Kể từ khi nhân loại bắt đầu tích cực sử dụng điện trong cuộc sống hàng ngày và kinh doanh, câu hỏi thời sự là làm thế nào để giữ và chứa nó. Mặc dù thực tế là tế bào lưu trữ điện đầu tiên trên thế giới được phát minh vào đầu thế kỷ XNUMX và không ngừng được cải tiến, chủ đề này vẫn còn khá thời sự cho đến ngày nay.

Clarios International Inc., nhà sản xuất pin điện áp thấp hàng đầu thế giới, đã đệ đơn lên SEC yêu cầu IPO tại NYSE. Công ty đã được chỉ định với mã "BTRY". Ngày IPO vẫn chưa được công bố. Trong khi công ty đang chuẩn bị cho IPO, chúng tôi có thời gian để xem xét kỹ hơn hoạt động kinh doanh của công ty.

Kinh doanh của Clarios

Công ty được thành lập cách đây hơn 100 năm, vào năm 1885. Trải qua một thời gian dài tồn tại, nó đã có thể dẫn đầu trong lĩnh vực sản xuất pin cho các phương tiện giao thông khác nhau. Các giải pháp của công ty cung cấp năng lượng cho 1 trong 3 xe ô tô trên thế giới, trong khi đội ngũ nhân viên của công ty là hơn 16.5 nghìn nhân viên.

Vòng đời của pin Clarios
Vòng đời của pin Clarios

Ngoài ô tô, pin của Clarios được sử dụng trong:

  • xe máy.
  • vận tải biển.
  • vận tải thể thao chuyên dụng.
  • thiết bị sản xuất cụ thể trong lĩnh vực.

Công ty tuân thủ các tiêu chuẩn sản xuất môi trường cao và đó là một trong những lợi thế chính mà Clarios có so với các đối thủ cạnh tranh vì nó giúp tránh áp lực từ các cơ quan quản lý. Khi nói đến hệ sinh thái, lợi thế của công ty là:

  • Clarios tái chế 8,000 pin mỗi giờ.
  • Lượng khí thải carbon của công ty ít hơn 90% so với các đối thủ cạnh tranh.
  • 99% nguyên liệu sản xuất có thể được sử dụng sau khi tái chế.
Cơ cấu sở hữu Clarios
Cơ cấu sở hữu Clarios

Tất cả các tiêu chuẩn này cho phép công ty trở thành nhà độc quyền trên các thị trường Châu Âu, Trung Đông, Châu Phi, Bắc và Nam Mỹ. Đối với khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Clarios nằm trong Top 3 các công ty dẫn đầu thị trường. Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn điều này.

Thị trường và đối thủ cạnh tranh của Clarios

Công ty là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực của mình. Clarios International Inc. đang hoàn toàn thống trị lĩnh vực pin chì điện áp thấp. Theo AVICENNE Energy, khối lượng của thị trường này vào năm 2019 là 38 tỷ USD, trong khi toàn bộ thị trường pin là 89 tỷ USD.

Thị trường pin
Thị trường pin

Ắc quy chì điện áp thấp được sử dụng rộng rãi trong sản xuất ô tô. Theo IHS Markit, tính đến năm 2020, số lượng ô tô đã qua sử dụng là 1.3 tỷ chiếc. Đến năm 2030, con số này dự kiến ​​sẽ đạt 1.6 tỷ - tăng trưởng tương đối 23.08%.

Hoạt động tài chính

Tại thời điểm IPO, công ty không tạo ra lợi nhuận ròng, đó là lý do tại sao chúng tôi sẽ bắt đầu phân tích hoạt động tài chính của công ty với doanh thu. Theo mẫu S-1. Doanh thu của công ty vào năm 2020 là 7.6 tỷ đô la, tăng 115.05% so với năm 2019. Sự tăng trưởng nhanh chóng như vậy là do “hiệu ứng cơ bản thấp” vì doanh thu năm 2019 giảm 55.81% nếu so với năm 2018 - từ 8.00 xuống 3.54 tỷ đô la. Trong 12 tháng qua, doanh thu là 8.19 tỷ đô la.

Tình hình tài chính của Clarios International Inc.
Tình hình tài chính của Clarios International Inc.

Lợi nhuận gộp năm 2020 là 1.19 tỷ đô la, tăng trưởng 272.89% so với năm 2019. Năm 2019, chỉ số này mất 431.78% nếu so với năm 2018. Về mặt tuyệt đối, con số năm 2018 không đạt được. Nó cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng. Khoản lỗ ròng trong năm 2020 là 196 triệu đô la, giảm 26.84% so với năm 2019. Đây là một xu hướng tích cực có thể tiếp tục trong năm nay.

