¿Cómo invertir en existencias de productores de marihuana?

¿Cómo invertir en existencias de productores de cannabis?

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Aquí hay una broma. Imagínese a los operadores corriendo de un lado a otro en el intercambio. Cada uno tiene tres teléfonos móviles en la mano. Todo el mundo está gritando:
- ¡Compra! ¡Vender! ¡Cinco abajo!
De repente, un comerciante se queda en silencio y mira por la ventana. Es invierno, el mundo es blanco y reluciente.
- Chicos, miren - dice -, la nieve está cayendo.
El pasillo se silencia por un segundo. Entonces alguien grita:
- ¡Vende!

Después de que se legalizó la marihuana (cannabis) en Canadá en 2018, los comerciantes se comportaron como en el chiste anterior, solo que en lugar de vender, compraron, y la conversación podría ser la siguiente:

¿Con qué trabaja esta empresa?
Canabis.
¡Comprar!

Por ejemplo, las acciones de una empresa canadiense de cannabis Tilray (NASDAQ: TLRY) creció de 25 a 200 USD en un mes. A nadie le importaba cómo era esta empresa si generaba algún beneficio o al menos tenía perspectivas para ello. “Está creciendo, compramos”.

Gráfico de precios de acciones de Tilray

Cuando el “polvo se asentó” y los inversores observaron de cerca las acciones que habían comprado, resultó que el desempeño financiero de la empresa no cumplía con el precio de las acciones. Como resultado, el precio de las acciones de Tilray se dirigió a la baja y ahora cotiza por debajo de los 10 USD por acción.

El boom del cannabis afectó a todas las empresas que trabajan en el sector. Sin embargo, inicialmente, las acciones crecieron por pura emoción y un excesivo optimismo, mientras que ahora los inversores estiman con más cuidado el potencial de lo que compran.

Se espera que el mercado del cannabis crezca

Según el informe de Grand View Research, Inc., el mercado de la marihuana legal habrá alcanzado los 73.6 millones de dólares en 2027. La legalización del cannabis con fines médicos y recreativos aumentará la demanda en el mercado. Además, se espera que el mercado de productos para fumar a base de marihuana crezca rápidamente.

El uso farmacéutico de la marihuana permite que el segmento médico absorba el 71% de los ingresos totales del sector. El cannabis está aprobado para tratar enfermedades tan graves como el cáncer, la artritis, la enfermedad de Parkinson, la enfermedad de Alzheimer y otras enfermedades neurológicas.

Legalizar en USA

En 2020, las acciones de las empresas que trabajan con cannabis, por así decirlo, hibernaron. Sus papeles se negociaban en rangos pequeños a mínimos y no se esperaba animación. Sin embargo, la elección presidencial alteró los precios de las acciones.

El presidente electo Joe Biden apoya la legalización de la marihuana en todo el país. Como resultado, los directores generales de las empresas de cannabis confiaron en gran medida en la pronta aprobación de proyectos de ley que permitían un uso más amplio de este producto en los EE. UU. Y sus esperanzas se hicieron realidad.

El 4 de diciembre, la Cámara de Representantes aprobó un proyecto de ley que levanta la prohibición federal del cannabis.

La ONU excluyó al cannabis de la lista de drogas peligrosas

Ya sea coincidencia o no, dos días antes de la votación en el Congreso, la Comisión de la ONU votó a favor de excluir el cannabis utilizado con fines médicos de la lista de drogas peligrosas. La preponderancia de votos fue menor: de 53 países miembros, 27 votaron "a favor", 25 - "en contra" y un país se abstuvo de votar.

Este evento no implicará un ablandamiento instantáneo de las medidas de control internacional sobre la marihuana. Depende de cada país si legalizar la marihuana en su territorio, pero la tendencia ha comenzado.

Cual es el resultado?

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, apoya la legalización de la marihuana en el país, lo que significa que el mercado seguirá creciendo.

La ONU ha excluido al cannabis de la lista de drogas peligrosas. Por lo tanto, otros países también pueden legalizar los productos a base de marihuana en su territorio. Esto significa que el mercado internacional del cannabis también aumentará. Ahora tenemos que encontrar a los beneficiarios de este crecimiento.

