IPO của Applovin Corporation: Nền tảng tạo niềm vui
07.04.2021
5 phút
Thế giới trò chơi di động đã và đang phát triển tích cực trong thập kỷ này. Sự xuất hiện của điện thoại thông minh đã thổi một luồng sinh khí mới vào thị trường ngách: một số trò chơi di động thậm chí còn cạnh tranh với phiên bản máy tính để bàn của chúng. Nền kinh tế của các ứng dụng như vậy cho phép người sáng tạo kiếm tiền và phát triển ngành. Để tạo trò chơi, họ cần cơ sở hạ tầng cho phép họ tạo ra sản phẩm, bán nó và phân tích kết quả.
Nhà phát triển nền tảng để tạo trò chơi di động Tập đoàn Applovin, được áp dụng cho SEC vào ngày 2 tháng XNUMX hoặc IPO trong NASDAQ theo mã APP. Công ty được thành lập vào năm 2012 với trụ sở chính tại California. Applovin Corporation chỉ tập trung vào các trò chơi vốn là lợi thế của nó trong cuộc cạnh tranh với các đối thủ cạnh tranh. Hãy để chúng tôi nói chi tiết hơn về mô hình kinh doanh và hiệu quả tài chính của nó và từ đó đưa ra một số kết luận về sức hấp dẫn của cổ phiếu đối với các nhà đầu tư.
Công việc kinh doanh của Applovin Corporation
Công ty đã tạo ra một nền tảng để tạo các ứng dụng trò chơi di động được các nhà phát triển sử dụng. Họ có được một hệ thống phát triển kinh doanh, tiếp thị và kiếm tiền suôn sẻ. Lưu ý rằng tiếp thị là phần phát triển nhất trong toàn bộ quá trình xây dựng. Trong kinh doanh trò chơi, cũng như bất kỳ lĩnh vực nào khác, đôi khi việc bán một sản phẩm thậm chí còn khó hơn việc tạo ra nó.
Nền tảng này dựa trên các yếu tố sau:
- AXON: nó là một nền tảng đề xuất dựa trên máy học giúp dự báo và đối sánh người dùng với quảng cáo có liên quan. Nhờ cơ chế này, một số quảng cáo nhất định chỉ xuất hiện trên các tiện ích của người dùng quan tâm đến điều đó. AXON xử lý gần 10 terabyte dữ liệu mỗi ngày và đưa ra gần 3 tỷ dự báo. Dữ liệu được cung cấp bởi một Đồ thị ứng dụng hệ thống được tích hợp sẵn để xử lý và lưu trữ dữ liệu ẩn danh từ hàng trăm nghìn tiện ích trên khắp thế giới.
- Phần mềm MAX và AppDiscovery. Công cụ thứ hai điều phối cung và cầu trên thị trường quảng cáo thông qua cơ chế đấu giá. MAX quy định giá của tài nguyên quảng cáo, điều chỉnh mức giá trong ứng dụng.
Năm 2018, công ty bắt đầu xây dựng chiến lược phát triển nội dung Ứng dụng AppLovin. Hiện tại, Applovin Corporation có hơn 200 trò chơi miễn phí ở 5 thể loại do 12 studio quản lý (Hãng phim sở hữu và Đối tác Studios). Theo Tháp cảm biến, 31 trò chơi từ danh mục đầu tư đã xuất hiện trong top 10 trò chơi phổ biến nhất kể từ năm 2018.
Applovin Corporation đã chi hơn 1 tỷ USD cho việc sáp nhập và sáp nhập với 15 công ty chiến lược, Trò chơi đổi thưởng, Trò chơi clipwires, máy Zonevà Địa chất trong số họ. Giờ đây, Applovin lại đang đàm phán về việc hợp nhất và hợp tác hơn nữa. Hiện tại, công ty có hơn 705 triệu người dùng đang hoạt động và các sản phẩm của công ty được sử dụng trên 2 tỷ thiết bị hàng tháng. Tất cả những điều này hứa hẹn một tương lai tươi sáng cho công ty, vì vậy chúng ta hãy thảo luận về thị trường game di động.
Thị trường và đối thủ của Applovin Corporation
Theo Sensor Tower, vào năm 2020, thị trường ứng dụng trò chơi di động lên tới 189 tỷ USD. Đến năm 2024, nó sẽ đạt 283 tỷ USD với mức tăng trưởng bình quân hàng năm khoảng 12%. Trò chơi chiếm khoảng 39% tổng số ứng dụng được tải xuống nhưng trên thị trường chi phí tiêu dùng, chúng chiếm tới 79% trong các cửa hàng tương ứng. Nếu bạn có một đứa trẻ dưới 5 tuổi, bạn phải ít nhất một lần yêu cầu bạn mua thêm một siêu kiếm để vượt qua một số cấp độ trong một trò chơi trên điện thoại thông minh.
