Jeden z poprzednich artykułów był poświęcony CPI - indeks cen konsumpcyjnych. Dzisiejszy artykuł dotyczy jego najbliższego krewnego – PPI (Indeks Cen Producentów).

Czym się różnią? Co pokazują? Jak wykorzystać PPI na rynku walutowym? Ten artykuł próbuje odpowiedzieć na te pytania.

Trochę historii

Konieczność śledzenia indeksów pojawiła się już w XX wieku. W 20 r. na Międzynarodowej Konferencji Statystyków Pracy przyjęto pewne zasady gromadzenia, przetwarzania, uogólniania i prezentowania danych. Wagę takich informacji docenili wszyscy uczestnicy konferencji.

Na Konferencji wypracowano także uniwersalne podejście do planowania i regulowania polityki cenowej krajów. W praktyce były to pierwsze kroki w kierunku globalizacji rynków międzynarodowych.

Stworzone wówczas standardy były rewidowane trzykrotnie później: w 1947, 1962 i 1987 roku. W 1962 roku, na X Konferencji, ostatecznie przyjęto termin PPI. To jest dokładnie termin używany dzisiaj.

PPI a CPI

CPI (Consumer Price Index) jest instrumentem reprezentującym zmiany cen towarów i usług po stronie konsumenta końcowego w określonym okresie. Dane te są zwykle wykorzystywane przez banki centralne do podejmowania decyzji dotyczących stóp procentowych.

Gdy inflacja rośnie, oprocentowanie kredytów zaczyna być podnoszone cyklicznie, a gdy inflacja zwalnia – w ten sam sposób zaczynają się obniżać.

Z kolei PPI (wskaźnik cen producentów) odzwierciedla zmiany cen towarów na etapie hurtowym, czyli po stronie producenta. Cena producenta obrazuje praktycznie cały zakres wydatków, od zakupu surowca poprzez jego przerób, wydatki na nośniki energii, wydatki na logistykę, aż po produkt finalny.

W efekcie ceny producenta zaczynają się zmieniać nieco wcześniej niż po stronie konsumenta. Pozwala to nazwać ten wskaźnik wiodącym, sygnalizującym przyszły poziom inflacji.

Na przykład, jeśli ceny rosną na poziomie hurtowym, prawdopodobnie odbije się to na pewnym wzroście na poziomie konsumentów przez pewien czas. To może spowodować wzrost CPI.

Pamiętaj jednak, że:

  • Producent nie zawsze może dążyć do wzrostu cen hurtowych ze względu na wzrost kosztów, ponieważ konkurencja może być wysoka, więc producent obawia się utraty części rynku.

W takich przypadkach producent zaczyna szukać sposobów na zrekompensowanie dodatkowych kosztów innymi wydatkami.

  • W przypadku sprzedaży detalicznej jest tak samo. Sklepy niechętnie też podnoszą ceny końcowe, ponieważ może to odstraszyć kupujących. Tam też starają się oszczędzać, ale zachowują ceny bez zmian.

Gdzie znaleźć PPI?

Wartości PPI są obliczane i publikowane co miesiąc. Każdy kraj ma narodową instytucję, która się tym zajmuje.

Na przykład w USA indeks wylicza Bureau of Labor Statistics, a w Wielkiej Brytanii – Office for National Statistics.

Możesz znaleźć bieżące, poprzednie i prognozowane wartości PPI w RoboForex Kalendarz ekonomiczny.

Jak wykorzystać PPI w handlu

Spójrz na kilka przykładów wykorzystania indeksu do handlu na rynku walutowym.

1 przykład

10 września 2021 r. Stany Zjednoczone opublikowały nową wartość PPI. Okazało się, że jest to 8.3% zamiast oczekiwanych 8.2%.

W USA PPI dotyka trzech sektorów: przemysłu, towarów i surowców oraz recyklingu.

Jeśli wartości indeksu przekraczają oczekiwania, rynek idzie w górę (dolar jest byczy); w przeciwnym razie USD staje się niedźwiedzi.

Ogólnie rzecz biorąc, możesz handlować takimi fundamentalnymi wiadomościami za pomocą zlecenia oczekujące. Nawet tak niewielka różnica (tylko 0.1%) stworzyła rozpęd, dzięki czemu dolar rósł, ale nigdy nie przeszkadzał innym walutom.

Z reguły w oczekiwaniu na takie wieści rynek konsoliduje się w wąskich przedziałach. Spróbuj użyć M15 i M30.

Wybierz instrument, w którym łatwiej jest zobaczyć granice przedziału i złóż zlecenia oczekujące na oderwanie się od tych granic.

Spójrzmy na przykład na reakcję euro na tę wiadomość. Sprawdź poniższy wykres:

Wykres EUR/USD w momencie publikacji PPI w USA
Wykres EUR/USD w momencie publikacji PPI w USA

Oczekujące zlecenie sprzedaży z wybiciem 1.1818 w dół przyniosłoby Ci zysk na poziomie 1.1777. Taki jest cel pierwszej fali spadku trendu.

Oczekujące zlecenie kupna miało zostać złożone przy odchyleniu 1.1855 w górę. Ale jak tylko zostanie uruchomione zlecenie sprzedaży, anuluj kupno.

2 przykład

15 września 2021 r. Wielka Brytania opublikowała PPI. Zamiast prognozy 0.4% było to 0.7%, a po komentarzach przedstawiciele Banku Centralnego powiedzieli, że 4 z 8 członków komitetu głosowało za podwyżką stóp procentowych.

Wszystko to razem sprawiło, że rynek był optymistyczny i GBP / USD skorygował całą poprzednią falę opadania.

GBP zareagował tak jak USD: jeśli indeks okaże się powyżej oczekiwań, rynek staje się byczy i na odwrót.

Jak widać na wykresie GBP/USD, w dniu publikacji wskaźnika PPI rynek gwałtownie wzrósł, przebijając 1.3815 i korygując do 1.3853.

Wykres GBP/USD w momencie publikacji brytyjskiego PPI
Wykres GBP/USD w momencie publikacji brytyjskiego PPI

Podsumowanie

Doświadczeni handlowcy mogą łatwo zarobić, korzystając z CPI i PPI w handlu. Jednak przed otwarciem pozycji spróbuj sprawdzić sygnał na niektórych wskaźnik techniczny. Nie zapomnij też mądrze ograniczać strat.

Polecam początkującym wypróbowanie tego na koncie demo.

Powodzenia wszystkim!


Materiał przygotowany przez

Na rynku Forex działa od 2000 roku. W 2005 roku zaprojektował własny system transakcyjny o nazwie Extra. Od 10 lat jest państwowym autorem artykułów na temat analizy technologicznej dla klientów RoboForex.