Na giełdzie można zarabiać na dwa sposoby. Pierwszy sposób to kupowanie Zapasy i sprzedawać je później. Nazywa się to długą pozycją. Drugą opcją jest sprzedaż akcji, które pożyczasz, a następnie kupowanie i zwracanie brokerowi. Nazywa się to krótką pozycją.

Przy długiej grze wszystko jest jasne: trader kupuje taką liczbę akcji, jakiej potrzebuje i czeka, aż ich cena wystarczająco wzrośnie, a następnie je sprzedaje. Różnica między ceną kupna i sprzedaży daje zysk.

Grając krótko, szczegółów jest o wiele więcej, a dzisiejszy artykuł jest im poświęcony.

Gdzie i na co pożycza się akcje

Aby sprzedać niektóre akcje lub aktywa, przedsiębiorca musi je posiadać. Jeśli nie posiadają akcji danej firmy, mogą poprosić brokera i pożyczyć je.

Brokerzy są podmiotami prawnymi, które posiadają licencję na udzielanie osobom fizycznym dostępu do rynków finansowych i zarabianie na prowizji za swoje operacje handlowe.

Po pożyczeniu akcji od brokera trader sprzedaje je po aktualnej cenie, czeka na spadek ceny, kupuje akcje na lepszych warunkach i zwraca je brokerowi. Różnica między ceną sprzedaży a ceną kupna to zysk.

Czym jest dźwignia i do czego jest potrzebna

Transakcje, które można wykonać po spadających cenach, są ograniczone sumą ich salda i liczbą akcji, które mogą faktycznie sprzedać. Jeśli trader ma na celu transakcje, które kosztują znacznie więcej niż posiada, broker może zapewnić mu wpływ, czyli pożyczka za określoną prowizję.

Maksymalna dźwignia jest ustalana przez brokera, a trader wybiera najlepszą dostępną opcję. Pracując z dźwignią, trader nie może jej stracić: broker przymusowo zamyka wszystkie pozycje, gdy tylko saldo tradera osiągnie minimum.

Dźwignia finansowa pomaga doświadczonym traderom skutecznie rozwijać swoje umiejętności handlowe, ale może okazać się szkodliwa dla początkujących.

Które akcje nie mogą być rozgrywane krótko

  • Akcje wyraźnie spadły, a giełda blokuje wszelką sprzedaż, aby uchronić firmę przed bankructwem. Nadal możesz je kupić i zamknąć swoją pozycję, sprzedając je później.
  • Broker nie posiada akcji spółki.
  • Akcje, które broker wybiera do gry w pozycji krótkiej, nie są płynne na rynku.

Zalety i wady krótkich pozycji

Zalety:

  • Szansa na szybki zysk.
  • Dywersyfikacja ryzyka.
  • Więcej instrumentów handlowych na koncie.

Wady:

  • Możliwa strata, jeśli akcje nie spadną.
  • Nieograniczone straty.
  • Możliwa strata, jeśli przedsiębiorca nie osiągnie odcięcia dywidendy.

Przykład udanej krótkiej gry

Trader zdecydował się otworzyć transakcję sprzedaży akcji Amicus Therapeutics Inc. (NASDAQ: FOLD). Klikając przycisk Sprzedaj, wysyłają brokerowi wniosek o krótką transakcję.

Broker przetworzył zapytanie i pożyczył inwestorowi 100 akcji po 12.5 USD za sztukę. Depozyt otwartej pozycji wynosił 1 250 USD. Jest to suma otrzymana przez pomnożenie liczby akcji dla ich ceny: 12.5 * 100 = 1,250. Prowizja brokera za otwarcie pozycji wyniosła 0.9 USD.

15 sesji później cena akcji FOLD spadła do 8.7 USD, a trader zdecydował się zamknąć swoją pozycję. Klikając „Kup” lub „Zamknij pozycję”, wysłali brokerowi sygnał, że pozycja ma zostać zamknięta. Suma zakupu wyniosła 870 $ — 8.7 * 100. Prowizja brokera za zamknięcie pozycji wyniosła 0.9 $.

Na saldzie trader otrzymał 378.2 USD, co stanowiło różnicę między ceną sprzedaży a ceną kupna akcji Amicus Therapeutics pomniejszoną o prowizję brokera: 1,250 - 870 - (0.9 + 0.9).

Zwróć uwagę, że gdyby notowania FOLD wzrosły, inwestor potrzebowałby więcej pieniędzy, aby odkupić sprzedane akcje i zwrócić je brokerowi.

Przykład przegranej krótkiej transakcji

Trader zdecydował się otworzyć pozycję sprzedaży w akcjach Alcola Corporation (NYSE: AA), grając krótko. Broker przetworzył wniosek i pożyczył 100 akcji po 18 dolarów każda. Depozyt za otwartą pozycję wynosił 1,800 $, prowizja brokera za otwarcie pozycji — 0.9 $.

12 miesięcy później cena akcji Alcola Corporation wzrosła do 76 USD, a trader zdecydował się zamknąć pozycję. Suma zakupu wyniosła 7 600 $, prowizja brokera za zamknięcie pozycji — 0.9 $. Trader miał wycofane z salda 5801.8 $.

Dolna linia

Handlując krótką pozycją, maksymalny dochód tradera wynosi 100%, podczas gdy maksymalna strata jest teoretycznie nieograniczona. Jedyne, co powstrzyma straty, to przymusowe zamknięcie pozycji przez Margin Call.

Doświadczeni handlowcy grają krótko z poważnie przecenionymi aktywami, których cena jest zawyżana przez spekulantów. To przynosi im zysk z ich transakcji.

Granie w krótkie pozycje wymaga dużej uwagi, szczególnie dla początkujących traderów. Wymaga dokładnej analizy rynku i oceny perspektyw spadku. Transakcje muszą być zawsze pod kontrolą, ze wszystkimi zasadami Zarządzanie ryzykiem obserwowane i możliwe straty ograniczone. Nie zaleca się grania krótko, gdy dywidendy są płatne.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku Forex od 2009 roku, również handluje na giełdzie. Regularnie uczestniczy w webinarach RoboForex przeznaczonych dla klientów o dowolnym poziomie doświadczenia.