ในปี 2020 ความสนใจที่มีต่อ บริษัท "หลอกลวง" หรือ บริษัท เปล่าหรือ SPAC เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ในปี 2020 เพียงอย่างเดียว 248 SPAC ได้ทำการเสนอขายหุ้น นี่เป็นมากกว่าในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาทั้งหมด บริษัท เหล่านั้นดึงดูดเงิน 83 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นประวัติการณ์ทั้งหมดของ SPAC แม้ว่าจะไม่นาน ในช่วง 4 เดือนของปี 2021 SPAC 298 รายประกาศการเสนอขายหุ้น IPO และพวกเขาจะจัดการเพื่อรวบรวม 97 พันล้านเหรียญสหรัฐ

เกิดอะไรขึ้น? จะยืนอยู่ในสายไหน? ในบทความนี้ฉันพูดถึง SPACs: สิ่งที่พวกเขาสร้างขึ้นเพื่อสร้างรายได้จากสิ่งนี้หากมีความเสี่ยงใด ๆ

SPAC คืออะไร?

SPAC ย่อมาจาก Special Purpose Acquisition Company. นี่คือ บริษัท ที่ไม่มีกิจกรรมการดำเนินงาน แต่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยน SPAC ได้รับการจัดการโดยนักลงทุนหลักหรือทีมที่ทำการลงทุนครั้งแรกควบคู่ไปกับนักลงทุนจากภายนอก สำหรับ บริษัท ดังกล่าวการจัด IPO นั้นง่ายกว่ามากเนื่องจากไม่จำเป็นต้องนำเสนอรายงานทางการเงินโดยละเอียดใด ๆ และเปิดเผยข้อมูลทั้งหมด - ไม่เหมือนกับ บริษัท ทั่วไป

เป้าหมายของ SPAC

SPAC มีวัตถุประสงค์เพื่อค้นหาและซื้อ บริษัท เอกชนซึ่งจะมีการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนในภายหลัง โดยเฉลี่ยแล้วการค้นหาจะใช้เวลา 2 ปี เงินที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้น IPO มักจะลงทุนในพันธบัตรแล้วใช้ไปกับการซื้อ บริษัท ต่างๆ

ยิ่ง SPAC ดึงดูดเงินผ่าน IPO ได้มากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความเป็นไปได้มากที่จะรวมเข้ากับ บริษัท เอกชน โดยปกติแล้วหุ้นของ บริษัท ที่ว่างเปล่าจะเริ่มซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ 10 เหรียญสหรัฐต่อหุ้น ต่อมาใบเสนอราคาสามารถเติบโตได้ขึ้นอยู่กับว่า SPAC อยู่ใกล้แค่ไหนในการควบรวมกิจการกับ บริษัท เอกชน

เหตุใด SPAC จึงน่าสนใจสำหรับนักลงทุน? 

ให้เราดูตัวอย่างของ Elon Musk ของ บริษัท ปา. SpaceX เป็น บริษัท เอกชนดังนั้นนักลงทุนทั่วไปจึงไม่สามารถลงทุนได้ บริษัท มีแนวโน้มที่ดีผู้จัดการระดับสูงมีความสามารถและ SpaceX มีโอกาสทั้งหมดในการเผยแพร่สู่สาธารณะในที่สุด เมื่อมีการประกาศ IPO ในอนาคตนักลงทุนที่ต้องการซื้อหุ้นก่อนเริ่มการซื้อขายจะเริ่มสมัคร

อาจมีจำนวนมากเกินไปซึ่งหมายความว่าแอปพลิเคชันทั้งหมดจะไม่สามารถใช้งานได้จริง ปัญหาอีกประการหนึ่งคือไม่ใช่นักลงทุนทุกคนที่สามารถเข้าถึง PreIPO ได้
ด้วยเหตุนี้ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนหนึ่งจะถูกตัดการลงทุนใน บริษัท และจะสามารถซื้อหุ้นได้ในวันแรกของการซื้อขายเท่านั้น

จากนั้นหากนักลงทุนสามารถเข้าถึง PreIPO และซื้อหุ้นของ Space X ก่อนที่การซื้อขายในการแลกเปลี่ยนจะเริ่มขึ้นพวกเขาจะไม่สามารถขายได้ในช่วงระยะเวลาล็อค (ซึ่งโดยปกติจะใช้เวลา 90 ถึง 180 วัน) ในช่วงเวลานี้หุ้นสามารถเติบโตได้ในราคาและจากนั้นก็ร่วงลงและจะไม่มีอะไรทำกับมัน

