Ngân hàng Canada đã quyết định làm gương cho các ngân hàng khác và trở thành ngân hàng đầu tiên áp dụng chương trình Nới lỏng định lượng. Lãi suất hiện được giữ ở mức 0.25% nhưng cơ quan quản lý có kế hoạch tăng nó vào giữa năm 2022.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu quyết định không vội vàng quá nhiều và chỉ công bố cắt giảm Chương trình QE. Cơ quan quản lý dự kiến ​​chỉ tăng lãi suất nếu lạm phát duy trì trên 2% trong thời gian dài.

Fed, so với hai cơ quan này, hành động theo cách rủi ro nhất có thể. Nó chỉ xem xét việc cắt giảm QE và sẽ quyết định tăng lãi suất chỉ khi nó nhận thấy rủi ro nghiêm trọng của kỳ vọng lạm phát ngày càng tăng.

Có tính đến hành vi của các CB khác, các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ cải thiện QE. Họ cho rằng điều này sẽ được công bố tại hội nghị gần nhất. Điều tiếp theo, lãi suất có thể sẽ được tăng lên.

Trước một sự kiện như vậy, thị trường thường phản ứng tiêu cực vì việc tăng lãi suất phần nào làm chậm phát triển kinh tế và khiến các khoản vay đắt hơn. Tuy nhiên, một số người xoay sở để kiếm được lợi nhuận lớn hơn khi lãi suất tăng.

Hôm nay tôi sẽ giới thiệu cho các bạn một số công cụ tài chính đáng chú ý khi lãi suất dự kiến ​​tăng.

Liệu ở Mỹ có nhất thiết phải tăng lãi suất không?

Những người chơi trên thị trường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng vào năm 2022. Kết luận này có thể được đưa ra vì thông tin này thường xuyên xuất hiện nhất trên các phương tiện truyền thông và vì lợi nhuận của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên. Trong hai tháng qua, nó đã tăng từ 1.25% lên 1.7%.

Phân tích một số dữ liệu, tôi phát hiện ra rằng việc tăng lãi suất vào năm 2022 là khá có thể xảy ra, vì vậy kỳ vọng của thị trường là đúng. Tôi sẽ cố gắng giải thích suy nghĩ của mình dưới đây.

QE được kết nối với lãi suất như thế nào

Để giải quyết các vấn đề của cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008, Fed quyết định bật máy in và nhấn chìm nền kinh tế bằng tiền. Năm 2019, họ không phát minh lại bánh xe và đi chung con đường như năm 2008. Điều này được thể hiện rất rõ trên sơ đồ cán cân của Fed.

Biểu đồ về số dư của Fed
Biểu đồ về số dư của Fed

Sự khác biệt giữa năm 2008 và 2019 chỉ nằm ở khối lượng tiền. Điều tiếp theo, chúng ta có thể thấy một số nỗ lực để ngăn chặn QE nhưng ở quy mô toàn diện, nó đã được hoàn thành vào năm 2016.

Bây giờ hãy nhìn vào biểu đồ lãi suất chiết khấu của Fed. Vào những thời điểm mà thực thể cố gắng cắt giảm QE, tỷ lệ này không bao giờ được nâng lên. Cơ quan quản lý đã đánh giá sự ổn định của nền kinh tế ngay từ đầu và nếu có nguy cơ suy giảm nghiêm trọng, họ sẽ khởi động lại chương trình QE. Chỉ 8 năm sau cuộc khủng hoảng, nền kinh tế đã phục hồi và hoạt động mà không cần thêm tiền.

Những thay đổi trong lãi suất chiết khấu của Fed ở Hoa Kỳ
Những thay đổi trong lãi suất chiết khấu của Fed ở Hoa Kỳ

Vào năm 2015, Fed bắt đầu điều chỉnh QE, và vào năm 2016, lãi suất bắt đầu tăng dần lên.

QE, lạm phát và lãi suất được kết nối như thế nào

Bây giờ hãy nhìn vào tỷ lệ lạm phát sau cuộc khủng hoảng thế chấp.

Ban đầu, nó giảm xuống -2%, tức là được thay đổi để giảm phát. Sau đó, nó tăng mạnh lên 2%, sau đó lên 4%. Khi các đợt tăng đột biến kết thúc, lạm phát vẫn giữ ở mức 2%.

Lạm phát ở Mỹ
Lạm phát ở Mỹ

Tỷ lệ chiết khấu không bao giờ thay đổi trong thời gian này. Có thể nói rằng lạm phát đã được điều chỉnh bởi chương trình QE. Khi ảnh hưởng này dừng lại, cơ quan quản lý đã sử dụng lãi suất chiết khấu và cố gắng giữ lạm phát ở mức 2% cho đến năm 2019.

