Tôi đoán rằng nhiều độc giả của blog của chúng tôi đã có kinh nghiệm với ngành bất động sản theo một cách nào đó. Điều đầu tiên chúng ta nghĩ đến khi nói về các giao dịch bất động sản là một thỏa thuận bằng văn bản dài với bản in đẹp. Quả cầu này được đánh dấu bởi sự phức tạp và thủ tục giấy tờ ở bất kỳ quốc gia nào trên thế giới và Hoa Kỳ không phải là một ngoại lệ.

La bàn Inc. đặt mục tiêu làm cho các quy trình mua bán bất động sản trở nên dễ dàng, đơn giản và nhanh chóng cho tất cả các bên tham gia giao dịch. Vào ngày 1 tháng 1, Compass Inc. đã nộp đơn IPO S-31 tại NYSE lên SEC. IPO được lên kế hoạch vào ngày 1 tháng XNUMX và cổ phiếu sẽ bắt đầu được giao dịch vào ngày hôm sau, ngày XNUMX tháng XNUMX. Công ty có “COMP”Biểu ngữ.

Doanh nghiệp của Compass Inc.

Compass Inc. đã phát triển một nền tảng trực tuyến cho các đại lý bất động sản, cho phép họ cung cấp cho khách hàng của mình (cả người bán và người mua) những dịch vụ độc đáo. Nền tảng này là một phần mềm tích hợp để làm việc với tiếp thị, các bên tham gia giao dịch, thông số kỹ thuật bất động sản và cung cấp dịch vụ môi giới. Các đại lý bất động sản hiện có một công cụ để tạo mạng lưới kinh doanh bất động sản của riêng họ. Sử dụng các sản phẩm của Compass Inc., các đại lý có thể phục vụ nhiều khách hàng hơn, tiết kiệm thời gian của họ và thể hiện chuyên môn hơn các đồng nghiệp của họ.

Doanh nghiệp của Compass Inc.

Mô hình kinh doanh của công ty dựa trên nguyên tắc “đôi bên cùng có lợi”. Thành công của Compass Inc. được so sánh với thành công của các đại lý bất động sản hợp tác với công ty.

Doanh nghiệp của Compass Inc.

Các đại lý thành công có cơ hội tạo mạng lưới giới thiệu của riêng họ trong nền tảng, do đó tăng số lượng giao dịch trong hệ thống. Khách hàng chính của công ty là các đại lý bất động sản. Compass Inc. cung cấp cho họ phân tích, trí tuệ nhân tạo và máy học. Kết quả là, các đại lý bất động sản nhận được nhiều lựa chọn cơ hội trong ngành.

La bàn thường xuyên giới thiệu các bản cập nhật và cải tiến cho nền tảng của mình, nhằm tăng mức độ số hóa và tự động hóa các quy trình trong lĩnh vực bất động sản.

Nền tảng Compass Inc.

Công ty có văn phòng tại 20 tiểu bang bao gồm 46 thị trường (các khu vực thống kê đô thị). Vào cuối năm 2020, nền tảng có 19,385 đại lý đã đăng ký, 9,368 trong số đó là những người sáng lập mạng lưới giới thiệu của riêng họ (từ đó được gọi là khách hàng “lớn”).

Doanh nghiệp của Compass Inc.

Tổng khối lượng giao dịch bất động sản thông qua nền tảng Compass vào năm 2020 là 152 tỷ đô la và chiếm khoảng 4% toàn bộ thị trường Hoa Kỳ. Tốc độ tăng so với năm 2018 là 400%. Doanh thu của công ty dựa trên hoa hồng cho các giao dịch này. Tỷ lệ giữ chân đại lý vượt quá 90%. Khoảng 88% tất cả khách hàng của công ty sử dụng nền tảng này ít nhất một lần một tuần.

Nhờ có Compass Concierge, khách hàng của các đại lý bất động sản được tiếp cận với các khoản vay tự làm nhà không lãi suấtб giúp bán nhà nhanh hơn nhiều và có séc trung bình lớn hơn. Các nhân viên kinh doanh bất động sản có cơ hội nhận được một khóa đào tạo hoàn chỉnh từ công ty.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của Compass Inc.

Theo Hiệp hội Môi giới Quốc gia Hoa Kỳ, vào năm 2020, họ đã bán được hơn 5.6 triệu ngôi nhà trị giá 1.9 nghìn tỷ USD. Thị trường bất động sản chiếm tỷ trọng lớn trong tín dụng tiêu dùng của các hộ gia đình Mỹ. La bàn nói rằng hoa hồng vào năm 2020 là 95 tỷ đô la. Nhìn chung, công ty đánh giá thị trường mục tiêu của mình ở Mỹ là 180 tỷ USD, trong khi thị trường bất động sản toàn cầu đạt 570 tỷ USD. Hơn 90% người bán và người mua làm việc với đại lý bất động sản và nhiều người trong số họ quay lại với họ trong trường hợp giao dịch bất động sản mới, do đó xây dựng mối quan hệ lâu dài giữa đại lý và khách hàng.

