FedEx: dno jest blisko

FedEx: blisko dna

Odwiedzin: widoki 22
Czas czytania: 6 min



FedEx: początek trendu spadkowego

Już w październiku 2018 r. W artykule „FedEx szuka nowych minimów” zwróciłem uwagę FedEx (NYSE: FDX). Analiza fundamentalna nie wykazała zatem powodów spadku ceny akcji, więc odważyłem się przypuszczać, że negatywne wiadomości pojawią się później, gdy zapasy zaczną spadać.

Niestety dla inwestorów, którzy kupili akcje, stało się to dokładnie. Problemy firmy okazały się znacznie poważniejsze, niż się spodziewaliśmy.

W 2018 r. Prognozujemy spadek do 180 USD na akcję, ale w rzeczywistości cena przełamała te poziomy i osiągnęła poziom 160 USD na początku 2019 r.

Rok później w artykule „FedEx: Wciąż zmierza w dół„Wróciłem do firmy. Poprawiłem swoją prognozę, wskazując na możliwość dalszego spadku, o ile firma nie doświadczyła żadnych pozytywnych zmian.

Wracam dziś do tej firmy, aby skomentować, że jej pozycja na rynku dostarczania poczty stała się jeszcze gorsza. Powodem jest to, że kierownictwo nie potraktowało poważnie Amazon biorąc pod uwagę dostawę. Teraz były najlepszy klient stał się poważnym rywalem FedEx.

Amazon i partnerzy usług dostawczych

Przypomnijmy sobie, jak to się wszystko zaczęło.

Rok temu Amazon ogłosił nowy projekt DSP (Partnerzy usług dostawy), umożliwiając przedsiębiorcom organizowanie firm dostarczających towary pod marką Amazon. Segment musiał ukryć się pod tak zwaną dostawą „ostatniej mili”. Oznacza to dostawę z jednostki klasyfikacyjnej do klienta.

FedEx, mając ponad 50-letnie doświadczenie w dostarczaniu ładunków i największą liczbę samolotów w tym segmencie, był dość spokojny co do pomysłu Amazon, zapewniając inwestorów, że dostawa „ostatniej mili” nie jest priorytetem firmy. Skoncentrowano się głównie na usługach dla biznesu, ponieważ tam była wyższa rentowność.

Innymi słowy, firma uwolniła się od rywali, co natychmiast zostało zajęte United Parcel Service Inc., (NYSE: UPS). Zmodernizowali swój sprzęt, inwestując w niego około 30 miliardów, przetasowali personel i rozszerzyli współpracę z Amazon.

W końcu, gdy akcje FedEx poszukiwały dna, papiery UPS wracały do ​​normy i zbliżały się do swoich historycznych maksimów.

Umowa FedEx z Amazon wygasła

Potem nastąpił kolejny błąd FedEx: latem 2019 roku nawiązali współpracę z Amazonem, odmawiając przedłużenia wygasającej umowy na dostawę lotniczą. Inwestorom powiedziano, że partnerstwo z Amazonem przyniosło nie więcej niż 2% zysku w tym kierunku. Czy tak było, czy nie, inwestorzy nie wierzyli i wciąż pozbywali się akcji.

Amazon zabrania FedEx dostarczania towarów

Sytuacja doszła do momentu, gdy Amazon zabronił FedEx dostawy „ostatniej mili” dla klientów Prime. Powodem była przedwczesna dostawa; jednocześnie UPS, który zmodernizował swój sprzęt, wykonuje dobrą robotę i pozostaje partnerem Amazon. To był kolejny cios dla FedEx. To wygląda jak walka między Amazonem a FedEx.

Akcje FedEx mają nadzieję na szybkie ożywienie

Nie należy jednak zapominać, że FedEx jest jedną z największych firm pocztowych na świecie. Chociaż Amazon jest dużym klientem, wiele innych firm na świecie korzysta z usług FedEx. Byłoby więc nierozsądnym myśleć, że koniec firmy jest już blisko.

W tej sytuacji spadek można uznać za dobrą okazję do zakupu akcji. Potem musimy tylko poczekać na dobre wieści i zobaczyć wzrost zysków. Tak samo było z Facebook (NASDAQ: FB) i skandal związany z wyciekiem danych. Ceny akcji spadły, a inwestorzy zaczynają je kupować.

Inwestorzy postanowili zrobić to samo z akcjami FedEx. Po gwałtownym spadku wolumeny handlowe wzrosły znacznie w pobliżu 150 USD. W ciągu następnych trzech miesięcy cena akcji osiągnęła prawie 200 USD.

Akcje FedEx mają nadzieję na szybkie ożywienie

Niestety był to koniec wzrostu. Zamiast dobrych wiadomości FedEx opublikował okropny raport za drugi kwartał, a potem za trzeci. Po trzecim raporcie cena akcji spadła podczas jednej sesji o 12%, co było największym spadkiem w ciągu jednego dnia w ciągu ostatnich 11 lat.

