Khi coronavirus xâm nhập vào cuộc sống của chúng ta, toàn thế giới bắt đầu chú ý đến các quy trình thử nghiệm vắc xin từ các nhà sản xuất khác nhau. Tuy nhiên, chúng tôi nên nhắc bạn rằng các công ty dược phẩm đã tiến hành hàng trăm nghìn cuộc thử nghiệm lâm sàng đối với các loại thuốc và vắc xin khác nhau ngay cả trước đó. Nhân viên y tế phải làm rất nhiều việc: lập kế hoạch, tối ưu hóa nghiên cứu, sự tham gia của bệnh nhân và thực hành đạo đức. Để làm cho các thử nghiệm lâm sàng thành công, tất cả những điều này phải được giải quyết một cách tổng thể.

WCG Clinical tham gia giải quyết các vấn đề chính làm giảm hiệu quả của nghiên cứu lâm sàng trong quá trình sản xuất thuốc mới. WCG đã nộp hồ sơ IPO tại NASDAQ và có mã "WCGC". Ngày IPO vẫn chưa được công bố, đó là lý do tại sao chúng tôi có nhiều thời gian để đánh giá mức độ hấp dẫn của cổ phiếu của công ty đối với các khoản đầu tư.

Kinh doanh của WCG Clinical Inc.

WCG Clinical được thành lập vào năm 2012 với tư cách là một bộ phận của công ty khác, Western IRB. Nhà đầu tư chính là Arsenal Capital Partners. Trụ sở chính của công ty đặt tại Princeton, New Jersey. Nhiệm vụ của WCG là nâng cao chất lượng và tốc độ tiến hành các thử nghiệm lâm sàng của các loại thuốc mới.

Mô tả nguyên tắc làm việc và giá trị của sản phẩm quan trọng nhất của công ty, Cơ sở kiến ​​thức WCG
Mô tả nguyên tắc làm việc và giá trị của sản phẩm quan trọng nhất của công ty, Cơ sở kiến ​​thức WCG

Sản phẩm quan trọng nhất của công ty là phần mềm bao gồm các giải pháp công nghệ để hỗ trợ toàn diện cho các thử nghiệm lâm sàng về thuốc và vắc xin mới. WCG Clinical là trung gian giữa các nhà tài trợ, cơ sở nghiên cứu và bệnh nhân. Sơ đồ tương tác có thể được tìm thấy bên dưới.

Sơ đồ tương tác giữa WCG Clinical và những người tham gia khác của hệ sinh thái thử nghiệm lâm sàng
Sơ đồ tương tác giữa WCG Clinical và những người tham gia khác của hệ sinh thái thử nghiệm lâm sàng

Những người chơi trên thị trường làm việc trong hệ sinh thái WCG, đây là cơ sở kiến ​​thức và liên hệ. Nó thúc đẩy sự hợp tác hiệu quả hơn giữa các bên quan tâm. WCG là một trung tâm điều phối duy nhất.

Công ty cũng cung cấp dịch vụ kiểm tra đạo đức. Western IRB, công ty mẹ của WCG, có lịch sử 50 năm trong thị trường kiểm tra đạo đức. Nó mang lại cho công ty lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh trong việc “chiến đấu” để giành lấy những người chơi có kinh nghiệm trên thị trường.

WCG hoạt động tại 71 quốc gia. Các giải pháp của công ty đã được sử dụng trong các thử nghiệm lâm sàng trên 87% loại thuốc được FDA Hoa Kỳ phê duyệt trong năm ngoái. Trong toàn bộ lịch sử của công ty, nó đã có hơn 5,000 công ty dược phẩm sinh học, 10,000 cơ sở nghiên cứu và vài triệu bệnh nhân là khách hàng của mình.

Hoạt động tài chính

WCG Clinical không tạo ra lợi nhuận ròng, đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ bắt đầu phân tích hiệu quả tài chính của nó với doanh số bán hàng. Theo biểu mẫu S-1, vào năm 2020, doanh thu của công ty là 463.44 triệu USD, tăng 12.25% so với năm 2019. Tuy nhiên, trong quý đầu tiên của năm 2021, chỉ số này đã tăng 32.98% so với cùng kỳ năm 2020 và đã 137.64 triệu đô la.

Hiệu quả tài chính của WCG Clinical Inc. - bán hàng
Hiệu quả tài chính của WCG Clinical Inc. - bán hàng

Nếu tốc độ này tiếp tục, doanh thu của công ty vào cuối năm 2021 có thể đạt 616.31 triệu USD. Doanh thu trong 12 tháng trước là 497.59 triệu đô la và đó là kết quả khá ấn tượng.

