Không còn nghi ngờ gì nữa, mỗi nhà đầu tư đều quan tâm đến điều gì sẽ xảy ra với công ty mà họ bỏ tiền vào sau khi nó trải qua một cuộc sáp nhập hoặc mua lại. Phải làm gì, đặc biệt là với cổ phiếu trong danh mục đầu tư của bạn? Quan trọng nhất là lợi nhuận mà một người sẽ nhận được sau những sự kiện kinh doanh như vậy là gì? Bài viết này cố gắng trả lời những câu hỏi này và đưa ra một số phương án ứng xử trong trường hợp sáp nhập hoặc mua lại.

Mua bán sáp nhập công ty

Sáp nhập là một quá trình trong đó hai hoặc nhiều công ty thực hiện một số hành động kinh tế để mở rộng hoặc mở rộng hoạt động kinh doanh của họ. M&A viết tắt là viết tắt của Mergers and Acquisitions. Sau khi hợp nhất, một công ty lớn hơn xuất hiện trên thị trường. Mục đích của quá trình này là làm cho hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn, tăng cường sức mạnh sản xuất, tiếp quản các thị trường mới và tạo ra độc quyền toàn bộ hoặc một phần.

Các loại hợp nhất

Có hai hình thức M&A chính:

  • M&A thân thiện xảy ra khi hai công ty đồng ý về các điều kiện cùng có lợi và hành động theo thỏa thuận.
  • M&A thù địch xảy ra khi ban lãnh đạo của công ty bị mua lại không đồng ý với các điều kiện không có lợi của việc sáp nhập nhưng thường không có sự lựa chọn. Việc sáp nhập thù địch có thể xảy ra khi công ty mua lại sở hữu trên 30% cổ phần của công ty bị mua lại. Nếu người trước nắm giữ gói cổ phiếu kiểm soát (trên 50%), thì người sau không có cơ hội phản đối việc sáp nhập.

Tùy chọn hợp nhất

Có một số cách mà các công ty có thể hợp nhất.

  1. Hợp nhất theo chiều ngang xảy ra khi công ty hợp nhất để chiếm một phần lớn hơn của thị trường. Đó là trường hợp của các công ty làm việc theo các nguyên tắc giống nhau trong một lĩnh vực kinh tế và sản xuất các sản phẩm tương tự nhau.
  2. Sáp nhập dọc xảy ra với các công ty hoạt động trong các lĩnh vực khác nhau nhưng được kết nối bởi một số quy trình công nghệ. Mục đích là hợp nhất tất cả các quy trình sản xuất trong một pháp nhân. Ví dụ: khai thác, chế biến nguyên liệu thô, sản xuất và bán sản phẩm cho người tiêu dùng cuối cùng. Bằng cách này, công ty mới hợp nhất toàn bộ chu kỳ sản xuất, giúp nó cạnh tranh hơn và dễ dàng hơn trong việc thiết kế các sản phẩm mới.
  3. Hợp nhất đồng nhất sự hợp nhất của các công ty sản xuất các sản phẩm có liên quan với nhau. Ví dụ, một công ty sản xuất đồ gỗ có thể hợp nhất với một công ty cung cấp gỗ.
  4. Sáp nhập để mở rộng thị trường bán hàng là sự hợp nhất của các công ty cách xa nhau về mặt địa lý. Việc sát nhập xuyên đơn hàng phổ biến nhất trong lĩnh vực ngân hàng và giữa các nhà bán lẻ thực phẩm.
  5. Sáp nhập tập đoàn (vòng tròn) là một loạt các vụ sáp nhập các công ty nhỏ từ các lĩnh vực kinh doanh khác nhau để cuối cùng tạo ra một công ty. Kết quả là, công ty cuối cùng bao gồm các sản phẩm, dịch vụ và lĩnh vực kinh doanh khác nhau.
  6. Hợp nhất ngược xảy ra khi một công ty tư nhân mua một công ty đại chúng để tiết kiệm IPO. Đây là cách tất cả SPAC làm việc.

Ảnh hưởng của M&A đối với các báo giá

Trước tiên, hãy để chúng tôi tìm hiểu điều gì sẽ xảy ra với cổ phần của các công ty hợp nhất. Trong hầu hết các trường hợp, các báo giá của công ty bị mua lại tăng lên. Lý do là một đợt chào bán cổ phiếu có lãi và các khoản thưởng khác cho các nhà đầu tư và cổ đông.

