สายการบินใกล้จะล้มละลาย: เราควรขายหุ้นหรือไม่?

สายการบินใกล้จะล้มละลาย: เราควรขายหุ้นหรือไม่?

Views: มุมมอง 325
เวลาอ่านหนังสือ: 7 นาที



หนึ่งเดือนผ่านไปแทบจะนับไม่ถ้วนตั้งแต่การตีพิมพ์ของฉัน บทความเกี่ยวกับสายการบินและตลาดก็เต็มไปด้วยข่าวลือเกี่ยวกับหนึ่งในสายการบินที่ใหญ่ที่สุดที่กำลังจะล้มละลาย

ในโพสต์นั้นฉันพยายามให้สถานการณ์แบบนุ่มนวล ยิ่งไปกว่านั้นมันเป็นความเห็นส่วนตัวของฉันซึ่งอาจเป็นความผิดพลาด อย่างไรก็ตามเวลาแสดงให้เห็นว่าสิ่งต่าง ๆ เลวร้ายยิ่งกว่าที่ฉันคาดไว้

วันนี้ฉันจะเปิดเผยแง่มุมอื่น ๆ ของความเสี่ยงในภาคการขนส่งทางอากาศและให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการทำเงินกับพวกเขา; นอกจากนี้เรายังมีข้อมูลเกี่ยวกับรายได้ของสายการบินในไตรมาสแรก

อย่างที่ฉันได้เขียนไปก่อนหน้านี้สายการบิน 10 แห่งขอให้รัฐบาลสหรัฐฯให้ความช่วยเหลือทางการเงินซึ่งเป็นการเพิ่มภาระหนี้ ตราบใดที่ผู้โดยสารไหลเวียนออกไปหนี้ก็จะยากมาก นอกเหนือจากหนี้สิน บริษัท ยังต้องการการบำรุงรักษาซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับเงินเดือนการบำรุงรักษาเครื่องบิน ฯลฯ

ก่อนที่สายการบินจะประสบปัญหาลูกค้าเคยซื้อตั๋วหลายเดือนก่อนเที่ยวบินพร้อมส่วนลดที่ดี ด้านหนึ่งใช้เวลาเดินทางน้อยลงส่วนอีกด้านหนึ่งสามารถวางแผนเที่ยวบินได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

วันนี้มีอะไรเปลี่ยนแปลง?

ข่าวลือเริ่มคลานในตลาดเกี่ยวกับการล้มละลายของสายการบินที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่ง คนแรกที่ พูดถึงเรื่องนี้ ได้รับการพิจารณาอย่างเป็นทางการให้เป็นอธิบดี โบอิ้ง (NYSE: BA) David L. Calhoun อย่างไรก็ตามเขาไม่เคยพูดถึงชื่อที่แน่นอนของ บริษัท ที่อาจเผชิญ อย่างไรก็ตามคำพูดของเขาเพียงอย่างเดียวทำให้นักลงทุนจำนวนมากสงสัยว่ามันควรจะลงทุนในหุ้นในปัจจุบันและผู้โดยสารจำนวนมาก - ว่าพวกเขาควรจะซื้อตั๋วของพวกเขาก่อน

รายได้จากการจองล่วงหน้าภายใต้การคุกคาม

วันนี้มันเป็นเรื่องที่น่าเบื่อมากที่จะขอเงินคืนสำหรับตั๋วของคุณ เพียงสอง บริษัท เล็ก ๆ - อากาศ Allegiant (แนสแด็ก: ALGT) และ วิญญาณสายการบินอิงค์. (NYSE: บันทึก) - คืนเงินให้กับผู้โดยสารหากพวกเขาปฏิเสธที่จะบินอย่างไรก็ตามแม้ลูกค้าบางรายของพวกเขาบ่นว่าพวกเขาล้มเหลวในการรับเงินคืน

สายการบินขนาดใหญ่มักจะไม่ให้เงินคืน แต่ในกรณีที่สายการบินถูกยกเลิกโดยสายการบินเอง มิฉะนั้นลูกค้าจะได้รับบัตรกำนัลสำหรับผลรวมของตั๋วที่พวกเขาสามารถใช้จนถึงวันที่กำหนด มันค่อนข้างง่ายที่จะดึงข้อสรุปจากสถานการณ์ปัจจุบัน ในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายลูกค้าจะไม่ได้รับเงินคืน ดังนั้นจำนวนตั๋วที่จองล่วงหน้าจะลดลงเรื่อย ๆ และลูกค้าส่วนใหญ่จะไปที่สายการบินขนาดเล็ก