Khoản lỗ ròng của công ty vào năm 2020 là 95.27 triệu đô la, có vẻ khá đáng buồn nếu so với lợi nhuận ròng 18.19 triệu đô la trong năm 2019. Chúng ta nên lưu ý rằng khoản lỗ ròng đang giảm: trong quý đầu tiên của năm 2021, nó là 20.62 triệu đô la, 31.47 % giảm so với cùng kỳ năm 2020. Nếu doanh thu của công ty tăng trưởng nhanh hơn, WCG có mọi cơ hội để đạt điểm hòa vốn vào cuối năm.

Tình hình tài chính của WCG Clinical Inc. cho năm 2019 và 2020
Tình hình tài chính của WCG Clinical Inc. cho năm 2019 và 2020

Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là 174.99 tỷ đô la, trong khi nợ dài hạn của nó khá cao và tương đương 1.41 tỷ đô la. WCG Clinical chi rất nhiều tiền cho việc cải tiến phần mềm của mình. Tỷ suất lợi nhuận gộp là 63.14%.

Xem thêm  IPO Công ty Sức khỏe và Sức khỏe Petco: Đại dịch là lý do để mua thú cưng

Điểm yếu của công ty là nghĩa vụ nợ lớn nhưng tốc độ tăng trưởng doanh thu trong năm nay đủ cơ sở để kỳ vọng thu lại lợi nhuận và giảm gánh nặng nợ.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của WCG Clinical Inc.

Theo nghiên cứu từ AssessPharma, sự phát triển dược phẩm toàn cầu vào năm 2021 ước tính đạt 195 tỷ USD, và các phân khúc mà WCG chuyên về chiếm 4.62% ​​tương đương 9 tỷ USD. Kết quả là, thị phần của công ty là 5.55%. Thị trường dự kiến ​​sẽ cải thiện 14% mỗi năm từ năm 2021 đến năm 2023.

Cơ sở chính của công ty cho chiến lược tăng trưởng là:

  • Phát triển hệ sinh thái của nó.
  • Mở rộng nền tảng do sáp nhập và mua lại.
  • Tăng hóa đơn trung bình của cơ sở khách hàng hiện tại.
  • Mở rộng sang các thị trường khu vực mới.

Các đối thủ cạnh tranh chính của công ty là:

  • labcorp
  • Syneos
  • PPD
  • ICON
  • IQVIA
  • Mepspace

Mặt mạnh và mặt yếu của WCG Clinical Inc.

Sau khi có được thông tin toàn diện về mô hình kinh doanh của công ty, hãy làm nổi bật những mặt mạnh và rủi ro đầu tư của nó. Tôi tin rằng những mặt mạnh của WCG là:

  • Doanh thu tăng 31.47% trong quý đầu tiên của năm 2021.
  • Lịch sử 50 năm của công ty mẹ Western IRB.
  • Hệ sinh thái độc quyền.
  • Hợp tác thành công với các cơ quan quản lý ngành ở Hoa Kỳ.
  • Quản lý âm thanh.
  • Một thị trường mục tiêu đầy hứa hẹn với tốc độ tăng trưởng 14% hàng năm.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu WCG là:

  • Sự cạnh tranh mạnh mẽ trong ngành.
  • Lợi nhuận ròng không ổn định, do đó không có cổ tức.
  • Nợ nần chồng chất.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa của WCG Clinical Inc.

Trước đây, công ty không thu hút được nguồn vốn đầu tư mạo hiểm. Các nhà bảo lãnh của IPO là HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, William Blair & Company, LLC, BMO Capital Markets Corp., UBS Securities LLC, SVB Leerink LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc. và Jefferies LLC. Lúc đầu, IPO được lên kế hoạch vào ngày 5 tháng 45, nhưng các nhà tổ chức đã quyết định hoãn lại. WCG Clinical đã có kế hoạch bán 15 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 17-720 USD / cổ phiếu. Đợt IPO có thể đã huy động được 6.05 triệu USD và vốn hóa của công ty có thể lên tới XNUMX tỷ USD.

Để đánh giá vốn hóa tiềm năng của WCG Clinical, chúng tôi sử dụng hệ số nhân, Tỷ lệ giá trên doanh số (tỷ lệ P / S). Nếu cổ phiếu được bán ở mức giá cao nhất trong phạm vi nêu trên, P / S sẽ là 12.1. Đối với lĩnh vực của công ty, giá trị P / S trung bình là 8, vì vậy người ta có thể mong đợi sự tăng trưởng đầu cơ trong thời kỳ khóa cửa. Theo quy định, hệ số nhân này đạt 20-25. Mức tăng tối đa đối với cổ phiếu WCG có thể là 106.51% (25 / 12.1 * 100%).

Tôi khuyên công ty này nên đầu tư ngắn hạn nếu P / S cao hơn 9 vào cuối quý II. Nếu không, WCG nên được xem xét để đầu tư dài hạn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Vadim Kovalenko

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.