Thị trường Compass Inc.

Tại thời điểm IPO của Compass, không có nền tảng nào tương tự trên thị trường. Điều rất quan trọng đối với công ty hiện nay là ngày càng nhiều đại lý bắt đầu sử dụng nền tảng của nó để giao tiếp với khách hàng của họ.

Hoạt động tài chính

Cũng giống như nhiều công ty công nghệ khác, Compass Inc. không tạo ra lợi nhuận ròng tại thời điểm IPO, đó là lý do tại sao chúng ta hãy phân tích doanh thu của công ty trong khoảng thời gian được báo cáo.

Hiệu quả tài chính của Compass Inc.

Công ty đã cung cấp một báo cáo bán hàng khá chi tiết trở lại năm 2016. Năm 2020, doanh thu của nó là 3.72 tỷ đô la, tăng 55.94% nếu so với năm 2019. Tính từ năm 2016, doanh số bán hàng đã tăng gấp 20 lần. Xét rằng công ty mới chỉ hoạt động ở 20 tiểu bang, chỉ số này có tiềm năng cải thiện rất lớn.

Mô hình doanh thu của Compass Inc.

Doanh thu của công ty bao gồm hoa hồng và các dịch vụ liền kề như được trình bày ở trên. Mô hình khá đơn giản và rõ ràng.

Năm 2020, lỗ ròng của công ty giảm 30.36% so với năm 2019 và là 270.2 triệu USD. Nếu xu hướng này tiếp tục thì trong 3-4 năm nữa công ty có thể thu được khoản lãi ròng đầu tiên.

Hiệu quả tài chính của Compass Inc.

Như chúng ta thấy, tỷ lệ lớn nhất trong doanh thu của công ty là hoa hồng. Năm 2020 và 2019 lần lượt là 82.16% và 81.12%. Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 440 triệu đô la, trong khi tổng nợ phải trả là 741 triệu đô la.

Do đó, chúng ta có thể rút ra kết luận rằng thành công của công ty phụ thuộc trực tiếp vào việc mở rộng sang thị trường mục tiêu. Bất kỳ sự chậm lại nào cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn hơn và yêu cầu thêm nguồn tài chính. Mặt mạnh và mặt yếu của công ty sẽ được mô tả dưới đây.

Mặt mạnh và mặt yếu của Compass Inc.

Sau khi nghiên cứu tất cả các chi tiết về mô hình kinh doanh và hoạt động tài chính của công ty, chúng ta có thể xác định những thuận lợi và khó khăn khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty. Điểm cộng không thể phủ nhận của Compass Inc. là:

  • Đặc điểm duy nhất của nền tảng: không có sản phẩm tương tự trong ngành.
  • Khách hàng của công ty chủ yếu là các đại lý bất động sản có năng lực cao, những người ước tính đúng đắn về những thuận lợi và lợi ích khi hợp tác với Compass.
  • Công ty cung cấp cho khách hàng các dịch vụ đặc biệt, chẳng hạn như phân tích, trí tuệ nhân tạo và máy học.
  • Hệ sinh thái độc quyền liên quan đến ngành.
  • Thị phần của công ty trên thị trường bất động sản là hơn 4% và tăng thêm hơn 50% mỗi năm.
  • Các tùy chọn để mở rộng do mạng lưới giới thiệu của khách hàng.

Các yếu tố rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu Compass là:

  • Các con số của công ty phụ thuộc vào chính sách tiền tệ của Hệ thống Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.
  • La bàn phụ thuộc nhiều vào các đại lý bất động sản, những người có các lựa chọn thay thế tương tự thông thường cho các dịch vụ của công ty.
  • Tốc độ tăng doanh thu cao sẽ giảm.
  • Công ty làm ăn thua lỗ và không chia cổ tức.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa của Compass Inc.

Theo thông tư chào bán, Compass Inc. đang có kế hoạch bán 36 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 23-26 USD / cổ phiếu. Khối lượng huy động được dự kiến ​​là 882 triệu USD, trong khi vốn hóa khi IPO có thể đạt 9.75 tỷ USD. Các nhà bảo lãnh của đợt IPO là Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., UBS Investment Bank và Deutsche Bank Securities.

Để đánh giá mức vốn hóa tiềm năng của công ty, chúng tôi sử dụng tỷ lệ Giá trên doanh số (P / S Ratio). Tại đợt IPO, tỷ lệ của Compass đạt 2.62. Đối với các công ty công nghệ có tốc độ tăng trưởng doanh thu như vậy, tỷ lệ P / S trung bình là 5. Do đó, tỷ lệ tăng giá của cổ phiếu công ty là 90.84% (5 / 2.62 * 100%). Do đó, công ty này có thể thú vị cho các khoản đầu tư ngắn hạn và dài hạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.