แน่นอนว่าบางคนอาจพูดว่าปลอดภัยกว่าที่จะบินกับสายการบินขนาดใหญ่ โดยปกตินี่เป็นเรื่องจริง พวกเขามีเครื่องบินรุ่นใหม่การบำรุงรักษาด้านเทคนิคมีความทันสมัยมากขึ้นอย่างไรก็ตามหากพวกเขาลดค่าใช้จ่ายสิ่งนี้อาจสัมผัสกับเครื่องบินของพวกเขาเช่นกัน สายการบินขนาดเล็กมีโอกาสมากขึ้นในการหาแหล่งเงินทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาได้รับลูกค้าจากคู่แข่งรายใหญ่

Warren Buffett กำจัดหุ้นสายการบิน

ปรากฎว่าสถานการณ์กำลังเลวร้ายลงหรือสายการบินขนาดใหญ่ ต้องมีบางสิ่งที่อยู่เบื้องหลังความจริงที่ว่า Warren Buffett ขายหุ้นของทั้ง 4 บริษัท ที่เขาซื้อมา - โดยขาดทุนสำหรับกองทุนโดยไม่คำนึงถึงการเป็นนักลงทุนระยะยาว นักลงทุนดังกล่าวมักจะขยายพอร์ตการลงทุนของพวกเขา แต่ไม่เคยขายถ้าหุ้นตก ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือ บริษัท ที่กำลังจะล้มละลาย

ผลลัพธ์ทางการเงิน

ตอนนี้ให้เราดูที่ บริษัท ที่มีหนี้สินเพิ่มขึ้นและ บริษัท ที่ยังคงสร้างกำไรสุทธิ ไตรมาสแรกสิ้นสุดลงดังนั้นเราจึงสามารถดูผลประกอบการทางการเงินของ บริษัท ได้

เราจะวิเคราะห์ผู้ให้บริการขนส่งทางอากาศที่ใหญ่ที่สุด 4 รายที่ควบคุม 80% ของตลาดสหรัฐอเมริกาเริ่มต้นด้วยสายการบินที่เล็กที่สุด - สายการบินตะวันตกเฉียงใต้

สายการบินเซาท์เวสต์

สายการบินตะวันตกเฉียงใต้ (NYSE: LUV) เสร็จสิ้นไตรมาสแรกด้วยขาดทุน 9 ล้านเหรียญสหรัฐ - ในขณะที่ไตรมาสก่อนหน้ามีกำไร 513 ล้านเหรียญสหรัฐ หนี้สินของ บริษัท เพิ่มขึ้นเป็น 17.81 พันล้านเหรียญสหรัฐและสินทรัพย์มีมูลค่า 26 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ปรากฎว่าหนี้ของ บริษัท ถึง 65% ของสินทรัพย์ สถานการณ์ไม่สำคัญดังนั้นการล้มละลายของ Southwest Airlines จึงไม่น่าเป็นไปได้

United Airlines Holdings, Inc.

United Airlines Holdings, Inc.. (แนสแด็ก: UAL) เสร็จสิ้นไตรมาสแรกของปี 2020 โดยมีผลขาดทุนสุทธิ 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐในขณะที่ในไตรมาสก่อนมีผลกำไร 641 ล้านเหรียญสหรัฐ

หนี้สินของ บริษัท เพิ่มขึ้นเป็น 43.63 พันล้านเหรียญสหรัฐ ครั้งล่าสุดที่พวกเขาใหญ่มากหลังจากวันที่ 11 กันยายน บริษัท ก็ล้มละลายและควบรวมกิจการกับ Continental Airlines

เดลต้าแอร์ไลน์อิงค์

โดยไม่คำนึงถึงการตัดสินใจของ เดลต้าแอร์ไลน์ (NYSE: DAL) ในการใช้เครื่องบินโดยสารสำหรับการขนส่งสินค้า บริษัท ไม่สามารถทำกำไรได้ในไตรมาสแรกของปี 2020

มีผลขาดทุนสุทธิถึง 534 ล้านเหรียญสหรัฐในขณะที่มีหนี้ถึง 54 พันล้านเหรียญสหรัฐ นี่เป็นหนี้ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ บริษัท ในขณะเดียวกันสินทรัพย์ของ บริษัท มีจำนวนเพียง 68.7 พันล้านเหรียญสหรัฐดังนั้นหนี้ของ บริษัท จึงคิดเป็น 80% ของสินทรัพย์ทั้งหมด

อเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ปอิงค์

บริษัท ที่สูญเสียมากที่สุดกลายเป็น กลุ่มสายการบินอเมริกัน (แนสแด็ก: AAL) เสร็จไตรมาสแรกด้วยขาดทุน 2.24 พันล้านเหรียญสหรัฐในขณะที่ไตรมาสก่อนมีกำไร 414 ล้านเหรียญสหรัฐ หนี้สินหมุนเวียนของ บริษัท อยู่ที่ 61 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมีความสุขไม่ใช่มูลค่าสูงสุด อย่างไรก็ตามสิ่งที่แย่ที่สุดคือหนี้ได้เกินทรัพย์สินของ บริษัท ไปแล้วถึง 58 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ดังนั้นสายการบินอเมริกันแอร์ไลน์จึงเป็นผู้สมัครคนแรกสำหรับการล้มละลาย

ผู้ค้าคิดอย่างไร?

