เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีเพียงไม่กี่บริษัทที่แบรนด์กลายเป็นคำนามทั่วไป เราทุกคนรู้จัก Jeep ผู้บุกเบิกรถยนต์ทุกประเภท อ่างน้ำร้อนจาก Jacuzzi อุปกรณ์บันทึกเสียงที่พัฒนาโดย Dictaphone และรองเท้ากีฬาที่ผลิตโดย Keds และตอนนี้หลังจากดัชนีหุ้นตกในเดือนมีนาคม 2020 นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากปรากฏตัวในตลาดซึ่งเรียกว่า "robinhoods" หลังจากใช้ Robinhood Markets

เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม Robinhood Markets ได้ยื่นคำขอ IPO ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) โดยใช้แบบฟอร์ม SEC S-1 ยังไม่ได้ประกาศวันที่เสนอขายหุ้น บริษัทจะทำการซื้อขายที่ NASDAQ ภายใต้สัญลักษณ์ “HOOD” มาเจาะลึกธุรกิจของบริษัทกันและค้นหาว่าหุ้นของบริษัทน่าลงทุนหรือไม่

ธุรกิจของตลาดโรบินฮู้ด

Robinhood Markets ก่อตั้งขึ้นในปี 2013 โดยนักศึกษาของ Stanford Baiju Bhatt และ Vladimir Tenev บริษัทได้สร้างแอปพลิเคชันที่มีชื่อเดียวกัน ซึ่งต้องขอบคุณโลกของการซื้อขายและการลงทุนที่ต้อนรับนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก Robinhood ได้รับความนิยมอย่างมากจากกลุ่มคนรุ่นมิลเลนเนียลและซูมเมอร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ชีวิตออนไลน์บนอินเทอร์เน็ตมาตั้งแต่กำเนิด

บริการและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญของ Robinhood Markets
บริการและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญของ Robinhood Markets

ผลิตภัณฑ์หลักของตลาด Robinhood คือ:

  • โรบินฮูดโกลด์
  • บัญชีกระแสรายวัน (เชื่อมโยงกับบัตรธนาคาร)
  • หุ้นเศษส่วน
  • ซื้อขาย Cryptocurrency
  • การฝึกอบรมผ่าน Robinhood Learn

Robinhood Gold เป็นบริการที่คิดค่าธรรมเนียม ($ 5 ต่อเดือน) ซึ่งให้ข้อมูลตลาดเพิ่มเติมแก่ลูกค้า การวิเคราะห์จาก MorningStar และตัวเลือกในการฝากเงินในบัญชีทันที ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2021 บริการนี้มีผู้ใช้ 1.4 ล้านคน

ลักษณะสำคัญของสถิติธุรกิจของ Robinhood Markets
ลักษณะสำคัญของสถิติธุรกิจของ Robinhood Markets

Robinhood Learn เป็นแผนกฝึกอบรมและวิเคราะห์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ “Snacks” ซึ่งเป็นสื่อที่มีผู้ติดตาม 32 ล้านคน บริษัทให้บริการช่องข่าวแบบปิดฟรี เช่น Barrons, Reuters และ Wall Street Journal เมื่อใช้บริการนี้ ผู้ใช้มีอิสระที่จะสร้างรายการเครื่องมือที่น่าสนใจที่สุดของตนเอง (รายการ Robinhood)

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ฐานลูกค้าของบริษัทเพิ่มขึ้นสี่เท่า ณ วันที่ 31 มีนาคม พ.ศ. 2021 Robinhood มีบัญชีที่ใช้งานอยู่กว่า 18 ล้านบัญชี โดยอยู่ภายใต้การบริหาร 80 ล้านดอลลาร์ โดยเฉลี่ย ยอดคงเหลือในบัญชีของลูกค้าแต่ละรายคือ 4.4 พันเหรียญสหรัฐ

บริษัทกล่าวว่าลูกค้าอายุเฉลี่ย 31 ปี ส่วนใหญ่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมนี้น้อย และนั่นเป็นสาเหตุของการสูญเสีย ด้วยเหตุนี้ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว FINRA ได้ปรับ Robinhood $70 ล้าน สำหรับ “การให้ข้อมูลลูกค้าผิดๆ และส่งเสริมกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยง”

