การลงทุนในสายการบิน: ความเสี่ยงกำลังเติบโต
27.01.2021
6 นาที
หลายเดือนก่อนฉันว่า สายการบินเป็นหนึ่งในแนวคิดการลงทุนที่ดีที่สุดและปลอดภัยที่สุด. ตั้งแต่บทความของฉันได้รับการเผยแพร่หุ้นของสายการบินบางแห่งเพิ่มขึ้นกว่า 50% ซึ่งเป็นผลกำไรที่ไม่มีที่ติเป็นเวลาสามเดือน อย่างไรก็ตามตอนนี้เมื่อสายการบินเริ่มนำเสนอผลการดำเนินงานทางการเงินในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ฉันเปลี่ยนใจเกี่ยวกับความปลอดภัยของสายการบินนี้
การปิดกั้นครั้งใหม่ทั่วโลกทำให้เกิดความกังวลใจโดยเฉพาะในประเทศจีนซึ่งดูเหมือนว่าไวรัสโคโรนาจะอยู่ภายใต้การควบคุม
ในบทความนี้เราจะดูรายงานทางการเงินของสายการบินและค้นหาว่าเหตุใดการลงทุนในสายการบินจึงมีความเสี่ยง
ตัวเลขคืออะไร?
United Airlines Holdings, Inc. รายงาน:
ตามรายงานสำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2020 การสูญเสียของ สายการบินยูไนเต็ด (NASDAQ: UAL) สูงถึง 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ เปรียบเทียบ: ในไตรมาสเดียวกันของปี 2019 บริษัท สูญเสีย 641 ล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อเทียบกับปี 2019 รายได้ลดลง 69% เหลือ 3.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ
สายการบินกำลังยุ่งอยู่กับการอยู่รอดแทนที่จะพัฒนา มันมองหาวิธีการประหยัดเงินมากขึ้น ตั้งแต่สามไตรมาสที่แล้วสามารถลดค่าใช้จ่ายได้ 1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ การใช้จ่ายรายวันในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ลดลงเหลือ 19 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งน้อยกว่าไตรมาส 2 ปี 2020 ถึง XNUMX เท่า
ในตอนท้ายของปี 2020 UAL มีบัญชี ots 19.7 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งสามารถใช้เพื่อความยั่งยืนของธุรกิจได้ ด้วยค่าใช้จ่ายรายวัน 19 ล้านเหรียญสหรัฐเงินก้อนนี้สามารถอยู่ได้นานกว่า 10 ปี กล่าวอีกนัยหนึ่งก็คือมีกระเป๋านิรภัยที่นักลงทุนละเลยด้วยเหตุผลบางประการ
ฝ่ายบริหารระบุว่าสถานการณ์มีเสถียรภาพและปี 2021 จะเป็นช่วงแห่งการเปลี่ยนแปลงของ บริษัท หลังจากนั้นจะเริ่มการพักฟื้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป
การระบาดทำให้ความต้องการเที่ยวบินขนส่งสินค้าเพิ่มขึ้น ในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 รายได้ในส่วนงานเติบโตขึ้น 77% และเพิ่มขึ้นจากระดับก่อนวิกฤตถึง 244 ล้านเหรียญสหรัฐ
เที่ยวบินภายในประเทศก็เป็นที่นิยมเช่นกัน บริษัท จึงจัดสายการบินเพิ่มขึ้นอีก 43 สาย
รายได้หลักของ บริษัท เกิดจากเที่ยวบินโดยสารและที่นี่ผลการดำเนินงานยังห่างไกลจากระดับก่อนวิกฤต ในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ผู้โดยสารมีรายได้ 2.4 พันล้านเหรียญสหรัฐในขณะที่ในไตรมาสเดียวกันของปี 2019 มีรายได้ 9.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ปัจจุบันเราสามารถยอมรับได้ว่าศักยภาพในการเติบโตมีมากคำถามเดียวคือจะสามารถกลับไปสู่ระดับก่อนวิกฤตได้หรือไม่และเมื่อใด โปรดจำไว้ว่าหลังจากการก่อการร้ายในปี 2001 สายการบินของสหรัฐหลายแห่งล้มละลายแม้ว่าจะไม่มีใครปิดพรมแดนใด ๆ สถานการณ์ปัจจุบันมีความซับซ้อนมากขึ้นและอิทธิพลของไวรัสโคโรนาก็ยืดเยื้อ