อย่างที่คุณเห็นไม่มี บริษัท ใดที่สามารถทำกำไรได้ในสถานการณ์ปัจจุบันซึ่งไม่น่าแปลกใจ มีหลักฐานว่าการไหลของผู้โดยสารลดลง 97% เห็นได้ชัดว่าสายการบินไม่สามารถสร้างผลกำไรได้

อย่างไรก็ตามให้เราดูสิ่งที่ผู้ค้าคิดและหุ้นที่พวกเขาขายโดยคำนึงถึงการล้มละลายของ บริษัท สำหรับสิ่งนี้เราต้องดูค่า Short Float; ฉันจะแสดงข้อมูลในแผนภาพ

แผนภาพลอยสั้นของสายการบิน
แผนภาพลอยสั้นของสายการบิน

จากแผนภาพเราอาจสรุปได้ว่าพวกเขามีส่วนร่วมในสายการบินอเมริกันแอร์ไลน์ ผู้ค้าอยู่ในสถานะ Short ในหุ้นมากกว่า 19%

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้นของสายการบิน

ถึงเวลาสำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ บริษัท

สายการบินตะวันตกเฉียงใต้

บนแผนภูมิมีรูปสามเหลี่ยมและขอบล่างของมันแตกแล้วซึ่งหมายความว่าราคาจะเริ่มลดลง หลังจากวันที่ 11 กันยายนหุ้นปรับตัวลดลงต่ำกว่า 10.00 USD วิกฤติของปี 2009 ดึงราคาเป็น 4.50 USD ตราบใดที่การก่อการร้ายในวันที่ 11 กันยายนมีผลกระทบต่อสายการบินโดยเฉพาะเราจะพิจารณา 10.00 จุดประสงค์ของการลดลง

พยากรณ์ราคาหุ้น Southwest Airlines
พยากรณ์ราคาหุ้น Southwest Airlines

อย่างไรก็ตามเราต้องบัญชีสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินของ บริษัท จากสายการบินทั้งสี่ที่กล่าวถึงข้างต้นสายการบินนี้มีขนาดเล็กที่สุดและผลลัพธ์ทางการเงินนั้นดีกว่าสายการบินอื่น ๆ ดังนั้นหากระดับ 29.00 USD เสียไปสิ่งนี้อาจส่งสัญญาณการเติบโต บริษัท อาจรวมเข้ากับ บริษัท อื่นได้ ดังนั้นจึงเสี่ยงเกินไปที่จะวางเดิมพันของคุณในการปฏิเสธที่นี่

United Airlines Holdings, Inc.

สถานการณ์กับหุ้นของ United Airlines เหมือนกัน ราคาของหุ้นได้ทำลายเส้นขอบล่างของสามเหลี่ยมแล้ว สายการบินนี้ไม่สามารถอยู่รอดได้ในปี 2001 ดังนั้นเราจะยกระดับปี 2008 เป็นจุดสังเกตหลังจากเกิดวิกฤตการณ์หุ้นก็ร่วงลงมาที่ 2.70 USD

การคาดการณ์ราคาหุ้น United Airlines Holdings, Inc.
การคาดการณ์ราคาหุ้น United Airlines Holdings, Inc.

เดลต้าแอร์ไลน์อิงค์

แผนภูมิหุ้นของ Delta Air Lines ไม่แตกต่างกันมากจากแผนภูมิของสายการบินอื่น นอกจากนี้ยังมีรูปสามเหลี่ยมที่ขอบล่างหักซึ่งส่งสัญญาณการลดลงของราคาต่อไป หลังจากวันที่ 11 กันยายน บริษัท ไม่หนีการล้มละลายหุ้นไม่มีค่าใช้จ่ายและปรากฏขึ้นอีกครั้งในการแลกเปลี่ยนในปี 2007

พยากรณ์ราคาหุ้น Delta Air Lines, Inc.
พยากรณ์ราคาหุ้น Delta Air Lines, Inc.

