Phần tổng quan này dành cho thị trường con gấu, các dấu hiệu của nó và một số chiến lược giao dịch phổ biến tại thị trường con gấu.

Thị trường gấu là gì

Thị trường con gấu là trạng thái của thị trường tài chính khi giá tài sản đang giảm mạnh và các nhà đầu tư lo lắng, thậm chí là hoảng loạn. Khái niệm này thường đặc trưng cho thị trường chứng khoán, nhưng cũng có thể được sử dụng cho thị trường tiền tệ, hàng hóa, nguyên liệu thô và bất động sản, cũng như các nhánh khác của nền kinh tế.

Thị trường con gấu trái ngược trực tiếp với thị trường tăng chúng tôi đã nói với bạn về. Trong giai đoạn này, giá của hầu hết cổ phiếu đang rơi, kéo phía sau chỉ số chứng khoán. Nói cách khác, có một xu hướng giảm: các mức thấp mới được thiết lập thường xuyên và các mức cao cục bộ nhỏ hóa ra lại thấp hơn các mức trước đó.

Không giống như thị trường tăng giá, thị trường giảm giá kéo dài khá ngắn - trung bình từ sáu tháng đến hai năm. Tuy nhiên, chúng có đặc điểm là tăng biến động - giá có thể giảm rất nhanh. Lý do chính khiến thị trường trở nên giảm giá là một cuộc khủng hoảng trong nền kinh tế toàn cầu kéo theo sự suy giảm của tất cả các chỉ số kinh tế vĩ mô chính.

Giai đoạn trước đó kéo dài khoảng sáu tháng và bị kích động bởi đại dịch COVID-19 vào năm 2020. Khi cuộc khủng hoảng kết thúc, thời kỳ tăng trưởng tích cực (thị trường tăng trưởng) tiếp theo, kết thúc vào tháng 2022 năm XNUMX. Bây giờ chúng ta đang ở trong một giai đoạn khác thị trường tăng giá, được tạo ra bởi sự suy giảm của các chỉ số của nền kinh tế toàn cầu do tình hình địa chính trị và tốc độ tăng giá của các hãng vận tải năng lượng.

Sự sụt giảm của chỉ số S&P 500 trong thị trường giá xuống vào năm 2020 và 2022
Sự sụt giảm của chỉ số S&P 500 trong thị trường giá xuống vào năm 2020 và 2022

Cách phát hiện thị trường gấu

Sự khởi đầu của một cuộc khủng hoảng kinh tế, sự tăng trưởng nhanh chóng của giá các nguồn năng lượng, nhiều bong bóng khác nhau bùng nổ trên thị trường chứng khoán - đây là những lý do chính khiến giai đoạn giảm giá bắt đầu. Tại thời điểm này, thị trường bi quan và hoảng loạn; các nhà đầu tư cố gắng rút tiền từ các tài sản có rủi ro cao và do đó tiết kiệm được vốn của họ.

Các dấu hiệu chính của thị trường gấu:

  • Giá tài sản giảm nhanh. Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số chứng khoán và giá cổ phiếu đều giảm. Một mốc quan trọng mà tại đó thị trường con gấu bắt đầu sẽ là giai đoạn mà các chỉ số chứng khoán chính mất 20% so với mức cao gần đây của chúng.
  • Báo cáo kinh tế tiêu cực. Lạm phát và thất nghiệp gia tăng, GDP giảm, có nguy cơ suy thoái (GDP âm), các công ty thua lỗ.
  • Sự bi quan và hoảng sợ của những người chơi trên thị trường. Các nhà đầu tư cố gắng bán cổ phiếu càng nhanh càng tốt kẻo chúng rớt giá quá nhiều và bỏ tiền vào tiền mặt hoặc trái phiếu, vàng và các tài sản bảo vệ khác.

Làm thế nào để giao dịch trong thị trường gấu

Những thời điểm như vậy chắc chắn là đáng sợ đối với các nhà đầu tư: không ai muốn thấy giá danh mục đầu tư của mình giảm. Mặt khác, có vẻ như cơ hội kiếm tiền về lâu dài trong khi cổ phiếu được giao dịch với mức chiết khấu lớn. Người ta thậm chí có thể kiếm lợi nhuận từ việc bán hàng ngắn hạn, hoặc đơn giản là quần short. Hãy để chúng tôi xem xét một số chiến lược phổ biến để giao dịch trong thị trường gấu.

