Trong bài viết trước, tôi đã nói với bạn rằng vào thứ Sáu, ngày 26 tháng XNUMX, Goldman Sachs và Morgan Stanley bán cổ phiếu với giá 19 tỷ USD. Ngoài ra, tôi đã liệt kê các công ty có báo giá của họ giảm nhiều hơn những công ty khác do các giao dịch trọn gói đó.

Tôi đã đặt ra một số câu hỏi quan trọng. Ví dụ, hậu quả sẽ là gì đối với các thực thể tài chính lớn có liên quan đến những gì đã xảy ra, và tại sao SEC lại cho phép điều này? Hôm nay tôi sẽ cố gắng cung cấp cho bạn câu trả lời.

Ai bỏ chợ ngày 26/XNUMX?

Niềm tin của gia đình Bill Hwang Archegos Capital Management đã thông báo cho các nhà môi giới của mình về việc không thể tuân thủ các nghĩa vụ tín dụng của mình. Đến lượt họ, các nhà môi giới lo lắng lấy lại tiền và bắt đầu thanh lý quy mô lớn tài sản của Archegos.

Theo Wall Street Journal, trong danh sách các công ty môi giới của Archegos có những gã khổng lồ tài chính như Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank, UBS Group AG, Wells Fargo, Credit Suisse, hay Nomura.

Theo Bloomberg, các đơn vị có thẩm quyền nêu trên đã rất nhanh chóng bán tài sản của quỹ tín thác gia đình Hwang với giá 20 tỷ USD. WSJ đưa ra những con số ấn tượng hơn - 30 tỷ đô la.

SEC bắt đầu một cuộc điều tra

Hành động của các ngân hàng và công ty lớn cũng như hậu quả của chúng đã thu hút sự chú ý của SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ). Cơ quan quản lý đã quyết định tìm ra lý do khiến Archegos mất giá và kiểm tra xem liệu tất cả những người tham gia có hành động hợp pháp hay không.

Để làm rõ mọi thứ, SEC đã mời đại diện của Morgan Stanley, Goldman Sachs, Nomura và Credit Suisse. Hơn nữa, SEC đã yêu cầu FINRA (Cơ quan quản lý ngành tài chính) cung cấp thông tin tương ứng.

Như bạn nhớ, FINRA là một tổ chức tư nhân điều chỉnh giao dịch chứng khoán OTC.

Bản thân cuộc điều tra có thể làm giảm các trích dẫn hơn nữa. Nếu SEC phát hiện bất kỳ hành vi vi phạm nào trong các hành động của các nhà giao dịch đã tổ chức trận lở tuyết, thì tiền phạt phải rất lớn. Chúng ta không thể bỏ qua xác suất mà sự sụp đổ của quỹ đầu cơ đã được âm mưu.

Maksim Artyomov, nhà phân tích RoboForex và tác giả Blog R

Cổ phiếu của những công ty tài chính lớn nào rẻ hơn?

Các nhà phân tích lưu ý rằng các nhà môi giới gặp khó khăn sau khi Archegoss mất giá thích tự hành động, cho thấy không có sự phối hợp hành động. Các ngân hàng và công ty đã tống khứ tài sản của Hwang kịp thời hầu như không hề hấn gì.

Ngược lại, danh ngôn của những người hành động chậm chạp trong ngày thứ Sáu lại đi xuống. Cổ phiếu của Nomura Holdings (NYSE: NMR) từ ngày 26 tháng 3 đến 16oth (có nghĩa là ba phiên giao dịch) đã giảm 6.61%, từ 5.55 đô la xuống XNUMX đô la.

Giá cổ phiếu của Credit Suisse (NYSE: CS) những ngày đó đã giảm 16.8% từ 13.21 đô la xuống 10.99 đô la; đối với UBS Group AG (NYSE: UBS), giá cổ phiếu của nó đã giảm 2.9% từ 16.06 đô la xuống 15.6 đô la. Theo Reuters, các ngân hàng thế giới có thể mất hơn 6 tỷ USD vì khoản này.

Tổng hợp

Một số hậu quả mà chỉ một phần ba các ngân hàng lớn đóng vai trò là nhà môi giới của Archegos Capital Management phải hứng chịu. Cổ phiếu của Morgan Stanley và Goldman Sachs hầu như không mất gì và đang tăng lên.

SEC Hoa Kỳ đã bắt đầu một cuộc điều tra, chú ý đến các công cụ tài chính không minh bạch được Hwang ủy thác sử dụng để tạo ra các gói cổ phiếu của các công ty lớn.

Giao dịch không có khả năng bị hủy bỏ bởi đã được cấp phép có thể được gọi lại. Thật khó để dự đoán điều này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến giá cổ phiếu trong tương lai nhưng hãy cố gắng. Nếu niềm tin vẫn tiếp tục tồn tại sau khi sụt giảm, các ngân hàng có thể khôi phục lại vị thế của mình. Điều này là công bằng cho không chỉ Archegos Capital Management mà còn cho các tập đoàn truyền thông như ViacomCBS, Discovery, Baidu và Tencent Music.

Maksim Artyomov, nhà phân tích RoboForex và tác giả Blog R

Còn gì để đọc về ngân hàng đầu tư trên R Blog?


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Anh ấy là bậc thầy trong việc tìm kiếm và chứng minh những cơ hội tiềm ẩn và những hiểu biết sâu sắc về thị trường. Anh ấy viết về mọi thứ mà nhà đầu tư có thể quan tâm: cổ phiếu, tiền tệ, chỉ số và các lĩnh vực kinh doanh khác nhau. Đã "vào" từ năm 2019.