Xem thêm  Một tuần trên thị trường: ECB chưa sẵn sàng để hành động; Vương quốc Anh đang chuẩn bị cho Brexit Hardcore

Tiền và các khoản tương đương tiền trên bảng cân đối kế toán của công ty là $ 550 triệu. Đồng thời, người ta nên chú ý đến khoản nợ của công ty, khá cao là 8.65 tỷ đô la và tạo thành một dòng tiền tự do âm. Vốn tự có của công ty là 1.83 tỷ USD.

Người ta có thể rút ra kết luận rằng Clarios đã tích cực phục hồi các khoản lỗ trong năm 2019. Tuy nhiên, nợ của công ty là một mối đe dọa đối với sự ổn định tài chính của nó.

Mặt mạnh và mặt yếu của Clarios

Sau khi có được thông tin toàn diện về mô hình kinh doanh của công ty, hãy làm nổi bật những mặt mạnh và rủi ro của nó khi đầu tư vào cổ phiếu Clarios.

Tôi tin rằng mặt mạnh của công ty là:

  • Là nhà độc quyền ở hầu hết các khu vực kinh tế vĩ mô.
  • Hoàn thành chu trình sản xuất: không phụ thuộc quan trọng vào nhà thầu.
  • Công ty sử dụng các công nghệ sản xuất tiên tiến thân thiện với môi trường.
  • Tăng trưởng doanh thu 100% + là năm 2020.
  • Công ty đã có mặt trên thị trường hơn 100 năm.

Rủi ro khi đầu tư vào Clarios là:

  • Sự cạnh tranh mạnh mẽ từ các nhà sản xuất Châu Á.
  • Công ty làm ăn thua lỗ và không chia cổ tức.
  • Các vấn đề hậu cần liên quan đến đại dịch.

Chi tiết IPO và ước tính vốn hóa của Clarios

Những người bảo lãnh cho đợt IPO là:

  • Ngân hàng Quốc gia Canada Financial Inc.
  • Siebert Williams Shank & Co., LLC.
  • Công ty chứng khoán đầu tư Santander
  • JP Morgan Securities LLC.
  • Barclays Capital Inc.
  • Tập đoàn thị trường vốn BMO
  • Chứng khoán BofA, Inc.
  • Credit Suisse Securities (Mỹ) LLC.
  • Công ty Chứng khoán Ngân hàng Deutsche
  • Goldman Sachs & Co. LLC.
  • Công ty Chứng khoán HSBC (USA) Inc.
  • Tập đoàn thị trường toàn cầu Citigroup
  • RBC Thị trường vốn, LLC.
  • Chứng khoán Credit Agricole (USA) Inc.
  • Công ty TNHH thị trường tài chính ING.
  • Scotia Capital (Mỹ) Inc.

Clarios đang có kế hoạch bán 88.10 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 17-21 USD / cổ phiếu. Nếu cổ phiếu được bán với giá cao nhất trong phạm vi này, đợt IPO có thể đã huy động được 1,67 tỷ USD và vốn hóa của công ty có thể lên tới 9.67 tỷ USD.

Để đánh giá tiềm năng tăng giá của cổ phiếu công ty, chúng tôi sử dụng hai hệ số nhân, Giá trên doanh số (P / S) và Giá để đặt trước (P / B) các tỷ lệ. Tại thời điểm IPO, P / S là 1.18, trong khi P / B là 3.22. Xem xét tiềm năng tăng trưởng doanh thu trong năm nay, hệ số nhân đầu tiên có thể giảm xuống 1.10. Theo quy luật, các công ty kết thúc giai đoạn khóa cửa với P / S và P / B lần lượt là 3 và 5, đó là lý do tại sao mức tăng của cổ phiếu Clarios có thể từ 55.28 %% (2.41 / 1.89 * 100%) đến 154% ( 3 / 1.18 * 100%). Con số mới nhất chỉ có thể có trong trường hợp thị trường tốt nhất.

Các nhà bảo lãnh đã hủy bỏ đợt IPO dự kiến ​​vào ngày 5 tháng XNUMX và ngày mới vẫn chưa được công bố. Xem xét mọi thứ đã đề cập ở trên, tôi khuyên bạn nên đầu tư trung hạn cho công ty này.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.5 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Vadim Kovalenko

Có mặt trên thị trường từ năm 2012. Có bằng cấp cao hơn về tài chính và kinh tế. Bắt đầu giao dịch trên thị trường tiền tệ Forex, sau đó quan tâm đến thị trường chứng khoán, và hiện chuyên về phân tích các đợt IPO và đầu tư danh mục đầu tư.