¿Qué es Margen Call y Stop Out?
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Operando en los mercados de cambio, incluido Forex, un operador inevitablemente se encontrará con fenómenos como Margin Call y Stop Out. Al principio parecen ser sinónimos, pero en realidad sus significados son completamente diferentes. Miremos los términos más de cerca.
Al abrir una posición en Forex, los operadores dejan una parte de sus fondos, o margen, como garantía de que no perderán más dinero del que tienen en su cuenta. ¿Para qué lo necesitan? El caso es que los traders generalmente operan en el mercado utilizando el apalancamiento proporcionado por un broker. Permite operar con sumas más grandes que las que posee un operador. En caso de que el operador comience a perder dinero, el margen (más precisamente, la proporción del margen y la equidad) evitará que el operador pierda su dinero.
En otras palabras, una parte del dinero se congela en la cuenta del operador y no es utilizada por los centros de corredores; su función es proporcionar reservas financieras para las posiciones abiertas en caso de pérdidas. Los fondos gratuitos no utilizados, como margen, pueden emplearse para abrir nuevas posiciones o crear un colchón de seguridad para el depósito. Por cierto, no se recomienda utilizar todo el volumen de capital para abrir nuevas posiciones porque esto puede sobrecargar el depósito: la cuenta tiene que soportar caídas antes de que las posiciones comiencen a generar ganancias.
Imagine que un operador compró un par GBP/USD y no comenzó a crecer de inmediato sino después de un breve descenso. Durante esa disminución, la posición abierta arrojó una pérdida flotante, y si no hubiera suficiente fondos libres, la orden se habría cerrado con una pérdida.
La suma final de todas las posiciones abiertas en la cuenta se llama ganancia / pérdida flotante. Su tamaño cambia según el resultado total de todas las posiciones en el mercado.
Margin Call y Stop Out
Un operador siempre debe recordar que si el volumen de fondos libres en la cuenta se vuelve insuficiente para asegurar las posiciones abiertas y se acerca al nivel crítico, se enviará un mensaje llamado Margen Call al correo electrónico de la terminal del operador.
Mediante dicha carta, la compañía de corredores notifica al operador sobre la insuficiencia de su patrimonio y la necesidad de reponer la cuenta. En caso de que las pérdidas aumenten pero la cuenta no se reponga, las posiciones no rentables se cerrarán obligatoriamente. Esta acción se llama Stop Out. Dependiendo de la gravedad de la situación y de la plataforma que utilice el operador, solo las posiciones con pérdidas máximas, o el margen máximo, o algunas de esas posiciones, o todas las posiciones juntas pueden cerrarse. En tal caso, la suma en la cuenta se reducirá por la suma de las pérdidas. Las órdenes seguirán cerrándose hasta que el índice de Equidad / Margen exceda el límite de Stop Out.
El límite de Stop Out está definido por una compañía de corredores y puede ascender al 100% y al 20% (dependiendo de las condiciones comerciales). En otras palabras, el corredor especifica la relación crítica Equidad / Margen, y al alcanzarla, todas las posiciones se cerrarán sin la orden del operador. Cuanto mayor sea la proporción, más dinero le quedará al operador después del cierre obligatorio de las órdenes.
El nivel de Margin Call también lo define normalmente el corredor, un 10% más alto que el Stop Out.
Cálculo de Margin Call y Stop Out
El margen depende del apalancamiento elegido en la creación de la cuenta y el volumen del pedido que se está abriendo. Tomemos los siguientes datos como ejemplo:
- Apalancamiento: 1:100
- Volumen del pedido: 0.1 lote
- El pedido es comprar EUR / USD a 1.3700
- Depósito: 1,000 USD
- Llamada de margen: 80%
- Detener: 70%
El margen para la posición abierta será de 137 USD (100 EUR), 863 USD permanecerán libres en el depósito. Por ejemplo, el operador no usó stop Loss, y el precio se movió en la dirección opuesta, dejando una pérdida flotante de 863 USD. Esto significa que los fondos en la cuenta (el patrimonio) son iguales al Margen, o la proporción será del 100%. Si las cotizaciones siguen disminuyendo, y el margen alcanza el nivel de Margin Call del 80%, la línea de saldo en la terminal se volverá roja y se enviará una llamada de margen al correo electrónico del terminal con el requisito de reponer la cuenta.
