Netflix: Đầu tư với rủi ro gia tăng
18.08.2021
6 phút
Đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy sự phát triển của Netflix. Nhiều chính phủ áp đặt biện pháp kiểm dịch, vì vậy người dân phải dành nhiều thời gian trước TV. Điều này làm cho số lượng Netflix (NASDAQ:NFLX) số người đăng ký tên lửa bầu trời, đạt hơn 20 triệu người dùng.
Theo thời gian, tình trạng khóa ngày càng lỏng lẻo trong khi số lượng người đăng ký dịch vụ phát trực tuyến tiếp tục tăng - không giống như giá cổ phiếu của Netflix. Vào tháng 2020 năm 570, cổ phiếu đạt mức cao và không tăng cao hơn kể từ đó. Đã có những nỗ lực để đi xa hơn, nhưng ngay sau khi giá chạm ngưỡng XNUMX USD, cổ phiếu bắt đầu giảm.
Tại sao giá cổ phiếu không tăng cùng với thu nhập của công ty? Cổ phiếu Netflix có bị giới hạn trong phạm vi 500-00 USD không?
Để trả lời những câu hỏi này, chúng ta cần phân tích thông tin về công ty, theo dõi sự phát triển của nó trước đại dịch và xem những gì đã thay đổi trong hai năm qua.
Số lượng người đăng ký trả phí của Netflix vượt qua kỷ lục
Nguồn thu nhập quan trọng của Netflix là người đăng ký trả phí: càng có nhiều người đăng ký trả phí, doanh thu của công ty càng cao. Bắt đầu từ năm 2015, số lượng người đăng ký Netflix đã tăng lên 20-28 triệu người mỗi năm. Điều này kéo dài đến năm 2020.
Giữa cơn đại dịch, công ty đã cố gắng tăng số lượng người dùng từ 167 lên 203 triệu người, tức là thêm 36 triệu người dùng. Đây là mức cao nhất mọi thời đại.
Số lượng người dùng tăng chậm hơn
Vào năm 2021, số lượng người đăng ký trả phí đang tăng lên, đạt 209 triệu người trong nửa đầu năm, nhưng mức tăng chỉ là 6 triệu người. Nếu tốc độ tăng trưởng tiếp tục như vậy, cuối năm số lượng thuê bao mới sẽ lên tới 12 triệu người. Công ty cũng có kết quả tương tự vào năm 2012 khi các dịch vụ phát trực tuyến không phổ biến như bây giờ.
Nói một cách nhẹ nhàng, tốc độ tăng trưởng số lượng người đăng ký đã chậm lại. Nói một cách thẳng thắn, sự chậm lại thật đáng sợ. Ví dụ, Disney + có 116 triệu người dùng mới trong hơn 2 năm và 13 triệu người - trong quý trước. Đối với Netflix, nó chỉ có 1.5 triệu người đăng ký mới trong quý hai.
Nhìn chung, nhìn vào công ty trong 5 năm qua, chúng ta có thể thấy rất rõ lý do tại sao cổ phiếu không tăng trưởng. Công ty đang ở gần mức cao, và sự cạnh tranh khiến cuộc sống của công ty trở nên khó khăn hơn.
Cổ phiếu Netflix đã đạt mức cao
Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào số liệu thống kê của công ty trong hơn một năm. Vào năm 2020, tốc độ tăng trưởng người dùng mới của Netflix đã tiếp tục đạt mức cao. Điều này được biết đến sau khi báo cáo cho Q4, 220 được công bố.
Thông tin này đã khiến cổ phiếu tăng từ 500 USD lên 590 USD trong một đêm. Đó là một mức giá cổ phiếu cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, vài ngày sau, giá giảm xuống còn 515 USD, và một tháng sau, nó đã thử nghiệm 500 USD.
Điều này là do các nhà đầu tư giải thích số liệu thống kê tốt là mức cao nhất có thể và dự kiến tốc độ tăng trưởng người dùng mới sẽ chậm lại trong tương lai.