En primer lugar, sugiero buscar una empresa que brinde servicios a los productores de cannabis.

Propiedades industriales innovadoras

Propiedades Industriales Innovadoras, Inc. (NYSE: IIPR) es un fideicomiso de inversión que posee y alquila propiedad industrial especializada. En particular, la empresa se especializa en comprar, construir, administrar y alquilar los bienes inmuebles necesarios para el cultivo de marihuana.

Propiedades industriales innovadoras

A diferencia de los productores de marihuana, Innovative Industrial Properties es una empresa rentable (en el segundo trimestre su beneficio neto alcanzó los 19.2 millones de dólares) y paga dividendos con una rentabilidad del 3% anual.

Desde 2018, cuando se legalizó la marihuana en Canadá, las acciones de Propiedades Industriales Innovadoras han ido creciendo. Han crecido de 12 a 160 USD por acción y siguen cotizando cerca de sus máximos históricos. Actualmente, las acciones parecen sobrecompradas, lo que está indicado por el promedio móvil de 200 días, y en el futuro más cercano, el precio podría caer a 130 USD.

La propiedad industrial innovadora se encuentra en los Estados Unidos. La legalización de la marihuana a nivel federal podría llevar a un aumento en la demanda del inmueble industrial de Innovative Industrial, aumentando las ganancias de la empresa. Por lo tanto, las acciones de la empresa son el candidato número uno para una cartera a largo plazo si desea invertir en el crecimiento del mercado de la marihuana.

Productores de marihuana

Luego consideraremos a los que producen y venden marihuana directamente.

Este segmento es grande pero he señalado tres empresas con mayor capitalización.

Canopy Growth Corporation

El líder en términos de capitalización es Canopy Growth Corporation (NASDAQ: CGC). Para ingresar al mercado estadounidense, la compañía gastó 300 millones de dólares en adquirir el derecho a comprar una empresa productora de cannabis Acreage Holdings Inc.

De hecho, la fusión con Acreage aún no se ha producido porque Canopy Growth esperaba los resultados de la votación sobre la prohibición de la marihuana en Estados Unidos. La prohibición fue levantada, y esto significa que en el futuro más cercano, el crecimiento de Canopy se ampliará gracias a la fusión.

Cronos Group Inc.

Número dos es Cronos Group Inc. (NASDAQ: CRON). Se concentra en la venta de aceites, cosméticos para el cuidado de la piel y complementos alimenticios, todos basados ​​en el cannabis que cultiva. Cronos Group cuenta con el apoyo de una empresa tabacalera Altria Group (NYSE: MO) que invirtió 1.8 millones de dólares en el desarrollo del negocio de Cronos Group en Norteamérica.

Como resultado de esta inversión, Cronos Group ahora posee 1.3 millones de dólares, mientras que su gasto trimestral se mantiene por debajo de los 40 millones de dólares.

Flujo de caja de Cronos Group Inc.

El informe financiero del tercer trimestre muestra nuevamente un beneficio neto de 69 millones de dólares. En comparación, terminó el trimestre anterior con una pérdida de 31 millones de dólares.

Aurora Cannabis Inc.

Por último, pero no menos importante Aurora Cannabis Inc. (NYSE: ACB). También es uno de los mayores productores de cannabis del mundo y trabaja en 25 países de los 5 continentes. Produce hasta 625,000 kilos de marihuana al año. La empresa se ocupa no solo del cultivo de la planta, sino también de la investigación genética, el mejoramiento, la venta al por mayor y la venta minorista de cannabis.

En noviembre de 2019, la compañía abrió su tienda insignia de 1022 metros cuadrados, lo que lo convirtió en el centro comercial de cannabis más grande de Canadá.

Para ampliar su negocio, Aurora Cannabis, así como canopy Growth, compra otras empresas. En particular, compró MedRelief, lo que le permitió triplicar su poder de producción e ingresar al mercado de América del Sur.

Hay otras empresas productoras de marihuana, como:

  • Tilray, Inc. (NASDAQ: TLRY)
  • Aphria, Inc.. (NASDAQ: APHA)
  • HEXO Corp. (NYSE: HEXO).

