Ngày nay, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải cung cấp cho khách hàng cơ hội mua sản phẩm hoặc dịch vụ của mình trực tuyến. Đây là thực tế hiện tại của chúng tôi được thúc đẩy bởi sự mở rộng công nghệ tài chính và thói quen của khách hàng. Dù sao thì nó cũng sẽ xảy ra, vì vậy đại dịch coronavirus chỉ thúc đẩy quá trình này. Nếu vài năm trước, các dịch vụ thanh toán trực tuyến chủ yếu là đặc quyền chỉ được cung cấp bởi các công ty vừa và lớn, thì giờ đây, ngay cả những doanh nghiệp nhỏ nhất cũng quan tâm đến việc chấp nhận thanh toán trực tuyến từ khách hàng của mình.

DLocal Limited là một công ty đến từ Uruguay, có liên quan đến việc cung cấp và xử lý các khoản thanh toán trực tuyến thông qua nền tảng của riêng mình. Hiện tại, các thị trường chính của nó bao gồm các nền kinh tế đang phát triển của Châu Mỹ Latinh, Châu Á và Châu Phi. IPO của công ty sẽ diễn ra vào ngày 2 tháng 2021 năm XNUMX, tại NASDAQ và cổ phiếu của công ty sẽ bắt đầu được giao dịch vào ngày hôm sau, “DLO”Biểu ngữ.

Kinh doanh của DLocal Limited

DLocal Limited được thành lập vào năm 2016 và hiện có trụ sở chính tại Montevideo. Giám đốc điều hành của công ty, Sebastián Kanovich, đã được vận hành kể từ thời điểm thành lập. Trước đó, anh ấy đảm nhiệm vị trí tương tự tại AstroPay. DLocal Limited tuyên bố sứ mệnh của mình là làm cho quy trình thanh toán trực tuyến khó về mặt công nghệ trở nên dễ dàng và rõ ràng nhất có thể. Nhờ khái niệm “One dLocal” (một API trực tiếp, một nền tảng và một hợp đồng), các công ty có thể chấp nhận và gửi các khoản thanh toán, đồng thời thực hiện các giao dịch thanh toán mà không phải quản lý các quy trình tính toán riêng biệt, thành lập các tổ chức địa phương khác nhau và tích hợp một số người mua và các phương thức thanh toán trên cùng một thị trường.

Kinh doanh của DLocal Limited

Do đó, người bán có được một cách dễ dàng và an toàn để nhận các khoản thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ của họ (thanh toán vào và trả ra). Như tôi đã đề cập trước đây, công ty chủ yếu hoạt động ở các nền kinh tế đang phát triển, ngoại trừ Trung Quốc và có hơn 2 tỷ người dùng từ 29 quốc gia.

Kinh doanh của DLocal Limited

Các giải pháp do DLocal phát triển cho phép xử lý cả thanh toán xuyên biên giới và thanh toán trong nước. Nền tảng có thể kết nối với hơn 600 hệ thống thanh toán ở các khu vực khác nhau. Trong số các đối tác của công ty có các tập đoàn xuyên quốc gia lớn như Microsoft, Spotify, Amazon, Didi, Mailchimp, Wix, Wikimedia và Kuaishou.

Kinh doanh của DLocal Limited

Công nghệ độc quyền của công ty rất linh hoạt và có thể mở rộng dễ dàng, do đó cho phép DLocal tùy chỉnh sản phẩm của mình cho từng khách hàng cụ thể dựa trên nhu cầu của họ. Ngoài ra, tính năng này giúp công ty nhanh chóng mở rộng sang các thị trường mới và cạnh tranh với những người tham gia khác.

Trong các vòng tài trợ trước đó, DLocal Limited đã huy động được 60 triệu đô la; các nhà đầu tư lớn của nó là Andres Bzurovski Bay Izba, Aqua Crystal Investments, General Atlantic và Unsal Holdings.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của DLocal Limited

Theo Juniper Research, thị trường thanh toán xuyên biên giới đạt 27 nghìn tỷ USD vào năm 2020 và có thể đạt gần 35 nghìn tỷ USD vào năm 2022. Do đó, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của thị trường này sẽ trên 30% trong vài năm tới và thanh toán ngay lập tức chỉ mất chưa đến 10 giây để xử lý sẽ chiếm tỷ lệ phần trăm lớn nhất trong số tiền này. Hơn nữa, các dịch vụ thanh toán dựa trên blockchain đang ngày càng trở nên phổ biến nhưng chúng yêu cầu các quy định bổ sung từ các cơ quan có thẩm quyền tương ứng.