ผู้อำนวยการใหญ่ของ UAL Scott Kirby ในครั้งนี้งดการคาดการณ์ผลกำไรของ บริษัท ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการพักฟื้นอาจเกิดขึ้นไม่เกินปี 2023
ปฏิกิริยาของนักลงทุนต่อรายงาน
นักลงทุนรับรายงานเชิงลบโดยลดราคาหุ้นของสายการบินลง 9% ตราบใดที่เคอร์บี้ไม่ได้ระบุเวลาที่ชัดเจนว่าผู้โดยสารจะกลับมาเมื่อไหร่นักลงทุนก็ไม่สามารถคาดหวังได้ ในท้ายที่สุดเราจะต้องติดตามว่าฝ่ายบริหารของ บริษัท อื่น ๆ จะพูดอะไรและตั้งฐานการคาดการณ์ของเราเกี่ยวกับหุ้นตามคำพูดของพวกเขา
การร่วงลงของหุ้นทำให้ราคาทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันซึ่งหมายความว่านักลงทุนในตลาดไม่แน่ใจเกี่ยวกับอนาคตของราคา ยิ่งไปกว่านั้นสัญญาณนี้อาจถูกตีความว่าเป็นจุดเริ่มต้นของขาลง อย่างไรก็ตามสำหรับวัวไม่แพ้ทั้งเกม ในขณะที่ราคาซื้อขายเหนือแนวรับ 40 USD แต่ก็อาจจะยังขึ้นไปที่ 50 USD
แต่หากราคาลดลงต่ำกว่า 40 USD นั่นหมายความว่าหุ้นอยู่ภายใต้การควบคุมขาลง ในกรณีนี้ใบเสนอราคาอาจลดลงสู่ระดับต่ำสุดของปีที่แล้ว - 32 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น
รายงานของ Delta Air Lines, Inc.
การจัดการของ เดลต้าแอร์ไลน์ (NYSE: DAL) มองโลกในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับปี 2021 พวกเขาคาดว่าผู้โดยสารจะฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ อย่างไรก็ตามมันก็สิ้นสุดในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ด้วยการสูญเสีย 755 ล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตามจะดีกว่าในไตรมาส 3 มากเมื่อขาดทุนถึง 5.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ
รายได้ของสายการบินเกินความคาดหมายของผู้เชี่ยวชาญด้วยซ้ำ มีการคาดการณ์รายรับ 3.67 พันล้านเหรียญสหรัฐในขณะที่ บริษัท ทำเงินได้ 3.97 พันล้านเหรียญสหรัฐ
กระแสผู้โดยสารสร้างรายได้หลักของ บริษัท ในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 มีรายได้เพียง 2.69 พันล้านเหรียญสหรัฐในขณะที่ในปี 2019 มีรายได้ 10.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ สถานการณ์จะเหมือนกับใน UAL: การขนส่งสินค้าเจริญรุ่งเรืองและเที่ยวบินภายในประเทศสร้างรายได้ส่วนสำคัญ
รายได้จากการขนส่งสินค้าเติบโตขึ้น 11% ในขณะที่เที่ยวบินภายในทำกำไร 82% ของกำไรโดยรวมเป็นจำนวนเงิน 2.22 พันล้านเหรียญสหรัฐ
บริษัท เสร็จสิ้นไตรมาสที่ 4 ด้วยเงินสด 16.7 ล้านเหรียญสหรัฐที่สามารถดำรงธุรกิจได้ นอกจากนี้สายการบินยังสามารถลดค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวันได้มากขึ้นซึ่งทำให้มีมูลค่าถึง 12 ล้านเหรียญสหรัฐ ในไตรมาสที่ 3 ปี 2020 พวกเขาใช้จ่าย 25 ล้านเหรียญสหรัฐต่อวัน
