การควบรวมกิจการ: ประเภทและปฏิกิริยาของหุ้นคืออะไร?
19.11.2021
3 นาที
ไม่ต้องสงสัยเลยว่า นักลงทุนแต่ละรายสนใจว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับบริษัทที่พวกเขาลงทุนไปหลังจากการควบรวมหรือซื้อกิจการ จะทำอย่างไรโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ แชร์ ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ? ที่สำคัญที่สุด กำไรที่เราจะได้หลังจากเหตุการณ์ทางธุรกิจดังกล่าวคืออะไร? บทความนี้พยายามตอบคำถามเหล่านี้และให้ตัวเลือกพฤติกรรมในกรณีของการควบรวมหรือซื้อกิจการ
บริษัท M&A
การควบรวมกิจการเป็นกระบวนการที่บริษัทสองแห่งขึ้นไปดำเนินการทางเศรษฐกิจเพื่อขยายหรือขยายธุรกิจ M&A ย่อมาจาก Mergers and Acquisitions หลังจากการควบรวมกิจการ บริษัทขนาดใหญ่ก็ปรากฏตัวขึ้นในตลาด เป้าหมายของกระบวนการคือการทำให้ธุรกิจมีประสิทธิภาพมากขึ้น เพิ่มกำลังการผลิต เข้ายึดตลาดใหม่ และสร้างการผูกขาดทั้งหมดหรือบางส่วน
ประเภทของการควบรวมกิจการ
M&A มีสองประเภทหลัก:
- M&A . ที่เป็นมิตร เกิดขึ้นเมื่อสองบริษัทตกลงกันในเงื่อนไขการทำกำไรร่วมกันและปฏิบัติตามข้อตกลง
- M&A . ที่ไม่เป็นมิตร เกิดขึ้นเมื่อผู้บริหารของบริษัทที่ซื้อมาไม่เห็นด้วยกับเงื่อนไขที่ไม่ก่อให้เกิดผลกำไรของการควบรวมกิจการ แต่มักจะไม่มีทางเลือก การควบรวมกิจการที่เป็นปฏิปักษ์จะเกิดขึ้นได้เมื่อบริษัทที่เข้าซื้อกิจการเป็นเจ้าของมากกว่า 30% ของบริษัทที่ได้มา หากอดีตถือหุ้นควบคุมหุ้น (มากกว่า 50%) ฝ่ายหลังจะไม่มีโอกาสคัดค้านการควบรวมกิจการ
ตัวเลือกการควบรวมกิจการ
มีหลายวิธีในการรวมบริษัทเข้าด้วยกัน
- การควบรวมกิจการในแนวนอน เกิดขึ้นเมื่อบริษัทรวมตัวกันเพื่อครอบครองตลาดที่ใหญ่ขึ้น เป็นกรณีของบริษัทที่ทำงานบนหลักการเดียวกันในภาคเศรษฐกิจเดียวและการผลิตผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน
- การควบรวมกิจการในแนวตั้ง เกิดขึ้นกับบริษัทที่ทำงานในด้านต่างๆ แต่เชื่อมโยงกันด้วยกระบวนการทางเทคโนโลยีบางอย่าง จุดมุ่งหมายคือการรวมกระบวนการผลิตทั้งหมดไว้ในนิติบุคคลเดียว ตัวอย่างเช่น การขุด การแปรรูปวัตถุดิบ การผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ให้กับผู้บริโภคขั้นสุดท้าย ด้วยวิธีนี้บริษัทใหม่จะรวมวงจรการผลิตทั้งหมดเข้าด้วยกัน ซึ่งทำให้สามารถแข่งขันได้มากขึ้นและทำให้การออกแบบผลิตภัณฑ์ใหม่ง่ายขึ้น
- การรวมเป็นเนื้อเดียวกัน การควบรวมกิจการของบริษัทที่ผลิตผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกัน ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ผลิตสิ่งของจากไม้สามารถควบรวมกิจการกับผู้จัดหาไม้ได้
- การควบรวมกิจการเพื่อขยายตลาดการขาย เป็นการควบรวมกิจการของบริษัทที่อยู่ห่างไกลในเชิงภูมิศาสตร์ การควบรวมกิจการข้ามพรมแดนเป็นที่แพร่หลายมากที่สุดในด้านการธนาคารและในหมู่ผู้ค้าปลีกอาหาร
- การควบรวมกิจการ (วงกลม) เป็นการควบรวมกิจการของบริษัทขนาดเล็กจากภาคธุรกิจต่างๆ มารวมกันเป็นหนึ่งเดียวในที่สุด เป็นผลให้บริษัทสุดท้ายครอบคลุมผลิตภัณฑ์ บริการ และขอบเขตของธุรกิจที่หลากหลาย
- ย้อนกลับการควบรวมกิจการ เกิดขึ้นเมื่อบริษัทเอกชนซื้อบริษัทมหาชนเพื่อประหยัดเงิน การเสนอขายหุ้น. เป็นอย่างนี้ทุกที SPAC ทำงาน
อิทธิพลของ M&A ต่อใบเสนอราคา