Như chúng ta có thể thấy, công ty đã và đang phát triển rất nhanh chóng.

Thị trường của DLocal Limited

Trong số các đối thủ cạnh tranh của nó là:

  • AstroPay
  • Directa24

Hoạt động tài chính

DLocal Limited đang nộp hồ sơ để IPO có lãi. Hãy bắt đầu phân tích hoạt động tài chính của công ty với thu nhập như một chỉ số tăng trưởng kinh doanh. Theo biểu mẫu F-1 / A, doanh thu của công ty vào năm 2020 là 104.14 triệu USD, tăng 88.35% so với năm 2019. Trong quý đầu tiên của năm 2021, thu nhập là 40.26 triệu USD, tăng 123.79% nếu so với cùng kỳ. của năm 2020. Kết quả là đến cuối năm 2021, chỉ tiêu này có thể đạt 233.06 triệu USD. Trong 12 tháng qua, thu nhập là 126.41 triệu đô la. Như chúng ta có thể thấy, hoạt động kinh doanh của công ty đang phát triển nhanh hơn gấp ba lần so với thị trường nói chung, điều này nói lên rằng các sản phẩm và giải pháp do DLocal Limited cung cấp rất hấp dẫn đối với đối tượng mục tiêu của nó.

DLocal Limited hoạt động tài chính

Năm 2020, lợi nhuận ròng là 28.19 triệu đô la và tăng 80.71% so với năm 2019. Trong quý đầu tiên của năm 2021, chỉ số này là 16.93 triệu đô la sau khi chỉ là 553 nghìn đô la vào năm 2020. Tăng trưởng tương đối là gần 3,000%. Nếu tính đến điều này, lợi nhuận ròng vào cuối năm 2021 có thể đạt 163 triệu USD. Trong 12 tháng qua, lợi nhuận ròng của công ty đạt 44.56 triệu đô la.

DLocal Limited hoạt động tài chính

Tính đến ngày 31 tháng 2021 năm 127.5, tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 309.8 triệu đô la, trong khi tổng nợ phải trả và dòng tiền tự do của nó lần lượt bằng 124.1 và XNUMX triệu đô la. Xem xét thực tế là công ty tạo ra lợi nhuận ròng, bài đọc sau chỉ ra rằng công ty đó rất ổn định về mặt tài chính.

Mặt mạnh và mặt yếu của DLocal Limited

Bây giờ, khi biết được bức tranh toàn cảnh về mô hình kinh doanh của công ty, chúng ta hãy nói về những rủi ro và lợi thế khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty. Trong số các mặt mạnh của DLocal, tôi xin kể tên:

  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty cao.
  • Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng của công ty cao.
  • Bản chất xuyên quốc gia của doanh nghiệp.
  • Khả năng mở rộng mô hình kinh doanh nhanh chóng và đơn giản.
  • Thị trường tiềm năng của công ty vào năm 2022 ước tính khoảng 35 nghìn tỷ đô la

Tôi coi những yếu tố sau là điểm yếu của công ty:

  • Môi trường cạnh tranh cao trong ngành.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu sẽ giảm trong tương lai.
  • DLocal Limited hầu như không có mặt ở các nước có nền kinh tế tiên tiến.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa của DLocal Limited

Trong đợt IPO, DLocal Limited đang có kế hoạch bán 29.4 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 16-18 USD / cổ phiếu. Nếu cổ phiếu được bán ở mức giá cao nhất trong phạm vi này, công ty có thể huy động tới 500 triệu đô la và vốn hóa của nó có thể lên đến 4.98 tỷ đô la. Các nhà bảo lãnh của IPO là HSBC Securities (Mỹ) Inc. BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Citi Global Markets, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, UBS Securities LLC và JP Morgan Securities LLC.

Để đánh giá cổ phiếu của công ty tăng giá, chúng tôi sử dụng hệ số nhân, Tỷ lệ giá trên doanh số (tỷ lệ P / S). Tại thời điểm IPO, P / S là 40. Xem xét tiềm năng của thị trường mục tiêu của công ty, cho đến thời điểm khóa cổ phiếu, nó có thể đạt mức 60. Trong trường hợp này, mức tăng đối với cổ phiếu của công ty có thể là 50%.

Với tất cả những gì đã nói, tôi sẽ khuyến nghị cổ phiếu này để đầu tư trung hạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.