Có ý kiến ​​cho rằng hiện đại phân tích công nghệ dựa trên lý thuyết Dow, và hôm nay chúng ta sẽ nói về lý thuyết độc đáo của Charles Dow vẫn khá hiệu quả này. Ngoài ra, chúng tôi sẽ thảo luận cách tiếp cận này có thể được sử dụng trong giao dịch.

Lý thuyết Dow là gì

Một loạt các bài báo của Dow trên Wall Street Journal đã giúp William P. Hamilton, Robert Rhea và George Schaefer thiết kế một lý thuyết nghiên cứu thị trường.

Lý thuyết Dow là một cách tiếp cận giao dịch dựa trên sáu nguyên tắc. Trọng tâm chính là các mức cao và thấp của giá giúp phát hiện xu hướng hiện tại. Ngoài ra, mỗi yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như tin tức hoặc sự kiện ngẫu nhiên, được cho là đã được tích hợp sẵn trong giá. Những ngày này, lý thuyết Dow trong phân tích kỹ thuật vẫn mang tính thời sự.

Ban đầu, các nguyên tắc này chỉ được sử dụng cho các chỉ số đường sắt và công nghiệp được bao gồm trong Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones. Tuy nhiên, một số nghiên cứu cũng chứng minh tính hiệu quả của các nguyên tắc đối với thị trường chứng khoán.

Ví dụ, Martin Pring trong cuốn sách Giải thích Phân tích Kỹ thuật của mình đã viết rằng cổ phiếu từ chỉ số Dow Jones được mua vào năm 1987 với giá 44 USD có thể mang lại khoảng 2,500 USD lợi nhuận nếu được bán vào năm 1990.

Nguyên tắc lý thuyết Charles Dow

Như đã nói ở trên, toàn bộ lý thuyết Dow dựa trên sáu nguyên tắc. Hãy để chúng tôi xem xét từng chi tiết hơn.

Thị trường quan tâm đến mọi thứ

Tất cả các sự kiện và yếu tố đã được thị trường tính đến và đưa vào giá. Tuyệt đối bất kỳ sự kiện nào có thể xảy ra, kể cả thảm họa hay động đất, đều có giá trị. Nguyên tắc này còn được gọi là “Thị trường mất giá tất cả”.

Ví dụ: nếu một công ty đã sẵn sàng để trình bày một báo cáo tuyệt vời, thì thị trường có khả năng sẽ tính đến điều đó ngay cả trước khi báo cáo xuất hiện. Nói cách khác, nhu cầu về cổ phiếu của công ty sẽ tăng trước và sau khi báo cáo được công bố, sự tăng trưởng có thể dừng lại.
Hơn nữa, các báo giá có thể giảm khi một báo cáo mạnh mẽ được xuất bản vì báo cáo có thể không tốt như mong đợi.

Có ba loại xu hướng

Charles Dow đã xác định xu hướng nhưng không bao giờ tập trung vào xu hướng tăng, xu hướng giảm và căn hộ như trong phân tích công nghệ cổ điển. Tuy nhiên, định nghĩa của ông về xu hướng vẫn còn hiệu quả. Nó nói rằng trong một xu hướng tăng, mỗi mức cao và thấp tiếp theo đều cao hơn xu hướng trước đó. Theo nguyên tắc này của lý thuyết Dow, độ dài của các xu hướng được ước tính:

  • xu hướng chính kéo dài hơn một năm, đôi khi trong vài năm. Người ta cho rằng phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán chủ yếu tìm kiếm xu hướng chính.
  • xu hướng thứ cấp, hay còn gọi là xu hướng trung gian, kéo dài từ ba tuần đến ba tháng. Nó có thể đạt tới 50% mức điều chỉnh của xu hướng chính.
  • xu hướng nhỏ kéo dài không quá ba tuần. Nó bao gồm những biến động nhỏ bên trong một xu hướng thứ cấp. Trong giao dịch hiện đại, nó chủ yếu được gọi là xu hướng ngắn hạn.

Xu hướng có ba giai đoạn

Trong xu hướng chính, lý thuyết Dow chỉ ra ba giai đoạn dựa trên nền tảng thông tin và hành vi của nhà đầu tư:

  • Tích lũy bắt đầu khi các nhà đầu tư có nhiều thông tin và kinh nghiệm hơn bắt đầu mua. Tất cả những thông tin tiêu cực đã được thị trường quan tâm nhưng tâm lý của hầu hết những người chơi trên thị trường vẫn tiêu cực.
  • Tham gia bắt đầu khi các nhà giao dịch sử dụng phân tích công nghệ tham gia mua. Giá tiếp tục tăng và chỉ số cho thấy xu hướng tăng giá mạnh mẽ. Nền tảng thông tin trở nên tích cực hơn và tâm lý chung được cải thiện.
  • phân phát bắt đầu khi hầu hết những người chơi trên thị trường tích cực tham gia thị trường, tin tức đều lạc quan, dự báo quá lạc quan và khối lượng giao dịch đạt kỷ lục. Tại thời điểm này, thông báo cho các nhà đầu tư đang mua trong giai đoạn đầu bắt đầu phân phối tài sản của mình. Tuy nhiên, số đông chỉ cảm thấy thôi thúc mua.