Esta es la forma en que la compañía de corredores puede asegurar su dinero y recordarle al operador que el dinero en su cuenta pronto no será suficiente para mantener abiertas las posiciones. Un corredor nunca permitirá que el saldo de la cuenta de un operador se vuelva negativo porque en ese caso el corredor tendrá que cubrir la pérdida por sí mismo. Si el precio sigue cayendo y el operador no repondrá su cuenta, la posición se cerrará automáticamente tan pronto como alcance el nivel de relación Equidad / Margen del 70%. En tal caso, el operador se enfrentará a un Stop Out y tendrá unos 95 USD restantes en la cuenta. El cálculo es aproximado porque tal suma hasta un centavo es difícil de calcular. Esto se debe a que Forex es un mercado muy dinámico donde es difícil predecir en qué nivel se cerrará la posición. En caso de un movimiento rápido de precios, el nivel podría ser igual al 69% o 68%.
En la práctica, en MetaTrader se puede controlar la relación en el Nivel de línea, situado debajo de las órdenes abiertas en la ventana Plataforma. La relación se calcula automáticamente y el operador tiene que controlar la carga del depósito a través de este índice.
El nivel de la cuenta se puede calcular de la siguiente manera: Equidad / Margen * 100%. En nuestro ejemplo con la compra de EUR/USD por 0.1 lote, el nivel será del 72.99% (1,000 / 137 * 100%). Este es un índice muy bajo que indica que el depósito está sobrecargado.
Si la posición hubiera estado abierta para 0.05 lotes, el nivel habría ascendido a 1459.85%. Este es un nivel bastante seguro, ya que puede soportar una fuerte caída antes de un Margin Call: la pérdida flotante en la cuenta debe ser de 945.20 USD (1,000 - (137 * 0.5 * 80) / 100). Teniendo en cuenta que 1 punto cuesta 0.50 USD en este ejemplo, el depósito resistirá una caída de 1,890 puntos (945.20 USD / 0.50 USD). En el primer ejemplo, la caída máxima fue de solo 890 puntos.
Resumen
Antes de comenzar una operación real, intente calcular los márgenes en una cuenta de demostración. Esté atento al nivel de la cuenta, así como a los cambios en la carga de depósitos causados por los cambios en los precios de los instrumentos y la aparición de nuevas posiciones. Recomendamos aprender a calcular la carga de depósito aproximada en la cabeza para poder hacer conjeturas aproximadas sobre el riesgo de posibles pérdidas si algo sale mal. Si todavía está aprendiendo, limítese a volúmenes mínimos al abrir posiciones.
Al principio, puede parecer que tendrá que sentarse constantemente frente a la computadora para controlar su cuenta y evitar un Margin Call o un Stop Loss. De hecho no lo harás. Junto con la regulación del volumen de órdenes de apertura, puede usar Stop Loss que lo ayudará a limitar las posibles pérdidas a sumas calculadas a fondo y evitar consecuencias desastrosas.
Al comenzar a jugar en Forex, debes recordar 2 cosas simples:
- el margen para las posiciones abiertas no debe representar más del 15% del depósito;
- Si no puede seguir las posiciones abiertas, use Stop Loss para evitar pérdidas desastrosas en el giro del mercado.
Recuerde que su depósito es su fuente de ingresos. No lo arriesgue demasiado porque recibir un Margin Call o un Stop Loss significa perder su instrumento de trabajo. No comience a operar con dinero real antes de descubrir todos los detalles. Debe considerar detenidamente cada acción y sopesar cada decisión comercial.
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