Co to jest instynkt stadny na rynku Forex i jak wpływa na handel?

Czym jest instynkt stadny na rynku Forex i jak wpływa na handel?

Czas czytania: 5 min



Przedsiębiorca musi pracować sam - a przynajmniej taka jest opinia często wyrażana przez ekspertów. Na przykład Oracle z Omaha (który jest pseudonimem Warren Buffett) mówi, że inwestor nie powinien koncentrować się na pomysłach większości, ale nie powinien też występować przeciwko tłumowi.

Większość może się mylić, ale kiedy ktoś podąża za tłumem, zdejmuje z siebie ciężar odpowiedzialności za złą decyzję. Możesz nawet zauważyć, że kiedy ludzie handlują razem, otwierają pozycje z dużo większą łatwością niż kiedy handlują sami, bez nikogo innego, z kim mógłby się skonsultować. Działanie wbrew ogólnej opinii również byłoby błędem, ponieważ w takich przypadkach przedsiębiorca nie podejmuje decyzji na podstawie analizy, a jedynie stara się zrazić innych i udowodnić, że ma rację.

Trudno jest znaleźć dwóch identycznych traderów: każdy ma własne horyzonty inwestycyjne i limity ryzyka. Niektórzy są gotowi tolerować wypłaty o 100 punktów, podczas gdy inni zamkną pozycję, gdy tylko cena spadnie nieco poniżej punktu wejścia. Zyski powodują również, że ludzie działają na różne sposoby: niektórzy zamykają pozycję z minimalnym zyskiem, podczas gdy inni wyciskają z niej wszystko, co się da. Zobaczmy, jak plik instynkt stadny może zaszkodzić przedsiębiorcy.

Unikalne umiejętności handlarza

Bill Wolfe w swojej książce na Fale Wolfe'a wskazuje na wiedzę i umiejętności, które przedsiębiorca musi posiadać, aby odnieść sukces. Muszą samodzielnie zdobyć te umiejętności i doprowadzić je do perfekcji. To właśnie odróżnia dobrego inwestora od całej reszty. W tej książce wspomina się również, że Wolfe Waves nie jest bardzo popularną metodą handlu, dlatego może podnieść tradera na nowy poziom pracy.

Z drugiej strony, jeśli przedsiębiorca pracuje w grupie lub czyta fora i podejmuje decyzje w oparciu o prowadzone tam rozmowy (na przykład, czy kupić ten lub inny zasób), traci umiejętności i używa odgłosów bocznych do handlu.

Przy tym drugim podejściu inwestor może zacząć działać wbrew własnym pomysłom. Na przykład oczekują EUR / USD spadać, ale na forach iw wiadomościach większość kupuje lub jest gotowa kupić euro, ponieważ w USA sprawy idą kiepsko, i Biden ponownie uruchomił drukarkę. W ten sposób inwestor może zmienić zdanie na temat rynku pod presją tłumu i wiadomości. Tutaj wyzwala się instynkt stadny: tak wielu ludzi nie może się mylić - a umiejętności handlowe są odpychane na dobre.

Oczywiście dzisiaj decyzja może być poprawna, ale czy jutro będzie poprawna? To jest główne pytanie. Trader może przestać analizować rynek i podejmować decyzje w oparciu o swoje doświadczenie - a jeśli tak, wszystkie zalety doświadczenia, ważne dla osiągnięcia długoterminowego wyniku, zostaną utracone.

Handel jest nienaturalny

W książce psychologii autorstwa Thomas Oberlechnermożna znaleźć ankiety i testy rozprowadzane na grupie respondentów. Analizując wyniki, autor doszedł do wniosku, że ludziom znacznie łatwiej jest tolerować przegrane transakcje niż zyskowne pozycje.

Jak tylko od pojawia się na koncie, osoba jest gotowa obserwować, jak rośnie, nawet jeśli jest minimalna możliwość osiągnięcia zysku. W przypadku zyskownych transakcji sytuacja jest zupełnie odwrotna: najczęściej ludzie są gotowi od razu ją przyjąć i nigdy nie pozwolić jej rosnąć, nawet jeśli jest to wysoce prawdopodobne.

Takie sondaże i testy pokazują, że ludzie nie potrafią prawidłowo ocenić ryzyka i będą mieli nadzieję na powrót do gorzkiego końca, podczas gdy znacznie mądrzej jest zamknąć tracące pozycje i pozwolić zyskownym rosnąć.

Jednak tłum zrobi dokładnie odwrotnie. Jest to najbardziej oczywiste w przypadku silnych trendów, gdy gracze rynkowi zaczynają sprzedawać, gdy cena jest „zbyt wysoka” lub zaczynają kupować, gdy cena wydaje się „zbyt niska”.

Efekt opóźnienia

Powszechne stwierdzenie, że jeśli chłopcy do czyszczenia butów udzielają wskazówek dotyczących zapasów, to czas wycofać się z rynku. pojawił się w latach trzydziestych XX wieku w okresie wielkiego kryzysu. Kiedy większość zacznie kupować akcje, przygotuj się na krach na giełdzie.

