En 2022 se marcó un récord en la cantidad de dinero invertido en recompra de acciones: según los anuncios de las empresas, se dedicaron unos 1,26 billones de dólares, aunque solo se utilizaron finalmente 1,03 billones. Los programas de recompra se llevaron a cabo en un contexto de tasas de interés en aumento constante, y en el que la política QT estaba destinada a frenar el crecimiento de la economía.

Sin embargo, podría suceder que las empresas sientan el efecto de las acciones de la Fed solo en 2023, lo que las empujaría a reducir gastos y utilizar el efectivo de forma alternativa. Por ejemplo, el dinero no se invertirá en la recompra de acciones, sino en I+D, lo que podría generar ganancias en el futuro.

De todos modos, estas son solo conjeturas que realizamos a vuelapluma ya que, por el momento, no parece que las empresas vayan van a ralentizar sus programas de recompra. Por ejemplo, Agilent Technologies Inc. (NYSE: A) ha dado vía libre a un nuevo programa de recompra de acciones para 2023, financiado con 2000 millones de dólares. Conozcamos más de cerca a esta corporación, descubramos cuánto ha gastado ya en la recompra de acciones, y analicemos las perspectivas futuras de su plan.

Un resumen de Agilent Technologies

Agilent Technologies Inc. es una empresa estadounidense que produce equipos de medición, electrónica médica y dispositivos para análisis químico. En su momento, la empresa era una rama de Hewlett-Packard.

Pero, en 1999, los departamentos que no participaban de forma directa en la producción de sistemas para ordenadores se convirtieron en empresas propias. Ese mismo año, Agilent Technologies realizó una salida a bolsa en la que recaudó 2100 millones de dólares, todo un récord en su momento entre los emisores de Silicon Valley.

Programas de recompra de Agilent Technologies

En 2010, Agilent Technologies comenzó a generar beneficios netos y lanzó su propio programa de recompra de acciones. De los 798 millones de dólares en beneficios netos que generó ese año, 71 se dedicaron a la recompra de acciones. La corporación mantuvo su crecimiento en los siguientes años, y lo mismo sucedió con el programa de recompra de acciones.

Diagrama de los beneficios netos de Agilent Technologies
Diagrama de los beneficios netos de Agilent Technologies

En 2020, la compañía gastó 469 millones de dólares en financiar este programa; en 2021, los gastos subieron a 788 millones; y, en 2022, a los 1130 millones. Este año, la directiva de la empresa planear gastar hasta unos 2000 millones de dólares. La corporación precisó que la recompra de acciones comenzará el 1 de marzo y que la cantidad de títulos adquiridos dependerá de su precio, así como de las condiciones económicas y del mercado, y de cuestiones corporativas y legales. Además, cabe recordar que el beneficio anual de la empresa es uno de los principales factores que influyen en el programa.

Dividendos de Agilent Technologies

La compañía comenzó a pagar dividendos en 2012. Durante la última década, el EMS máximo alcanzó el 1,15% anual, una cifra bastante baja, especialmente ahora que la inflación supera el 6,5%.

Tenga en cuenta que la empresa gasta más en recompra de acciones que en dividendos. En 2022, invirtió alrededor de 250 millones de dólares en dividendos y 1130 millones en el programa de recompra.

Con tal patrón de financiamiento, se puede concluir que los títulos de la empresa muestran un buen rendimiento. De hecho, en el siguiente gráfico podemos ver que, desde 2010, las acciones de Agilent Technologies han crecido un 800%; mientras que el índice S&P 500, solo lo ha hecho en un 270%.

Gráfica del precio de las acciones de Agilent Technologies
Gráfica del precio de las acciones de Agilent Technologies

Qué puede hacer que aumenten los beneficios anuales de Agilent Technologies

Tal y como se escribió previamente, el programa de recompra de Agilent Technologies depende, entre otras cosas, de la cuantía de sus beneficios netos en el año en cuestión. Analicemos qué puede influir en este índice.

Agilent Technologies obtuvo la aprobación de la FDA

El 12 de diciembre de 2022, la Administración de Alimentos y Medicamentos de EEUU (FDA) aprobó Agilent Technologies ctDx FIRST como método de diagnóstico de seguimiento para los casos graves de cáncer de pulmón.

Este es el tipo de cáncer más extendido en los EEUU y representa alrededor del 25% de todas las muertes relacionadas con el cáncer. La aprobación de la FDA permite a Agilent Technologies comercializar el producto y obtener ganancias futuras con su venta.

Agilent Technologies compra Avida Biomed

El 4 de enero de 2023, Agilent Technologies anunció la adquisición de Avida Biomed, firma especializada en la creación de instrumentos y tecnología para la investigación del cáncer. En teoría, este acuerdo reforzará seriamente las posiciones de la empresa en el mercado de rápido crecimiento de la investigación y el diagnóstico del cáncer. Esto, a su vez, puede mejorar los ingresos de la empresa y hacerla más atractiva para los inversores.

Agilent Technologies aumenta su potencia de producción

El 9 de enero se supo que Agilent Technologies iba a invertir 725 millones de dólares para ampliar la capacidad de producción de ingredientes farmacéuticos activos, utilizados en las terapias de una amplia gama de enfermedades. Esta nueva planta se construirá en Frederick, Colorado.

La decisión de construir una nueva planta de producción se explica con el importante crecimiento que se espera en el mercado terapéutico: se prevé que, en 2027, este alcance los 2400 millones de dólares de valor.

Proyecto de una nueva fábrica de Agilent Technologies
Proyecto de una nueva fábrica de Agilent Technologies

Resumen

Agilent Technologies empezó a ser rentable en 2010, año en el que lanzó su programa de recompra de acciones por 71 millones de dólares. Desde ese momento, las sumas dedicadas a la recompra de acciones han subido de forma constante. En este 2023, la compañía planea invertir 2000 millones de dólares en programas de recompra.

La cuantía de la inversión realizada por la empresa dependerá de los beneficios anuales que obtenga, algo que permite pensar que la probabilidad de organizar una recompra por una suma importante es bastante alta. Sin embargo, si la corporación no logra alcanzar su objetivo, esto tendrá un efecto negativo en el precio de sus acciones.


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Participa en los mercados financieros desde 2004. Ha operado acciones desde 2012 en la bolsa de los EEUU, y publica artículos de análisis sobre los mercados bursátiles. Participa de forma activa en la preparación y divulgación de los seminarios web educaciones de RoboForex.