Có rất nhiều chỉ số và hệ số để phân tích các công ty đại chúng. Trong bài viết này, chúng ta sẽ nói về một trong số chúng, tỷ lệ thả nổi tự do (Free float ratio). Chúng tôi sẽ tìm ra công thức tính toán nó và mô tả cách các nhà đầu tư sử dụng nó khi phân tích tình hình thị trường.

Tỷ lệ thả nổi tự do là gì

Tỷ lệ Free float là số lượng cổ phiếu có sẵn để giao dịch công khai. Chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, không thuộc sở hữu của các nhà đầu tư chiến lược và có sẵn cho các nhà đầu tư bán lẻ. Bạn có thể gặp các tên khác mà nó đi qua - Float hoặc Public Float.

Cổ phiếu nào không được tính trong tính toán Free float?

Khi tính toán tỷ lệ Free float, các cổ phiếu sau không được bao gồm:

  • Thuộc sở hữu của các cổ đông, ban lãnh đạo công ty và các nhà quản lý hàng đầu
  • Thuộc sở hữu của nhà nước
  • Thuộc sở hữu của các quỹ đầu tư lớn, là cổ đông đa số

Ngoài ra, lượng cổ phiếu hạn chế cũng không được tính đến. Ví dụ, cổ phiếu được trao cho một nhân viên như một phần thưởng cho những thành tích đối với công ty.

Cách tính tỷ lệ thả nổi tự do

Để tính toán tỷ lệ Free float, chúng ta cần biết số lượng cổ phiếu free float và tổng số cổ phiếu đã phát hành. Để làm cho công thức trông dễ hiểu, chúng tôi sẽ ký hiệu các tham số này tương ứng là A và B.

Công thức tính tỷ lệ thả nổi tự do:

Free float = A / B

Tỷ lệ có thể được chỉ định ở hai định dạng - theo phần trăm (ví dụ: 50%) hoặc phần thập phân (ví dụ: 0.5).

Giả sử rằng một công ty đã phát hành 100,000 cổ phiếu; 51% trong số đó, 51,000, chiếm đa số cổ phần, thuộc sở hữu của ban quản lý, trong khi 49,000 cổ phiếu còn lại được phát hành tự do. Trong trường hợp này, tỷ lệ Free float sẽ là 0.49 hoặc 49%.

Phép tính Free float: 49,000 / 100,000 = 0.49

Cách tăng Free float

  • Chia tách là một đợt tách cổ phiếu với tỷ lệ phân chia cố định. Thông qua việc chia tách, các công ty tăng số lượng cổ phiếu và giảm giá của chúng. Ví dụ: một công ty có 100 cổ phiếu với giá 4 đô la cho mỗi cổ phiếu và sau khi chia tỷ lệ 1: 2, họ sở hữu 200 cổ phiếu với giá 2 đô la
  • Phát hành chứng khoán là một cách để tăng vốn cổ phần và thu hút đầu tư
  • Bán cổ phiếu của các cổ đông lớn - những cổ phiếu bị phong tỏa trước đây được phát hành để lưu hành tự do. Có thể có những lý do khác nhau cho điều này

Cách giảm Free float

  • Mua lại là việc một công ty mua lại cổ phần của chính công ty đó. Khi đã tích lũy đủ số tiền sẵn có, một công ty mua lại cổ phần của mình từ các cổ đông và cho nghỉ việc. Do đó, tỷ trọng của các nhà đầu tư lớn tăng lên, cũng như ảnh hưởng của họ đối với một công ty
  • Mua chứng khoán trôi nổi của các cổ đông lớn để nhận được đa số cổ phần
  • Hợp nhất cổ phiếu (chia ngược) là việc chuyển đổi hai hoặc nhiều cổ phiếu thành một trong các loại cổ phiếu giống nhau

Giá trị Free float nào được coi là tối ưu?

Giá trị Free float tối ưu cho cả nhà giao dịch và nhà đầu tư nằm trong khoảng 40–80%. Khối lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng như vậy cung cấp một số biện pháp bảo vệ chống lại các biến động của thị trường, tăng tính thanh khoản của công cụ và tạo cơ hội mua hoặc bán tài sản bất kỳ lúc nào. Nói cách khác, tỷ lệ Free float càng cao, công cụ càng thanh khoản và nhà đầu tư càng có nhiều cơ hội.

Nhược điểm của tỷ lệ thả nổi tự do thấp

Trước hết, nhu cầu thị trường nhỏ hoặc hạn chế. Sau khi mua một số cổ phiếu, một nhà giao dịch có thể gặp khó khăn khi bán chúng. Có khả năng không có người mua trên thị trường mua được tài sản này hoặc giá của nó có thể rất thấp.

Thứ hai, có thể có những biến động giá mạnh theo cả hai hướng tại thời điểm phát hành tin tức, điều này có thể gây ra sự hoảng sợ cho những người chơi trên thị trường.

Thứ ba, việc mua một lượng lớn cổ phiếu của một nhà đầu tư duy nhất có thể làm tăng giá đáng kể và gây mất cân bằng. Việc bán một cổ phần thiểu số lớn có thể bị trì hoãn và nó cũng có thể dẫn đến tăng giá. Trong một số trường hợp, cổ phiếu không thể bán được vì không có nhà đầu tư nào sẵn sàng mua chúng.

Cách sử dụng tỷ lệ thả nổi tự do để phân tích thị trường

Để bắt đầu, tỷ lệ này cung cấp cho nhà đầu tư sự hiểu biết về tính thanh khoản của một công cụ. Nếu giá trị tỷ lệ là 40–80%, một công cụ được coi là khá thanh khoản và có rủi ro liên quan đến giao dịch nhỏ hơn.

Giá trị Free float trên 80% có nghĩa là những người làm nghề và nhà đầu tư lâu năm sẽ khó có thể gây ra sự biến động cao hơn trên thị trường bằng cách bán / mua số lượng lớn cổ phiếu.

Giá trị tỷ lệ dưới 40% nói rằng phần lớn cổ phiếu thuộc sở hữu của các cổ đông chính và họ có khả năng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bằng cách bán nhiều cổ phiếu trên thị trường. Một lượng nhỏ cổ phiếu lưu hành tự do làm tăng thêm khó khăn cho việc bán chúng.

Tổng kết

Kết hợp với các chỉ số và hệ số nhân khác, tỷ lệ Free float cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư cơ hội lựa chọn một công cụ phù hợp hơn về tính thanh khoản và giá thị trường hợp lý.

Kinh nghiệm đã chứng minh rằng không có mối tương quan trực tiếp giữa thanh khoản và Free float, nhưng có ý kiến ​​cho rằng giá trị tỷ lệ cao sẽ có lợi thế hơn một chút so với giá trị thấp.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Đã tham gia Forex từ năm 2009, cũng giao dịch trên thị trường chứng khoán. Thường xuyên tham gia các hội thảo trên web của RoboForex dành cho khách hàng có bất kỳ mức độ kinh nghiệm nào.