Traderzy zawsze starali się analizować i prognozować przyszłe ruchy cen. Takich prognoz i analiz jest wiele. Niektórzy używają wzory chart, niektóre konstrukcje skomplikowane systemy transakcyjne oparte na wskaźniki. Jednak zawsze istnieje alternatywa dla wszystkich tych podejść, jaką jest analiza VIX.

Ten instrument jest indeksem przyszłości zmienność amerykańskiego rynku akcji. Jest również znany jako „indeks strachu”, ponieważ może pokazać nastroje rynkowe. Wzrost wartości indeksów może oznaczać, że rynek spodziewa się poważnych ruchów, takich jak korekty, a nawet globalne kryzysy. Te informacje z kolei mogą być wykorzystywane do podejmowania decyzji handlowych.

Ten artykuł jest poświęcony VIX oraz sposobom handlu nim i jego instrumentami pochodnymi.

Co to jest VIX?

VIX, czyli Indeks Zmienności, powstał w 1993 roku na giełdzie Chicago Board Options Exchange. Mówiąc raczej szczególnie, reprezentuje opinię traderów na temat zachowania na giełdzie w ciągu najbliższych 30 dni.

VIX jest obliczany według wzoru Blacka-Scholesa na podstawie 8 akcji z S&P 500. Wartości VIX mogą dać wyobrażenie o tym, jak zmienne będą następne ruchy na rynku, a ta informacja z kolei może pomóc inwestorom w podjęciu dobrej decyzji handlowej.

Niektórzy twierdzą, że zmienność rynku będzie rosła sama, kierując wzrostem wartości indeksów. A jeśli wartości indeksów będą niskie, rynek pozostanie stabilny, a wszelkie oczekiwania na wzrost zmienności lub jakieś awarie w światowej gospodarce będą bezużyteczne.

Na przykład w marcu 2020 r. wartości indeksów wzrosły niezwykle wysoko, osiągając poziom z 2008 r., kiedy świat pogrążył się w ogromnym kryzysie gospodarczym. Rzeczywiście, początek 2020 roku był dość niestabilny, a inwestorzy dość przestraszeni, co spowodowało poważny spadek akcji.

Teraz jest jasne, że podczas gdy rynek spada coraz głębiej, panika i niepewność wśród inwestorów tylko rosną, a wartości VIX rosną. Z VIX możesz spróbować złapać początek paniki, jak również jej potencjalny koniec i bez pośpiechu zacząć kupować tańsze akcje.

Jak korzystać z VIX?

Niektórzy twierdzą, że to kryzys finansowy sektora bankowego tak bardzo podgrzał zainteresowanie traderów w kierunku niestabilności. Aby zaspokoić popyt, pojawiły się produkty ułatwiające inwestowanie w ETF-y i obligacje za pośrednictwem VIX.

Z jednej strony takie inwestycje pozwalają zarobić na ruchach VIX lub zabezpieczyć się przed ewentualnymi spadkami na rynku. W rezultacie oczekiwanie zwiększonej zmienności rynku i kupowanie VIX lub jego instrumentów pochodnych może zrekompensować spadek w twoim portfelu, gdy rynek naprawdę zapadnie się w długą korektę.

Otwierając pozycję w VIX, możesz pokryć inne transakcje giełdowe w swoim portfelu i ubezpieczyć swoje pozycje rynkowe. Na przykład, jeśli przedsiębiorca kupuje akcje zawarte w S&P 500 i szuka łagodzenia możliwych konsekwencji krótkoterminowego wzrostu zmienności, mogą otworzyć transakcję kupna na VIX, aby zmniejszyć ryzyko korekt na akcjach. A jeśli trader się myli, a zmienność nie wzrosła, zysk z zakupu akcji rekompensuje straty z długiej pozycji w VIX.

Jak handlować VIX?

Najczęściej indeks strachu jest inwestowany poprzez ETF lub ETN. Skupmy się na niektórych instrumentach.

ProShares VIX krótkoterminowe kontrakty terminowe ETF (VIXY)

Jest to dość popularny instrument wśród innych ETF-ów. Reprezentuje dynamikę zmienności VIX w oparciu o indeks krótkoterminowych kontraktów terminowych S&P 500 VIX, który z kolei składa się z zestawu krótkoterminowych kontraktów terminowych VIX.

Polecam jednak VIXY tylko doświadczonym inwestorom. Z reguły, gdy inwestor dobrze rozumie, czego potrzebuje, albo próbuje zarobić na wzroście zmienności S&P 500, albo zabezpiecza się przed znacznym spadkiem rynku.

iPath B S&P 500 VIX Krótkoterminowe Kontrakty Terminowe ETN (VXX)

Ten jest popularnym instrumentem wśród sieci ETN. Oferuje dostęp do codziennej ruchomej pozycji długiej w kontraktach terminowych VIX pierwszego i drugiego miesiąca. VXX reprezentuje oczekiwania inwestorów co do przyszłego kierunku VIX w momencie wygaśnięcia jego kontraktów terminowych.

Zasób jest niestabilny, a jego ruchy mogą osiągnąć 10% dziennie, ale wysokie ryzyko oznacza wysoki potencjalny zysk, który może być interesujący dla agresywnych traderów. Zauważ, że ruchy VIX mogą nie mieć korelacji z VXX, istnieje pewne opóźnienie.

Traderzy zauważają również, że VXX nie pasuje do długich pozycji, ale nadal ma ujemną korelację z S&P 500. Stąd przy dużych korektach traderzy mogą zarabiać na wzroście zmienności dzięki iPath B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) .

Zamykanie myśli

Zasadniczo VIX reprezentuje zmienność amerykańskiego rynku akcji. Jeśli jego wartości wzrosną wysoko, inwestorzy obawiają się nadchodzącej korekty rynkowej. A jeśli wartości VIX są niskie, oznacza to, że inwestorzy są pewni przyszłego wzrostu rynku.

Należy pamiętać, że inwestycje w VIX są uważane za ryzykowne, zalecane tylko dla inwestorów krótkoterminowych i agresywnych. Zasada „kup i trzymaj” jest tutaj bezużyteczna, będziesz musiał śledzić transakcje i zachowanie rynku jako całość, aby uniknąć poważnych strat.

Najlepszym momentem do inwestowania w zmienność jest kryzys finansowy, ponieważ gracze rynkowi wpadną w panikę i sprzedają swoje aktywa, co spowoduje wzrost zmienności i gwałtowny wzrost VIX.

Nie zapomnij o instrumentach pochodnych, takich jak ETF i ETN: są one dostępne i łatwe w sprzedaży i kupnie, jak wszystkie akcje na rynku.


Materiał przygotowany przez

Analityk finansowy i odnoszący sukcesy trader; w swojej praktyce preferuje bardzo zmienne instrumenty. Prowadzi codzienne seminaria internetowe na temat handlu i projektuje materiały edukacyjne RoboForex.