Definición de índice

Un índice es un indicador de cambios en el valor de una canasta de activos específicos, que ayuda a evaluar un área de mercado en particular. Los índices son compilados por bolsas de valores y agencias analíticas. Los activos son acciones, bonos, divisas, materias primas, opciones, futuros y cualquier otro instrumento de inversión que cotiza en las bolsas de valores.

Los índices utilizan métricas y metodologías estandarizadas para medir los cambios en los precios de los bloques de activos. A menudo se utilizan como puntos de referencia para analizar y evaluar el rendimiento de una inversión.

Métodos principales para calcular índices

  • Precio ponderado: el cálculo del índice tiene en cuenta el precio de cada activo de la cesta; cuanto más caro es el activo, mayor es su peso
  • Capitalización ponderada: el cálculo del índice tiene en cuenta la capitalización bursátil de cada empresa de la cesta; a mayor capitalización, mayor peso de sus acciones
  • Ponderación igualada: al calcular el índice, todos los activos de su cesta tienen el mismo peso, independientemente del precio o la capitalización de mercado.

Tipos de índices

  • Los índices bursátiles reflejan los cambios en los precios de las acciones de las empresas incluidas en el índice. Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el S&P 500 (SPX), el NASDAQ Composite (IXIC) o el FTSE 100 (FTSE)
  • Los índices de bonos muestran la dinámica de los valores gubernamentales o corporativos, así como aquellos respaldados por hipotecas o activos. Por ejemplo, el Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index (AGG) o el Merrill Lynch Domestic Master (IDM)
  • Los índices de materias primas se utilizan como referencia en el mercado de materias primas. Por ejemplo: el S&P GSCI (GD) y el Bloomberg Commodity Index (BCOM)
  • Los índices de divisas reflejan el valor del activo base frente a otras divisas o una cesta de divisas. Ejemplos: el US Dollar Index (USDX), el Euro Currency Index (EURX), y el British Pound Index (BPX)
  • Los índices de volatilidad estiman la volatilidad futura de los índices bursátiles. Por ejemplo, el CBOE Volatility Index (VIX)

Cómo utilizar los índices para el trading

  • Estimación de la rentabilidad. Los inversores analizan su cartera comparando su rentabilidad con la rentabilidad de un índice
  • Evaluación de las condiciones del mercado. Las observaciones de un índice pueden orientar a los inversores para que busquen los activos adecuados
  • Determinación de tendencias. Al seguir el comportamiento de los índices, los inversores pueden notar los patrones del mercado, lo que los llevará a cambiar los activos y la cantidad en sus carteras según el sentimiento del mercado
  • Pronóstico del comportamiento del mercado. Si ya se ha identificado una idea de inversión, el análisis de la dinámica del índice puede proporcionar información adicional sobre los posibles movimientos del mercado para encontrar el mejor punto de entrada.

Desventajas de la inversión en índices

  • Activos desiguales. El cálculo de un índice involucra una amplia gama de activos que difieren en muchas características, incluido el valor
  • Retornos limitados. Invertir en índices puede reducir sustancialmente la probabilidad de obtener rendimientos significativos, ya que las fluctuaciones de los índices se basan en el rendimiento general de una gran canasta de activos
  • Bajo nivel de diversificación. Los índices bursátiles pueden incluir un gran número de empresas de un mismo sector.