หลังจากวิกฤติปี 2008 ราคาหุ้นลดลงเหลือ 3 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นในสถานการณ์ปัจจุบันระดับที่แย่ที่สุดคือ 3 USD

อเมริกันแอร์ไลน์กรุ๊ปอิงค์

จากทั้งหมด 4 บริษัท หุ้นของ American Airlines Group นั้นถูกที่สุด ไม่น่าแปลกใจเพราะมีหนี้สินและขาดทุนมากที่สุด บริษัท มีช่วงเวลาที่ยากลำบากหลังจากวันที่ 11 กันยายนและไม่สามารถอยู่รอดได้ในปี 2008 ล้มละลายและควบรวมกิจการกับสายการบินสหรัฐ หุ้นก่อนหน้าของ บริษัท ไม่ถูกต้องในขณะที่หุ้นใหม่เริ่มซื้อขายที่ NASDAQ ภายใต้สัญลักษณ์ AAL

การคาดการณ์ราคาหุ้น American Airlines Group, Inc.
การคาดการณ์ราคาหุ้น American Airlines Group, Inc.

แผนภูมิของหุ้นช่วยให้สามารถดูราคาก่อนที่จะล้มละลายและทำให้พบว่ามีความเป็นไปได้ต่ำที่หุ้นอาจลดลง นี่คือระดับ 2 USD ต่อหุ้น

สรุป

ราคาหุ้นที่ต่ำมาก ๆ ดึงดูดนักลงทุนเสมอ อย่างไรก็ตามมีสองเหตุผลที่ทำให้ราคาหุ้นต่ำ เหตุผลแรกคือ บริษัท ถูกนักลงทุนต่ำกว่ามาตรฐาน เหตุผลที่สองคือ บริษัท เริ่มสูญเสียเพื่อให้นักลงทุนต้องการกำจัดหุ้น

ในกรณีของเราราคาต่ำเนื่องจากสถานะทางการเงินของ บริษัท ที่แย่ลง ความเสี่ยงมีขนาดใหญ่มาก สายการบินเซาท์เวสต์แอร์ไลน์มีเพียงสายการบิน 4 แห่งเท่านั้นที่สามารถผ่านพ้นวิกฤตการณ์ในปี 2001 และ 2008 ได้โดยไม่ต้องล้มละลายและแม้ตอนนี้จะดูแข็งแกร่งกว่าคู่แข่ง ดังนั้นหากคุณคิดจะลงทุนในเครื่องบินให้เลือก บริษัท นี้ อย่างไรก็ตามโปรดทราบว่าทันทีที่ บริษัท หนึ่งประกาศล้มละลายผู้ลงทุนจะต้องกลัวและเริ่มขายหุ้นของ บริษัท อื่น ๆ ซึ่งจะทำให้ราคาลดลง นี่คือช่วงเวลาที่ราคาหุ้นอาจอ่อนค่าลง อย่างไรก็ตามฉันจะพูดอีกครั้ง - ความเสี่ยงสูงมาก

การตัดสินใจที่ง่ายที่สุดคือการเก็งกำไรต่อหุ้น: เปิดสถานะ Short เป็นเวลาหลายวันแล้วล็อคกำไร

กลุ่มสายการบินอเมริกันมอง บริษัท ที่อ่อนแอที่สุดในบรรดาคู่แข่งดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาหุ้นจะลดลงและ บริษัท ล้มละลาย ดังนั้นคุณอาจไว้วางใจในเหตุการณ์นี้และการค้าตาม นี่จะเป็นการตัดสินใจที่ดีที่สุด - หรือเลือกภาคการลงทุนอื่น

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R Trader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้นโดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณสามารถลองทักษะการซื้อขายของคุณใน R แพลตฟอร์มผู้ซื้อขาย ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.




ความคิดเห็น

บทความก่อนหน้านี้

หนึ่งสัปดาห์ของ Cryptocurrencies: มุ่งเน้นไปที่ ETH

โลกของ crypto ยังคงเคลื่อนไหวเกือบจะหยุดนิ่ง ในขณะที่ในช่วงครึ่งแรกของเดือนพฤษภาคมทุกคนมีสมาธิในการลดลงของ BTC แต่ตอนนี้นักลงทุนอาจเปลี่ยนความสนใจไปที่ปัจจัยอื่นซึ่งไม่น่าสนใจ

บทความต่อไป

ซื้อขายกลยุทธ์ Alligator + Fractals

วันนี้เราจะพูดถึงหนึ่งในกลยุทธ์ฟอเร็กซ์ยอดนิยมที่เรียกว่า Alligator + Fractals มันถูกออกแบบโดยนักจิตวิทยาการตลาดที่มีชื่อเสียงและผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จ Bill Williams ในศตวรรษที่ 20 อย่างไรก็ตามปัจจุบันยังคงเป็นที่นิยม