Tôi đang nói riêng về thị trường trò chơi di động vì đây là lĩnh vực mà công ty đang phát triển. Theo Sensor Tower một lần nữa, vào năm 2019, 1% nhà phát triển đã tạo ra hơn 80% trò chơi. Nền tảng do công ty tạo ra đáp ứng đầy đủ mọi nhu cầu của họ và cho phép họ quản lý việc kiếm tiền một cách hiệu quả, tập trung hoàn toàn vào việc cải thiện sản phẩm của họ. Nền tảng của Applovin chính xác là đặc biệt bởi cách tiếp cận phức tạp này.
Các đối thủ của công ty là Dự thảo, Playtika Holding Corp, Unityvà Roblox Corp.. Họ đã công khai và IPO của họ đã thành công rực rỡ.
Hoạt động tài chính của công ty
Năm 2020 trở thành một năm thua lỗ đối với Applovin Corporation, điều đó có nghĩa là tôi sử dụng doanh thu của công ty để đánh giá hoạt động tài chính của nó. Lưu ý rằng công ty cũng đã tạo ra lợi nhuận nhưng tôi sẽ nói về nó sau.
Năm 2020, doanh thu của Applovin lên tới 1.45 tỷ USD, tăng trưởng 45.97% so với năm 2019. Nếu chúng ta so sánh 2018 và 2019 theo tiêu chí này, mức tăng trưởng còn ấn tượng hơn - 105.66%. Con số này chiếm 78.82% mức tăng trưởng trung bình hàng năm. Do đó, ngay cả khi tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, sự tăng trưởng của doanh nghiệp và thị phần của nó vẫn đáng kinh ngạc.
Khoản lỗ năm 2020 là 125.93 triệu USD, gần bằng lãi ròng của năm 2019 - 119.04 triệu USD. Năm 2018, công ty cũng lỗ 260 triệu USD. Nguyên nhân chính dẫn đến kết quả tài chính tiêu cực như vậy là do chi phí sáp nhập và nhận chìm tăng lên, đồng nghĩa với việc bản thân mô hình kinh doanh đang có lãi. Nếu năm sau không có vụ sáp nhập nào, chúng ta sẽ thấy lợi nhuận ròng trong báo cáo một lần nữa.
Công ty có tổng tài sản là 317.24 tỷ USD. Khoản nợ hiện tại lên tới 238.88 triệu USD, giúp công ty khá ổn định về tài chính. Các cam kết dài hạn đạt 1.17 tỷ USD.
Mặt mạnh và mặt yếu của Applovin Corporation
Bây giờ tôi sẽ cung cấp cho bạn một số kết quả trung gian của cuộc điều tra ngoài. Lợi thế của công ty là:
- Tăng trưởng doanh thu bình quân của nó là hơn 70%;
- Mô hình kinh doanh của nó tạo ra lợi nhuận ròng;
- Thị trường tiềm năng đạt 180 tỷ USD;
- Applovin hoạt động trên toàn thế giới và không chỉ giới hạn ở Hoa Kỳ;
- Công ty cung cấp cho khách hàng một giải pháp phức hợp và một hệ sinh thái hoàn chỉnh để đạt được mục tiêu của họ;
- Applovin sử dụng phương pháp học máy front-end để phân tích dữ liệu.
Trong khi đó, các yếu tố rủi ro sẽ là:
- Lợi nhuận ròng không ổn định: Năm 2020 kết thúc bằng một khoản lỗ;
- Tốc độ tăng trưởng doanh thu hiện tại sẽ chậm lại;
- Thị trường có tính cạnh tranh cao;
- Công ty có kế hoạch chi nhiều hơn cho việc phát triển và sáp nhập.
Chi tiết về IPO và vốn hóa
Trong thời gian tồn tại, công ty đã thu hút được 1.39 tỷ đầu tư, trong vòng cuối cùng là 400 triệu. Các nhà bảo lãnh phát hành của công ty là LUMA Securities LLC, LionTree Advisors LLC, William Blair & Company, LLC, Raine Securities LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse Securities (USA) LLC, UBS Securities LLC, Oppenheimer & Co. Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Truist Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, KKR Capital Markets LLC, và BofA Securities, Inc. Như bạn thấy, thế giới- các cấu trúc tài chính nổi tiếng tham gia vào quá trình này. Applovin dự kiến thu hút khoảng 1 tỷ USD nhưng đây chưa phải là tính toán cuối cùng. Số tiền này có khả năng được chi cho các vụ sáp nhập và hợp tác mới.
Miễn là lợi nhuận ròng của công ty không ổn định, chúng tôi sử dụng hệ số P / S. P / S trung bình trong ngành là 21.5. Có nghĩa là vốn hóa của Applovin Corporation có thể đạt 32 tỷ USD. Do đó, nếu nó quản lý để thu về 1 tỷ USD, chúng ta có thể tính toán mức tăng cao của cổ phiếu trong thời gian khóa. Do đó, tôi giới thiệu công ty cho các nhà đầu tư trung và dài hạn.
Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.
