IPO firmy Rhodium Enterprises: Górnicy z Teksasu
01.02.2022
4 min
W 2008 roku nieznany wówczas programista pod pseudonimem Satoshi Nakamoto opublikował algorytm tworzenia pierwszej na świecie kryptowaluty o nazwie Bitcoin (BTC).
Proces tworzenia nazywa się górnictwem. Rozwiązuje niezwykle złożone problemy matematyczne obliczeniowe. Początkowo komputery osobiste o średniej specyfikacji były przeznaczone do tego procesu. Jednak z biegiem czasu złożoność rosła i wymagała mocniejszych procesorów.
Obecnie kryptowaluty wydobywane są przez specjalne firmy na dużych przestrzeniach serwerowych.
Jedna z największych firm wydobywczych z Teksasu, Rhodium Enterprises, Inc., planuje wejść na giełdę, notując na NASDAQ pod symbolem giełdowym „RHDM”. Decyzją underwriterów IPO zostało przełożone z powodu krachu na rynku Bitcoina.
Porozmawiajmy o aspektach działalności emitenta i spróbujmy dowiedzieć się, czy ta akcja byłaby atrakcyjna dla inwestorów.
Działalność Rodu Enterprises
Rhodium Enterprises, Inc. jest stosunkowo młodą firmą – powstała we wrześniu 2020 roku w celu zakupu i zarządzania sprzętem do wydobywania bitcoinów. Jest to przedsiębiorstwo kierowane przez założyciela, prowadzone przez dyrektora naczelnego Nathana Nicholsa.
Adres prawny firmy Rhodium znajduje się w Delaware, a jej zakłady wydobywcze znajdują się w Teksasie. Ponieważ większość operacji wykonywana jest przez maszyny, załoga firmy to tylko 43 osoby. Głównym inwestorem Rhodium jest Imperium Investments Holdings.
Wiosną 2022 r. Rhodium Enterprises planuje uruchomienie jeszcze jednego centrum wydobywczego. Firma opatentowała unikalną technologię chłodzenia sprzętu, która zwiększa wydajność wydobycia i żywotność serwera o 30-50%. To z kolei pomaga obniżyć koszty operacyjne.
Rynek i konkurencja Przedsiębiorstwa Rodowego
Globalny rynek kopania bitcoinów znajduje się obecnie w fazie transformacji: Chiny zakazały kopania kryptowalut, więc górnicy szukają teraz miejsca na przeniesienie swoich obiektów.
Zyski z wydobycia BTC zależą bezpośrednio od ceny Bitcoina na giełdach kryptowalut. „Lwia część” zysku górnika to wydobyty blok o wartości 6.25 BTC. Kiedy Bitcoin kosztował 50,000 16.43 dolarów, roczny dochód górników wynosił XNUMX miliarda dolarów.
Obecna cena BTC obniża tę sumę do 12.16 miliarda dolarów. Zakaz kopania kryptowalut przez Chiny przyspieszył rozwój tej branży w USA.
Kluczowi konkurenci Rhodium Enterprises to:
- Bitfarmy
- Łańcuch bloków Argo
- Łańcuch bloków DMG
- Łańcuch bloków ula
- Chata 8 Górnictwo
- Technologia HashChain
- DPW Holdings
- Technologie warstwy 1
- Riot Blockchain
- Maraton Patent Corp.
- Twierdza Cyfrowe Górnictwo
Wynik finansowy
W momencie debiutu Rhodium Enterprises generuje zysk netto: według przekazanego raportu w ciągu 9 miesięcy 2021 roku było to 46,15 mln USD wobec straty 1.06 mln USD w tym samym okresie 2020 roku.
W ciągu 9 miesięcy 2021 r. przychody firmy wyniosły 82.09 mln USD w porównaniu z 5.15 mln USD w tym samym okresie 2020 r. W rezultacie przychody w ciągu ostatnich 12 miesięcy od daty raportu wyniosły 87.24 mln USD. Nie ma jednak danych do porównania względnego tempa wzrostu.
Całkowite zobowiązania firmy wynoszą 189.14 mln USD, a ekwiwalenty środków pieniężnych w bilansie wynoszą 103.79 mln USD, co oznacza, że Rhodium Enterprises ma ujemną pozycję gotówkową w wysokości 85.35 mln USD. Jednak biorąc pod uwagę zysk netto, nie jest to czynnik dramatycznie ujemny.
Kondycję finansową emitenta charakteryzuje silny wzrost przychodów i zysku netto, a także rosnące koszty operacyjne.
Mocne i słabe strony Przedsiębiorstwa Rodowego
Zalety inwestowania w Przedsiębiorstwa Rodowe uzasadniają:
- Zarządzanie dźwiękiem
- Zysk netto
- Innowacyjność biznesu
- Unikalna technologia wydobywcza
- Wzrost kapitalizacji Bitcoin
Czynnikami ryzyka inwestowania w akcje są:
- Silna konkurencja wśród górników
- Mały udział w rynku Bitcoina
- Brak dywidend
Szczegóły IPO i oszacowanie kapitalizacji Rodu Enterprises
Gwarantami IPO są Cowen and Company, LLC, Needham & Company, LLC, DA Davidson & Co., Northland Securities, Inc. oraz B. Riley Securities, Inc.
Rhodium Enterprises planuje sprzedać 7.7 mln akcji zwykłych po cenie 12-14 USD za akcję. Wolumen IPO wyniesie 100 milionów dolarów, a kapitalizacja rynkowa firmy może wynieść 1.6 miliarda dolarów. Rhodium Enterprises może jeszcze zwiększyć wolumen IPO i najwyższą cenę z tego przedziału, choć obecna dynamika rynku kryptowalut sugeruje inaczej.
Do oceny firm przynoszących straty stosujemy mnożnik – stosunek ceny do sprzedaży (wskaźnik P/S). Wartość AP/S dla sektora technologicznego z tak szybko rozwijającym się rynkiem docelowym może wynieść 15.0 w okresie blokady.
P/S emitenta wynosi 18.33, co wskazuje, że spółka ubiega się o przeciętną ofertę publiczną. Jednak Rhodium Enterprises wykazał wysoki wzrost przychodów, co może być atrakcyjne dla inwestorów, ponieważ firma działa w sektorze kryptowalut.
Biorąc pod uwagę wszystkie te informacje, inwestycja w tę firmę mogłaby mieć charakter venture. Akcje mogą być interesujące dla inwestorów gotowych do podejmowania ryzyka.
Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.