ประการแรก ให้เรามาทำความรู้จักกับหุ้นของบริษัทที่ควบรวมกิจการกันก่อนว่าเกิดอะไรขึ้น ในกรณีส่วนใหญ่ ใบเสนอราคาของบริษัทที่ได้มาจะเพิ่มขึ้น เหตุผลก็คือข้อเสนอการแลกเปลี่ยนหุ้นที่ให้ผลกำไรและโบนัสอื่นๆ สำหรับนักลงทุนและผู้ถือหุ้น
โดยปกติหุ้นของบริษัทที่ซื้อสามารถลดลงได้ เหตุผลคือค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นในตอนเริ่มต้น หลังจากการควบรวมกิจการที่ประสบความสำเร็จและการสับเปลี่ยนที่ประสบความสำเร็จ หุ้นจะฟื้นตัวและเริ่มเติบโต
ในบางกรณี มันจึงเกิดขึ้นที่หุ้นของบริษัททั้งสองฝ่ายเริ่มลดลงหลังจากมีการประกาศควบรวมกิจการ มักเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนไม่คิดว่าการควบรวมกิจการจะสมเหตุสมผลและมองไม่เห็นมุมมอง
สิ่งตรงกันข้ามอาจเกิดขึ้นได้: หุ้นของทั้งสองบริษัทเติบโตขึ้น สิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อการควบรวมกิจการมีแนวโน้มที่ดีสำหรับทุกคน และนักลงทุนไม่เห็นด้านที่ไม่ดีของมัน
ข้อดีและข้อเสียของ M&A
ด้านที่ดีคือ:
- เพิ่มความสามารถในการแข่งขัน
- บรรลุผลการดำเนินงานทางการเงินในเชิงบวกได้เร็วขึ้น
- รับซื้อทรัพย์สินราคาต่ำ
- จัดซื้อจัดรูปแบบการผลิตและการขายและการผลิตสิ่งใหม่
- การขยายตัวของสถานะทางภูมิศาสตร์
ด้านที่ไม่ดีจะเป็น:
- ความเสี่ยงจากความผิดพลาดในการประเมินศักยภาพของบริษัทในอนาคต
- การสูญเสียทางการเงินและค่าใช้จ่ายอันเนื่องมาจากกระบวนการควบรวมกิจการ
- ความซับซ้อนของการผสานเมื่อทรงกลมงานแตกต่างกัน
- ปัญหาเกี่ยวกับพนักงานของบริษัทที่ซื้อมา บุคลากรและผู้บริหารไม่อาจคาดเดาได้
นักลงทุนทำอะไรที่ M&A?
เมื่อคุณถือหุ้นในบริษัทที่ซื้อมา ปกติคุณจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่า หุ้นเติบโต (ที่นี่เราละเลยข้อยกเว้น) และเงื่อนไขการแลกเปลี่ยนที่น่าสนใจ ในกรณีนี้ ผู้ถือหุ้นใหม่จะทำกำไรและได้รับหุ้นในบริษัทใหม่
ผู้ถือหุ้นของบริษัทที่ซื้อกิจการอาจประสบปัญหาขาดทุนหรือตกต่ำในพอร์ตโฟลิโอ มีสามสิ่งที่คุณสามารถทำได้:
- ขายสินทรัพย์ก่อนที่ราคาจะตกและซื้ออีกครั้งหลังจากที่ถึงระดับต่ำสุดตามเงื่อนไข แน่นอนว่ามีความเสี่ยง แต่คุณสามารถทำกำไรเพิ่มเติมได้ อย่างไรก็ตาม พึงระลึกไว้เสมอว่าจากนักลงทุน คุณกลายเป็นนักเก็งกำไร ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่ามีความเสี่ยง
- ไม่ต้องทำอะไรจนกว่ากระบวนการควบรวมกิจการจะเสร็จสิ้น และหวังว่าหุ้นจะเติบโตหลังจากสิ้นสุด
- กำจัดหุ้นของคุณและมองหาตัวเลือกการลงทุนที่ดีกว่า
บรรทัดล่าง
M&A คือการซื้อขายในตลาดที่มีทั้งด้านดีและด้านไม่ดี คุณจำเป็นต้องศึกษาและทำความเข้าใจกระบวนการทั้งหมดเพื่อให้ได้ประโยชน์สูงสุด วิธีที่ดีคือศึกษาข้อตกลงที่เหมือนกันในบริษัทอื่น สิ่งนี้ไม่ได้รับประกันว่าคุณจะประสบความสำเร็จ แต่อาจทำให้มีความคิดว่าจะเกิดอะไรขึ้นและหินสะดุดคืออะไร
M&A เป็นกระบวนการที่ซับซ้อนซึ่งอาจใช้เวลานาน ดังนั้นโปรดอดทนและพยายามหลีกเลี่ยงการตัดสินใจทางอารมณ์
ลงทุนในหุ้นอเมริกัน กับ RoboForex ในแง่ดี! หุ้นจริงสามารถซื้อขายได้บนแพลตฟอร์ม R StocksTrader จาก $ 0.0045 ต่อหุ้น โดยมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายขั้นต่ำ $ 0.5 คุณยังสามารถลองใช้ทักษะการซื้อขายของคุณใน R หุ้น แพลตฟอร์มผู้ค้า ในบัญชีทดลอง เพียงลงทะเบียนกับ RoboForex และ เปิดบัญชีซื้อขาย.