ตลาดและคู่แข่งของ Robinhood Markets

ในสหรัฐอเมริกา กิจกรรมการลงทุนได้รับความนิยมอย่างมากจากประชากร ระดับการรับรู้ทางการเงินโดยรวมนั้นสูงกว่าระดับเศรษฐกิจขั้นสูงอื่นๆ โดยเฉลี่ย ในปี 2020 มีนักลงทุนเอกชนมากกว่า 50 ล้านคน ซึ่งเกือบจะเท่ากับจำนวนประชากรของบางประเทศ เช่น ยูเครน

มูลค่าการซื้อขายของโบรกเกอร์ออนไลน์ของสหรัฐอเมริกา
มูลค่าการซื้อขายของโบรกเกอร์ออนไลน์ของสหรัฐอเมริกา

คู่แข่งสำคัญของ Robinhood คือบริษัทโบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุด:

  • ความจงรักภักดี
  • ชวาบ
  • TD AmeriTrade
  • E-Trade
  • โบรกเกอร์แบบโต้ตอบ

ข้อได้เปรียบหลักของบริษัทคือไม่มีค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำธุรกรรมและไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับการใช้แพลตฟอร์ม เมื่อนำมารวมกัน ปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้บริษัทพัฒนาฐานลูกค้าได้เร็วกว่าคู่แข่ง

ผลประกอบการทางการเงิน

Robinhood Markets กำลังยื่นขอเสนอขายหุ้น IPO เพื่อทำกำไรในช่วงปลายปี 2020 แม้ว่าในอดีตจะมีการขาดทุนซ้ำแล้วซ้ำเล่า อย่างไรก็ตาม มันก็โอเคสำหรับบริษัทฟินเทค รายได้ของ Robinhood เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็วมาก ดังนั้นให้พารามิเตอร์นี้เป็นคนแรกที่ได้รับการวิเคราะห์

ผลประกอบการทางการเงินของ Robinhood Markets
ผลประกอบการทางการเงินของ Robinhood Markets

ในปี 2020 ยอดขายของบริษัทอยู่ที่ 958.83 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 245.81% เมื่อเทียบกับปี 2019 ในไตรมาสแรกของปี 2021 ค่าพารามิเตอร์นี้สูงถึง 522.17 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 409.38% หากเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2020 ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา รายรับของบริษัทอยู่ที่ 1.35 พันล้านดอลลาร์

ปัจจัยหลักที่ทำให้รายได้ของ Robinhood คือ:

  • "การชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อ" เมื่อคำสั่งซื้อไม่ได้ดำเนินการโดย Robinhood แต่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่องซึ่งจ่ายค่าคอมมิชชั่นให้กับบริษัท
  • การสมัครสมาชิก Robinhood Gold
  • ค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล (ส่วนใหญ่ Dogecoin)
รายได้ของ Robinhood Markets
รายได้ของ Robinhood Markets

กำไรสุทธิของ Robinhood ในปี 2020 อยู่ที่ 7.45 ล้านดอลลาร์ เทียบกับขาดทุนสุทธิ 106.57 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า บริษัทมีรายได้ประมาณ 2% ของสินทรัพย์ของลูกค้า ในไตรมาสแรกของปี 2021 ขาดทุน 1.4 พันล้านดอลลาร์จากการแก้ไขตั๋วเงินที่ออก มันเกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับยอดเงินกู้และ Robinhood บันทึกการสูญเสียกระดาษ เหตุนี้จึงไม่ควรตื่นตระหนกเพราะมีผลกระทบต่อธุรกิจของบริษัททางอ้อมเท่านั้น

ด้านที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของตลาด Robinhood

เมื่อวิเคราะห์รูปแบบธุรกิจของบริษัทแล้ว เราสามารถเน้นจุดแข็งและจุดอ่อนของบริษัทได้ ฉันเชื่อว่าข้อดีของ Robinhood คือ:

