IPO của AMTD Digital: Dịch vụ tài chính kỹ thuật số
22.06.2021
5 phút
Đại dịch coronavirus là một sự kiện cực kỳ bất thường, hậu quả của nó có thể bắt nguồn từ nhiều khía cạnh của cuộc sống con người. Một trong số đó là sự gia tăng nhu cầu đối với các dịch vụ fintech. Các chi nhánh ngân hàng, công ty bảo hiểm, công ty môi giới và các tổ chức tài chính khác đã bị đóng cửa. Tuy nhiên, ngành công nghiệp này vẫn tiếp tục hoạt động và nhiều công ty khác đã tìm ra cách để thúc đẩy số hóa bộ phận tài chính, vốn đòi hỏi các giải pháp toàn diện cho mục đích của họ.
AMTD Digital đã phát triển một nền tảng fintech gồm các giải pháp kỹ thuật số như một phần của hệ sinh thái AMTD SpiderNet. Nền tảng này cho phép các công ty mới thành lập tiết kiệm chi phí triển khai các giải pháp tài chính kỹ thuật số sớm trong sự nghiệp của họ. Công ty dự kiến sẽ IPO vào thứ Năm, ngày 24 tháng XNUMX, tại NYSE, và cổ phiếu của công ty sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày hôm sau, mã HKD.
Kinh doanh của AMTD Digital
Công ty được thành lập vào năm 2019 trong quá trình tách doanh nghiệp AMTD Global Markets khi tất cả tài sản fintech được trao cho AMTD Digital. Công ty có trụ sở chính tại Hồng Kông và được điều hành bởi Mark Chi Hang Lo, Phó Chủ tịch Tập đoàn, người trước đó là người đứng đầu của PineBridge Investments Emerging Markets. Hồ sơ nhân sự của công ty chỉ có 50 nhân viên.
AMTD Digital chia hoạt động kinh doanh của mình thành các lĩnh vực sau:
- Ngân hàng Airstar và Ngân hàng Singa - những ngân hàng kỹ thuật số cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện cho khách hàng doanh nghiệp và bán lẻ, các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Singapore. Ngân hàng Singa được thành lập một phần bởi các công ty như SP Group và Xiaomi.
- PolicyPal - một nền tảng bảo hiểm trực tuyến, hoạt động tại Singapore với các cá nhân, doanh nghiệp vừa và nhỏ.
- AMTD Risk Solutions - nhà môi giới bảo hiểm hàng đầu tại Hồng Kông, cung cấp dịch vụ cho các pháp nhân.
- CapBridge - một nền tảng internet tích hợp, cho phép các công ty mới thành lập công nghệ cao và các quỹ từ Singapore thu hút tài chính.
Trong khuôn khổ của hệ sinh thái AMTD SpiderNet, tổ chức phát hành cung cấp các dịch vụ ngân hàng trực tuyến, phân phối và quảng bá nội dung truyền thông, đồng thời đầu tư vào các công ty công nghệ sáng tạo. AMTD Digital sở hữu cổ phần của Appier (nhà phát triển các giải pháp tiếp thị triển khai công nghệ AI), DayDayCook (thương hiệu nội dung ẩm thực) và một nền tảng nội tuyến phổ biến có tên WeDoctor.
Tất cả những điều này làm cho công ty trở thành một dịch vụ fintech hàng đầu ở châu Á. Sự đa dạng hóa đầu tư cao như vậy cho phép AMTD Digital tìm ra cách tiếp cận riêng cho mọi khách hàng. Phần lớn doanh thu của công ty là phí và hoa hồng cho các dịch vụ tài chính kỹ thuật số mà công ty cung cấp. Chúng ta hãy cùng tìm hiểu xem thị trường của công ty có quan điểm như thế nào.
Thị trường và đối thủ cạnh tranh của AMTD Digital
Theo nghiên cứu tiếp thị từ Google, Temasek và Bain, khối lượng dịch vụ thị trường tài chính kỹ thuật số ở Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương là 11 tỷ đô la vào năm 2020. Đến năm 2025, nó có thể đạt 38 tỷ đô la, với tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 28%. Lý do chính cho sự gia tăng này sẽ là sự mở rộng thanh toán kỹ thuật số, do đó, sẽ thúc đẩy thị trường đầu tư, cho vay và bảo hiểm.
Đối thủ của AMTD Digital là các tổ chức tài chính cổ điển, công ty fintech và nền tảng bảo hiểm di động.