Hiện nay lạm phát đang gia tăng nhanh chóng (như sau cuộc khủng hoảng thế chấp), kéo theo đó là tỷ lệ QE kỷ lục. Do đó, Fed rất có thể sẽ điều tiết lạm phát bằng cách cắt giảm QE. Và chỉ khi các biện pháp này tỏ ra không hiệu quả, họ sẽ sử dụng lãi suất chiết khấu.

Điều gì xảy ra với thị trường chứng khoán nếu họ nâng lãi suất chiết khấu và kết thúc QE?

Trong giai đoạn chuyển tiếp, khi Fed đóng chương trình QE và bắt đầu tăng lãi suất, S & P 500 tỷ giá cổ phiếu giao dịch trong khoảng 1,800 đến 2,100 USD. Điều này là cho đến năm 2017.

Việc tăng tỷ lệ chiết khấu đồng nghĩa với sự phục hồi hoàn toàn của nền kinh tế và cơ quan quản lý phải điều chỉnh nó để tránh quá nóng. Do đó, lần tăng lãi suất chiết khấu tiếp theo là sự tăng trưởng của chỉ số chứng khoán nhưng không nhanh như thể tỷ lệ này chưa bao giờ tăng.

Thất nghiệp là dấu hiệu của việc tăng lãi suất

Nếu bạn nhìn vào mọi thứ diễn ra như thế nào sau cuộc khủng hoảng thế chấp, xác suất tăng lãi suất chiết khấu vào năm 2022 là tối thiểu vì lần trước nền kinh tế cần 8 năm để phục hồi. Tuy nhiên, bây giờ tình hình đã khác. Có một chỉ báo cho thấy Fed có thể sẽ áp dụng các biện pháp cứng rắn để chống lại lạm phát.

Nếu cơ quan quản lý quyết định rằng nền kinh tế đã phục hồi và có thể hoạt động mà không cần hỗ trợ, nó sẽ sử dụng lãi suất chiết khấu để chống lạm phát. Đối với Jerome Powell, tỷ lệ thất nghiệp chứng tỏ nền kinh tế đã phục hồi hay chưa. Nếu tỷ lệ này đạt đến mức trước khủng hoảng, điều này sẽ khiến Fed nâng lãi suất.

Hãy để tôi cung cấp cho bạn một so sánh nữa với kinh nghiệm trước đó. Sau cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2008, tỷ lệ thất nghiệp chỉ trở lại mức trước khủng hoảng vào năm 2016. Đây là thời điểm Fed bắt đầu tăng lãi suất.

Tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ
Tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ

Trước cuộc khủng hoảng COVID-19, tỷ lệ thất nghiệp là 3.5%. Bây giờ nó là 4.8%, giảm nhanh chóng. Do đó, rất có thể vào năm 2022, tỷ lệ này sẽ giảm xuống dưới 4% và cơ quan quản lý sẽ bắt đầu tăng tỷ lệ này.

Một dấu hiệu khác cho thấy tỷ lệ thất nghiệp đang giảm là nhu cầu cao về lực lượng lao động ở Mỹ. Có nơi làm việc nhưng mọi người không vội lấy. Chính phủ đang hủy bỏ các khoản thanh toán COVID, cố gắng kích thích thị trường lao động, nhưng điều này không ảnh hưởng đến việc làm.

Nếu lãi suất tăng, bạn nên xem xét những người được hưởng lợi từ sự kiện này.

Tài chính chọn ngành SPDR Fund

Việc tăng lãi suất chiết khấu làm tăng chi phí của các khoản vay và tiền được sử dụng bởi các tổ chức tài chính. Điều này có nghĩa là họ sẽ có tình hình tốt nhất để tạo dựng lợi nhuận. Tìm kiếm cổ phiếu của một ngân hàng không phải là phương án tốt nhất vì khả năng xảy ra sai sót rất cao. Tuy nhiên, bạn có thể đầu tư vào toàn bộ lĩnh vực tài chính thông qua ETFs. Đặc biệt, hãy xem qua Quỹ SPDR cho Khu vực Tài chính (NYSE: XLF).

Quỹ tín thác này đầu tư vào chứng khoán của các công ty hoạt động trong:

  • Các dịch vụ tài chính
  • Bảo hiểm
  • Ngân hàng
  • Ủy thác đầu tư
  • Các khoản cho vay và thế chấp

Berkshire Hathaway Inc. (hạng B) chiếm phần lớn nhất trong danh mục ủy thác - 12%; sau đó là JPMorgan Chase & Co - 11.33% và cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng - Bank of America Corp. - 7.9%.