Rút tiền mặt và phòng ngừa rủi ro

Các nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể sử dụng các công cụ bảo vệ đặc biệt để bảo hiểm rủi ro cho danh mục đầu tư của họ. Ý tưởng là sử dụng hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc các công cụ khác mang lại lợi nhuận khi thị trường giảm. Tuy nhiên, bảo hiểm rủi ro có thể tốn rất nhiều chi phí và đòi hỏi trình độ hiểu biết cao về tài chính.

Cách đơn giản và sẵn có nhất để giữ vốn an toàn khi giá tài sản bắt đầu giảm là rút tiền mặt. Tiền mặt là nơi trú ẩn an toàn nhất; người ta có thể đợi cuộc khủng hoảng kết thúc chuyển vốn của họ sang một hoặc nhiều loại tiền tệ an toàn - đô la Mỹ, franc Thụy Sĩ hoặc yên Nhật. Ngay sau khi giai đoạn cấp tính của cuộc khủng hoảng kết thúc và thị trường bắt đầu đảo chiều đi lên, nhà đầu tư có thể bắt đầu mua lại cổ phiếu. Tiền của họ an toàn, trong khi giá tài sản có thể thực sự hấp dẫn.

Chơi ngắn

Trong thị trường giảm giá, người ta có thể kiếm tiền trên các vị thế bán khống, bán tài sản với giá cao hơn giá họ mua. Nếu nhà đầu tư không có cổ phần của công ty họ cần, họ có thể đến gặp một nhà môi giới và vay chúng. Sau đó, chúng có thể được bán, mua sau khi giảm với giá thấp hơn, và trả lại cho người môi giới với lợi nhuận từ chênh lệch giá. Các chỉ số chứng khoán có thể được bán thông qua hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc CFDs.

Vị thế bán là ngắn hạn tự nhiên: nhà giao dịch bán tài sản và giữ vị thế mở trong vài ngày hoặc vài tuần. Mục tiêu của giao dịch như vậy là bắt sóng giảm và thu lợi nhuận khi bắt đầu đảo chiều đi lên. Giao dịch như vậy đòi hỏi kinh nghiệm giao dịch tích cực, kỹ năng sử dụng phân tích công nghệ dụng cụ và chỉ sốvà tuân thủ nghiêm ngặt quản lý rủi ro quy tắc.

Chiến lược ngắn hạn cho Nasdaq 100
Chiến lược ngắn hạn cho Nasdaq 100

Mua dài hạn

Các nhà đầu tư dài hạn có kinh nghiệm có vốn đáng kể có thể tăng dần vị thế của họ đối với các cổ phiếu trên thị trường giá xuống khi cổ phiếu giảm giá. Một danh mục đầu tư dài hạn được thu thập ở mức giá thấp có thể mang lại lợi nhuận tốt khi thị trường ngừng giảm và chuyển sang giai đoạn giảm.

Cách tiếp cận này cần sự đánh giá chuyên nghiệp về tương lai của cổ phiếu bởi vì khi thị trường giảm giá, một công ty yếu kém có thể phá sản. Trong thời kỳ khó khăn, cần chú ý đến các công ty đáng tin cậy với số vốn lớn, báo cáo tài chính minh bạch và có lợi thế hơn đối thủ.

Chiến lược mua dài hạn cho Alphabet Inc. (GOOGL)
Chiến lược mua dài hạn cho Alphabet Inc. (GOOGL)

Bottom line

Thị trường giá xuống là thời điểm lo lắng cho các nhà đầu tư: giá tài sản giảm nhanh, các hoạt động kinh tế giảm dần, những người tham gia thị trường dễ hoảng sợ và bi quan. Tuy nhiên, đây là thời điểm của những cơ hội mới: người ta có thể kiếm lợi nhuận thực sự khi chơi ngắn hạn hoặc thu thập một danh mục đầu tư dài hạn với mức giá rất hấp dẫn.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Đã giao dịch trên thị trường tài chính từ năm 2004. Kiến thức và kinh nghiệm mà anh ấy có được tạo thành phương pháp phân tích tài sản của riêng anh ấy, mà anh ấy rất vui khi được chia sẻ với thính giả của hội thảo trên web RoboForex.