วิธีการประมาณราคาของ บริษัท และการตัดสินใจลงทุน

ผู้แต่ง: มักส์อาร์เทมอฟ

แพทเทิร์น ราคาของ บริษัท มักจะมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของคุณว่าจะลงทุนหรือไม่ แน่นอนคุณสามารถละเลยคุณสมบัตินี้และใช้พูดว่า การวิเคราะห์เทคโนโลยี; อย่างไรก็ตามเมื่อทราบราคาตลาดที่แท้จริงของ บริษัท ที่เลือกนักลงทุนที่มีประสบการณ์สามารถสรุปผลการลงทุนได้ในระยะยาว

ในบทความนี้ฉันจะไม่เน้นการประเมินและวิเคราะห์ บริษัท เพื่อการเก็งกำไรหรือการซื้อขายระยะสั้น เป้าหมายของฉันคือสอนให้คุณกำหนดราคาของ บริษัท และมุมมองของคุณ การลงทุนระยะยาว. ในระยะยาวฉันหมายถึงหลายปีหรือหลายทศวรรษ นี่คือวิธีที่ทุกคนรู้จัก วอร์เรนบัฟเฟท ลงทุน.

บริษัท ที่ถูกประเมินต่ำมักจะทำกำไรได้มากกว่าในแง่ของการลงทุนเนื่องจากราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะเติบโตในอนาคต สำหรับ บริษัท ที่ประเมินค่าสูงเกินไปมุมมองของพวกเขาจะเรียบง่ายกว่าหรือขาดหายไปเลย หุ้นของ บริษัท ดังกล่าวอาจแก้ไขในไม่ช้าซึ่งจะนำไปสู่การสูญเสียที่ไม่มีเหตุผลหรือหยุดการลงทุนของคุณ

การประมาณต้นทุนของ บริษัท

สำหรับการประมาณราคาของ บริษัท ที่ซับซ้อนสามารถใช้ตัวคูณหลายตัวได้:

วิชาพลศึกษา (Price to Earnings) คือตัวคูณที่แสดงสถานะของ บริษัท ที่ต่ำกว่าหรือสูงเกินไป การใช้ตัวคูณ P / E นักลงทุนสามารถคาดการณ์ได้ว่าเงินของพวกเขาจะคืนทุนเมื่อใด P / E ยิ่งน้อยก็จะยิ่งเกิดเร็ว เราได้กล่าวถึง P / E ในบทความก่อนหน้านี้แล้ว

P / S (อัตราส่วนราคาต่อการขาย) คือราคาของ บริษัท ตามอัตราส่วนกับรายได้ต่อปี ไม่เหมือนกับ P / E สามารถใช้กับ บริษัท ที่ขาดทุนได้ ค่า AP / S ที่ต่ำกว่า 2 ถือว่าดีและยิ่งสูงเท่าไหร่การลงทุนก็จะยิ่งแย่ลงเท่านั้น คุณค่าที่เกือบจะสมบูรณ์แบบคือหนึ่งเดียว

P / BV (Price to Book) แสดงขนาดของทรัพย์สินของ บริษัท ลบด้วยภาระผูกพัน (หนี้) ตัวคูณจะเปรียบเทียบเงินทุนของ บริษัท กับการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ ค่า AP / BV เท่ากับ 1 หมายความว่าปัจจุบันหุ้นมีราคาต่ำกว่าการแลกเปลี่ยน (มีมูลค่าต่ำกว่า) หากค่าอยู่ระหว่าง XNUMX ถึงศูนย์แสดงว่า บริษัท มีราคาสูงเกินไป หากตัวคูณเป็นศูนย์หมายความว่า บริษัท ไม่ถูกต้องและคุณควรเพิกเฉยต่อโอกาสในการลงทุนนี้

โดยปกตินักลงทุนจะเปรียบเทียบ บริษัท หลายแห่งจากภาคเดียวกัน สำหรับการประมาณนั้นจะใช้รายงานของงวดก่อนหน้างวดปัจจุบันและการคาดการณ์ จากการเปรียบเทียบข้อมูลเราสามารถสรุปได้ว่า บริษัท ใดน่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะยาวมากกว่ากัน

ลักษณะเฉพาะของตัวคูณ

หากคุณใช้ตัวคูณคุณต้องคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:

• สำหรับ บริษัท ใหม่และกำลังพัฒนาตัวคูณอาจผิดพลาดได้
• คุณไม่สามารถประเมิน บริษัท ด้วยดัชนีเพียงดัชนีเดียว แนวทางของคุณต้องซับซ้อน
• เปรียบเทียบ บริษัท จากภาคส่วนหนึ่งแจ้งให้ทราบถึงธุรกิจจำนวนพนักงานและหนี้สิน

มีแหล่งข้อมูลมากมายสำหรับการคำนวณตัวคูณบนอินเทอร์เน็ต ดูด้านล่างว่าคุณสามารถใช้ดัชนีใดบน Finviz.com (ข้อมูลได้รับเพื่อความชัดเจน)

ในเว็บไซต์คุณสามารถแยก บริษัท ต่างๆขึ้นอยู่กับธุรกิจช่วงราคาหุ้นและประเทศที่จดทะเบียน โปรดทราบว่านักลงทุนเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะใช้ข้อมูลใดเป็นฐานในการตัดสินใจ

การตัดสินใจลงทุน

ในการวิเคราะห์ตัวคูณมีสิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องทำนั่นคือการตัดสินใจที่ถูกต้อง ในกรณีนี้สัญชาตญาณมีส่วนสำคัญที่สุดอย่างหนึ่ง อย่างไรก็ตามฉันจะพูดถึงอย่างอื่น