Các báo giá của quỹ tín thác đang giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại, vì vậy việc mua ở mức giá như vậy là khá rủi ro. Tôi thà đợi giá giảm xuống còn 50 ngày Moving Average và chỉ sau đó mới mở một vị trí.

Biểu đồ giá của Khu vực lựa chọn tài chính Quỹ SPDR Quỹ ETF
Biểu đồ giá của Khu vực lựa chọn tài chính Quỹ SPDR Quỹ ETF

Đơn giản hóa lãi suất phòng ngừa rủi ro ETF

Có một lựa chọn đầu tư đặc biệt nữa đối với lãi suất ngày càng tăng. Vào ngày 17 tháng XNUMX, một quỹ ETF được gọi là Đơn giản hóa lãi suất phòng ngừa rủi ro ETF (NYSE: PFIX) được thành lập. Nó có nghĩa là để phòng ngừa rủi ro từ sự tăng trưởng của lãi suất. Ngoài bảo hiểm rủi ro, nó có thể được sử dụng để giao dịch bình thường.

Khi lãi suất ở mức thấp nhất, giai đoạn cấp tính của cuộc khủng hoảng đã qua và tỷ lệ có khả năng tăng lên, việc lựa chọn ETF này có vẻ hợp lý.

Nó hoạt động với các công cụ có sẵn cho các nhà đầu tư tổ chức, những người đã xác định danh mục đầu tư của họ. Cụ thể, quỹ ETF mua hợp đồng hoán đổi trái phiếu kho bạc kỳ hạn 20 năm là 4.25%. Người ta chỉ có thể kiếm lợi nhuận từ những hợp đồng đó khi chúng được thực hiện và tỷ lệ tăng trên 4.25% (hiện tại, nó là dưới 2%).

Giá cuối cùng của hợp đồng hoán đổi dao động tùy thuộc vào kỳ vọng của thị trường. Nếu các nhà đầu tư tin tưởng vào sự gia tăng mạnh mẽ của lãi suất trong tương lai, giá của hợp đồng hoán đổi sẽ tăng lên, điều này cũng làm cho giá cổ phiếu của quỹ ETF Simplify Interest Rate Hedge tăng trưởng. Điều này có thể hơi phức tạp đối với người mới bắt đầu, nhưng công cụ này được sử dụng bởi các nhà đầu tư tổ chức nơi các chuyên gia làm việc và họ cảm thấy thoải mái với các giao dịch như vậy.

Nếu bạn nhìn vào biểu đồ Đơn giản hóa lãi suất phòng ngừa rủi ro ETF, bạn sẽ thấy họ giao dịch ở mức thấp cục bộ, điều này làm cho việc mua bán ít rủi ro hơn. Hơn nữa, các báo giá đã tăng trên Đường trung bình động 200 ngày, cho thấy một xu hướng tăng có thể xảy ra. Một sự ly khai của mức kháng cự 42 USD sẽ là một tín hiệu khác cho sự tăng trưởng hơn nữa của giá.

Đơn giản hóa biểu đồ ETF lãi suất phòng hộ
Đơn giản hóa biểu đồ ETF lãi suất phòng hộ

Cổ phiếu của quỹ ủy thác này chỉ phù hợp với giao dịch đầu cơ chứ không đầu tư dài hạn vì sau khi lãi suất tăng lên và kiểm soát lạm phát, nhà đầu tư sẽ chờ đợi tỷ giá giảm khiến giá cổ phiếu giảm xuống.

Bớt tư tưởng

Bài viết này đưa ra hai phương án đầu tư trong khi thị trường đang chờ Fed Mỹ tăng lãi suất.

Lựa chọn đầu tiên và đơn giản nhất là đầu tư vào lĩnh vực tài chính, nhưng báo giá của ETF mà tôi đưa ra đang ở mức cao nhất mọi thời đại, điều này không quá tốt để mở một vị thế vì sự điều chỉnh có thể bắt đầu bất cứ lúc nào.

Lựa chọn thứ hai mang tính đầu cơ và theo tôi, dễ dự đoán hơn về mặt kết quả bởi vì Fed thực sự không giống như việc giảm lãi suất xuống dưới 0.25 (họ thậm chí không đề cập đến điều này), trong khi nó thực sự có khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, nó luôn luôn là vào bạn để lựa chọn.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Ông tham gia thị trường tài chính từ năm 2004. Từ năm 2012, đã giao dịch cổ phiếu tại một sàn giao dịch của Mỹ và xuất bản các bài báo phân tích về thị trường chứng khoán. Tích cực tham gia chuẩn bị và cung cấp các hội thảo trên web về giáo dục RoboForex.