Raport finansowy za trzeci kwartał 2019 r

Przychody firmy wyniosły 17.3 mld USD w porównaniu z prognozą 17.6 mld lub 17.8 mld otrzymaną w trzecim kwartale 2018 r. Zysk netto spadł z 935 mln USD do 560 mln.

Przychody FedEx

Na wykresie widać, że w 2019 r. Dochód nigdy nie był wyższy niż prognozowano, a jego wzrost prawie się zatrzymał. Dyrektor finansowy Alan Graf, przemawiając na konferencji, wskazał na akcje notowane na dole. Ale gdy tylko rynek był otwarty, spadały.

Inwestorzy przestają wierzyć w spółkę

Inwestorzy nie wierzą już kierownictwu. Ponadto firma obniżyła prognozę zwrotu z akcji w 2020 r. Z 11-13 USD na akcję do 10.25-11.50 USD.

Awaria trzeciego kwartału Alan Graf wyjaśnił, jak zwykle, wojna handlowa między Chinami i USA. Poza tym wskazał na fakty, które wcześniej były oczywiste. Należą do nich utrata dużego klienta (jakim jest Amazon), bardziej konkurencyjne środowisko cenowe i przesunięcie kalendarza, dzięki czemu zysk z Cyber ​​Tygodnia przesunął się na czwarty kwartał 2019 r.

Opierając się na Cyber ​​Tygodniu, możemy spodziewać się pewnego wzrostu dochodu firmy w czwartym kwartale, ale nadzieje są słabe, ponieważ Amazon zabronił dostawy „ostatniej mili” przed Bożym Narodzeniem i Nowym Rokiem.

Chciałbym przestać mówić o problemach FedEx, ale jest jeszcze jeden czynnik, o którym należy wspomnieć.

FedEx nie jest gotowy na Brexit

Po wyborach parlamentarnych w Wielkiej Brytanii Brexit jest jeszcze bliżej, a Amazon zaczyna szukać budynków magazynowych poza Wielką Brytanią, aby szybko i sprawnie dostarczać ładunki do europejskich klientów.

Jeśli chodzi o FedEx, w 2015 r. Kupił firmę kurierską TNT w Europie za 4.8 mld USD, a firma nie ma jeszcze planu pracy w przypadku trudnego Brexitu. Co więcej, firma nie jest jeszcze w pełni zintegrowana z FedEx. Podsumowując, ten kierunek jest również porażką, gotową pociągnąć za sobą dodatkowe wydatki.

Analiza techniczna akcji FedEx

Kiedy podstawowe dane nie dają nadziei, musimy zwrócić się do analizy technicznej. Być może tutaj możemy znaleźć wskazówkę, czy akcje FedEx osiągnęły dno, czy też będą spadać.

Wszyscy wiemy, jak kształtuje się cena rynkowa. Jeśli popyt jest wysoki, a podaż niska, cena akcji rośnie i odwrotnie. Zapasy przestaną spadać, jeśli ktoś zacznie je kupować. Gdy kupujący stają się aktywni, na wykresie pojawiają się poziomy wsparcia, które pokazują ceny, które inwestorzy uważają za akceptowalne przy zakupie.

Analiza techniczna akcji FedEx

Obecnie na wykresie FedEx wsparcie wynosi od 146 USD do 150 USD na akcję. Innymi słowy, inwestorzy kupują wszystko poniżej 150 USD. Można to również zauważyć w wolumenach rosnących w pobliżu tych poziomów.

Przedział ten został wcześniej ustalony z powodu złego raportu finansowego za trzeci kwartał. Jednak cena odzyskała później. Inwestorzy pokazali zatem, że wciąż liczą na wzrost ceny akcji.

Kwartalny dochód firmy znów okazał się porażką. Mam wiele wątpliwości, że inwestorzy będą trzymać się tej samej opinii, co kilka miesięcy temu.

Podsumowanie

Podsumowujemy. Jeśli cena akcji spadnie poniżej 145 USD, szansa na odwrócenie trendu spadkowego w ciągu najbliższych 3 miesięcy wyniesie prawie zero, więc istnieje szansa na zarobienie pieniędzy po spadku ceny akcji, a następny poziom wsparcia może być w cenie 120 USD.

Jeśli jednak cena wzrośnie o ponad 150 USD, zapasy mogą pozostać powyżej tego poziomu do czasu publikacji wyników finansowych za czwarty kwartał.

W każdym razie widzimy inwestorów kupujących akcje FedEx już poniżej 150 USD, co oznacza, że ​​dno jest już blisko. Ale czekałbym na 120 USD, ponieważ firma ma zbyt wiele problemów.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Wesołych Świąt, Czytelnicy !!!

Dziękuję za ten niesamowity rok. Wesołych Świąt i Szczęśliwego Nowego Roku!

Następny artykuł

Joe Ross Trading Strategy: Korzystanie z haków

Długoletnie doświadczenie w udanym handlu, osobiste strategie i niektóre opublikowane książki sprawiły, że Ross stał się popularny i na to zasługuje. Haki Ross to prosty, ale skuteczny instrument analizy technicznej, który pozwala wejść na rynek przy niskim ryzyku w kierunku nowego trendu