Linie lotnicze zgłosiły dochód po zamknięciu COVID-19: czy powinniśmy kupować akcje?

Linie lotnicze zgłosiły dochód po zamknięciu COVID-19: czy powinniśmy kupować akcje?

Odwiedzin: widoki 306
Czas czytania: 6 min



Pandemia koronawirusa COVID-19 najbardziej dotknęła branżę turystyczną; z kolei przemysł turystyczny doprowadził do upadku linii lotniczych. Akcje największych światowych linii lotniczych spadły do ​​minimum, a firmy zaczęły ogłaszać upadłość. Przepływ pasażerów zmniejszył się o ponad 80%; Obecnie linie lotnicze walczą o zapełnienie swoich samolotów pasażerami i przetrwanie kryzysu.

Wzrost cen akcji linii lotniczych

W maju, kiedy inwestorzy byli optymistyczni i gotowi na ryzyko, ceny wielu akcji na giełdzie zaczęły rosnąć, a Indeks S&P 500 zbliżył się do swoich rekordowych poziomów. Akcje linii lotniczych rosły wraz z innymi, jednak nie było żadnego powodu, aby je kupować.

Rekomendacje dotyczące sprzedaży akcji linii lotniczych

W kwietniu ostrzegałem, że zapasy linii lotniczych nadają się tylko do sprzedaży. 👇

W maju przewidywałem kilka upadłości. 👇

Jednak w tym miesiącu sprawy potoczyły się inaczej: linie lotnicze otrzymały wsparcie finansowe od rządu i wydawało się, że najgorsze minęło.

W rzeczywistości rząd po prostu przelał pieniądze na problem, zamiast go rozwiązać. Koronawirus się rozprzestrzenia, na lotach brakuje pasażerów, a ceny biletów zaczęły rosnąć. Co więcej, wzrosła również cena ropy, więc wzrosła cena paliwa do samolotów, co powoduje większe obciążenie finansowe linii lotniczych i obniża rentowność lotów. W każdym razie to tylko ogólny obraz. Przyjrzyjmy się teraz kilku największym firmom w USA i ich wynikom finansowym.

Prognoza akcji United Airlines Holdings, Inc.: brak poważnej poprawy

21 lipca spółka przedstawiła raport z wyników finansowych drugiego kwartału 2020 roku. Jak poinformował zarząd, był to najtrudniejszy kwartał w całej 94-letniej historii firmy.

  • Straty United Airlines (NASDAQ: UAL) osiągnął 1.627 mld USD, a przychody zmniejszyły się o 70% - z 11.4 mld USD w II kwartale 2 roku do 2019 mld USD w poprzednim kwartale.
  • Zysk na pasażera wyniósł 681 USD - wobec 10,486 USD w II kwartale 2 roku.
  • Liczba pasażerów spadła z 42,592 w II kwartale 2 roku do 2019 w II kwartale 2,813 roku.
  • Dopóki nie ma konferencji, a większość pracowników pracuje z domu, ruch korporacyjny również spadł o 94%.

Jak widać, pod każdym względem występują wypłaty; oczywiście inne linie lotnicze również cierpią z powodu spadku przepływu pasażerów, co negatywnie wpływa na ich zyski.

Raport nie spowodował gwałtownego spadku kursu akcji, ponieważ oczekiwano wyników.

5 czerwca cena akcji osiągnęła maksimum 48.95 USD i od tego czasu spadła o 35%. Spadek był odzwierciedleniem oczekiwań na pogorszenie sytuacji spółki - niezależnie od majowego optymizmu inwestorów, który pchnął kurs w górę.

Wykres ceny akcji United Airlines (NASDAQ: UAL)
Wykres ceny akcji United Airlines (NASDAQ: UAL)

W prognozie na kolejny okres, którą podał szef firmy, nie ma prawie żadnej poważnej poprawy. Stąd akcje United Airlines mogą spaść jeszcze głębiej.

Najbliższe wsparcie to 20 USD i tam prawdopodobnie cena akcji spadnie.