Thông thường, cổ phiếu của công ty mua lại có thể giảm xuống. Nguyên nhân là do tăng chi phí ngay từ đầu. Sau khi hợp nhất thành công và cải tổ thành công, cổ phiếu phục hồi và bắt đầu tăng trưởng.

Trong một số trường hợp nhất định, sẽ xảy ra trường hợp cổ phiếu của các công ty của cả hai bên bắt đầu giảm sau khi thông báo sáp nhập. Thông thường, điều này xảy ra khi các nhà đầu tư không nghĩ rằng việc sáp nhập là hợp lý và không có triển vọng.

Điều ngược lại cũng có thể xảy ra: cổ phiếu của cả hai công ty đều tăng trưởng. Điều này xảy ra khi việc sáp nhập có vẻ hứa hẹn cho tất cả mọi người và các nhà đầu tư không thấy mặt xấu nào của nó.

Ưu điểm và hạn chế của M&A

Mặt tốt là:

  • Tăng khả năng cạnh tranh
  • Đạt được hiệu quả tài chính tích cực nhanh hơn
  • Mua tài sản dưới giá
  • Mua các mô hình sản xuất và bán hàng đã được tổ chức và tạo ra các sản phẩm mới
  • Mở rộng sự hiện diện địa lý.

Mặt xấu sẽ là:

  • Rủi ro sai lầm trong việc đánh giá tiềm năng của công ty trong tương lai
  • Tổn thất tài chính và chi phí do quá trình M&A
  • Các biến chứng của việc hợp nhất khi các vùng làm việc khác nhau
  • Các vấn đề với nhân viên của công ty bị mua lại. Nhân sự và quản lý có thể không thể đoán trước được.

Nhà đầu tư làm gì khi M&A?

Khi bạn nắm giữ cổ phần của công ty bị mua lại, bạn thường ở vị thế tốt hơn. Cổ phiếu tăng (ở đây chúng tôi bỏ qua các ngoại lệ), và các điều kiện trao đổi đang hấp dẫn. Trong trường hợp này, người nắm giữ cổ phiếu mới tạo ra lợi nhuận và nhận được một cổ phiếu của công ty mới.

Các cổ đông của công ty mua lại có thể bị thua lỗ hoặc sụt giảm trong danh mục đầu tư. Có ba điều bạn có thể làm:

  1. Bán tài sản trước khi nó giảm giá và mua lại sau khi nó đạt mức thấp có điều kiện. Tất nhiên, điều này là rủi ro, nhưng điều này bạn có thể kiếm thêm lợi nhuận. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng từ một nhà đầu tư, bạn trở thành một nhà đầu cơ, điều đó chắc chắn là rủi ro.
  2. Không làm gì cho đến khi quá trình M&A hoàn tất và hy vọng rằng cổ phiếu sẽ tăng trưởng sau khi kết thúc.
  3. Loại bỏ cổ phần của bạn và tìm kiếm các lựa chọn đầu tư tốt hơn.

Bottom line

M&A là một thương mại thị trường có cả mặt tốt và mặt xấu. Để thực hiện tốt nhất, bạn cần phải nghiên cứu và hiểu tất cả các quy trình. Một cách tốt để làm điều đó là nghiên cứu các thỏa thuận giống hệt nhau ở các công ty khác. Điều này không đảm bảo bạn thành công nhưng có thể đưa ra ý tưởng về những gì sẽ xảy ra và đâu là những tảng đá vấp ngã.

M&A là một quá trình phức tạp có thể mất nhiều thời gian, vì vậy hãy kiên nhẫn và cố gắng tránh những quyết định cảm tính.

Đầu tư vào chứng khoán Mỹ với RoboForex với các điều khoản có lợi! Cổ phiếu thực có thể được giao dịch trên nền tảng R StocksTrader từ 0.0045 đô la cho mỗi cổ phiếu, với phí giao dịch tối thiểu là 0.25 đô la. Bạn cũng có thể thử các kỹ năng giao dịch của mình trong R StocksTrader nền tảng trên tài khoản demo, chỉ cần đăng ký trên RoboForex.com và mở một tài khoản giao dịch.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Đã tham gia Forex từ năm 2009, cũng giao dịch trên thị trường chứng khoán. Thường xuyên tham gia các hội thảo trên web của RoboForex dành cho khách hàng có bất kỳ mức độ kinh nghiệm nào.