đã phải vật lộn cho đến khi bắt đầu tiêm phòng, và lượng đơn đặt hàng từ các hãng hàng không bắt đầu tăng trở lại.

Đơn đặt hàng từ các hãng hàng không chở khách

Ngoài ra, vào tháng 2020 năm XNUMX, chúng tôi biết rằng một công ty Ireland Ryanair (RYAAY) đã đặt hàng 75 máy bay loại 737 Max 8. Đây là đơn đặt hàng lớn nhất kể từ khi những chiếc máy bay này được hạ cánh trên toàn thế giới.

Sau Ryanair, Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK) cũng đã đặt hàng 23 máy bay loại 737 MAX. Trong bối cảnh này, hãy lưu ý rằng Alaska Airlines đang tích cực loại bỏ các máy bay của một công ty châu Âu Airbus mà hãng này có được sau khi hợp nhất với Virgin America và thay thế bằng máy bay Boeing.

Thực tế là các công ty này đang thực hiện các đơn đặt hàng mới cho thấy rằng đối với họ, thời gian khó khăn cũng đã trôi qua. Điều này được xác nhận bởi hành vi của cổ phiếu của họ.

Biểu đồ giá cổ phiếu Alaska Air Group, Inc. (NYSE: ALK), Ryanair (RYAAY)

Cổ phiếu của Alaska Airlines đã đạt mức trước khủng hoảng, trong khi cổ phiếu của Ryanair đang giao dịch trên mức cao nhất của năm ngoái.

Một đơn đặt hàng khác được thực hiện bởi một công ty nhà nước Hãng hàng không Ả Rập Saudi. Hiện tại, chúng tôi không biết chính xác số lượng máy bay mà họ sẽ mua từ Boeing; tuy nhiên, chúng tôi biết rằng công ty đang mua 70 máy bay từ một số nhà sản xuất, bao gồm cả Boeing và Airbus.

Đơn đặt hàng từ các công ty vận chuyển hàng hóa

Virus đã làm giảm lưu lượng hành khách nhưng nó không bao giờ ảnh hưởng đến các chuyến bay chở hàng. Nhu cầu máy bay trong lĩnh vực này và khách hàng đôi khi phải trả thêm tiền cho các chuyến bay để giao hàng đúng giờ. Trong những trường hợp này, Tập đoàn hàng không LATAM hãng sở hữu 11,767 máy bay chở hàng đã ký hợp đồng với Boeing về việc hiện đại hóa 767-300 máy bay. Công trình sẽ hoàn thành vào năm 2022.

Trong tháng Một, Atlas Air Worldwide Holdings Inc. đã đặt mua 4 máy bay Boeing 747-8, và điều tiếp theo, DHL dịch vụ gửi thư thông báo sẽ mua 8 máy bay loại Boeing 777.

737 MAX 8 được phép bay

Một sự kiện quan trọng khác vào tháng Giêng là việc cho phép bay chiếc Boeing 737 MAX đầy rắc rối ở Mỹ, Canada và Châu Âu. Sau đó, Tập đoàn hàng không Mỹ (NASDAQ: AAL) đã đặt mua 10 chiếc máy bay loại này từ Being. United Airlines Holdings (NASDAQ: UAL) đã sẵn sàng để mua thêm 8 chiếc nữa. Do đó, số lượng những chiếc máy bay được hình thành trong lệnh cấm này đang bắt đầu giảm xuống, do đó, việc chi tiêu cho việc bảo trì và bảo tồn nó cũng bị ảnh hưởng.

Do đó, thái độ tích cực nói chung đã khiến cổ phiếu của Boeing tăng trưởng. Tính từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu đã tăng 5%, có thời điểm tăng 14%.

Biểu đồ giá cổ phiếu của Công ty Boeing (NYSE: BA)

Thật không may, đây là một tin tốt cho Boeing. Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào mặt khác của tấm huy chương.