Prognoza akcji American Airlines Group Inc.: negatywne perspektywy na kolejny kwartał

23 lipca American Airlines (NASDAQ: AAL) opublikował wynik finansowy za drugi kwartał 2020 roku. Choć może się to wydawać dziwne, dyrektor generalny firmy Doug Parker stwierdził również, że II kwartał był jednym z najtrudniejszych finansowych kwartałów w historii USA. Strata firmy sięgnęła 2 mld USD.

Przychody spadły o ponad 86%: do 1.6 mld USD z prawie 12 mld USD w ubiegłym roku. Firmie udało się zmniejszyć straty ze 100 mln USD dziennie do 30 mln USD dziennie poprzez zmniejszenie liczby lotów, wstępnych emerytur czy dobrowolnych urlopów pracowników.

Kilka samolotów również „przeszło na emeryturę”: 20 Embraerów, 34 Boeingi 757, 17 Boeingów 767 i 9 Airbusów A330-300, a także niektóre starsze samoloty regionalne. Program tymczasowego składowania obejmował niektóre typy samolotów. W sumie z lotów wyłączono 150 samolotów. Zobowiązania firmy już przekroczyły jej aktywa o 3.16 mld USD.

To wszystko sprawia, że ​​obecnym zadaniem firmy jest utrzymanie się na powierzchni - nie ma szans na jakikolwiek wzrost przychodów czy osiąganie zysków.

5 czerwca kurs American Airlines, obok kursu United Airlines, osiągnął szczyt na 22.80 USD. Od tego czasu cena spadła o ponad 50%.

Uczestnicy rynku spodziewali się złych wyników spółki, dlatego publikacja raportu nigdy nie spowodowała spadku kursu akcji American Airlines. Niemniej jednak cena może nadal spadać, ponieważ zarząd spółki poczynił negatywną prognozę na kolejny kwartał, wskazując na niskie natężenie przepływu pasażerów i nieprzewidywalną sytuację - w sumie szczepionka jest naszą jedyną nadzieją.

Wykres ceny akcji American Airlines (NASDAQ: AAL)
Wykres ceny akcji American Airlines (NASDAQ: AAL)

Dopóki cena akcji jest już tak niska, do najniższego poziomu 8.25 USD może dojść tylko w przypadku bankructwa spółki. W przeciwnym razie akcje będą sprzedawane po 10-15 USD za sztukę.

Prognozy dotyczące akcji Delta Air Lines Inc.: dobra płynność zapewniająca Spółce utrzymanie się na powierzchni

Strata Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL) był chyba największy w drugim kwartale 2020 roku. Według raportu finansowego spółka straciła 5.7 mld USD. Ich dochody spadły z 12.5 mld USD w II kwartale 2 roku do 2019 mld USD w II kwartale 1.47 roku, czyli o prawie 2%.

Jednak nie bój się tych danych. Obecnie ta firma prezentuje się najsilniej wśród swoich rywali.

2.1 miliarda USD z całej kwoty straty wynika z inwestycji w LATAM Airlines, Aeromexico i Virgin Atlantic. Dwie pierwsze linie lotnicze ogłosiły upadłość, a trzecia - pozasądową korektę zadłużenia.

W kwietniu Delta wydawała dziennie około 100 mln USD; do tej pory udało mu się obniżyć dzienne wydatki do 27 mln USD. Firma zakończyła drugi kwartał z 15.7 mld USD w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych.

Nawet jeśli w najbliższym czasie kwota ta nie wzrośnie, przy takim poziomie wydatków firma zakończy rok 2020 z nie mniej niż 10 mld USD. Mając taką ilość gotówki i inwestycji, firma z łatwością przyciągnie inwestycje; ponadto aktywa Delta przewyższają jej zobowiązania o prawie 10 mld USD.

W dniu publikacji raportu kurs akcji spółki spadł o 5%, ale następnego dnia odreagował i był o 11% wyższy od wczorajszego minimum.

