Lufax IPO: kredytowanie online i zarządzanie pieniędzmi po chińsku

Lufax IPO: kredytowanie online i zarządzanie pieniędzmi po chińsku

Odwiedzin: widoki 348
Czas czytania: 5 min



Po kryzysie finansowym 2008 r. Segment technologii finansowych przeżywał rozkwit. Nazwę branży skrócono do fintech; ten ogólny termin opisuje firmy, które wprowadzają do świata finansów zaawansowane rozwiązania technologiczne (bankowość internetowa, doradcy robotów, bankID, itp.).

PingAn Insurance, największa chińska firma ubezpieczeniowa, rozpoczęła działalność w tej dziedzinie już w 2005 roku. W tym samym roku założyła Lufax Holding Ltd.. Siedziba znajduje się w największym na świecie centrum finansowym - Szanghaju.

Lufax

28 lipca 2020 roku, dokładnie 15 lat po założeniu, Lufax złożył wniosek o IPO. Wybrał giełdę NYSE, na której otrzymała ticker LU.

Niestety zarząd musiał wstrzymać ten proces, ponieważ USA ponownie zagroziły nałożeniem sankcji na chińskie firmy - np. Zakazem wstępu na rynek kapitałowy i IPO. Spór polityczny ucichł i 7 października 2020 roku Lufax złożył wniosek do SEC, licząc na zdobycie 100 mln USD podczas pierwszej oferty publicznej.

To minimalna kwota na wniosek, dlatego przypuszczam, że firmie uda się przyciągnąć jakieś 2-3 mld USD. Dokładna data debiutu giełdowego pozostaje nieznana, ale według źródeł „Wall Street Journal” ma ona nastąpić w październiku.

Omówmy model biznesowy, który uczynił tę firmę jednym z chińskich liderów kredytów detalicznych.

Model biznesowy Lufax

Misją Lufax jest ułatwienie, usprawnienie i niezawodność udzielania kredytów detalicznych i zarządzania pieniędzmi. Szczerze mówiąc, firma już wiele zrobiła. Na przykład Lufax stał się pierwszym graczem na rynku finansowym, który wprowadził rozwiązanie typu blockchain do weryfikacji tożsamości klientów i kontrolowania transakcji między wierzycielami a dłużnikami.

Działalność firmy można warunkowo podzielić na dwie części: pożyczki detaliczne i zarządzanie pieniędzmi. Z grubsza wygląda to następująco:

Lufax business model
Model biznesowy Lufax

Kredytowanie

Klienci firmy mają wspólne konto, które oferuje kredytowanie i zarządzanie pieniędzmi.
Jeśli chodzi o pożyczki, Lufax koncentruje się na małych i średnich przedsiębiorstwach - segmencie, który w Chinach rośnie średnio o 25% rocznie. Takie przedsiębiorstwa zwykle pilnie potrzebują pożyczek na rozwój, ale nie mogą zapewnić gwarancji, o które proszą banki. To typowy powód, dla którego takie przedsiębiorstwa uzyskują pożyczki na nierentownych warunkach.

Platforma Lufax umożliwia jednoczesne wysyłanie wniosków do ponad 50 instytucji finansowych i wybór optymalnej oferty. Konto wspólne pozwala działowi marketingu na bardziej efektywny wybór produktów, które odpowiadają klientowi.

30 czerwca 2020 roku w programie zarejestrowanych było 13.4 mln pożyczkodawców. W dniu ubiegania się o IPO zaledwie 2.8% kredytów było kłopotliwych.

Zarządzanie pieniędzmi

Zaległości w popycie na usługi inwestycyjne w Chinach sięgają ponad 50%. Główni gracze tego segmentu zaczęli cenić wymagania inwestora indywidualnego ponad sam produkt już jakieś trzy lata temu.

Rozwiązaniem Lufax jest robo doradztwo, do którego wykorzystuje najbardziej zaawansowane technologie sztucznej inteligencji (AI). Na jednej platformie skupia jednocześnie oferty 400 firm zarządzających, które z kolei dają dostęp do ponad 8,000 XNUMX aktywów. Pozwala to na tworzenie dynamicznych portfeli, które okresowo optymalizują swoją strukturę w zależności od stale zmieniających się warunków rynkowych. Innymi słowy, firmy kupują obiecujące aktywa i pozbywają się utraty inwestycji w samą porę.

Marketing

Strategia marketingowa, na której opiera się model biznesowy, opiera się na trzech wielorybach: KYP (Know Your Product), KYB (Know Your Business), KYC (Know Your Client). Ponadto Lufax współpracuje z klientami nie tylko online, ale także offline. To poważna przewaga w konkurencji z innymi firmami fintech, które działają wyłącznie w Internecie i cierpią z powodu niskiej konwersji aplikacji od dużych inwestorów. Klient, który zainwestuje dużą sumę, marzy o „żywym” kontakcie z przełożonym i firmą.