  • กลุ่มเป้าหมายของบริษัทกำลังครองกลุ่มคนรุ่นมิลเลนเนียลและซูมเมอร์
  • ณ สิ้นปี 2020 Robinhood บันทึกกำไรสุทธิ
  • รายได้ของบริษัทเติบโตขึ้นกว่า 200% ทุกปี ทำให้เป็นผู้นำอุตสาหกรรมในด้านนี้
  • ผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานง่ายและใช้งานง่าย
  • ไม่มีค่าคอมมิชชั่นสำหรับการทำธุรกรรม
  • การตลาดเสียง: แบรนด์ได้กลายเป็นชื่อสามัญ

ต่อไปนี้อาจถือเป็นความเสี่ยงของการลงทุนใน Robinhood:

  • บริษัทขาดทุนมาเป็นเวลานานและไม่ได้วางแผนที่จะจ่ายเงินปันผล
  • ส่วนสำคัญของรายได้ของบริษัทนั้นมาจากค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล คือ Dogecoin แม้แต่ผู้ออกเองก็ไม่แน่ใจว่าเหรียญจะยังคงได้รับความนิยมในอนาคตหรือไม่ อาจทำให้กำไรลดลง
  • ในอนาคต Robinhood อาจประสบปัญหาในการรักษาฐานลูกค้าเนื่องจากนักลงทุนสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากการใช้เครื่องมือที่มีความเสี่ยงในทางที่ผิด
  • บริษัทถูกปรับโดย FINRA หลายครั้งสำหรับการสนับสนุนข้อมูลคุณภาพต่ำที่เสนอให้กับธุรกิจการค้า

รายละเอียดการเสนอขายหุ้นและการประมาณการของตัวพิมพ์ใหญ่ของตลาด Robinhood

ในรอบการจัดหาเงินทุนครั้งล่าสุดในเดือนกันยายน 2020 บริษัทได้ระดมทุน 800 ล้านดอลลาร์ ผู้จัดการการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ IPO ได้แก่ Siebert Williams Shank & Co., LLC, Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Loop Capital Markets LLC, Academy Securities, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc., Santander Investment Securities Inc., BTIG, LLC, BMO Capital Markets Corp., Rosenblatt Securities Inc, Piper Sandler & C, Wells Fargo Securities, LLC, Mizuho Securities USA LLC และ Wells Fargo Securities นิติ ยังไม่ได้ประกาศปริมาณและช่วงราคา

ในการประเมินมูลค่าตัวพิมพ์ที่เป็นไปได้ของบริษัท เราใช้ตัวคูณคืออัตราส่วนราคาต่อการขาย (อัตราส่วน P/S) สำหรับบริษัทฟินเทคในช่วงล็อคอัพอาจถึง 35-40
ในกรณีนี้ มูลค่าตัวพิมพ์ใหญ่ที่เป็นไปได้ของ Robinhood Markets อาจอยู่ที่ 45-55 พันล้านดอลลาร์ (1.35 พันล้านดอลลาร์ * 40) หากการเติบโตในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไปในระดับเดียวกัน รายได้ของบริษัทภายในสิ้นปี 2021 อาจสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ หากเกิดขึ้น มูลค่าบริษัทโดยประมาณที่ถูกต้องอาจอยู่ที่ 160 ล้านดอลลาร์

พิจารณาทั้งหมดที่กล่าวมา ฉันขอแนะนำบริษัทนี้สำหรับการลงทุนระยะกลาง/ระยะยาว

ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.25 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลองเพียงลงทะเบียนบน RoboForex.com และ เปิดบัญชีซื้อขาย.


วัสดุจัดทำโดย

เขาเคยเป็นหัวหน้าห้องปฏิบัติการวิเคราะห์ทางเทคนิคและพื้นฐานของตลาดการเงินในสถาบันวิจัยการวิเคราะห์ระบบประยุกต์ ตอนนี้ทำงานเป็นหัวหน้าแผนกวิเคราะห์ RoboForex และให้การวิเคราะห์ Fibonacci รายวันสำหรับลูกค้าของบริษัท