Wykres ceny akcji Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
Wykres ceny akcji Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)

Mimo, że spółka ma dużą płynność do pozostania na rynku, nie liczyłbym na długoterminowy trend. Celem firmy jest utrzymanie się na powierzchni do czasu, gdy ludzie zaczną się szczepić.

Nadchodzi downsizing

Linie lotnicze już obniżyły swoje wydatki, ale myślę, że w październiku znowu je obniżą. Jedną z pozycji wydatków jest wynagrodzenie pracowników. W maju. Linie lotnicze otrzymały pomoc od rządu, a jednym z warunków było utrzymanie miejsc pracy do 30 września.

Obecnie linie lotnicze obniżają pensje pracowników i dają im płatne urlopy do 30 września. Jednak kiedy nadejdzie październik, musimy spodziewać się masowych zwolnień.

Na przykład United Airlines zasugerowały, że ponad 36,000 24,000 pracowników powinno wyjechać na dobrowolne wakacje, a American Airlines ostrzega przed możliwym zwolnieniem XNUMX XNUMX pracowników.

Oczywiście toczy się walka o przetrwanie. Teraz wyobraź sobie, co się wydarzy. Firma zmniejszyła liczbę samolotów i pracowników - w jaki sposób może ponownie osiągnąć ten sam zysk? To jest dosłownie niemożliwe. Innymi słowy, nie oczekujemy, że cena akcji linii lotniczych wróci do poziomu sprzed kryzysu.

Podsumowanie

Warren Buffett sprzedał wszystkie posiadane przez siebie zapasy samolotów i jest inwestorem długoterminowym. Przypuszczam, że gdyby w najbliższej przyszłości zobaczył jakieś perspektywy w sektorze, nie zrobiłby tego.

Wszystko, co teraz robią linie lotnicze, to redukcja wydatków; wszystkie już tracą i nie ma nadziei na rozwój.

Po akcie terroru z 2001 r. I kryzysie z 2008 r. Powrót pasażerów zajął kilka lat. Obecna sytuacja jest znacznie poważniejsza. Praca z domu, konferencje online - wszystko to prowadzi do redukcji lotów korporacyjnych, które zajmowały 50% ruchu.

Nie ma też szans na dywidendę - nikt nie liczy na zysk. Musimy tylko czekać na wieści o szczepionce. Jeśli pojawi się jakiś narkotyk, a ludność zacznie się szczepić, kraje zdejmą wszelkie ograniczenia lotów, a ten okres stanie się atrakcyjny dla inwestorów.

Możesz zacząć inwestować już teraz, ale ryzyko jest duże. Zapasy linii lotniczych są na niskim poziomie i może nastąpić ich niewielki spadek. Nie chodzi jednak o to, za jaką cenę kupić, ale która firma nie zbankrutuje.

W takim przypadku rozsądnie będzie wybrać firmę z najmniejszym zadłużeniem i największą ilością gotówki pod ręką. Zakładam, że optymalnym wyborem pod inwestycje będzie Delta Air Lines. Inwestycję tę należy zaplanować jako długoterminową, trwającą nie krócej niż rok. Pamiętaj, że ryzyko jest duże.

Handluj amerykańskimi akcjami z RoboForex na korzystnych warunkach! Rzeczywiste akcje można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie handlowej w wysokości 0.25 USD. Możesz także spróbować swoich umiejętności handlowych w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Komentarze

Poprzedni artykuł

Tydzień na rynku (07 - 27): Mieszane nastroje i nieoczekiwane pozytywne

Początek ostatniego tygodnia lipca wygląda zupełnie nieoczekiwanie: euro odnowiło swoje dwuletnie szczyty, złoto osiągnęło najwyższy poziom w historii, podczas gdy kryptowaluty w końcu wykazały wyraźny trend. Co jest następne?

Następny artykuł

Fałszywe sygnały na rynku Forex: jak je wykryć i uniknąć?

W tym poście postaramy się wyjaśnić, dlaczego pojawiają się fałszywe sygnały, które sprawiają, że strategia handlowa daje fałszywy sygnał, a transakcja okazuje się przegrana.