IPO technologii GigaCloud: rynek dla MŚP
11.08.2022
4 min
W dzisiejszym artykule przyjrzymy się bliżej GigaCloud Technology, Inc., firmie, która opracowała kompleksowe rozwiązania dla e-commerce B2B. 19 sierpnia planuje wejść na giełdę, notując na NASDAQ pod symbolem giełdowym „GCT”.
Co wiemy o technologii GigaCloud?
GigaCloud Technology opracowuje i sprzedaje kompleksowe rozwiązania e-commerce B2B dla dużych przesyłek, takich jak meble, sprzęt AGD lub sprzęt fitness. Platforma emitenta łączy producentów z Azji z pośrednikami handlowymi z USA i Europy.
GigaCloud Technology powstała w Hongkongu. Larry Lei Wu jest dyrektorem generalnym firmy od 2006 roku. Wcześniej zajmował podobne stanowisko w New Oriental Education & Technology Group i udowodnił, że jest wysoko wykwalifikowanym profesjonalistą.
Firma pomaga klientom w obsłudze transakcji transgranicznych, transportując towary i produkty z magazynów do odbiorców końcowych po stałej cenie. W 2021 r. wartość brutto GigaCloud Marketplace wyniosła prawie 414 milionów dolarów.
Na dzień 31 marca 2022 r. firma posiadała 21 magazynów w USA, Japonii, Wielkiej Brytanii i Niemczech. W 12-miesięcznym okresie, który zakończył się 31 marca 2022 r., obrót platformy wyniósł 438 mln USD; liczba aktywnych kupców i klientów wynosiła odpowiednio 410 i 3,782.
Kwota inwestycji już zebrana przez GigaCloud Technology wynosi 65 milionów dolarów. Głównymi inwestorami były DCM Ventures i JD.com.
Perspektywy rynku docelowego GigaCloud Technology
Według badań rynkowych opublikowanych przez Frost & Sullivan, amerykański rynek e-commerce B2B został oszacowany na 1.3 biliona dolarów w 2020 roku. Oczekuje się, że do 2025 roku osiągnie 2.2 biliona dolarów.
W konsekwencji łączny roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) może wynieść 10.7% w latach 2020-2025. Głównymi katalizatorami tego wzrostu są rosnące wykorzystanie smartfonów do zakupów online, rozwój nowych platform e-commerce oraz rozwój alternatywnych rozwiązań płatniczych.
Kluczowymi konkurentami są:
- AliExpress
- Amazonka
- cel
- Tmall
- Rakuten
- Taobao
Jak technologia GigaCloud radzi sobie finansowo
Dane finansowe z formularza S-1 pokazują 21.89% spadek zysku netto firmy w 2021 r. w porównaniu do 2020 r. – czyli do 29.26 mln USD. Jednak w 2020 r. zysk netto wzrósł o 1,200%, więc spadek nie był zaskoczeniem.
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 marca 2022 r. zysk netto GigaCloud Technology wyniósł 26.02 mln USD. W pierwszych trzech miesiącach 2022 r. wskaźnik ten wyniósł 4.74 mln USD. W tym samym okresie 2021 r. było to 7.98 mln USD.
W pierwszych trzech miesiącach 2022 r. przychody emitenta wyniosły 31,22 mln USD, co stanowi wzrost o 52.89% w porównaniu do tego samego okresu w 2021 r. (20.42 mln USD). Od kwietnia 2021 do marca 2022 sprzedaż wyniosła 109.13 mln USD.
Pozycja gotówkowa emitenta za ww. okres była ujemna – 0.8 mln USD. Na dzień 31 marca 2022 r. łączne zobowiązania GigaCloud Technology wynosiły 216.5 mln USD, podczas gdy ekwiwalenty gotówkowe w bilansie wynosiły 49.5 mln USD.
Mocne i słabe strony technologii GigaCloud
Uważam, że zalety firmy to:
- Potencjalny rynek docelowy
- Tempo wzrostu przychodów wynosi ponad 50% rocznie
- Ogromny ślad geograficzny
- Autorskie oprogramowanie do pozyskiwania klientów
- Zysk netto
Wśród ryzyk inwestycyjnych wymieniłbym:
- Silna konkurencja
- Spadek zysków netto
- Ujemna pozycja gotówkowa
Co wiemy o IPO GigaCloud Technology
Gwarantem IPO jest Aegis Capital Corp. Emitent planuje sprzedać 3.5 mln sztuk zwykłych akcji w cenie 11.25 USD za akcję. Oczekuje się, że przychody brutto wyniosą ponad 39 milionów USD, nie wliczając konwencjonalnych opcji sprzedawanych przez gwaranta. Żaden z aktywnych lub potencjalnych akcjonariuszy nie wykazywał zainteresowania nabyciem nowych akcji po cenie IPO.
Zakładając, że oferta publiczna zakończy się sukcesem po proponowanej cenie, wartość emitenta w chwili pierwszej oferty publicznej, z wyłączeniem opcji gwaranta emisji, może wynieść około 337 mln USD. The Stosunek ceny do sprzedaży (wskaźnik P/S) mnożnik może osiągnąć całkiem akceptowalną wartość 3.46, nieco poniżej średniej w tej branży (5). Mając to wszystko na uwadze, zwyżka dla akcji spółki w okresie blokady może wynieść 44.5%.
Zakup akcji GigaCloud Technology można uznać za inwestycję ważoną ryzykiem.
Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.