Tổn thất không ngừng tăng lên

Kết quả của Q4, không chỉ doanh thu của công ty tăng trưởng mà còn thua lỗ. Các nhà phân tích thậm chí đã không thể tưởng tượng được mức tăng trưởng đó sẽ lớn đến mức nào: trong quý 3 năm 2020, khoản lỗ lên tới 449 triệu USD, và trong quý 4, con số này lên tới 8.4 tỷ USD, nghĩa là 15.25 USD / cổ phiếu so với dự báo 1.64 USD.

Boeing gặp khó khi cạnh tranh với Airbus

Vấn đề 737 MAX 8 sau đó là đại dịch giống như một đòn giáng mạnh vào công ty. Kết quả là, sự cạnh tranh với một công ty châu Âu Airbus trở nên khó khăn hơn. Không để mất thị trường, ban quản lý phải sáng tạo ra các mánh khóe.

Vào tháng 2019 năm 321, Airbus đã trình làng chiếc AXNUMXXLR mới của mình - một chiếc máy bay có thân hẹp nhất thế giới.

A321XLR

Loại máy bay này được các hãng hàng không quan tâm, vì vậy họ đã thực hiện hơn một trăm đơn đặt hàng. Ngay cả American Airlines cũng lựa chọn 50 chiếc máy bay như vậy.

Hiện tại, Boeing không có máy bay nào để cạnh tranh với A321XLR, và hy vọng duy nhất của hãng là dự án hợp tác với Aerion, công ty tiên phong trong lĩnh vực máy bay siêu thanh. Cùng nhau, các công ty đang có kế hoạch tạo ra một máy bay phản lực kinh doanh siêu thanh mới Aerion AS2.

Aerion AS2

Nó có nghĩa là trở thành đối thủ chính của A321XLR. Tuy nhiên, Airbus đang có kế hoạch cung cấp máy bay mới của mình vào năm 2023, trong khi Boeing lại không đến đúng thời hạn. Đây là lúc công ty phải nghĩ ra một mánh khóe.

Để vi phạm thời hạn của Airbus, Boeing đã khiếu nại với Cơ quan An toàn Hàng không châu Âu về việc chế tạo thùng nhiên liệu của A321XLR được tích hợp vào thân máy bay. Vị trí đặt bình xăng như vậy tiềm ẩn rất nhiều rủi ro cho hành khách, một là máy bay bốc cháy trong trường hợp hạ cánh khẩn cấp.

Nếu EASA giải quyết khiếu nại, Airbus sẽ phải cải tiến việc chế tạo máy bay, hoãn việc bắt đầu cung cấp, và đây là điều mà Boeing và Aerion cần.

Một sự kìm hãm như vậy sẽ cho phép hai công ty hoàn thiện chiếc máy bay của họ và hoàn toàn cạnh tranh hoặc thậm chí thu hút khách hàng từ Airbus.

Tuy nhiên, tình hình với Boeing thậm chí còn trở nên tồi tệ hơn khi có tin đồn rằng hãng đang tìm kiếm nguồn tài trợ có quy mô 4 tỷ USD (do hãng này dự báo nhu cầu máy bay trong tương lai sẽ yếu), điều này sẽ khiến các khoản nợ của hãng này tăng lên mức cao 69 tỷ USD.

Tổng hợp

Đánh giá theo tốc độ tăng trưởng doanh thu và số lượng đơn đặt hàng, thời kỳ tồi tệ nhất của Boeing đã trôi qua. Tuy nhiên, tốc độ phục hồi của luồng hành khách quá thấp, điều này làm tổn hại đến tình trạng tài chính của công ty, làm gia tăng các khoản nợ của công ty. Đồng thời, đối thủ châu Âu Airbus của họ đang dần dần giành giật thị phần của mình.

Trong tình huống như vậy, sẽ rất rủi ro nếu chỉ tin tưởng vào Boeing, mặc dù nếu thời gian đầu tư của bạn là vài năm, thì có khả năng cổ phiếu sẽ tăng trưởng.

Đầu tư thay thế

Bạn có thể đi một con đường khác và đầu tư vào các công ty hợp tác với Boeing. Thu nhập của họ rất đa dạng, vì vậy ngay cả khi động lực của các đơn đặt hàng ở Boeing giảm xuống, thu nhập của các đối tác sẽ không bị tổn hại nhiều.