SPAC อนุญาตให้ลงทุนได้ไม่ จำกัด ใน บริษัท เอกชนเนื่องจากหุ้นของพวกเขาเริ่มซื้อขายในการแลกเปลี่ยนก่อนการควบรวมกิจการ หลังจาก SPAC ประกาศผู้สมัครสำหรับการควบรวมกิจการหุ้นของ บริษัท ก็เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็วโดยบางครั้งหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ในช่วงหนึ่ง แน่นอนว่าการดึงกลับตามมา

เมื่อกระบวนการสิ้นสุดลงหุ้นจะมีราคาเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ อย่างไรก็ตามที่นี่เป้าหมายของการควบรวมกิจการกลายเป็นเงื่อนไขสำคัญของการเติบโต หาก บริษัท มีแนวโน้มที่แน่นอนราคาหุ้นก็จะเติบโตขึ้น หากเป็นอย่างอื่นอาจลดลงต่ำกว่า 10 USD

เหตุใดการควบรวมกิจการจึงน่าสนใจสำหรับ บริษัท เอกชน?

ในการเผยแพร่สู่สาธารณะผู้ออกตราสารจำเป็นต้อง:

  • จัดการเจรจากับผู้จัดการการจัดจำหน่าย (ยิ่งมีขนาดใหญ่โอกาสในการเสนอขายหุ้น IPO ที่ประสบความสำเร็จก็ยิ่งสูงขึ้น) และนักลงทุนสถาบัน - และชักชวนให้พวกเขามีประสิทธิภาพในการดำเนินธุรกิจ
  • ปฏิบัติตามบรรทัดฐานของ ก.ล.ต.
  • แจ้งข่าวการเสนอขายหุ้นผ่านสื่อ

ทั้งหมดนี้ต้องใช้เงินทุนและไม่ได้รับประกันความสำเร็จของการเสนอขายหุ้น

ในกรณีที่มีการควบรวมกิจการกับ SPAC สามารถหลีกเลี่ยงขั้นตอนเหล่านี้ทั้งหมดได้ บริษัท เพิ่งถูกกลืนในขณะที่หุ้นของ บริษัท ที่เพิ่งรวมตัวกันใหม่จะซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน ผู้เข้าร่วมตลาดประเมินราคาของพวกเขาในขั้นตอนของการเตรียมการสำหรับการควบรวมกิจการกล่าวคือหลังจากประกาศการควบรวมกิจการแล้ว แต่การซื้อขายยังไม่ปิด

ความเสี่ยงในการลงทุนใน SPAC

บริษัท ที่ว่างเปล่ามีเวลาสองปีในการค้นหาวัตถุสำหรับการควบรวมกิจการ หากไม่สามารถดำเนินการได้ ก.ล.ต. ยืนยันที่จะชำระบัญชี สถิติของปีก่อนหน้า (ก่อนปี 2018) พบว่า SPAC มากถึง 80% พบ บริษัท เอกชนเพื่อควบรวมกิจการ อย่างไรก็ตามการเติบโตอย่างรวดเร็วของหุ้น IPO ดังกล่าวในปี 2019 ลดลงเหลือ 50% ด้วยเหตุนี้การหา SPAC เพื่อการลงทุนจึงยากขึ้นและการลงทุนก็มีความเสี่ยงมากขึ้น

SPAC จำนวนมากในตลาดเพิ่มการแข่งขันและต่อสู้กับ บริษัท เอกชน ด้วยเหตุนี้การควบรวมกิจการจำนวนมากอาจกลายเป็นราคาที่สูงเกินไปและการหมดอายุของระยะเวลาสองปีทำให้ฝ่ายบริหารต้องซื้อ บริษัท ที่น่าสงสัย ราคาหุ้นของ SPAC ในกรณีดังกล่าวอาจลดลงต่ำกว่า 10 USD ซึ่งทำให้การลงทุนของคุณขาดทุน

สิ่งที่ต้องดูในการเลือก SPAC?