Hoạt động tài chính
AMTD Digital đang nộp hồ sơ để IPO có lãi với tỷ suất lợi nhuận hoạt động rộng. Theo báo cáo mẫu F-1, doanh thu của công ty trong 9 tháng của năm tài chính 2021 là 18.77 triệu đô la với mức tăng trưởng tương đối là 9.2% so với cùng kỳ năm 2020. Đồng thời, đáng đánh giá là do tăng chi phí biên chế, chi phí hoạt động trong 9 tháng của năm tài chính 2021 gần như tăng gấp 2020 lần nếu so với cùng kỳ năm XNUMX.
Tuy nhiên, lợi nhuận ròng của AMTD Digital trong khoảng thời gian nói trên là 14.17 đô la, tăng trưởng tương đối 19.8% so với năm 2020. Kết quả là, lợi nhuận là 78.34%, cho thấy tỷ suất lợi nhuận kinh doanh của công ty.
Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 58.6 triệu đô la, trong khi tổng nợ phải trả của công ty là 320 triệu đô la. Vốn chủ sở hữu là $ 192.7.
Hoạt động kinh doanh của công ty có hiệu quả, thu được lợi nhuận ròng và có mức nợ có thể chấp nhận được. Tất cả những yếu tố này kết hợp với nhau cho thấy sự ổn định tài chính khá cao.
Tóm tắt những điều trên, chúng tôi có thể nhấn mạnh tốc độ tăng trưởng doanh thu thấp, cũng như tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ròng và lợi nhuận có thể chấp nhận được. Nhiệm vụ chính của công ty trong tương lai gần nhất là hoàn thành tiềm năng thị trường vì tốc độ tăng doanh số bán hàng thấp hơn so với mức tăng trưởng của thị trường mục tiêu.
Mặt mạnh và mặt yếu của AMTD Digital
Hãy cùng nêu những lợi thế và rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu của tổ chức phát hành này. Trong số các mặt mạnh của AMTD Digital, tôi xin kể tên:
- Một thị trường mục tiêu đầy hứa hẹn.
- Quản lý âm thanh.
- Biên lợi nhuận kinh doanh.
- Tính sáng tạo.
- Công ty tạo ra lợi nhuận ròng.
Các yếu tố sau có thể được coi là điểm yếu của công ty:
- Cơ cấu luật pháp không thuận lợi ở Châu Á.
- Để phát triển hoạt động kinh doanh của mình, công ty có thể tham gia vào các vòng tài trợ.
- Công ty còn khá trẻ và lịch sử hoạt động thành công của nó khá ngắn.
Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa kỹ thuật số AMTD
Trong đợt IPO tại NYSE, AMTD Digital đang có kế hoạch bán 16 triệu cổ phiếu lưu ký của Mỹ (ADS) với giá 6-8 USD / cổ phiếu và huy động được 120 triệu USD với vốn hóa 1.4 tỷ USD. Các nhà bảo lãnh của đợt IPO là AMTD Global Markets Limited, Livermore Holdings Limited và Maxim Group LLC.
Để đánh giá vốn hóa của AMTD Digital, chúng tôi sử dụng hai hệ số nhân, Giá trên Doanh số (Tỷ lệ P / S) và Giá trên Thu nhập (Tỷ lệ P / E). Tại thời điểm IPO, hệ số nhân lần lượt là 59.96 và 60.50. Chúng ta nên thừa nhận rằng những con số này cực kỳ cao, đó là lý do tại sao tiềm năng tăng trưởng trong giai đoạn khóa cửa chỉ khoảng 20%. Nhìn chung, động lực giá sẽ được xác định trong báo cáo của công ty cho quý 2021 năm XNUMX.
Xem xét tất cả những gì đã nói cùng với môi trường thị trường hiện tại, tôi khuyên bạn nên thêm cổ phiếu AMTD Digital cho các khoản đầu tư mang tính đầu cơ và sẽ là khôn ngoan nếu tham gia vị trí này theo từng “đợt” nhỏ.
Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.
Giới thiệu:
R Blog RoboForex - tin tức và đánh giá thực tế về thị trường ngoại hối và chứng khoán, cũng như phân tích thị trường tài chính. Các tác giả của R Blog xuất bản các bài viết hàng ngày về giao dịch và đầu tư để độc giả của chúng tôi có thể nhận được thông tin đa dạng và đầy đủ nhất, giúp nâng cao trình độ hiểu biết của họ về giao dịch trên thị trường tài chính.
Liên hệ chúng tôi:
Tổng biên tập - Timofey Zuev
Địa chỉ: RoboForex Ltd, 2118 Guava Street, Belama Phase 1, Belize City, Belize
Gọi điện thoại: +65 3158 8389
E-mail: info@roboforex.com