Jeśli jakieś akcje lub inne instrumenty finansowe poszybują w górę, media zaczynają publikować informacje o tych ruchach, podsycając zainteresowanie. Prosty „użytkownik”, mało obeznany z inwestycjami, zaczyna liczyć swój potencjalny zysk: aktywo zaczęło się od 5 USD, a kilka miesięcy później cena wzrosła do 50 USD. Oznacza to, że urósł 10 razy; niewielu powstrzymałoby się od takiej rentowności i prawie nie ma ryzyka. Jednak w praktyce taka euforia nie trwa długo, a cena instrumentu w końcu spada, ciągnąc za oczekiwaniami inwestorów indywidualnych. Dlatego najczęściej tłum aktywnie kupuje na szczycie rynku. Takie zachowanie wywołuje efekt opóźnienia, gdy większość wchodzi na rynek zbyt późno po najwyższej cenie.

Tak stało się z akcjami GameStop, gdy prywatni inwestorzy z forum Reddit zaczęli kupować akcje, aby sprzeciwić się działaniom trustu, który je sprzedawał. Cena akcji rzeczywiście zaczęła rosnąć, a wszystkie media nalegały, aby sprzedawcy detaliczni wygrywali walkę z profesjonalnymi inwestorami. Cena sięgnęła 480 dolarów, a społeczność „kupujących” kilkakrotnie wzrosła. Inwestorzy indywidualni kupowali i spodziewali się wzrostu powyżej 1,000 USD, podczas gdy mony pisał na forum, że to kolejny cel, więc wszyscy musieli trzymać akcje, dopóki nie osiągną tego celu. Ostatecznie cena spadła do 50 USD, a ci, których media namówiły do ​​kupna akcji po 400 USD, ponieśli poważne straty.

Wykres cen GameStop

Kupuj, gdy płynie krew

Odwrotną stroną masowych zakupów amatorskich jest drastyczny spadek liczby instrumentów finansowych. Kiedy wydaje się, że to już koniec, a kurs nigdy nie wróci, doświadczeni inwestorzy kupują instrument.

Tak stało się z ropą naftową: na początku 2020 roku notowania drastycznie spadły, a WTI kontrakty terminowe spadły nawet poniżej zera. Jednak dzisiaj Brent kosztuje powyżej 70 USD za baryłkę. Oczywiste jest, że ceny ropy nie mogą pozostać bliskie zeru, ale strach uniemożliwił inwestorom kupowanie przy tak niskich cenach. Wielu inwestorów dyskutowało o wzroście cen ropy, ale niewielu było na tyle odważnych, aby grać długo.

Tabela cen Brent
Tabela cen Brent

Doświadczeni handlowcy radzą również kupować przy spadkach. Na przykład rozważ zakup akcji, które spadły o 25-40%. Nawet jeśli spojrzymy na znaczące spadki indeksu S&P 500, będziemy świadkami wzrostu notowań po każdym spadku, pokazując nowe maksima niezależnie od światowych kryzysów i wszystkiego innego. A rentowność zwykłego zakupu indeksu przy spadku może dać więcej niż jakakolwiek inna inwestycja.

Wykres cen S&P 500
Wykres cen S&P 500

Naprawdę trudno jest kupić aktywa, które kilkakrotnie spadły. Wracamy tutaj do idei, że handel jest czasami nienaturalną czynnością, która wymaga praktyki i doświadczenia.

Podsumowanie

Jak widać, istnieją przykłady, kiedy wpływ większości szkodzi indywidualnym handlowcom, sprawiając, że są oni sprzeczni z zasadami i działają irracjonalnie. W tłumie możesz uniknąć odpowiedzialności za swoje błędy; podążając za tłumem, łatwo otwierasz pozycje, ale twój wynik może być daleki od satysfakcjonującego. Dobrym przykładem są regularne spadki S&P 500 czy spadki akcji GameStop w styczniu 2021 roku.

Doświadczeni traderzy próbują nawet tworzyć strategie oparte na śledzeniu liczby otwartych pozycji w instrumencie, a jeśli jest więcej niż 80% transakcji otwartych w jednym kierunku, idą w przeciwnym. Ponadto główni gracze kupują, gdy rynek panikuje, a słabi inwestorzy pozostawiają go z dużymi stratami.

Przede wszystkim przedsiębiorca powinien wierzyć w siebie, pracować na wysokiej jakości strategii handloweji trzymaj się ich zarządzania pieniędzmi zasady. Trzymaj się z daleka od większości, ale nie zaprzeczaj jej celowo - Warren Buffett nie może się mylić.




Będziemy publikować artykuły w oparciu o najlepsze sugestie.

Komentarze

Poprzedni artykuł

Co się dzieje z akcjami firm konopnych i dlaczego?

W tym tygodniu zapasy firm konopnych najpierw poszybowały w górę, a potem spadły. Analitycy wymieniają kilka czynników, które wpłynęły na rynek marihuany medycznej i rekreacyjnej, a wśród nich działania subskrybentów WallStreetBets.

Następny artykuł

Bumble in the Market: czy to nowa miłość?

Po debiucie giełdowym cena akcji spółki prawie się podwoiła. Dzięki ofercie firma pozyskała 2.15 mld USD zamiast planowanych 1.8 mld USD. Udział jej założycielki sięgnął 1.6 miliarda dolarów, co czyni ją najmłodszym miliarderem, który zarobił na własną rękę.