Các chỉ số phải chứng minh cái khác

Lý thuyết Dow so sánh các chỉ số đường sắt và công nghiệp để xem xu hướng hiện tại đã tiến triển ở mức độ nào. Bất kỳ chuyển động nào của một chỉ số phải được chứng minh bởi chỉ số kia. Hơn nữa, thời gian trôi qua giữa các chuyển động này phải nhỏ nhất: càng nhỏ thì tín hiệu càng mạnh.

Ví dụ, chúng ta có thể nghi ngờ rằng thị trường đang tăng giá khi cả hai chỉ số đều làm mới mức cao trước đó. Và nếu chỉ số công nghiệp đạt mức cao trong khi chỉ số đường sắt không bao giờ xác nhận chuyển động, điều này có nghĩa là còn quá sớm để đưa ra dự báo theo lý thuyết Dow.

Khối lượng giao dịch phải xác nhận xu hướng

Khối lượng giao dịch dự kiến ​​sẽ tăng trưởng theo xu hướng phổ biến. Trong xu hướng tăng giá, khối lượng giao dịch phải tăng cùng với giá đang tăng và trong xu hướng giảm, khối lượng giao dịch phải giảm trong khi giá đang giảm.

Tuy nhiên, Dow chưa bao giờ coi đây là tín hiệu chính: trước tiên ông xem xét hành vi của biểu đồ giá và sau đó tìm kiếm các xác nhận về khối lượng.

Xu hướng phát triển cho đến khi đảo ngược rõ ràng

Trong lý thuyết Dow, một sự đảo ngược thị trường được coi là khó tìm thấy: một xu hướng mới nhắm đến hướng này. Tuy nhiên, có quan điểm cho rằng xu hướng tăng sẽ đảo ngược khi giá không thể đổi mới mức cao trước đó và thể hiện mức thấp dưới mức trước đó. Đây có thể là xu hướng giảm dần hoặc đảo chiều vì chuỗi các mức cao và thấp mới đã dừng lại và có nguy cơ đi theo hướng ngược lại.

Lý thuyết Dow trong phân tích kỹ thuật

Lý thuyết của Charles Dow khá dễ dàng để thích ứng với các thị trường hiện đại. Jesse Livermore cho rằng thị trường bị di chuyển bởi tâm lý của những người chơi trên thị trường. Dù đã xuất hiện những thị trường mới nhưng tâm lý vẫn chưa bao giờ thay đổi; vì thế mô hình và các định luật do Charles Dow khám phá trên biểu đồ cũng sẽ hoạt động trong tương lai.

Bạn nghĩ gì về lý thuyết Dow cộng với Forex? Thật vậy, ngày nay nó được sử dụng trong NGOẠI HỐI cũng. Ví dụ: chúng tôi giao dịch theo xu hướng và kết hợp các khung thời gian để tìm kiếm tín hiệu.

Sự đảo ngược xu hướng xuất hiện khi giá không thể đổi mới mức cao trước đó thường dẫn đến sự xuất hiện của các mô hình như Đầu và vaiĐôi đầu.

Và nếu chúng ta giao dịch theo xu hướng tăng giá, một số nhà giao dịch sử dụng phân tích công nghệ cho rằng nên mua khi giá vượt qua mức cao hoặc gần mức thấp trước đó. Nếu xu hướng mạnh, sự phá vỡ mức cao có thể đẩy giá lên cao hơn nữa và sẽ không để giá giảm xuống dưới mức thấp trước đó.

Có thể không có mối tương quan trực tiếp giữa lý thuyết Dow và Forex, nhưng hầu hết các ý tưởng về hành vi giá được mô tả ở trên đều trùng khớp với thực tiễn phân tích của các nhà giao dịch hiện đại. Với các mẫu đồ họa, có thể đưa ra các dự báo theo lý thuyết Dow.

Bớt tư tưởng

Lý thuyết Dow mô tả hành vi thị trường rất tốt. Mặc dù ban đầu nó được thiết kế để phân tích chỉ số, nhưng ngày nay các nhà giao dịch đã sử dụng thành công nó trong phân tích công nghệ.

Sự nhấn mạnh không chỉ về biến động giá mà còn về hành vi của những người tham gia thị trường ở các giai đoạn phát triển xu hướng khác nhau. Lý thuyết có thể chứa một phần tâm lý.

Rõ ràng, một số nguyên tắc đã lỗi thời nhưng không ai dám phủ nhận tầm quan trọng của lý thuyết Dow đối với giao dịch hiện đại.


Nguyên liệu được chuẩn bị bởi

Nhà phân tích tài chính và nhà giao dịch thành công; trong thực tế của mình, thích các nhạc cụ có độ bay hơi cao. Cung cấp hội thảo trên web hàng ngày về giao dịch và thiết kế tài liệu giáo dục RoboForex.