Kể từ khi điện thoại thông minh ra đời và mở rộng, con người ngày nay có thể giải quyết hầu như mọi vấn đề bằng cách sử dụng các ứng dụng khác nhau. Khi các công ty công nghệ bắt đầu kinh doanh vận tải tư nhân, chúng ta bắt đầu quên số điện thoại của các dịch vụ taxi. Từng chút một, phạm vi dịch vụ được cung cấp bởi các công ty như vậy đã mở rộng và giờ đây bao gồm cho thuê xe hơi và xe tay ga, cũng như dịch vụ trợ giúp đặc biệt. Ở nhiều nước, có một số công ty taxi lớn đang hoạt động sử dụng mô hình kinh doanh này. Các nhà phát triển ứng dụng liên tục triển khai các tính năng mới dựa trên yêu cầu và phản hồi của khách hàng, nhờ đó ngành này đã phát triển theo cấp số nhân trong 5 năm qua.

Một dịch vụ taxi của Trung Quốc DiDi Global (Xiaoju Kuaizhi Inc.) đang có kế hoạch IPO tại Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Cổ phiếu của công ty sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày mai, ngày 30 tháng 2021 năm XNUMX, dưới mã chứng khoán DIDI. Đợt IPO này sẽ là một trong những đợt IPO lớn nhất trong năm nay. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về mức độ hấp dẫn của công ty phát hành này và bắt đầu với việc phân tích mô hình kinh doanh của nó.

Kinh doanh của DiDi Global

DiDi được thành lập vào năm 2012 với trụ sở chính tại Bắc Kinh. DiDi Global được thành lập bởi Cheng Wei, người trước đó đã chuyển sang làm việc cho Tập đoàn Alibaba. Trong những ngày đầu thành lập công ty, anh đã thuyết phục được một công ty taxi nhỏ ở Thượng Hải kết nối với ứng dụng này. Anh ta thuê những hành khách giả, những người đi taxi hàng ngày bằng cách sử dụng DiDi để khiến các tài xế tin rằng ứng dụng này cực kỳ phổ biến. Cheng sở hữu 7% cổ phần.

Ban lãnh đạo DiDi Global tiếp tục phát triển các dịch vụ đi chung ô tô, taxi và cho thuê xe đạp / xe tay ga. Một trong những dịch vụ độc đáo của công ty là cung cấp xe hơi có tài xế riêng. Bên cạnh đó, DiDi hoạt động trong thị trường vận chuyển thực phẩm và hàng hóa.

Cách DiDi Global xây dựng tương lai của các phong trào
Cách DiDi Global xây dựng tương lai của các phong trào

Các nhà đầu tư của công ty là Softbank Group (21.5%), một công ty công nghệ Trung Quốc (6.8%) và đối tác Mỹ Uber Technologies (12ю8%). Vào năm 2016, Uber đã nhận được cổ phần của mình để đổi lấy việc rời khỏi thị trường Trung Quốc. Ngoài ra, DiDi đã đầu tư khoảng 1 tỷ USD vào Uber. Nhưng mục tiêu chính, đó là loại bỏ đối thủ cạnh tranh kinh doanh trên thị trường nội địa, đã đạt được, và bây giờ sự cạnh tranh của họ tiếp tục trên quy mô toàn cầu hơn.

Thống kê kinh doanh cơ bản của DiDi Global
Thống kê kinh doanh cơ bản của DiDi Global

DiDi Global hoạt động tại 15 quốc gia (gần 4,000 thành phố) và có 493 triệu khách hàng đang hoạt động. DiDi xử lý 41 triệu giao dịch mỗi năm. Năm 2017, công ty đã mở một bộ phận đặc biệt chịu trách nhiệm phát triển các chiến thuật và chiến lược để mở rộng và chiếm lĩnh thị trường mới. DiDi tích cực tham gia vào việc phát triển công nghệ sản xuất ô tô điện và xe tự lái, cũng như Dữ liệu lớn (xử lý dữ liệu hàng loạt). Sau đó là cần thiết để dự báo chính xác hơn về biến động nhu cầu và giao thông thành phố.

Như chúng ta thấy, công ty có một mô hình kinh doanh rất hiệu quả. Ban lãnh đạo DiDi tập trung vào việc phát triển các công nghệ tương lai có thể cho phép công ty phát triển năng động trong 10-15 năm tới.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của DiDi Global

Thị trường chính của công ty là Trung Quốc - DiDi Global mới bắt đầu mở rộng ra toàn cầu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa có thị phần lớn nhất trên thị trường vận tải toàn cầu, 13.1%. Tính đến năm 2020, thị trường mục tiêu của DiDi đạt 873 tỷ USD. Trước cuối năm 2025, thị trường Trung Quốc dự kiến ​​sẽ tăng lên tới 1.6 nghìn tỷ USD. Kết quả là tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm có thể lên đến 18.05%.

Chi phí tiêu dùng chính cho các phong trào hợp tác ở Trung Quốc
Chi phí tiêu dùng chính cho các phong trào hợp tác ở Trung Quốc

Vào năm 2020, thị trường taxi, đi chung xe và giao hàng toàn cầu chiếm 8.0% GDP toàn cầu, trị giá 6.7 nghìn tỷ USD. Lĩnh vực này khá thanh khoản và mở rộng với tốc độ nhanh.