Edward Bastian CEO ของ Delta เรียกปี 2020 ว่าเป็นปีที่ยากที่สุดในประวัติศาสตร์ของ บริษัท แต่เน้นย้ำสิ่งต่อไปนี้: "ในขณะที่ความท้าทายของเราดำเนินต่อไปในปี 2021 ฉันมองโลกในแง่ดีนี่จะเป็นปีแห่งการฟื้นตัวและเป็นจุดเปลี่ยนที่ส่งผลให้ Delta กลับมามีรายได้ที่เติบโตมากขึ้น ความสามารถในการทำกำไรและการสร้างเงินสดฟรี "
น่าเสียดายที่รายงานลดราคาหุ้นของ Delta Air Lines อย่างไรก็ตามหุ้นยังคงซื้อขายอยู่เหนือเส้น MA 200 วันซึ่งหมายถึงแนวรับขาขึ้น อย่างไรก็ตามการหลุดออกไป 39 ดอลลาร์สหรัฐอาจกระตุ้นให้หลุดแนวรับที่ 36.5 ดอลลาร์สหรัฐ การลดลงนี้จะถือเป็นราชทัณฑ์
รายงานรายไตรมาสของสายการบินอื่น - อเมริกันแอร์ไลน์ กรุ๊ป อิงค์ (NAASDAQ: AAL)และ บริษัท เซาท์เวสต์แอร์ไลน์ จำกัด (NYSE: LUV) - ยังมีแนวโน้มที่จะเป็นลบ ครบกำหนดในวันที่ 28 มกราคม การตัดสินโดยการสูญเสียของ DAL มีโอกาสเป็นศูนย์ที่ บริษัท เหล่านี้จะทำกำไรได้
สายการบินดึงโบอิ้งร่วม
หากสายการบินประสบความลำบากผู้ที่จัดหาสายการบินก็จะต้องดิ้นรนเช่นกัน โดย "พวกนั้น" ฉันหมายถึง บริษัท โบอิ้ง (NYSE: BA).
หากสายการบินไม่ทำกำไรโบอิ้งจะไม่รับคำสั่งซื้อใหม่ซึ่งหมายความว่าจะไม่ปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงินที่แย่ลงอย่างมากจากการระบาด
โบอิ้งจะแสดงรายงานประจำไตรมาสในวันที่ 28 มกราคม อย่างไรก็ตามหุ้นได้ทดสอบแนวรับ 200 เหรียญสหรัฐแล้วสามครั้ง มุมมองที่คลุมเครือของการฟื้นฟูการไหลของผู้โดยสารเป็นอันตรายต่อหุ้นของ บริษัท นักลงทุนเปลี่ยนไปใช้ภาคที่มีความเสี่ยงน้อยเช่นพลังงานสีเขียวหรือรถยนต์ไฟฟ้า
สรุปแล้วการแยกตัว 200 เหรียญสหรัฐอาจทำให้ราคาหุ้นลดลงอย่างมาก การลงทุนที่ฉันเรียกได้ว่าค่อนข้างปลอดภัยเมื่อสองสามเดือนก่อนตอนนี้อันตรายมากขึ้นเรื่อย ๆ
ออกใหม่
การฉีดวัคซีนได้เริ่มขึ้นแล้ว แต่ยังไม่มีใครรีบเปิดพรมแดน เมื่อวันที่ 12 มกราคมเราทราบมาว่าจีนกำลังกำหนดมาตรการกักกันใหม่ในดินแดนรอบ ๆ ปักกิ่ง เยอรมนีจะยังคงถูกปิดกั้นอย่างเข้มงวดจนถึงวันที่ 14 กุมภาพันธ์ ฝรั่งเศสกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการออกโรงครั้งที่สาม สื่อยังคงหยิบยกหัวข้อของความเครียดใหม่
ในท้ายที่สุดมันก็ยากเกินไปที่จะคาดการณ์การเปิดพรมแดน ยิ่งล็อคไว้นานสายการบินก็จะยิ่งดิ้นรนมากขึ้น การไหลเวียนของผู้โดยสารที่มีค่าธรรมเนียมจะทำให้สายการบินขายเครื่องบินที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งจะส่งผลกระทบต่อโบอิ้งอีกครั้ง
บรรทัดล่าง
แปลกอย่างที่ดูเหมือนก่อนที่วัคซีนจะปรากฏนักลงทุนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคตของสายการบินซึ่งผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นทำให้มีโอกาสทำเงินได้ดี
จากนั้นหลังจากเริ่มฉีดวัคซีนหุ้นก็เริ่มแก้ไขกล่าวคือนักลงทุนเอากำไร ตอนนี้อาจถึงเวลาที่จะซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมกว่าตราบเท่าที่ตามรายงานระบุว่าสายการบินได้ผลักดันจุดต่ำสุดยอดขาดทุนเริ่มลดลง อย่างไรก็ตามผู้เล่นในตลาดไม่สนใจในภาคนี้อีกต่อไป
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