Một báo cáo hàng quý tuyệt vời đã không gây ấn tượng với các nhà đầu tư
Vào ngày 20 tháng 2021 năm 1, Netflix đã trình bày báo cáo của họ cho Q7.16. Nó cho thấy thu nhập 1.7 tỷ USD (cao nhất mọi thời đại), trong khi lợi nhuận ròng đạt 140 tỷ USD, tăng 2020% so với cùng kỳ năm 10. Bất kể kết quả tuyệt vời như vậy, giá cổ phiếu đã giảm 1 % và tiếp tục giảm trong một tháng. Nguyên nhân là do thông tin về sự tăng trưởng số lượng người dùng mới: trong quý 207.6, số lượng người dùng của họ đạt 3.9 triệu người, tức là chỉ tăng XNUMX triệu người dùng.
Đối với thông tin của bạn, trong cùng kỳ năm ngoái, kết quả là 16 triệu người dùng. Cuối cùng, những lo ngại của các cổ đông đã được chứng minh là đúng, và số lượng người dùng mới bắt đầu tăng chậm hơn.
Một báo cáo mạnh mẽ khác, một sự sụt giảm khác
Một báo cáo không phải là một xu hướng chưa. Do đó, khi báo giá giảm xuống còn 480 USD, các nhà đầu tư bắt đầu mua cổ phiếu. Cổ phiếu Netflix bắt đầu tăng dần nhưng bắt đầu giảm 2 ngày trước khi công bố báo cáo tiếp theo. Trên thực tế, đã có những lo ngại rằng kỷ lục của Q4 năm 2020 sẽ không bị đánh bại, nhưng các nhà đầu tư cần xem báo cáo thực tế.
Ngày 20 tháng 7.34 đã đến, ngày mà bản báo cáo đến hạn. Không ai quan tâm công ty đã kiếm được bao nhiêu (mặc dù kết quả tốt hơn so với cùng kỳ năm ngoái, đạt XNUMX tỷ USD) - cái chính là số lượng người dùng mới được thu hút.
Thật là khủng khiếp: 1.5 triệu người dùng mới và lần đầu tiên trong vòng 2 năm qua, công ty đã mất 430 nghìn người đăng ký từ Mỹ và Canada. Sau những tin tức như vậy, không ai muốn cổ phiếu Netflix, và giá đã giảm 5%. Sự sụt giảm không phải là lớn chỉ vì cổ phiếu đã giảm trước báo cáo, giao dịch thấp hơn 11% so với mức cao nhất mọi thời đại.
Sự cạnh tranh trong thị trường phát trực tuyến gia tăng
Chuyện gì xảy ra vậy? Tại sao công ty đã sử dụng để có cơ sở người đăng ký tăng ít nhất 10 triệu người mỗi quý trong 9 năm liên tiếp - và bây giờ nó không thể tăng hơn 5 triệu người đăng ký? Câu trả lời là sự cạnh tranh ngày càng tăng.
Trong 3 năm qua, thị trường phát trực tuyến đã được bổ sung bởi các công ty như The Walt Disney Company (NYSE: DIS) với các dịch vụ Disney +, Hulu và Hotstar, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) với Apple TV, AT&T Inc. ( NYSE: T) với HBO Max và Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) với Amazon Prime Video đã trở nên mạnh mẽ hơn trên thị trường.
Các đối thủ chính của Netflix là Amazon và Disney
Số lượng người đăng ký Disney + đạt 116 triệu người dùng trong vòng 2 năm, mặc dù các chuyên gia đã dự báo kết quả như vậy chỉ trong vòng 4 năm. Các chuyên gia lưu ý rằng Disney + có thể chiến thắng Netflix về số lượng người dùng nhờ sự phổ biến của nó ở Ấn Độ và nói chung là châu Á, nơi nó được đại diện bởi dịch vụ Hotstar.
Amazon cũng quá gần với Netflix. Số lượng người đăng ký Amazon Prime Video đạt 150 triệu người và không ngừng tăng nhanh. Tuy nhiên, Apple vẫn giữ im lặng và không hề lên tiếng về thông tin số lượng người đăng ký, đồng thời hứa hẹn sẽ tiết lộ số liệu khi xu hướng tích cực xuất hiện.
Với sự cạnh tranh quá khắc nghiệt, Netflix gặp khó khăn trong việc giành được người đăng ký mới cho mình. Và nếu con số này không tăng lên, các nhà đầu tư sẽ quay lưng, và giá cổ phiếu sẽ bắt đầu giảm.
