Wielu traderów zaczyna od handlu pary walutowe, próbuję później CFD, Zapasyi przyszłości. Dziś będę mówić o tych ostatnich.

Kontrakty terminowe to umowa między sprzedającym a kupującym, na mocy której zgadzają się sprzedać/kupić aktywa w przyszłości za ustaloną cenę. Początkowo takie kontrakty były przeznaczone dla firm, aby mogły uniknąć niepotrzebnych wydatków.

Oto przykład. Sprzedajemy kawę, ale rozumiemy, że w związku z pandemią cena za nią będzie tylko rosła i to całkiem zauważalnie. Aby uniknąć gwałtownego wzrostu ceny i spadku sprzedaży, uzgadniamy z dostawcą dużą dostawę fasoli w obecnej cenie, ale za pół roku.

Jeśli cena kawy rzeczywiście wzrośnie w przyszłości, wygramy tylko dlatego, że kupimy ziarna po niższej cenie. Jeśli cena nie wzrośnie, a nawet nie spadnie, to sprzedający czerpie zyski z handlu, ponieważ sprzeda kawę po wyższej cenie niż aktualna.

Najczęściej bazowymi towarami dla kontraktów futures są ropa naftowa, pszenica, kukurydza, indeksy giełdowe. Takie kontrakty z reguły są przedmiotem obrotu na giełdzie, a realna podaż towaru nigdy się nie zdarza.

Najczęściej operacje futures mają charakter spekulacyjny: inwestorzy współpracują z nimi, aby zarobić na różnicy w cenie. Zwykle zamykają swoje pozycje przed wygaśnięciem kontraktu i nadchodzącym terminem dostawy.

Dlaczego kontrakty terminowe są interesujące dla traderów?

Ogólnie rzecz biorąc, kontrakty terminowe różnią się nieco od, powiedzmy, akcji. Kiedy indywidualny trader kupuje akcje, jest to bardziej jak inwestycja, podczas gdy handel kontraktami terminowymi to raczej spekulacja.

Jednocześnie, dzięki tej osobliwości, kontrakty terminowe mają pewne zalety, niedostępne dla inwestycji na giełdzie. Na przykład kontrakty terminowe są przedmiotem obrotu prawie 24 godziny na dobę, sześć dni w tygodniu, podczas gdy czas obrotu akcjami jest ograniczony.

Kolejną zaletą kontraktów futures są łatwiejsze wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego przy sprzedaży niż te na akcje. Krótka pozycja w akcjach oznacza sprzedaż pożyczonego aktywa, a następnie zakup tego za mniejsze pieniądze. W przypadku akcji ta operacja handlowa ma wysokie wymagania dotyczące marży, podczas gdy w przypadku kontraktów terminowych są one takie same w przypadku sprzedaży i kupna.

Kontrakty terminowe umożliwiają także dywersyfikację niektórych klas aktywów i bardziej aktywne inwestowanie w nie.

Na przykład cena akcji koncernu naftowego będzie zależeć nie tylko od cen ropy, ale także od pracy kierownictwa i rywali. Jednak sama futures może zależeć tylko od ceny ropy, bez żadnych czynników stworzonych przez pracę firmy i jej rywali.

Nie oznacza to jednak, że kontrakty terminowe są mniej ryzykowne: należy pamiętać, że nadal jest to złożony instrument finansowy.

Wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego w przypadku obrotu kontraktami futures są zwykle znacznie niższe niż w przypadku obrotu akcjami, od 1 do 10% sumy aktywów. Tymczasem handlowcy mogą korzystać wpływ za to trzeba zapłacić.

Z jednej strony jest to zaleta, ale ryzyko rośnie, ponieważ trader może otwierać wiele transakcji z najmniejszymi gwarancjami. Tak więc, jeśli cena pójdzie w odpowiednim kierunku, trader wygra, ale jeśli odwróci się od tradera, może zacząć dużo tracić. Dlatego zawsze bądź ostrożny z dźwignią podczas handlu kontraktami futures.

Jakie są przyszłości?