Kolejną mocną stroną Lufaxa jest pełna integracja z ekosystemem Ping An, która daje mu bezpośredni dostęp do 210 milionów klientów największej chińskiej firmy ubezpieczeniowej. To sprawia, że ​​wyniki finansowe firmy są tak imponujące.

Wyniki finansowe i perspektywy rynkowe

Lufax Financial performance

W dniu 30 czerwca 2020 r. Wartość pożyczek udzielonych przez Lufax wyniosła 74 mld USD. 13.4 mln klientów otrzymało pożyczki, a wzrost w segmencie kredytów dla małych firm wzrósł o 69% w porównaniu do poprzedniego okresu. Lufax współpracuje z ponad 50 partnerami w zakresie kredytów detalicznych.

30 czerwca 2020 roku firma zarządzała majątkiem klientów o wartości 53 mld USD. Obsługuje 12.8 mln aktywnych inwestorów, oferując im ponad 400 produktów inwestycyjnych w zależności od ich oczekiwań i tolerancji na ryzyko. Oto wyniki operacyjne firmy na podstawie raportu zysków i strat:

Lufax IPO: Financial performance
Lufax IPO: Wyniki finansowe

W ciągu ostatnich 12 miesięcy przychody firmy wyniosły 7 mld USD. 4 czerwca 30 roku zysk netto wyniósł 2020 mld USD. W tym samym okresie 1.03 roku wynik wyniósł 2019 mld USD - w tym roku wolumen przeterminowanych płatności wzrósł z powodu COVID-1.09. Na dzień sporządzenia raportu zysk netto z ostatnich 19 miesięcy wynosi 12 mld USD, co oznacza rentowność działalności na poziomie 1.91%.

Chiny to drugie co do wielkości centrum finansowe na świecie. W latach 2014-2019 rynek kredytów dla małych firm wzrósł do 6.1 bln USD, przy średniorocznym wzroście 14.3%. Następnie eksperci prognozują spadek tempa wzrostu do 12.2% rocznie, aw 2024 r. Rynek wyniesie 8.7 bln USD. Ogólny popyt małych firm w tym samym roku osiągnie 13.5 bln USD.

W związku z tym zapotrzebowanie na zaległości wyniesie ponad 5 bilionów USD, co da Lufaxowi ogromne możliwości rozwoju, nawet jeśli będzie on nadal działał tylko w Chinach.

Jeśli chodzi o krótki okres 1-2 lat, cele Lufaxa pokrywają się z polityką gospodarczą chińskiego rządu, której celem jest zwiększenie zdolności kredytowej małych i średnich przedsiębiorstw.

Perspektywy Lufax IPO

Gwarantami są wiodące banki inwestycyjne w Chinach, Hongkongu i USA:

Lufax IPO perspectives
Lufax IPO: subemitenci

Ze względu na ryzyko polityczne oferta publiczna była cały czas odraczana; Jednak przed wyborami administracja Trumpa raczej nie odważy się wywołać kolejnego konfliktu z CPR, więc uważam, że IPO i kolejne transakcje na giełdzie rozpoczną się w październiku lub na początku listopada. Przyciągnięta kwota wyniesie co najmniej 2 miliardy USD, a nie obecne symboliczne 10 milionów USD.

Kapitalizacja spółki w stosunku do jej rocznych przychodów wynosi obecnie 75-80 mld USD. Sądząc po potencjale rynku, do 2024 r. Może wynieść 160-180 mld USD. Ponadto Lufax już teraz generuje zysk netto, co w dłuższej perspektywie obiecuje dywidendę. Tym samym wzrost z obecnych cen do 2024 r. Wyniesie 100-125%.

Polecam kupno akcji tej firmy i umieszczenie ich w portfolio szybko rozwijających się firm.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej w wysokości 0.25 USD. Możesz także wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Komentarze

Poprzedni artykuł

Tydzień na rynku (10 - 19): statystyki, ceny i powtórka

W nowym tygodniu października rynki kapitałowe będą przyglądać się wyścigowi wyborczemu w USA i zwracać uwagę na decyzję rosyjskiej CB w sprawie stopy procentowej.

Następny artykuł

Jeśli Biden wygra NextEra, zysk energetyczny wzrośnie

NextEra Energy to wiodąca firma w dziedzinie czystej energii. Wytwarza 45,900 XNUMX megawatów energii elektrycznej i zarządza takimi spółkami zależnymi jak Florida Power & Light, NextEra Energy Resources, NextEra Energy Partners i NextEra Energy Services.