Một lựa chọn là Công ty General Electric (NYSE: GE) sản xuất động cơ cho máy bay.

Đối với mỗi công bố tích cực về Boeing, cổ phiếu của GE phản ứng bằng sự tăng trưởng vì các nhà đầu tư hy vọng vào sự gia tăng khối lượng đặt hàng trong ngành hàng không.

Thực tế là Boeing đang có đơn đặt hàng trở lại có nghĩa là mọi thứ đang trở nên tốt hơn trong lĩnh vực này, và điều này có nghĩa là các dịch vụ bảo dưỡng và sửa chữa động cơ do GE cung cấp cũng sẽ có nhu cầu.

Mặc dù có vẻ kỳ lạ, GE Aviation thu được phần lớn lợi nhuận không phải từ việc bán động cơ mà là từ việc sửa chữa và bảo trì theo kế hoạch của họ. Điều này khiến các khoản đầu tư vào GE càng trở nên hấp dẫn hơn. Ngay cả khi các hãng hàng không không tạo ra đủ nhu cầu về máy bay mới, thì những chiếc máy bay cũ sẽ cần được bảo trì và sửa chữa.

Thêm vào đây là việc GE sản xuất động cơ cho đối thủ châu Âu của Boeing - Airbus. Nếu Airbus tranh giành thị phần với Boeing, điều này sẽ khiến hãng trước đó thực hiện nhiều đơn đặt hàng hơn từ GE.

Và lợi thế cuối cùng của các khoản đầu tư vào GE là phát triển năng lượng xanh. Rõ ràng đây là xu hướng của tương lai. Các nhà máy điện gió sẽ có nhu cầu nhiều hơn, và GE - thật bất ngờ! - nhà sản xuất chính của động cơ cho họ.

Morgan Stanley nâng giá cổ phiếu mục tiêu lên 17 USD

Cổ phiếu của General Electric đang giao dịch trên Đường trung bình động 200 ngày, cho thấy xu hướng tăng. Kể từ 4 tháng trước, họ đã tăng 100% và hiện đang bị mua quá mức. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lạc quan đến mức có thể đẩy giá lên ngay cả so với mức hiện tại.

Biểu đồ giá cổ phiếu của General Electric Company (NYSE: GE)

Một yếu tố kích thích mua hàng khác có thể kể đến là việc nhà phân tích của Morgan Stanley đã nâng giá mục tiêu của cổ phiếu GE lên 17 USD.

Bớt tư tưởng

Boeing có thu nhập chính từ các đơn đặt hàng từ các hãng hàng không chở khách. Nếu lĩnh vực này phát triển lên, tình trạng tài chính của công ty sẽ được cải thiện tương ứng, và giá cổ phiếu của công ty cũng vậy.

Rủi ro của khoản đầu tư này là tốc độ phục hồi của luồng hành khách. Càng xuống thấp, Boeing sẽ càng tích lũy nhiều nợ để duy trì hoạt động kinh doanh và điều này làm xấu đi vị thế của các cổ phiếu trong tương lai.

Các khoản đầu tư vào General Electric trong những trường hợp này có vẻ hấp dẫn hơn. Bất kể hãng sản xuất máy bay nào sẽ hồi phục nhanh hơn, GE sẽ nhận được ngày càng nhiều đơn đặt hàng, và thu nhập từ bảo dưỡng và sửa chữa động cơ sẽ mang lại cho hãng này tiền từ ngành hàng không. Một yếu tố hỗ trợ khác cho GE là phát triển năng lượng xanh.

Những người chơi trên thị trường, lựa chọn giữa Boeing và GE, chọn cái sau. Thời gian sẽ hiển thị nếu họ đúng.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Ông tham gia thị trường tài chính từ năm 2004. Từ năm 2012, đã giao dịch cổ phiếu tại một sàn giao dịch của Mỹ và xuất bản các bài báo phân tích về thị trường chứng khoán. Tích cực tham gia chuẩn bị và cung cấp các hội thảo trên web về giáo dục RoboForex.