เมื่อวิเคราะห์ข้อมูลแล้วพบว่า บริษัท ทำอะไรและก่อตั้งขึ้นเมื่อใด บริษัท อายุน้อย (ใหม่) สามารถให้ผลกำไรได้อย่างรวดเร็ว แต่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ฉันแนะนำให้ลงทุนใน บริษัท ที่มี IPO เมื่อห้าปีก่อน

จำนวนพนักงานก็มีความสำคัญเช่นกันและยิ่งมีจำนวนมากก็ยิ่งดี บริษัท ขนาดใหญ่มีโอกาสล้มละลายน้อยกว่าธุรกิจขนาดเล็ก (มีข้อยกเว้นอย่างไรก็ตามโปรดตรวจสอบพารามิเตอร์นี้)

ตัวอย่างพอร์ตการลงทุน

ดูตัวอย่างการกระจายเงินทุนในพอร์ตการลงทุนด้านล่าง ใช้เงินลงทุนของคุณ 100% และกระจายระหว่างภาคส่วนที่น่าสนใจที่สุดสำหรับเรา

รายการนี้เป็นเพียงตัวอย่างมากกว่าคำสั่ง:

• อุตสาหกรรมหนัก - 15%
• การขนส่งสินค้าทางบกทางอากาศการขนส่งทางน้ำ - 15%
• การเงิน - 15%
• ETF - 15%
• พันธบัตร - 15%

นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณลงทุน 15% ในตราสารเดียวจากแต่ละภาคส่วน คุณสามารถเลือก 5-7 บริษัท แทน (เลือกจำนวนตามความต้องการของคุณ) ที่มีพารามิเตอร์ที่น่าพอใจและดูน่าสนใจ ทุนที่เหลือจะยังคงเป็นอิสระเพื่อให้คุณสามารถกระจายความเสี่ยงหรือซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมได้

สิ่งที่นักลงทุนไม่ควรทำ

เมื่อลงทุนตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้ใช้หลักการเก็งกำไร:

• อย่ามุ่งเป้าไปที่ผลกำไรชั่วขณะคุณไม่ได้เก็งกำไร
• ไม่ได้ใช้ การงัด หรือยืมเงิน
• ข่าวการซื้อขาย ไม่เหมาะกับนักลงทุนเนื่องจากในข่าวราคาของสินทรัพย์อาจมีความผันผวนอย่างมากซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของคุณ
• ทิ้งน้ำมันไว้ให้นักเก็งกำไร (โลหะเป็นประเด็นที่แยกต่างหาก)
• ตัดสินใจโดยอาศัยการวิเคราะห์ของคุณเองมากกว่าคำแนะนำของคนอื่น
• การซื้อขายระยะสั้นคือศัตรูของคุณ หลาย บริษัท เติบโตในอนาคตในขณะที่คาดการณ์การขาดทุนจากการขายได้ยาก นี่คือตัวอย่าง: เทรดเดอร์ซื้อ (เปิดสถานะการซื้อ) 100 หุ้นใน บริษัท A ราคา 10 USD ต่อมา บริษัท ล้มละลายและหุ้นลดลงเหลือศูนย์ การสูญเสียของผู้ซื้อขายจะเป็นจำนวนเงิน 1,000 USD หรือ 100% ของการลงทุน (หุ้นถึงจุดต่ำสุด) หากราคาหุ้นเติบโตเทรดเดอร์ทำกำไรปิดสถานะ อย่างไรก็ตามไม่ทราบขนาดของกำไร

นี่คือตัวอย่างที่ตรงกันข้าม: ผู้ค้าเปิดสถานะขายกล่าวคือขายหุ้น 100 ตัวในราคา 10 เหรียญสหรัฐและราคาของพวกเขาเริ่มลดลง ในกรณีนี้ผู้ซื้อขายจะทำเงินกำไรสูงสุดของพวกเขาจะเท่ากับ 100% (ตามเงื่อนไข) ของการลงทุน ถ้าราคาหุ้นเริ่มโตจะหยุดตรงไหน? คำถามนี้ไม่มีคำตอบดังนั้นการสูญเสียของคุณอาจมากกว่า 100%

กระจายความเสี่ยงของคุณ: สร้างพอร์ตการลงทุนของคุณตามหุ้นจากภาคส่วนต่างๆ ETF และพันธบัตร

สรุป

การลงทุนเป็นรายได้แบบพาสซีฟและนี่คือสิ่งที่เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ใฝ่ฝันถึงแม้กระทั่งคนส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกคนที่ประสบความสำเร็จจริงๆ พอร์ตการลงทุนใช้เวลามากกว่าหนึ่งวันในการประกอบ

จากตัวคูณคุณสามารถสร้างพอร์ตการลงทุนสำหรับระยะยาวโดยใช้ความรู้ของคุณว่าตัวคูณหมายถึงอะไร อย่าลืมเปรียบเทียบ บริษัท ต่างๆและค่าเฉลี่ยของภาคธุรกิจ

ในโอเพ่นซอร์สพอร์ตการลงทุนของตลาด "ปลาวาฬ" เปิดให้บุคคลทั่วไปเข้าชม ศึกษาพวกเขาและเลือกสิ่งที่น่าสนใจสำหรับคุณ อย่ากลัวที่จะลงทุนด้วยเงินก้อนเล็ก ๆ ในตอนแรกสิ่งนี้อาจกลายเป็นแหล่งรายได้หลักของคุณในอนาคต

ผู้แต่ง: มักส์อาร์เทมอฟ