ตราบใดที่ บริษัท เหล่านี้ไม่มีกิจกรรมการดำเนินงานเราก็ไม่มีอะไรให้ศึกษาหรือวิเคราะห์ ในกรณีนี้เหตุผลเดียวที่จะซื้อหุ้นบางตัวคือความนิยมของผู้ก่อตั้ง SPAC หรือทีมงานของพวกเขาและประสบการณ์ในการทำงานกับ บริษัท ที่ว่างเปล่า อีกพารามิเตอร์หนึ่งคือผลรวมที่ดึงดูด: ยิ่งมีขนาดใหญ่ก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการควบรวมกิจการกับ บริษัท ที่มีแนวโน้ม

ดังที่คุณทราบ SPAC ยังจัด RoadShows ก่อนการเสนอขายหุ้น IPO เฉพาะที่พวกเขานำเสนอต่อนักลงทุนที่มีศักยภาพไม่ใช่แผนธุรกิจ แต่เป็นผู้บริหาร นักลงทุนจะประเมินประสบการณ์ของพวกเขาและผู้จัดการระดับสูงที่มีชื่อเสียงจะเป็นผู้ให้การสนับสนุนอย่างจริงจัง

SPAC 3 อันดับแรก

การจัดการเงินทุน Pershing Square

บริษัท ที่ว่างเปล่าอันดับแรกที่คุณควรดูคือ Pershing Square Capital Management (NYSE: PSTH). ก่อตั้งโดยมหาเศรษฐี Ackman บิล. หุ้นเริ่มซื้อขายที่ 22 USD ต่อหุ้นซึ่งเป็นเรื่องผิดปกติสำหรับ บริษัท ที่ว่างเปล่า

ความปั่นป่วนของนักลงทุนใน บริษัท นี้ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 50% ในช่วงหลายเดือนก่อนที่จะมีข้อมูลเกี่ยวกับการควบรวมกิจการ Bill Ackman ดึงดูดเงิน 5 พันล้านเหรียญสหรัฐจากการเสนอขายหุ้น IPO และตอนนี้เขากำลังค้นหา บริษัท เอกชนที่มีเงินถุงนี้อยู่

Ackman กล่าวว่าเขากำลังมองหา บริษัท ที่มีเงินทุนไม่น้อยกว่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมีความสมดุลที่แข็งแกร่งศักยภาพในการเติบโตและมุมมองที่จะรวมอยู่ใน S&P 500
สิ่งเหล่านี้เป็นข้อกำหนดที่ค่อนข้างยากและ Ackman เหลือเวลาอีกไม่ถึง 18 เดือน

หุ้นของ Pershing Square หลังจากความปั่นป่วนลดลงเหลือ 24 USD ซึ่งตอนนี้พวกเขาซื้อขายกัน ราคานี้ค่อนข้างใกล้เคียงกับราคาเสนอซื้อซึ่งทำให้น่าสนใจสำหรับการลงทุน บริษัท มีเงินและดำเนินการค้นหา

กราฟราคาหุ้น Pershing Square Capital Management (NYSE: PSTH)

คอร์ปการซื้อกิจการอินทรีทะยาน

สิ่งหนึ่งคือการลงทุนใน บริษัท เปล่าที่มีนักลงทุนชื่อดังยืนอยู่ข้างหลังและอีกสิ่งหนึ่งคือ บริษัท ที่บริหารโดยทีมงานที่มีประสบการณ์

Soaring Eagle Acquisition Corp (NASDAQ: SRNGU) ก่อตั้งโดยทีมงานที่บริหารโดย แฮร์รี่สโลน, เจฟฟ์ ซากันสกีและ Eil Baker. ทีมนี้ได้นำไปแลกเปลี่ยนแล้ว DraftKings (NASDAQ: DKNG) และ สกิลซ์ (NYSE: SKLZ).

วันนี้ DraftKings คือการควบรวม SPAC ทั้งหมดที่ประสบความสำเร็จมากที่สุด หุ้นมีการซื้อขายที่ 62 USD ซึ่งหมายถึงความสามารถในการทำกำไรมากกว่า 500% จากการเสนอขายหุ้น IPO Soaring Eagle ดึงดูดเงิน 1.7 พันล้านเหรียญสหรัฐและตอนนี้ผู้บริหารกำลังมองหา บริษัท ที่จะซื้อ

กราฟราคาหุ้น DraftKings (NASDAQ: DKNG)

การทะยานขึ้นเป็น SPAC ที่เจ็ดที่ Harry Sloan และพันธมิตรนำมาแลกเปลี่ยน หุ้นมีการซื้อขายที่ตัวละ 10 เหรียญสหรัฐและ บริษัท มีเวลากว่า 20 เดือนในการหา บริษัท สำหรับการควบรวมกิจการ

กราฟราคาหุ้น Soaring Eagle Acquisition Corp (NASDAQ: SRNGU)