Empresas biofarmacéuticas

La legalización de la marihuana propiciará la investigación de este producto, y esto significa que aparecerán más medicamentos basados ​​en la planta. La investigación y el desarrollo de fármacos suele ser tarea de las empresas farmacéuticas que también pueden beneficiarse del crecimiento del mercado legal de la marihuana.

Por ejemplo, una de las empresas farmacéuticas más grandes AbbVie Inc. (Bolsa de Nueva York: ABBV) ya ha registrado 59 patentes sobre cannabis medicinal.

Patentes de cannabis

Sanofi (NASDAQ: SNY), Merck (NYSE: MRK), Pfizer (NYSE: PFE) también se unieron. Sin embargo, el precio de las acciones de las empresas mencionadas no puede crecer tan rápido como el de los productores de marihuana porque sus ingresos están diversificados, y la marihuana representará solo una pequeña parte de ellos.

En cuanto a GW Pharmaceuticals (NASDAQ: GWPH), se especializa en medicamentos con marihuana. Su principal fármaco que ya está a la venta es Epidiolex. Está destinado a tratar la epilepsia en niños, el síndrome de Drava y el síndrome de Lennox-Gastaut.

En el tercer trimestre, las ventas de la droga crecieron abruptamente, lo que elevó el precio de las acciones. Desde principios de noviembre creció un 50%.

Cara Therapeutics, Inc. (NASDAQ: CARA) también puede obtener un beneficio sustancial con la legalización. Está especializado en analgésicos a base de cannabis.

ETF que invierten en marihuana

Hay muchas empresas que trabajan con marihuana e invertir en cada una de ellas requeriría una suma considerable en el depósito. Sin embargo, siempre puede ir por otro camino e invertir en ETF. En este caso, no invierte en una sola empresa, cuya elección podría ser incorrecta, sino en todo un segmento, y necesitará mucho menos dinero que si comprara las acciones de esas empresas una por una.

El ETF más grande del mundo que invierte en marihuana es el ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSE: MJ). El fondo invierte en empresas que cultivan, producen y venden cannabis. También incluye empresas farmacéuticas que desarrollan y venden medicamentos a base de marihuana. El levantamiento de la prohibición federal permitirá invertir en empresas estadounidenses del segmento. Desde noviembre, el precio de las acciones de Alternative Harvest ha crecido un 45%.

Aquí hay una lista de otras empresas que se ocupan de la marihuana:

  • AdvisorShares Pure Cannabis ETF (NYSE: YOLO).
  • Indxx Microsectores Cannabis ETN (NYSE: MJJ).
  • ETF de cannabis (Bolsa de Nueva York: THCX).
  • ETF de Global X Cannabis (NASDAQ: POTX).
  • ETF de Cambria Cannabis (AMEX: TOKE).
  • AdvisorShares Vice ETF (NASDAQ: ACT).
  • Amplificar Seymour Cannabis ETF (NYSE: CNBS).

Riesgos

El número de nuevos lugares que venden marihuana crece rápidamente. Por ejemplo, en Colorado, han superado en número a las cafeterías de Starbucks (NASDAQ: SBUX). La legalización acelerará el desarrollo de la red y el crecimiento de los beneficios de las empresas.

Como resultado de un crecimiento tan rápido, surgirán muchas empresas nuevas que intentarán ocupar su lugar en el mercado. Esto provocará una dura competencia donde sobreviva el más fuerte. De ahí que en este segmento sea más seguro invertir en grandes empresas.

Otro riesgo es el sobrevalorado estado de las acciones. Mientras todo el segmento esté creciendo, incluso las empresas perdedoras disfrutarán de la demanda de sus acciones. Eligiendo el emisor, verifique su desempeño financiero.

En pocas palabras

La primera ola de crecimiento de las acciones de cannabis terminó en 2018. Ahora los inversores son más cuidadosos con las empresas en las que invierten.

Sí, se prevé que el mercado de la marihuana crecerá, por lo que ahora es el mejor momento para invertir. Es probable que el crecimiento sea más lento que antes, pero ahora puede comprar acciones a un precio muy bajo.

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