Istnieje kilka rodzajów kontraktów terminowych na różnych rynkach. Spekulant powinien wybrać jeden lub dwa aktywa i skupić się tylko na nich, aby lepiej zrozumieć rynek i podejmować właściwe decyzje. Oto najbardziej rozpowszechnione kontrakty terminowe:

  • Metale szlachetne. Handlowcy kupują i sprzedają kontrakty na złoto dzięki srebro. Z reguły w ten sposób starają się ubezpieczać przed rosnącą inflacją czy globalną niestabilnością finansową.
  • Indeksy giełdowe. Kontrakty te zależą od ruchów indeksów giełdowych, takich jak Nasdaq or Dow Jones. Traderzy próbują więc zarabiać na tych ruchach.
  • Energia. Te przyszłościowe obejmują olej i gazu ziemnego, dając wskazówki na temat zmian cen ropy naftowej na świecie.
  • Rolnictwo. To są przyszłość dla soi, kukurydzy i pszenicy. Są pod silnym wpływem pogody i pory roku.
  • Obligacje skarbowe i stopy procentowe. Takie kontrakty futures odgrywają najważniejszą rolę na globalnych rynkach finansowych, a ci, którzy nimi handlują, bacznie obserwują poczynania amerykańskiego Fed.
  • Hodowla zwierząt. W tej kategorii handlowcy spekulują na ceny bydła i wieprzowiny. Popyt i podaż mają silny wpływ na tę kategorię.

Jak w końcu handlować kontraktami futures?

Aby aktywnie pracować z kontraktami terminowymi, trader musi skupić się na ograniczonej liczbie instrumentów, aby pozostać skoncentrowanym i gromadzić doświadczenie. W przypadku kontraktów futures możesz zajmować długie i krótkie pozycje: kierunek pracy zależy od Twojej tolerancji na ryzyko i Twoich celów.

Długa pozycja oznacza, że ​​kupujesz kontrakt i czekasz na wzrost aktywów bazowych w przyszłości. Następnie sprzedajesz go po wyższej cenie i zarabiasz na nim. Ryzyka wynikają z tego, że aktywa bazowe nie rosną, a nawet nie spadają – w ten sposób tracisz pieniądze.

Krótka pozycja oznacza, że ​​sprzedajesz swoje kontrakty futures i czekasz, aż cena aktywów bazowych spadnie w przyszłości. Tu też są ryzyka: jeśli jesteś na krótkiej pozycji, a cena za aktywo bazowe rośnie, Twoje straty mogą być nieograniczone, ponieważ nie ma ograniczeń wzrostu.

Istnieje również takie pojęcie jak rozkładówka kalendarza. Jest to strategia, dzięki której trader zajmuje zarówno długą, jak i krótką pozycję w jednym aktywie z różnymi datami dostawy.

Potencjalny zysk wynika z niewielkiej różnicy między sprzedanym a kupionym kontraktem. Jeśli spread kalendarzowy jest dodatni, trader kupuje kontrakty terminowe z krótszym terminem dostawy i sprzedaje kontrakty terminowe z dłuższym terminem. Jeśli spread kalendarzowy jest ujemny, sprzedają kontrakty terminowe z krótszym terminem dostawy i kupują kontrakty terminowe z dłuższym.

Dolna linia

Futures to umowa pomiędzy dwoma uczestnikami rynku dotycząca sprzedaży lub zakupu składnika aktywów finansowych w przyszłości po ustalonej cenie. Zwykle transakcje na nich są wstępnie zamykane bez rzeczywistej podaży.

Handel kontraktami futures jest uważany za bardziej ryzykowny i spekulacyjny, ponieważ jest skomplikowany i ma mniejsze wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego niż w przypadku akcji. Niektórzy twierdzą, że kontrakty terminowe są bardziej dla aktywnych inwestorów krótkoterminowych niż dla inwestorów długoterminowych.

Ponieważ ryzyko jest wyższe, powinieneś lepiej trzymać się swojego zasady zarządzania ryzykiem i mądrze zarządzaj swoimi aktywami.


Materiał przygotowany przez

Analityk finansowy i odnoszący sukcesy trader; w swojej praktyce preferuje bardzo zmienne instrumenty. Prowadzi codzienne seminaria internetowe na temat handlu i projektuje materiały edukacyjne RoboForex.