Trong số các đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ của DiDi là:

  • Lyft
  • Uber
  • GrabTaxi
  • Ola Cabs

Hoạt động tài chính

DiDi Global là một công ty thua lỗ trong một thời gian dài, tuy nhiên, lần đầu tiên họ nhận được lợi nhuận ròng vào cuối quý 1 năm 2021. Đó là lý do tại sao chúng ta sẽ bắt đầu phân tích hiệu quả tài chính của DiDi với doanh thu của nó.

Vào cuối năm 2020, doanh thu của công ty là 21.63 tỷ đô la. Do đại dịch coronavirus, chỉ số này đã mất 8.43% nếu so với năm 2019. Tuy nhiên, năm 2019 đã tăng 14.39% so với năm 2018. Tại thời điểm thị trường toàn cầu đang phục hồi và nhiều quốc gia đang gỡ bỏ các hạn chế kiểm dịch, một doanh thu như vậy. tốc độ tăng trưởng sẽ là tuyệt vời.

Báo cáo tài chính của DiDi Global
Báo cáo tài chính của DiDi Global

Dựa trên dữ liệu về dịch vụ taxi ở Trung Quốc, thị phần của DiDi là 2.48%. Nếu chúng ta xem xét dự báo đến năm 2025, doanh thu của công ty có thể đạt 41.31 tỷ USD. Chỉ số này có thể còn cao hơn vì chúng tôi đã không tính đến các lĩnh vực kinh doanh mới của DiDi.

Doanh thu trong quý đầu tiên của năm 2021 là 6.44 tỷ đô la, tăng 105% nếu so với cùng kỳ năm ngoái. Nó cho thấy sự phục hồi nhanh chóng của nhu cầu đối với các dịch vụ của công ty. Doanh thu trong 12 tháng qua là 24.92 tỷ đô la.

Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 7.23 tỷ đô la, trong khi tổng nợ phải trả của công ty là 1.7 tỷ đô la. Như chúng ta có thể thấy, khối lượng nợ khá thấp, có nghĩa là DiDi ổn định về tài chính và có rủi ro phá sản thấp.

Mặt mạnh và mặt yếu của DiDi Global

Sau khi có được thông tin toàn diện về mô hình kinh doanh và hoạt động tài chính của công ty, chúng ta hãy làm nổi bật những mặt mạnh và mặt yếu của nó từ quan điểm của các nhà đầu tư.

Trong số các ưu điểm của DiDi, tôi sẽ nêu tên các yếu tố sau:

  • Công ty hoạt động trong một thị trường đầy hứa hẹn và đang phát triển nhanh chóng.
  • Quản lý âm thanh.
  • Khoản lãi ròng đầu tiên nhận được vào đầu năm.
  • Công ty đầu tư vào các công nghệ đột phá trong tương lai.
  • Chiến lược mở rộng toàn cầu.
  • Kinh nghiệm cạnh tranh thành công trên thị trường nội địa.
  • Tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty cao hơn so với thị trường

Những điều sau đây có thể được coi là rủi ro đầu tư:

  • Không có lợi nhuận ròng trong một thời gian dài.
  • Sản phẩm của công ty không nhận được sự công nhận bên ngoài Trung Quốc.
  • Doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi đại dịch coronavirus.
  • Môi trường cạnh tranh cao.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa DiDi Global

Lúc đầu, công ty dự định nộp hồ sơ IPO ở Hồng Kông do mối quan hệ giữa Trung Quốc và Mỹ đang bùng nổ. Tuy nhiên, tình hình đã thay đổi sau khi một tổng thống mới Joe Biden lên nắm quyền. Một lợi thế khác của NYSE so với Hồng Kông là quy tắc niêm yết đơn giản và rõ ràng hơn. Ở Hồng Kông, DiDi có thể phải đối mặt với sự tuân thủ nghiêm ngặt hơn từ các cơ quan quản lý vì trước đó đã bị phạt vì sử dụng ô tô không có giấy phép.

Các nhà bảo lãnh của đợt IPO là JP Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, China Renaissance Securities (Hong Kong) Limited, và Goldman Sachs (Asia) LLC Trong đợt IPO tại NYSE, DiDil đang có kế hoạch bán 288 triệu USD tiền ký quỹ của Mỹ. cổ phiếu (ADS) ở mức giá $ 13-14 / cổ phiếu. Nếu cổ phiếu được bán với giá cao nhất trong phạm vi này, đợt IPO có thể thu về 3.89 tỷ USD và vốn hóa của công ty có thể lên tới 70 tỷ USD.

Để đánh giá cổ phiếu của công ty tăng giá, chúng tôi sử dụng hệ số nhân, Tỷ lệ giá trên doanh số (tỷ lệ P / S). Tại thời điểm IPO, P / S là 2.81. Trong khi đó, P / S của Uber và Lyft lần lượt bằng 9.22 và 10.09. Do đó, mức tăng của cổ phiếu DiDi trong thời gian khóa có thể hơn 300% ((9.22 + 10.09) /2.81*100%).

Xem xét tất cả những gì đã nói, tôi khuyên bạn nên đầu tư trung / dài hạn cho công ty này.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R Trader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong Nền tảng R Trader trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Ông từng là trưởng phòng thí nghiệm phân tích cơ bản và kỹ thuật của thị trường tài chính thuộc Viện Nghiên cứu Phân tích Hệ thống Ứng dụng. Hiện đang làm trưởng bộ phận phân tích RoboForex và đưa ra các phân tích Fibonacci hàng ngày cho khách hàng của công ty.