Do đó, nền tảng cần đa dạng hóa thu nhập của họ bằng cách hiển thị quảng cáo trong phim hoặc cung cấp đăng ký không có quảng cáo nhưng với mức phí cao hơn.
Phân tích công nghệ về cổ phiếu Netflix
Trong một năm, cổ phiếu Netflix đã được giao dịch trong khoảng 465 đến 560 USD. Cổ phiếu sẽ vượt qua biên giới trên nếu các nhà đầu tư tìm thấy lý do mới để mua cổ phiếu hoặc nếu số lượng người dùng bắt đầu tăng 10-15 triệu người mỗi quý.
Điều kiện sau này thật khó tưởng tượng. Sự ngăn trở đặt ở mức 525 USD chưa bao giờ được vượt qua, mặc dù đã có hai lần thử.
Điều này có nghĩa là những người chơi trên thị trường không mấy quan tâm đến cổ phiếu Netflix. Trong những trường hợp như vậy, các trích dẫn có thể giảm xuống mức hỗ trợ là 465 USD, và sau khi nó bị phá vỡ, họ có thể hướng tới 400 USD.
Ảnh hưởng của đại dịch đối với Netflix và hậu quả
Có vẻ như Netflix đã trở thành con tin của đại dịch khiến thu nhập của hãng này tăng vọt. Điều này hoàn toàn trái ngược với hoàn cảnh của những người mất tất cả trong đại dịch.
Nhìn vào các hãng hàng không. Họ đang tăng dần số lượng chuyến bay, điều này ảnh hưởng tốt đến thu nhập của họ, nhưng hầu hết họ vẫn đang làm việc với lợi nhuận âm. Đại dịch đã gây ra hiệu ứng cơ sở thấp cho các hãng hàng không do biên giới bị đóng cửa và doanh thu bị thu hẹp, vì vậy giờ đây các công ty có khả năng tăng trưởng trong khi họ vận chuyển nhiều hành khách hơn mỗi ngày. Biên giới giữa các quốc gia tiếp tục được mở rộng, do đó, dự trữ hàng hóa có triển vọng tăng trưởng.
Mặt khác, Netflix đã chứng minh mức tăng trưởng kỷ lục trong thời kỳ đại dịch và hiện đang vật lộn để tăng trưởng với tốc độ tương tự. Do đó, doanh thu vẫn cao nhưng mọi thứ có thể thay đổi. Chúng ta có thể chắc chắn rằng sau đại dịch, cổ phiếu của Netflix có khả năng giảm.
Ban lãnh đạo Netflix lạc quan
Tuy nhiên, mọi thứ không tệ như tôi đã viết. Ban lãnh đạo Netflix vẫn lạc quan, hứa hẹn rằng sự sụt giảm về tăng trưởng lượng người đăng ký chỉ là tạm thời và trong quý 3, con số này sẽ tăng lên 4.8 triệu.
Đây không phải là 10 triệu hay 16 triệu như trước mà công ty cần số lượng thuê bao mới không giảm nữa. Dù sao thì điều này sẽ trở thành sự thật?
Hai quý gần đây, tình hình hoạt động của công ty vẫn nằm trong dự báo của các chuyên gia. Quý 3 có thể rất quan trọng đối với Netflix. Nếu công ty không có được 4.8 triệu người dùng mới, cổ phiếu có thể giảm xuống còn 400 USD. Dù ban lãnh đạo có lạc quan đến đâu, nhà đầu tư cũng không có chung tâm trạng, cổ phiếu cứ giảm giá.
Bớt tư tưởng
Trong hai năm qua, sự cạnh tranh đã gia tăng trên thị trường phát trực tuyến và trong khi Netflix từng là người dẫn đầu không thể chối cãi, thì ngai vàng của nó hiện đang lung lay.
Công ty gặp khó khăn với việc thu hút những người đăng ký trả phí mới, trong khi những người dùng hiện tại của họ bắt đầu rời bỏ các đối thủ. Do đó, đầu tư vào Netflix những ngày này là khá rủi ro.
Tuy nhiên, bán hàng trong hoàn cảnh như vậy cũng nguy hiểm không kém. Công ty có thể giữ doanh thu ở mức cao, sau đó có thể tìm ra lý do để tăng trưởng. Tôi khuyên tất cả các bạn hãy chờ xem.
Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.