เชอร์ชิลเมืองหลวง IV

การลงทุนในสอง บริษัท แรกมีความเสี่ยงค่อนข้างมากเนื่องจากยังหา บริษัท เอกชนไม่ได้สำหรับการควบรวมกิจการ หากเป็นเช่นนั้นให้ดู SPAC ที่พบวัตถุสำหรับการได้มาแล้วและเผยแพร่ข่าวนี้ต่อสาธารณะ

บริษัท นี้คือ เชอร์ชิลเมืองหลวง IV (NYSE: CCIV). ในเดือนกุมภาพันธ์เราได้ยินมาว่า Churchill Capital กำลังเจรจากับ มอเตอร์สุวิมล มากกว่าการเสนอขายหุ้น IPO
Lucid Motors เป็นผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของสหรัฐฯ นี่คือการเริ่มต้นธุรกิจส่วนตัวที่มีแนวโน้มและนักลงทุนให้ความสนใจเป็นพิเศษใน บริษัท นี้

จากข่าวลือหุ้นของ Churchill Capital เพิ่มขึ้นจาก 10 เป็น 65 USD หลังจากความปั่นป่วนลดลงความผันผวนในหุ้นก็ลดลงและตอนนี้พวกเขาซื้อขายที่ 23 USD การควบรวมกิจการมีกำหนดในไตรมาสที่สองและหุ้นจะถูกซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ LCID.

กราฟราคาหุ้น Churchill Capital IV (NYSE: CCIV)

หุ้นของผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ายังคงเป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุน Lucid Motors เป็นอีกหนึ่ง บริษัท ที่มีแนวโน้มที่จะสร้างโรงงานที่สามารถผลิตรถยนต์ไฟฟ้าได้ 34,000 คันต่อปี ฝ่ายบริหารของ Lucid วางแผนที่จะเพิ่มปริมาณการผลิตเป็นรถยนต์ไฟฟ้า 400,000 คันต่อปี

ความคิดของการปิด

ตั้งแต่ประมาณ 30 เดือนที่แล้ว SPAC จำนวนมากปรากฏในตลาด ในขณะที่ในปี 2010 มีเพียง 10 แห่งในปี 2021 มีมากกว่า 500 คนเห็นได้ชัดว่าฟองสบู่ของ SPACs กำลังขยายตัวในตลาด ในขณะที่เศรษฐกิจกำลังได้รับการกระตุ้นและ Biden กำลังแจกเงินทุกคนกระตือรือร้นที่จะได้รับชิ้นส่วนของพาย ดังนั้น SPAC จึงถูกเปิดทีละรายการ ทันทีที่การทำงานกับ บริษัท หนึ่งสิ้นสุดลงจะมีการเปิดอีกสอง บริษัท

อย่างไรก็ตามคุณควรทราบว่า บริษัท เอกชนที่มีแนวโน้มหายาก หากคุณดูสถิติของปี 2020 มีการเสนอขายหุ้น IPO 494 ครั้งโดยมี SPAC 247 รายการ ซึ่งหมายความว่ามี บริษัท ที่ทำงานจริงๆเพียง 251 แห่ง

ขณะนี้มี SPAC กว่า 500 แห่งในตลาดที่กำลังมองหาการควบรวมกิจการ เมื่อพิจารณาถึงปีที่แล้วแต่ละวินาทีจะถูกเลิกจ้างและในที่สุด บริษัท บางแห่งก็ชอบการเสนอขายหุ้นแบบมาตรฐานซึ่งจะเพิ่มจำนวนการชำระบัญชีที่อาจเกิดขึ้น

ดังนั้นการลงทุนใน SPAC จึงน่าสนใจเนื่องจากความสามารถในการทำกำไรและไม่มีความเสี่ยงมากนักเพราะ 18 เดือนหลังจากซื้อคุณสามารถขายหุ้นได้โดยไม่ขาดทุนร้ายแรง อย่างไรก็ตามคุณได้ตรึงเงินส่วนหนึ่งไว้ใน บริษัท ดังกล่าวในขณะที่คุณสามารถใช้จ่ายอย่างอื่นได้ การลงทุนใน SPAC นั้นฉลาดกว่าเมื่อเป้าหมายของการควบรวมกิจการชัดเจนขึ้น

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาอยู่ในตลาดการเงินมาตั้งแต่ปี 2004 ตั้งแต่ปี 2012 เขาได้ซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ของอเมริกาและตีพิมพ์บทความวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดหุ้น มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดเตรียมและนำเสนอการสัมมนาผ่านเว็บเพื่อการศึกษาของ RoboForex